À medida que a inflação reacende, você deve considerar os I Bonds?

O "I" em Series I savings bonds significa inflação. A ideia é usar I Bonds para proteger as economias contra a inflação. A taxa de juros composta dos I Bonds pode subir ou descer a cada seis meses após a compra do título, com base na variação da inflação.

Os I Bonds podem ser usados como parte da reserva de emergência, parte de investimentos conservadores para investidores que desejam proteger parte de seu portfólio de quedas dramáticas no mercado de ações.

A inflação atingiu seu ponto mais alto em 2 anos

Por meses, ouvi de poupadores que falavam mais sobre vender os I Bonds, antes de alta rentabilidade, comprados há alguns anos, do que comprar novos. A inflação, afinal, havia caído significativamente desde o pico de 9,1% em junho de 2022 — o nível mais alto em 40 anos.

E essa narrativa provavelmente teria continuado — se não tivéssemos o último choque de inflação.

Dado o último aumento da inflação, no entanto, os poupadores podem reconsiderar a venda desses I Bonds ainda. E se você precisar vender alguns I Bonds, talvez para cobrir contas, você vai querer ter cuidado extra para garantir que você está vendendo os títulos corretos.

"As pessoas estavam definitivamente perdendo o interesse em I Bonds", disse David Enna, que fundou o Tipswatch.com e acompanha regularmente os títulos do governo ajustados à inflação.

Tudo isso mudou nas últimas semanas, à medida que a inflação disparou.

Nos últimos 12 meses, os preços ao consumidor subiram bastante, para 3,3%. Em contraste, o CPI subiu 2,4% ano a ano em fevereiro.

Os preços da gasolina subiram 18,9% em março nos últimos 12 meses; os preços do óleo combustível subiram 44,2% ano a ano, de acordo com detalhes no relatório do U.S. Bureau of Labor Statistics emitido em 10 de abril.

Este pico repentino na inflação — e as preocupações com futuros aumentos de preços em todos os tipos de bens — logo dará aos títulos de poupança dos EUA indexados à inflação um pequeno impulso.

Estamos falando de taxas anualizadas estimadas de 4,26% que se aplicariam aos primeiros seis meses se você comprar um I Bond em maio a outubro, disse Enna.

Todos os I Bonds se beneficiarão de uma mudança relacionada à inflação em suas taxas, também, nos próximos meses.

As taxas dos I Bonds dispararam e geraram tanto entusiasmo em 2022, por exemplo, que o site TreasuryDirect.gov até experimentou lentidão intermitente naquele momento durante uma corrida de última hora para comprar I Bonds.

Os I Bonds comprados em novembro de 2022 a abril de 2023 tiveram uma taxa anualizada de 6,89%. Essa taxa se aplicou aos primeiros seis meses após a compra do Series I Savings Bond. Esses mesmos títulos, que têm uma taxa fixa de 0,4%, atualmente têm uma taxa anualizada de 3,53% por seis meses.

Aqueles que acompanham de perto os I Bonds, como Enna, sabem que o CPI de março, divulgado em abril, geralmente fornece uma peça essencial do quebra-cabeça para estimar a nova taxa que se aplicará aos I Bonds comprados de maio a outubro.

Novas taxas são anunciadas todo dia 1º de maio e 1º de novembro para títulos de poupança.

Por que as taxas dos I Bonds estão subindo

Os I Bonds têm dois componentes: uma taxa fixa que permanece com a vida de 30 anos do título de poupança e uma taxa variável que se ajusta a cada seis meses após a compra do I Bond. Compre um I Bond em junho e a taxa variável se ajustará em dezembro.

Antes do início da guerra no Irã no final de fevereiro, Enna não tinha grandes expectativas para as taxas dos I Bonds. Na verdade, ele esperava uma queda considerável nas taxas de juros dos I Bonds.

Antes da guerra no Irã, Enna disse que teria dito com confiança aos poupadores que a taxa variável para I Bonds provavelmente cairia em 1º de maio para cerca de 2% dos atuais 3,12%. Essa taxa variável é importante para qualquer pessoa que tenha I Bonds, não importa quando foram comprados.

