Prognoza: Nie jest za późno, aby kupić akcje Alphabet, ponieważ przychody rosną

Akcje Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) wzrosły po tym, jak firma opublikowała znakomity kwartał. Akcje są o ponad 20% wyższe w tym roku i o ponad 140% w ciągu ostatniego roku, ale uważam, że mają jeszcze dużo miejsca do wzrostu.

Przyjrzyjmy się bliżej wynikom firmy za pierwszy kwartał (Q1) i perspektywom, oraz dlaczego uważam, że nadal jest to świetna akcja do posiadania, nawet gdy osiąga historyczne szczyty.

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego miliardera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, zwanej „Niezbędnym Monopolem”, która dostarcza krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Zaliczenie wszystkiego

W ogólnie mocnym raporcie jednostka Alphabet ds. obliczeń w chmurze, Google Cloud, po raz kolejny kradła show. Przychody segmentu nadal przyspieszały, gwałtownie wzrastając o 63% do 20 miliardów dolarów. W porównaniu z tym, że wzrost wyniósł 48% w czwartym kwartale, 34% w trzecim kwartale i 32% w drugim kwartale. Jednocześnie poinformowała, że przychody z produktów opartych na jej modelach sztucznej inteligencji (AI) wzrosły o 800% rok do roku, a liczba aktywnych użytkowników przedsiębiorstw Gemini wzrosła o 40% kwartał do kwartału.

Nie mniej imponujące, operacyjny dochód Google Cloud wzrósł z 2,2 miliarda dolarów rok wcześniej do 6,6 miliarda dolarów, czyli trzykrotny wzrost. Jej backlog w chmurze niemal podwoił się kwartał do kwartału, osiągając 462 miliardy dolarów. Obejmuje to teraz sprzedaż jej jednostek przetwarzania tensorów (TPU), które zostaną dostarczone wybranej grupie klientów do użytku we własnych centrach danych.

Po tym, jak Alphabet zaskoczył inwestorów w zeszłym kwartale, ustalając budżet wydatków kapitałowych (capex) na lata 2026 w wysokości od 175 do 185 miliardów dolarów, postanowił podnieść tę kwotę jeszcze bardziej do nowego zakresu od 180 do 190 miliardów dolarów. Ponadto poinformowała, że oczekuje znacznie wyższych wydatków kapitałowych w przyszłym roku, biorąc pod uwagę ogromny popyt na moc obliczeniową zarówno wewnętrzną, jak i zewnętrzną.

Przechodząc do podstawowego biznesu Alphabet Google Search, przychody z tego segmentu również przyspieszyły, skacząc o 19% do 60,4 miliarda dolarów. Jest to wzrost w porównaniu z 17% wzrostem w czwartym kwartale, 15% wzrostem w trzecim kwartale i 12% wzrostem w drugim kwartale. Alphabet poinformowała, że konsumenci uwielbiają jej rozwiązania AI Overviews i AI Mode i używają ich częściej, co zwiększa zapytania wyszukiwania do rekordowych poziomów.

YouTube również nadal radzi sobie dobrze, przychody z reklam wzrosły o 11% do 9,9 miliarda dolarów. Jednocześnie przychody z subskrypcji (w tym YouTube, jej aplikacji Gemini, przechowywania w chmurze i muzyki) i urządzeń wzrosły o 19% do 12,4 miliarda dolarów. Jednym z obszarów słabości jest segment Google Network, który odnotował spadek przychodów o 4% do 7 miliardów dolarów. Jednostka Alphabet Waymo robotaxi, z kolei, działa obecnie w 11 miastach i świadczy 500 000 w pełni autonomicznych przejazdów tygodniowo.

Ogólnie rzecz biorąc, całkowite kwartalne przychody Alphabet wzrosły o 22% do 109,9 miliarda dolarów. Zysk na akcję (EPS) wzrósł o 82% rok do roku do 5,11 dolarów. Wyniki przewyższyły szacunki analityków, zgodnie z danymi LSEG, które prognozowały EPS na poziomie 2,63 dolarów przy przychodach na poziomie 107,2 miliarda dolarów. Wyniki te obejmowały jednak zysk nierealizowany w wysokości 37,7 miliarda dolarów z inwestycji, takich jak SpaceX, i dlatego szacunki EPS nie były porównywalne.

Akcje Alphabet nadal warto kupić

Korzyści płynące z posiadania pełnej góry AI przez Alphabet naprawdę wyróżniły się w tym kwartale. Pomaga to zarówno napędzać przychody, jak i obniżać koszty. Chociaż TPU pozostają głównym punktem programu, nie należy lekceważyć znaczenia Gemini. Firma odnotowuje ogromny wzrost subskrypcji Gemini dla przedsiębiorstw i produktów generatywnej sztucznej inteligencji stworzonych na podstawie jej modeli. Jednocześnie Google Cloud nie tylko odnotowuje silny wzrost, ale także obserwuje eksplozję swoich operacyjnych marż.

Alphabet wykazała również, że może wykorzystać swój model Gemini i wykorzystać go do napędzania wzrostu w swoim podstawowym biznesie Google Search. Zdolność Alphabet do wykorzystania Gemini do przyspieszenia zarówno chmury, jak i przychodów z wyszukiwania świadczy o symbiotycznym charakterze jej inwestycji w AI.

Biorąc pod uwagę przewagę, jaką Alphabet ma obecnie dzięki swoim TPU i światowej klasy modelowi AI, powinna wykorzystywać swoją przewagę i robi dokładnie to, wydając na wydatki kapitałowe. Otrzymuje więcej korzyści za każdy dolar wydany niż konkurenci i silny zwrot z wydatków, więc to właściwy ruch.

Akcje Alphabet są obecnie notowane z wskaźnikiem cena/zysk (P/E) do przodu wynoszącym około 35 razy szacunki analityków na rok 2026, ale nie daj się temu wystraszyć. Jest to firma, która wydaje duże pieniądze, aby wygrywać i tworzyć dużą wartość dla akcjonariuszy w długim okresie. Dzięki najbardziej kompletnemu stosowi AI wśród wszystkich firm, moim zdaniem Alphabet nadal ma wiele możliwości wzrostu w nadchodzących latach.

Czy powinieneś kupić akcje Alphabet teraz?

Zanim kupisz akcje Alphabet, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor zidentyfikował właśnie, co, ich zdaniem, to 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Alphabet nie była jedną z nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 496 473 dolary!* Lub kiedy Nvidia pojawiła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym czasie naszej rekomendacji, miałbyś 1 216 605 dolarów!*

Warto zauważyć, że średni całkowity zwrot Stock Advisor wynosi 968% - przewyższa to rynek w stosunku do 202% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Geoffrey Seiler posiada akcje Alphabet. Motley Fool posiada akcje i rekomenduje Alphabet. Motley Fool rekomenduje London Stock Exchange Group Plc. Motley Fool ma politykę ujawniania.