Intel właśnie osiągnął All-Time High powyżej $85. Oto 2 transakcje opcji, które płacą Ci, gdy powrót trwa dalej.

Przez tak długi czas Intel był liderem w branży technologicznej. Jednak w 2020 roku zaczęły pojawiać się pęknięcia w jego modelu biznesowym. Oczekiwane chipy zostały opóźnione, wydane procesory miały poważne błędy projektowe, a jego działalność foundry stała się dozą.

Wszystko to wydarzyło się w najgorszym możliwym momencie, ponieważ wraz z boomem AI Nvidia i AMD były w dobrej pozycji, aby wykorzystać ten trend.

Ale teraz sytuacja się zmieniła. Firma jest na drodze do powrotu, dzięki terminowemu wsparciu rządowemu, ostremu skupieniu się na swoim biznesie centrów danych i obiecującym nowym węzłem procesowym 18A.

W rezultacie reakcje rynku były w dużej mierze pozytywne, co spowodowało wzrost ceny do rekordowego poziomu 85,22 USD, zanim spadła do około 82 USD.

A wraz z tym gwałtownym wzrostem cen i uwagą rynku na firmę, zmienność wzrosła, co oznacza, że ceny opcji prawdopodobnie są wysokie.

Więc jak wykorzystać tę okazję?

Masz dwie proste opcje: sprzedaż zabezpieczonej gotówką opcji put lub opcji put typu bull. Porozmawiajmy o obu i zobaczmy, która z nich pasuje do Twojego profilu inwestycyjnego.

Co to jest cash-secured put (CSP)?

Zacznijmy od łatwiejszej strategii.

Cash-secured put to strategia dochodowa z opcji, która polega na sprzedaży opcji put na bazowy instrument w celu uzyskania premii przy jednoczesnym odłożeniu wystarczającej ilości kapitału, aby kupić akcje w przypadku przydzielenia. Dzięki tej strategii chcesz, aby akcje pozostały powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia.

Cash-secured puts to czysty sposób na zarabianie pieniędzy podczas hossy, jednocześnie pozwalając na ustawienie i zakup preferowanych akcji po pożądanej cenie, jeśli spadną poniżej ceny wykonania.

Szukanie cash-secured put trades

Więc teraz Intel jest notowany po 82 USD, ale powiedzmy, że byłbyś szczęśliwy, kupując go po nieco niższym poziomie, powiedzmy 75 USD.

Kolejnym krokiem jest znalezienie odpowiednich cash-secured put trades przy tej cenie wykonania. Aby to zrobić, przejdź do Barchart.com, a następnie do strony profilu akcji Intel i poszukaj Naked Put pod Opcjami Strategiami.

Kolejną rzeczą, którą musisz zdecydować, jest data wygaśnięcia lub jak długo opcja ma być aktywna.

Podczas sprzedaży opcji wielu traderów domyślnie wybiera okres między 30 a 45 dniami do wygaśnięcia (DTE). Zapewnia to wyższe premie ze względu na większą wartość czasu i daje wystarczająco dużo czasu na reakcję i dostosowanie transakcji, jeśli będzie to konieczne.

Więc możesz zmienić datę wygaśnięcia tutaj na 5 czerwca, co jest 41 dni.

Przykład transakcji

Zgodnie z wynikami możesz sprzedać opcję put o cenie wykonania 75 USD na Intel i otrzymać 4 USD za akcję. Ponieważ każdy kontrakt jest warty 100 akcji, całkowita premia, którą otrzymasz, to 400 USD minus opłaty transakcyjne.

Jeśli Intel wyhandluje powyżej 75 USD do 5 czerwca, opcja wygaśnie poza pieniądzem. Możesz zatrzymać 400 USD i nie masz dalszych zobowiązań.

Jednak jeśli Intel wyhandluje na poziomie lub poniżej 75 USD w dniu wygaśnięcia, Twoja opcja zostanie przydzielona. Oznacza to, że jesteś zobowiązany do zakupu 100 akcji Intel po cenie 75 USD, niezależnie od tego, po jakiej cenie jest notowany w tym czasie.

Tak więc nawet jeśli spadnie do 50 USD do 5 czerwca, nadal jesteś zobowiązany do zakupu go po 75 USD za akcję. To jest największe ryzyko przy sprzedaży cash-secured puts. Jednak jest ono nieco łagodzone, jeśli faktycznie wybierzesz akcje, w które wierzysz i chciałbyś posiadać je długoterminowo.