E, novamente antes da guerra, ele disse, o Tesouro provavelmente mexeria na taxa fixa também, talvez caindo para 0,8% dos atuais 0,9%. Essa taxa fixa se aplica à vida do título de 30 anos.

Se essas estimativas se provassem verdadeiras, disse Enna, a taxa composta para I Bonds emitidos de maio a outubro teria sido de cerca de 2,81%, abaixo dos atuais 4,03%.

"Depois que a guerra eclodiu, os rendimentos reais voltaram a subir bastante", disse Enna.

"A inflação, obviamente, foi muito alta. Isso elevou todos esses números."

Agora, Enna prevê que a nova taxa variável ajustada à inflação do I Bond será de 3,34%, acima dos atuais 3,12%. Ele está antecipando uma taxa composta de 4,26% se a taxa fixa permanecer em 0,9%, o que ele agora espera que aconteça, para I Bonds comprados de maio a outubro. O mesmo que a taxa fixa para I Bonds comprados de novembro de 2025 a abril de 2026.

Todos os I Bonds receberão eventualmente a taxa anualizada variável de 3,34% por seis meses. Quando a nova taxa variável começar para os poupadores individuais dependerá do mês original em que compraram o título. Lembre-se, a taxa de inflação se ajusta a cada seis meses após a compra de um I Bond.

"Todo mundo quer comprar I Bonds agora. A questão é apenas quando", disse Enna.

Enna sustenta que muitas pessoas subestimam o quão bem os I Bonds podem funcionar para algumas de suas economias, particularmente economias de emergência.

"Esse dinheiro está lá, pronto para ser usado, mas sempre aumentando com a inflação. Este é um investimento super seguro", disse Enna.

Como comprar I Bonds?

A cada ano civil, os poupadores podem reservar até US$ 10.000 por pessoa em I Bonds eletrônicos que são comprados e mantidos no site do governo federal chamado TreasuryDirect.gov.

Como resultado, os entusiastas de I Bonds tentam descobrir o melhor momento para comprar I Bonds durante o ano. Eles frequentemente especulam se a taxa fixa vai subir ou descer quando as taxas forem anunciadas em 1º de maio ou 1º de novembro.

Normalmente, observa Enna, é inteligente comprar I Bonds mais tarde durante o mês porque se você comprar I Bonds em 20 de abril, por exemplo, você receberá juros por todo o mês de abril.

Geralmente é melhor vender, em contraste, nos primeiros dias do mês. Se você resgatar seus I Bonds em 20 de abril, por exemplo, você perderá todos os juros pagos em abril.

Daqui para frente, Enna disse que vê alguma possibilidade de que a taxa de I Bond anunciada em 1º de novembro possa ter uma taxa fixa mais alta do que 0,9%, talvez algo na faixa de 1% ou ligeiramente superior.

Difícil saber o quanto a inflação vai aquecer

Enna disse que observar a tendência da inflação nos próximos seis meses será interessante.

"Estamos em uma nova era de inflação. É difícil prever e difícil dizer para onde estamos indo", disse Enna. Ele admite que sempre teve dificuldade em prever a inflação, mesmo antes disso.

A inflação agora, no entanto, está claramente de volta ao radar de todos.

"A inflação está alta e vai acelerar este ano, pois a guerra no Irã eleva os preços de energia e outros", disse Mark Zandi, economista-chefe da Moody's Analytics, ao Detroit Free Press, parte da USA TODAY Network.

A inflação medida pelo índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal está atualmente perto de 3%, disse Zandi, e se aproximará de 4% mais tarde este ano. A meta de inflação do Federal Reserve é de 2%.

Zandi espera que a inflação aumente, graças aos preços mais altos da energia, ao impacto contínuo de tarifas mais altas e à expansão da IA, que muitos esperam que inicialmente contribua para a inflação.

