Czy powinieneś kupić akcje Palantir po AIPCon 2026?

<p>Firma zajmująca się analityką oprogramowania, Palantir Technologies (PLTR), niedawno zorganizowała dziewiątą edycję AIPCon, flagowego wydarzenia firmy poświęconego prezentacji rzeczywistych zastosowań sztucznej inteligencji (AI) u jej klientów. 12 marca zgromadzenie służyło jako pokaz wdrożeń platform AI Palantir w kluczowych branżach, w tym w obronności, lotnictwie, energetyce, finansach i opiece zdrowotnej. Oferowało wgląd zarówno w ogromne możliwości, jak i praktyczne wyzwania związane ze skalowaniem rozwiązań opartych na AI w złożonych organizacjach.</p>
<p>Tegoroczny AIPCon podkreślił również szybko rozwijający się ekosystem partnerski Palantir. Współpraca z gigantami technologicznymi, takimi jak Nvidia (NVDA) i Dell (DELL), pomaga poszerzać zasięg AI firmy, jednocześnie wzmacniając infrastrukturę wspierającą jej platformy. W wydarzeniu miało wziąć udział wiele znaczących organizacji, w tym Departament Marynarki Wojennej USA, World View Enterprises, SAP (SAP) i Accenture (ACN), co podkreśla rosnące zainteresowanie instytucjonalne możliwościami AI Palantir.</p>
<p>Jednym z największych punktów programu, skierowanym do rządów pragnących budować własne centra danych AI, było ujawnienie przez Palantir i Nvidia nowej platformy oprogramowania „sovereign AI OS reference architecture”. Framework łączy stos oprogramowania Palantir z wcześniej ogłoszonymi przez Nvidię modelami referencyjnymi dla przedsiębiorstw, tworząc potężny plan dla krajów i dużych instytucji dążących do wdrażania bezpiecznych, suwerennych systemów AI na dużą skalę.</p>
<p>Czy zatem te wydarzenia sprawiają, że akcje Palantir są teraz warte zakupu?</p>
<p>O akcjach Palantir</p>
<p>Niewiele firm tak bardzo rozpaliło wyobraźnię Wall Street w erze AI jak Palantir. Założona w 2003 roku firma miała ambitną misję pomagania organizacjom w zrozumieniu ogromnych, złożonych danych. Firma z siedzibą w Denver rozwija potężne platformy oprogramowania, takie jak Gotham, Foundry i jej nowsza Artificial Intelligence Platform (AIP), która została wprowadzona na rynek na początku 2023 roku, umożliwiając rządom i przedsiębiorstwom analizę danych, wykrywanie wzorców oraz podejmowanie szybszych i mądrzejszych decyzji.</p>
<p>Palantir po raz pierwszy zyskał szeroką uwagę dzięki współpracy z agencjami wywiadowczymi i wojskiem USA, gdzie jego narzędzia do analizy danych były wykorzystywane do wspierania operacji antyterrorystycznych i bezpieczeństwa narodowego. Z czasem firma rozszerzyła swoją działalność na świat komercyjny, pomagając firmom z różnych branż, od opieki zdrowotnej i produkcji po energetykę i finanse, wydobywać cenne informacje z ich danych.</p>
<p>Pomimo bycia jednym z najbardziej cenionych przez Wall Street graczy na rynku AI, Palantir nie miał łatwego roku w 2026. Akcje znalazły się pod presją w związku z szerszym spadkiem cen spółek technologicznych, rosnącymi obawami o potencjalną bańkę AI i coraz większą kontrolą nad wygórowanymi wycenami. Obecnie, posiadając znaczną kapitalizację rynkową w wysokości około 361 miliardów dolarów, akcje PLTR spadły o 26% od swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 207,52 USD, osiągniętego w listopadzie ubiegłego roku.</p>
<p>Słabość ta uwidoczniła się również w wynikach od początku roku (YTD). Akcje Palantir spadły o 14% do tej pory w 2026 roku, znacznie ustępując szerszemu indeksowi S&P 500 ($SPX), który w tym samym okresie spadł o bardziej umiarkowane 2,18%. Jednak spojrzenie na dłuższy okres pokazuje zupełnie inną historię. Firma osiągnęła znakomite wyniki w 2025 roku, a akcje wzrosły o 77%, znacznie przewyższając szerszy rynek, który w tym okresie przyniósł zwrot w wysokości 18,74%.</p>
<p>Ponadto w ostatnich tygodniach zaczęła powracać dynamika. Akcje PLTR wzrosły o około 16,3% w ciągu ostatniego miesiąca, wspomagane rosnącymi napięciami geopolitycznymi związanymi z eskalacją wojny między USA a Iranem. Wraz ze wzrostem oczekiwań dotyczących wydatków na obronność, inwestorzy coraz częściej zwracają się w stronę wykonawców przemysłu obronnego i dostawców krytycznego oprogramowania, obszaru, w którym Palantir od dawna ma strategiczną przewagę.</p>
<p>Wycena pozostaje jednym z największych problemów Palantir. Nawet po spadku YTD, akcje nadal handlowane są po oszałamiających mnożnikach, które znacznie przewyższają mnożniki konkurencji. Obecnie Palantir osiąga zdumiewający wskaźnik C/Z na przyszłe zyski wynoszący 147,99 i 49,67 w stosunku do sprzedaży, co podkreśla, jak duży przyszły wzrost inwestorzy już uwzględnili w cenie akcji. Dla porównania, szerszy sektor notowany jest po znacznie bardziej umiarkowanych medianach wyceny: 21,31 razy przyszłe zyski i 2,97 razy sprzedaż.</p>
