Akcje Intel rosną o 130% w 2026 — Czy INTC może kontynuować swój bieg byka?

Akcje Intel Corporation (INTC) odnotowały niezwykły wzrost w 2026 roku, zyskując około 130% od początku roku (YTD) po ostrym wzroście o 23,6% po wynikach finansowych w piątek. Najnowszy skok akcji INTC był napędzany lepszym niż oczekiwano wynikiem pierwszego kwartału, wzmacniając przekonanie, że Intel odzyskuje operacyjną dynamikę po kilku latach wyzwań strategicznych i wykonawczych.

Wyniki Q1 firmy wskazują na poprawę dynamiki popytu, szczególnie w segmentach związanych z infrastrukturą sztucznej inteligencji (AI). Ponadto prognozy zarządu sugerują, że ta dynamika prawdopodobnie się utrzyma, napędzana obciążeniami AI. Co istotne, solidna wydajność operacyjna Intela pokazuje również, że firma zaczyna uczestniczyć w bardziej znaczący sposób w secularnych trendach wzrostu, które przyniosły korzyści jej rówieśnikom w sektorze półprzewodników.

Choć fundamenty Intela się poprawiają, jego wycena również szybko rosła, wliczając w to pozytywne czynniki.

PERFORMANCE INTELA W Q1

Intel przedstawił silny wynik pierwszego kwartału, wspierany solidnym popytem i lepszym niż oczekiwano otoczeniem podażowym. Skorzystał również z korzystniejszego miksu produktów i lepszych cen, co pomogło zrekompensować rosnące koszty.

Przychody za kwartał wyniosły 13,6 mld USD, co oznacza wzrost o 7 % rok do roku (YoY). Co istotne, biznesy AI Intela napędzają jego wzrost, stanowiąc 60 % całkowitych przychodów w Q1 i rosnąc o 40 % YoY.

Segment Data Center i AI (DCAI) odnotowuje solidny wzrost, generując przychody w wysokości 5,1 mld USD. To oznacza wzrost o 7 % kolejno i 22 % YoY. Wzrost segmentu był szeroko zakrojony wśród klientów i podsektorów, napędzany rosnącymi inwestycjami w procesory CPU, gdy obciążenia AI przechodzą od treningu do inferencji i, coraz częściej, do bardziej zaawansowanych zastosowań agentowych.

Co istotne, popyt na niestandardowy krzem również wzrósł, przy czym przychody z Application‑Specific Integrated Circuits (ASIC) wzrosły o ponad 30 % kolejno i prawie podwoiły się YoY.

Segment prawdopodobnie utrzyma silny wzrost napędzany popytem AI. Ponadto Intel zabezpieczył kilka długoterminowych umów w trakcie kwartału, w tym jedną z Alphabet (GOOG) (GOOGL) Google, co wzmacnia trajektorię wzrostu segmentu.

W grupie Client Computing Group (CCG) przychody wyniosły 7,7 mld USD. Choć był to spadek o 6 % w porównaniu z poprzednim kwartałem, nadal przewyższył oczekiwania zarządu. Popyt pozostał silny pomimo trwających wyzwań branżowych, takich jak niedobory komponentów i inflacja, i nadal przewyższał dostępną podaż. Co istotne, komputery PC zasilane AI Intela odnotowują silny wzrost, przychody w tej kategorii rosną o 8 % kolejno i teraz stanowią ponad 60 % miksu CPU w segmencie klienta.

Rentowność Intela również poprawiła się w Q1, przy skorygowanym wskaźniku marży brutto wynoszącym 41 %, co stanowi wzrost o 1,8 % w porównaniu z rokiem poprzednim. Poprawa ta była napędzana wyższymi wolumenami, korzystnym miksem produktów i działaniami cenowymi. Ogólnie Intel dostarczył skorygowane zyski w wysokości 0,29 USD na akcję za kwartał, znacząco przewyższając wcześniejsze prognozy o zerowy wynik. Lepsze niż oczekiwano wyniki dolnej linii odzwierciedlają silniejsze przychody, poprawione marże i skupienie na redukcji kosztów.

Intel utrzyma dynamikę w Q2

Oczekuje się, że Intel utrzyma swoją dynamikę w drugim kwartale, mimo że presje makroekonomiczne i geopolityczne pozostają. Podczas konferencyjnego połączenia Q1 zarząd podkreślił, że zamówienia klientów pozostają mocne w krótkim terminie, co wesprze przychody w Q2.

Co istotne, trwający rozwój infrastruktury AI napędza popyt na procesory CPU, co wesprze wzrost Intela. Zarząd przewiduje silny wzrost w przyszłości, napędzany wyższym popytem na CPU, który ma utrzymywać się do 2027 roku.

Dzięki sprzyjającemu otoczeniu popytowemu Intel prognozuje przychody w Q2 na poziomie od 13,8 mld USD do 14,8 mld USD, co oznacza wzrost kolejny od 2 % do 9 %. Firma spodziewa się, że zarówno segmenty CCG, jak i DCAI odnotują wzrost, napędzany poprawą warunków podaży i pełno‑kwartalnym wpływem korekt cenowych. Co istotne, segment DCAI ma przynieść dwucyfrowy wzrost.

Mimo pozytywnej prognozy przychodów, rosnące koszty wejściowe mogą wywierać presję na marże i potencjalnie wpłynąć na popyt. Mimo to rentowność ma się poprawić, a zarząd prognozuje EPS w Q2 na poziomie 0,20 USD, co stanowi znaczącą poprawę w porównaniu z skorygowaną stratą 0,10 USD w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Czy akcje INTC utrzymają ten rally?

Solidna wydajność operacyjna Intela i pozytywne nastroje inwestorów mogą wesprzeć akcje Intela w krótkim okresie. Perspektywy firmy pozostają zachęcające, napędzane rosnącym popytem na obliczenia AI i utrzymującą się siłą na rynku CPU. Poprawa cen również ma pomóc w utrzymaniu marż. To sugeruje, że akcje INTC mogą osiągnąć swój najwyższy cel cenowy w wysokości 95 USD.

Jednak gwałtowny wzrost akcji INTC sugeruje, że wiele z tego optymizmu jest już wycenione. Analitycy z Wall Street obecnie oceniają akcje Intela jako konsensus „Hold”. Choć długoterminowe perspektywy firmy pozostają pozytywne, inwestorzy powinni poczekać na korektę przed rozważeniem nowych pozycji.

W dniu publikacji Amit Singh nie posiadał (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnym z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com