Bull Put

Bull put, znany również jako krótki spread put lub credit spread put, to strategia, która zarabia pieniądze od razu, sprzedając opcję put, a następnie kupując inną na ten sam bazowy instrument po niższej cenie wykonania. Podobnie jak w przypadku cash-secured put, chcesz, aby akcje handlowały powyżej Twojej krótkiej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia.

Teraz różnica między cash-secured put a bull put polega głównie na ich profilach ryzyka.

W przypadku cash-secured put stajesz przed pełnym ryzykiem przydzielenia w zamian za potencjalnie wyższą premię. Dlatego odkładasz kapitał na tę ewentualność.

W przypadku bull put ryzyko przydzielenia jest pokryte przez długą opcję put, chociaż musisz zapłacić za to zabezpieczenie, a transakcja może zakończyć się stratą bez posiadania akcji. Maksymalna strata następuje, gdy akcje handlują poniżej długiej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia.

Krótko mówiąc, bull put to dobra strategia do zarabiania pieniędzy na umiarkowanie hossie rynkach bez konieczności odkładania tysięcy dolarów na zakup akcji, ale wiąże się z innym profilem ryzyka.

Szukanie bull put trades

Na Barchart bull put trades są dostępne pod Vertical Spreads, a następnie zakładka Bull Put.

Używając tej samej daty wygaśnięcia 5 czerwca i ceny wykonania 75 USD, możesz wyszukiwać transakcje ekranowe, dodając 75 do pola Leg 1 i klikając zastosuj.

Otrzymasz dobry wybór transakcji o różnych poziomach ryzyka.

Teraz często zaczynam od Prawdopodobieństwa Straty jako przewodnika. Spójrzmy więc na najbezpieczniejszą transakcję na liście.

Przykład transakcji

Zgodnie z wyszukiwarką możesz sprzedać opcję put o cenie wykonania 75 USD na Intel za 4 USD za akcję, a następnie kupić opcję put o cenie wykonania 55 USD za 0,64 USD za akcję. Ten spread bull put daje netto kredyt 3,36 USD za akcję lub 336 USD za kontrakt i ma 28% szansę na zakończenie przy stracie.

Jedną rzeczą w przypadku bull puts jest to, że ich potencjalna maksymalna strata jest obliczana przez odjęcie netto kredytu od szerokości spreadu.

Tak więc im szerszy jest Twój spread, tym bezpieczniejszy jesteś przed maksymalnymi stratami. Oznacza to jednak również, że Twoje maksymalne straty stają się większe.

W tym przypadku maksymalna potencjalna strata wynosi 16,64 USD za akcję lub 1664 USD za kontrakt, ponieważ spread put jest szeroki o 20 USD, minus 3,36 USD.

W porównaniu z naked put redukujesz ryzyko spadku o około 77,8% kosztem zaledwie 0,64 USD za akcję.

Wielkość pozycji dla spreadów bull put

Znajomość maksymalnej straty jest ważna, ponieważ wielu traderów sprzedaje wiele bull puts jednocześnie, aby zwiększyć swój netto kredyt. Problem polega na tym, że również zwiększa to ich maksymalną stratę.

Podczas sprzedaży bull puts lub jakiejkolwiek strategii opcji zawsze musisz patrzeć na to, ile możesz stracić, zamiast na to, ile możesz zyskać. W ten sposób nie zepsujesz swojego konta kilkoma złymi transakcjami.

Wnioski końcowe

Dzięki ostrzejszym ruchom cen i ogólnemu hossie outlookowi, Intel jest gotowy do sprzedaży cash-secured i bull puts. Pamiętaj jednak, że zwiększona zmienność wiąże się również z wyższymi prawdopodobieństwami przydzielenia i strat.

Więc nie daj się zaślepić wysokimi premiami. Handeluj ostrożnie - uwierz mi, Twoje konto Ci podziękuje, że nie zepsujesz go jedną transakcją. Dodatkowo, zawsze handluj z myślą o strategii wyjścia i stale monitoruj swoje pozycje, aby nie zostać zaskoczonym nagłównymi wiadomościami.

W dniu publikacji Rick Orford nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) żadnych papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com