<p>Wewnątrz wyników Palantir za IV kwartał</p>
<p>Kiedy Palantir opublikował wyniki finansowe za czwarty kwartał roku fiskalnego 2025 na początku lutego, raport potwierdził powód, dla którego firma pozostaje jednym z najuważniej obserwowanych podmiotów w przestrzeni AI. Firma zajmująca się analizą danych dostarczyła wyjątkowo silne fundamenty, kończąc rok rekordowymi wynikami finansowymi. W ostatnim kwartale 2025 roku Palantir wygenerował przychody w wysokości około 1,41 miliarda dolarów, co stanowi najwyższe kwartalne przychody w 23-letniej historii firmy.</p>
<p>Kwota ta stanowiła ogromny wzrost o 70% rok do roku (YOY) i znacznie przekroczyła prognozy Wall Street wynoszące 1,34 miliarda dolarów. Wiele z tego wzrostu napędził bezprecedensowy boom na rynku amerykańskim, który obecnie odpowiada za około 77% całkowitych przychodów firmy. Segment U.S. Commercial stał się wyraźnym motorem wzrostu.</p>
<p>Przychody w tej kategorii wzrosły o 137% YOY do 507 milionów dolarów, głównie dzięki szybkiemu wdrażaniu przez przedsiębiorstwa Artificial Intelligence Platform (AIP) Palantir. Tymczasem działalność rządowa firmy nadal przynosiła solidne wyniki. Przychody z sektora rządowego w USA osiągnęły 570 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 66% w porównaniu z poprzednim rokiem. Aktywność w zakresie umów również podkreśliła silny popyt na platformy Palantir.</p>
<p>W ciągu kwartału firma zamknęła 180 umów o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, 84 umowy o wartości 5 milionów dolarów lub więcej i 61 umów o wartości przekraczającej 10 milionów dolarów. Palantir dostarczył rekordową wartość całkowitych kontraktów (TCV) w wysokości 4,262 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 138% YOY. W ramach tej kwoty, wartość TCV w segmencie U.S. commercial osiągnęła rekordowy poziom 1,344 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 67% YOY.</p>
<p>Rentowność była równie imponująca. Palantir zgłosił rekordowy zysk netto wg GAAP w wysokości 609 milionów dolarów za kwartał, co przełożyło się na marżę 43% i oszałamiający wzrost o 670% YOY. W ujęciu skorygowanym zysk na akcję wyniósł 0,25 USD, znacznie przewyższając szacunki analityków wynoszące 0,23 USD. Firma zakończyła rok z ogromnym zapasem gotówki i papierów wartościowych krótkoterminowych w wysokości 7,2 miliarda dolarów, co daje jej dużą elastyczność w inwestowaniu w przyszłe badania i rozwój, a także w wielkoskalowe inicjatywy suwerennej AI.</p>
<p>Patrząc w przyszłość, zarząd przyjął optymistyczny ton w swoim prognozie na 2026 rok. Palantir spodziewa się, że przychody za cały rok 2026 wyniosą od 7,182 miliarda do 7,198 miliarda dolarów, co oznacza około 61% wzrostu. Jeszcze bardziej uderzające jest to, że firma prognozuje, iż przychody z segmentu U.S. commercial przekroczą 3,144 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o co najmniej 115%, sygnalizując, że adopcja platformy AI przez przedsiębiorstwa może pozostać silnym motorem napędowym w nadchodzącym roku.</p>
<p>Jak analitycy postrzegają akcje Palantir?</p>
<p>Pomimo zmienności akcji YTD, ogólny pogląd Wall Street na Palantir pozostaje w dużej mierze optymistyczny. Akcje posiadają obecnie konsensusową rekomendację „Moderate Buy” (Umiarkowany Kupuj), odzwierciedlającą ogólnie optymistyczne spojrzenie analityków na długoterminowe perspektywy wzrostu firmy na szybko rozwijającym się rynku AI.</p>
<p>Spośród 26 analityków zajmujących się Palantir, 15 wydało rekomendacje „Strong Buy” (Silny Kupuj), odzwierciedlając silne przekonanie o rosnącej roli firmy w ekosystemie oprogramowania AI i obronnego. Tymczasem ośmiu analityków wybrało bardziej ostrożne stanowisko „Hold” (Trzymaj), podczas gdy sceptycyzm pozostaje ograniczony, z jedną rekomendacją „Moderate Sell” (Umiarkowany Sprzedaj) i dwiema rekomendacjami „Strong Sell” (Silny Sprzedaj) uzupełniającymi pokrycie.</p>
<p>Ceny docelowe dodatkowo podkreślają optymizm Wall Street. Średnia cena docelowa analityków wynosząca 200,41 USD sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć o około 31,23% od obecnych poziomów, podczas gdy najbardziej optymistyczna prognoza na Wall Street, wynosząca 260 USD, implikuje potencjalny wzrost o około 70,25%.</p>
<p>Na dzień publikacji Anushka Mukherji nie posiadała (bezpośrednio ani pośrednio) pozycji w żadnych papierach wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Barchart.com</p>