Quando se trata de I Bonds, ainda temos uma pequena janela para comprar em abril, digamos até 28 de abril ou assim, antes que a nova taxa entre em vigor.

Um investidor que compra I Bonds em abril receberá um retorno anualizado de seis meses de 4,03%, e depois 4,26% para os próximos seis meses, disse Enna. Nesse caso, ele disse, você poderia estar recebendo uma estimativa de 4,16% ao longo de 12 meses.

Lembre-se, no entanto, que a taxa fixa do I Bond pode ser redefinida em 1º de maio, e não saberemos isso até que o Tesouro faça seu anúncio oficial.

O que considerar se você está vendendo I Bonds

Se você está considerando vender alguns I Bonds, no entanto, revise as taxas que você está recebendo nesses títulos específicos.

Prestar atenção à taxa fixa dos I Bonds é algo que poupadores novatos não percebem que é essencial. Quem, afinal, imaginaria que você precisaria de uma tabela muito detalhada para explicar qual taxa fixa se aplica a qual lote de I Bonds emitidos quando. No entanto, tal tabela existe online.

Em uma reviravolta estranha, os I Bonds podem ter todos os tipos de taxas fixas que se aplicam à vida de 30 anos do título, dependendo de quando você o comprou. E a tabela explica isso, admitidamente em letras muito pequenas.

Os primeiros I Bonds emitidos em setembro de 1998 continuam a ter uma taxa fixa de 3,4%. Os I Bonds comprados de maio de 2000 a outubro de 2000 carregam uma taxa fixa de 3,6% — a taxa fixa mais alta já oferecida para I Bonds.

Na outra extremidade, temos uma longa lista de I Bonds emitidos em vários anos que têm uma taxa fixa de 0%.

A taxa fixa de 0%, por exemplo, se aplica a um longo período para I Bonds comprados de maio de 2020 a outubro de 2022. Nesse caso, você está recebendo apenas a taxa de inflação variável para qualquer período de seis meses.

Em contraste, os I Bonds emitidos de novembro de 2023 a outubro de 2024 tiveram uma taxa fixa de 1,3%.

Idealmente, se você planeja resgatar alguns I Bonds, você pode considerar vender o lote com taxa fixa de 0% e manter aqueles que continuariam a pagar uma taxa fixa, não importa para onde a inflação vá.

Se você vender um I Bond antes de tê-lo mantido por cinco anos, você enfrentará uma pequena penalidade.

Se você resgatar um I Bond em menos de cinco anos, você perde os últimos três meses de juros. O site TreasuryDirect.gov dá um exemplo: "Se você resgatar o título após 18 meses, você recebe os primeiros 15 meses de juros."

Após cinco anos, disse Enna, a penalidade de juros desaparece e você pode resgatar a qualquer momento.

Resgatar um título de poupança significará que a maioria das pessoas deve declarar todos os juros ganhos no título ao longo do tempo no ano em que resgatam o título. Para aqueles que resgatam muitos títulos, pode ser fundamental revisar sua situação fiscal, talvez conversando com um profissional de impostos primeiro.

"Você pagará impostos quando resgatar", disse Enna.

Enna pessoalmente tem vendido seus I Bonds que têm taxa fixa de 0% para reinvestir em I Bonds que têm taxa fixa mais alta.

"Não tenho mais nenhum desses, mas tenho algumas versões de 0,1% e 0,2% que posso rolar", disse ele.

A ameaça da inflação permanece real — especialmente quando você percebe que os derivados de petróleo são encontrados em tudo, de equipamentos médicos a têxteis e móveis. E, sim, estamos pedindo muita coisa online e recebendo quase tudo entregue hoje em dia — o que pode aumentar todos os tipos de preços.

A inflação prejudica em tantos níveis. Mas os I Bonds podem estar vendo uma nova vida, como uma maneira de os poupadores obterem alguma proteção contra a inflação.

Entre em contato com a colunista de finanças pessoais Susan Tompor: [email protected]. Siga-a no X @tompor.