Tesla właśnie rozwiązała swój drugi największy problem

Kluczowe punkty

Sprzedaż Tesli w pierwszym kwartale była słaba, co doprowadziło do rozczarowujących przychodów.

Jednakże, pomimo tego, firma generuje rosnącą ilość netto zysku ze sprzedawanych samochodów.

Ponieważ pojazdy elektryczne pozostają jej głównym źródłem dochodów, ta odporność łagodzi niektóre obawy dotyczące dużych planowanych wydatków kapitałowych w tym roku.

• Oto 10 akcji, które mogą stworzyć kolejną falę milionerów ›

Wyniki Tesli (NASDAQ: TSLA) za pierwszy kwartał nie były aż tak złe, jak sugeruje reakcja kursu akcji po publikacji wyników. Owszem, przychody były niższe niż oczekiwano, ale wynik netto był lepszy niż konsensus. Rynek jest głównie – i słusznie – zaniepokojony dużymi planami wydatkowymi firmy na resztę roku, nawet jeśli prawie wszyscy zgadzają się, że jej planowane inwestycje w zwiększenie mocy produkcyjnych i możliwości opartych na sztucznej inteligencji mają sens.

Chodzi o to, że podczas gdy inwestorzy koncentrują się na przeszłych i prognozowanych wynikach Tesli, w dużej mierze stracili z oczu najważniejsze liczby pomiędzy nimi. I fakt, że pojazdy elektryczne (EV) nadal stanowią znaczną część wyników firmy. A przy bliższym przyjrzeniu się temu konkretnemu biznesowi, sytuacja wygląda całkiem obiecująco.

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego miliardera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej, mało znanej firmy, zwaną „Niezbędnym Monopolem”, która dostarcza krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Tesla może właśnie skręcać w dobrą stronę

Tesla cieszyła się siłą nabywczą cen, która wiązała się z byciem jedynym dużym graczem na rynku pojazdów elektrycznych przez długi, długi czas. To zaczęło się zmieniać pod koniec 2022 i na początku 2023 roku. Natomiast obniżki cen wprowadzone w tym czasie miały wyraźny wpływ na rentowność na samochód. Rzeczywiście, zyski netto, które kiedyś przekraczały 10 000 USD za samochód, zostały zmniejszone do mniej niż połowy tej kwoty do 2024 roku.

Po pewnych dostosowaniach i dopracowaniu, biznes EV firmy wydaje się jednak być z powrotem na właściwej drodze. Jej zysk brutto na dostarczony samochód w zeszłym roku wyniósł 9 558 USD, w porównaniu z 8 000 USD w poprzednim kwartale. Zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i umorzeniem (EBITDA) na dostawę również poprawił się po raz drugi z rzędu, do 10 245 USD.

To wciąż nie są takie wartości jednostkowe, jakie obserwowaliśmy przed 2022 rokiem, kiedy Tesla wciąż nie miała praktycznie żadnej konkurencji i kiedy zainteresowanie pojazdami elektrycznymi było wciąż stosunkowo duże. Jednak zamieszanie, które wydawało się osłabiać rentowność przez większość ostatnich dwóch lat, wydaje się wreszcie ustępować.

Nie tak źle, jak sugerują komentarze

Największy problem firmy wciąż istnieje. Chodzi o sprzedaż jej pojazdów elektrycznych w morzu nowych i istniejących konkurentów EV, takich jak BYD z Chin. Tesla wyprodukowała 408 386 pojazdów elektrycznych w zeszłym kwartale, ale dostarczyła tylko 358 203. To największa dysproporcja między produkcją a dostawami od co najmniej 2019 roku (choć w pierwszym kwartale 2024 roku było bardzo blisko tej różnicy). Część tego można przypisać wyzwaniom logistycznym. Część nie. W każdym razie jest to przynajmniej jeden z powodów, dla których przychody Tesli w pierwszym kwartale w wysokości 22,4 miliarda USD nieznacznie odbiegają od szacunków konsensusu.

Wiemy jednak przynajmniej jedną zachęcającą rzecz o Tesli. Mianowicie, może produkować i sprzedawać pojazdy elektryczne w cenie, która jest zarówno przyzwoita, jak i zrównoważona. Dzięki temu, że ten biznes działa w miarę dobrze, plan Tesli na wydatki kapitałowe w wysokości ponad 25 miliardów USD do 2026 roku na takie rzeczy, jak jego robotaxi, robot Optimus i inne inicjatywy związane ze sztuczną inteligencją, nie wydaje się już tak przerażający.

Bardziej istotne dla każdego, kto rozważa zakup udziałów w Tesli, argument pesymistyczny może nie być tak mocny, jak sugeruje to po publikacji wyników Tesli za pierwszy kwartał.

Nie przegap tej drugiej szansy na potencjalnie lukratywną okazję

Czy kiedykolwiek czujesz, że straciłeś okazję do zakupu najbardziej udanych akcji? W takim razie chcesz usłyszeć to.

W rzadkich przypadkach nasz zespół ekspertów analityków wydaje rekomendację „Double Down” dla firm, które ich zdaniem są o krok od gwałtownego wzrostu. Jeśli martwisz się, że straciłeś okazję do inwestycji, teraz jest najlepszy czas, aby kupić, zanim będzie za późno. A liczby mówią same za siebie:

Nvidia: jeśli zainwestowałeś 1 000 USD, gdy podwoiliśmy stawkę w 2009 roku, miałeś 540 224 USD!Apple:* jeśli zainwestowałeś 1 000 USD, gdy podwoiliśmy stawkę w 2008 roku, miałeś 51 615 USD!Netflix: jeśli zainwestowałeś 1 000 USD, gdy podwoiliśmy stawkę w 2004 roku, miałeś 498 522 USD!

Obecnie wydajemy alerty „Double Down” dla trzech niesamowitych firm, dostępne po dołączeniu do Stock Advisor, i może nie być innej okazji jak ta w najbliższym czasie.

**Zwroty Stock Advisor na dzień 27 kwietnia 2026 roku. *

James Brumley nie posiada żadnych akcji wymienionych w artykułach. The Motley Fool posiada akcje i rekomenduje Tesla. The Motley Fool poleca BYD Company. The Motley Fool ma politykę ujawniania.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym artykule są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.