Ten AI Stock, Który Ma Wszystkie Cechy, Których Warren Buffett Szuka w Długoterminowej Inwestycji

Kluczowe punkty

Microsoft jest największą na świecie firmą zajmującą się oprogramowaniem dla przedsiębiorstw, co stanowi jego naturalną przewagę konkurencyjną.

Buffett preferuje firmy generujące duży przepływ pieniężny, które priorytetowo traktują zwrot wartości dla akcjonariuszy.

Microsoft zwiększał swój roczny dywidendę przez 21 kolejnych lat.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Microsoft ›

Jako prawdopodobnie najbardziej znany inwestor w historii giełdy, ma sens, że ludzie podążają za filozofiami i radami Warrena Buffetta, jeśli chodzi o wybieranie świetnych akcji. Żaden inwestor nie jest doskonały, ale utrzymujący się sukces Buffetta przez dziesięciolecia przed jego emeryturą jest, delikatnie mówiąc, imponujący.

Sam Buffett nie jest wielkim fanem akcji technologicznych, ale istnieje kilka akcji sztucznej inteligencji (AI), które pasują do cech, których Buffett szuka w biznesie. Tak, posiada akcje Apple od ponad dekady, ale Microsoft (NASDAQ: MSFT) to kolejny godny uwagi biznes, który spełnia te kryteria. I teraz może być dobry czas na inwestycję.

Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Zrównoważona przewaga konkurencyjna

Buffett zawsze podkreślał znaczenie przewagi konkurencyjnej. To ona pozwala firmie pozostać spójną i rentowną w długim okresie. Sam Buffett powiedział kiedyś: "Najważniejszą rzeczą przy ocenie biznesów jest ustalenie, jak duża jest fosa wokół biznesu."

Przewaga konkurencyjna Microsoftu polega na zasięgu jego oprogramowania dla przedsiębiorstw. Pomiędzy Windows, Office 365 (Excel, Word, Outlook, Teams itp.) a jego platformą chmurową Azure, Microsoft jest wpisany w codzienne operacje milionów firm na całym świecie. Samych urządzeń z systemem Windows z ponad 1,6 miliarda aktywnych użytkowników miesięcznie.

Ze względu na to, jak głęboko zakorzeniony jest Microsoft, koszty przejścia są wysokie. Firma może zdecydować się na porzucenie Windows na rzecz Mac, ale oznaczałoby to przeprowadzenie masowej reorganizacji IT, zakup nowego sprzętu i ponowne przeszkolenie pracowników. Niektórzy mogą przejść z Office 365 na Google Alphabet, ale wymagałoby to migracji danych i wiązałoby się z ryzykiem wystąpienia problemów w trakcie procesu. A jeśli firma jest już zintegrowana z Azure, logistyka przejścia może nie być warta zachodu.

Nie oznacza to, że Microsoft może popaść w samozadowolenie, ale pokazał, że potrafi się dostosowywać. Dlatego nawet przy swoich rozmiarach był w stanie imponująco rozwijać swoje finanse na przestrzeni lat.

Konsekwentne zwracanie wartości akcjonariuszom

Buffett ceni firmy ze stabilnymi przepływami pieniężnymi i atrakcyjnymi dywidendami. Obecnie Microsoft nie jest akcją dywidendową według ogólnych standardów, ale faktycznie ją płaci. Jego stopa dywidendy wynosi tylko 0,8%, a średnio wynosiła 1,2% w ciągu ostatniej dekady, ale to nie na tym powinni skupiać się długoterminowi inwestorzy.

Co ważniejsze, Microsoft zwiększał swoją roczną dywidendę przez ostatnie 21 lat. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda Microsoftu wzrosła o ponad 152% do 0,91 USD na kwartał. Biorąc pod uwagę, ile pieniędzy Microsoft nadal zarabia, nie ma powodu, by sądzić, że przestanie zwiększać dywidendę w przewidywalnej przyszłości.

Oprócz dywidend, Microsoft nadal nagradza inwestorów, wydając miliardy na wykupy akcji (4,6 miliarda USD w ostatnim kwartale). Nie jest to wypłata gotówki jak dywidenda, ale zwiększa udział akcjonariuszy w firmie, ponieważ na rynku jest mniej akcji.

Oto, co Buffett powiedział w swoim liście do akcjonariuszy Berkshire Hathaway z 1999 roku:

Istnieje tylko jedna kombinacja faktów, która sprawia, że jest wskazane, aby firma odkupiła swoje akcje: Po pierwsze, firma posiada dostępne środki – gotówkę plus rozsądną zdolność kredytową – przekraczające krótkoterminowe potrzeby biznesowe, a po drugie, uważa, że jej akcje są sprzedawane na rynku poniżej ich wewnętrznej wartości, konserwatywnie obliczonej.

Microsoft niewątpliwie spełnia pierwszy warunek. Jeśli chodzi o to, czy akcje są poniżej swojej wewnętrznej wartości, akcje Microsoftu historycznie nie były "tanie", ale wielu argumentowałoby, że były wycenione uczciwie w oparciu o pozycję firmy.

Niezawodny i przewidywalny przepływ pieniężny

Generowanie dużych przychodów jest świetne, ale Buffett konsekwentnie jasno dawał do zrozumienia, że zależy mu na przepływie pieniężnym, ponieważ to on jest najważniejszy dla akcjonariuszy. Jeśli zyski firmy muszą być w całości przeznaczone na utrzymanie jej działalności i utrzymanie konkurencyjności, nie przynosi to żadnych korzyści jako generator gotówki.

W ostatnim kwartale Microsoftu (zakończonym 31 marca) jego wolne przepływy pieniężne wyniosły około 15,8 miliarda USD (miał 30,9 miliarda USD wydatków kapitałowych). Wolne przepływy pieniężne Microsoftu mogą być cykliczne, ale zawsze są w miliardach.

Model subskrypcyjny Microsoftu pomaga zapewnić niezawodny przepływ pieniężny, którego nie zawsze można uzyskać w przypadku firm technologicznych skupionych bardziej na sprzęcie. Sprzęt jest bardziej wrażliwy na ogólne warunki gospodarcze (ludzie nie wymieniają telefonów ani laptopów, gdy pieniądze są na wagę złota), więc może być nieco bardziej nieprzewidywalny.

To był trudny początek roku dla Microsoftu (spadek o około 10,8% od początku roku do zamknięcia rynku 15 maja), ale pozostaje on jedną z najlepszych akcji technologicznych, jakie można posiadać w przyszłości.

Czy powinieneś teraz kupić akcje Microsoftu?

Zanim kupisz akcje Microsoftu, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz… a Microsoft nie był jedną z nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 469 293 USD! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 381 332 USD!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 993% — przewyższając rynek w porównaniu do 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z usługą Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zwroty z Stock Advisor według stanu na 17 maja 2026 r. *

Stefon Walters posiada udziały w Apple i Microsoft. The Motley Fool posiada udziały i poleca Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway i Microsoft. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.