Como o S&P 500 pode atingir máximas históricas com o mercado em sobrevenda

O novo recorde histórico do S&P 500 na terça-feira pode ser um dos recordes mais odiados da memória recente. Você pode ter ouvido Jim Cramer e outros observadores do mercado alertarem que a alta do mercado tem sido muito estreita. Isso ocorre porque a maioria das 500 ações do índice ficaram para trás desde o último recorde em 13 de agosto, com apenas um punhado dos suspeitos usuais de megacaps fazendo a maior parte do trabalho. No total, cerca de três quartos das ações do índice estavam no vermelho entre 13 de agosto e o fechamento de segunda-feira, de acordo com a FactSet. Para ilustrar melhor essa dinâmica, vamos olhar para o S&P 500 ponderado por capitalização de mercado, o benchmark amplo sobre o qual todos falam todos os dias, versus o S&P 500 Equal Weight, que trata todas as ações da mesma forma. Como o S&P 500 é ponderado por capitalização de mercado, os "Magnificent Seven" e outros irmãos de trilhões de dólares como AMD e Micron (nome de clube) são tão grandes que seus movimentos podem balançar todo o índice, praticamente independentemente dos outros nomes. O Equal Weight busca nivelar o campo de atuação e suavizar o desempenho de todas as 500 ações, não apenas das sete maiores, fornecendo uma imagem mais holística dos nomes que compõem a maior parte do índice. Em contraste com o recorde do S&P 500 de terça-feira, o novo recorde de 13 de agosto foi bem recebido. Isso porque tanto o S&P 500 quanto o Equal Weight fecharam em recordes no mesmo dia. E, do início do ano até o fechamento de 13 de agosto, o desempenho de ambos os índices foi semelhante. O Equal Weight realmente teve a vantagem, com alta de 16% nesse período, significando uma base mais ampla de ações participando da alta. O S&P 500 subiu 14% nesse período. O desempenho anual do Equal Weight não supera o S&P regular desde 2022, que também marcou o início do boom da IA generativa que mais tarde deu origem ao Mag 7. .SPX .SPXEW mountain 2026-08-12 S&P 500 vs. S&P 500 Equal Weight desde 13 de agosto Desde então, o oposto aconteceu. O S&P 500 subiu cerca de 1% desde 13 de agosto, enquanto o Equal Weight caiu quase 5%. Isso nos diz que muitas das 500 ações do S&P 500 não estão participando da alta para recordes históricos — e são os grandes nomes que carregaram o fardo. A participação de mercado nas últimas sessões se ampliou um pouco. É algo a ser observado para ver se continuará. O S&P Short Range Oscillator, o indicador de momentum de mercado em que Jim confia há décadas, também mostra a disparidade na alta de terça-feira. Enquanto o S&P 500 estava se recuperando de sua queda de verão e avançando, o Oscillator começou a mostrar sobrevenda em 10 de setembro. Nas 18 sessões seguintes, o Oscillator permaneceu em sobrevenda enquanto o S&P 500 subiu quase 2,5% até o fechamento de segunda-feira. No mesmo período, o Equal Weight perdeu 2,6%, o que explicaria como o Oscillator pode estar em sobrevenda durante uma alta do S&P 500. Para ter certeza, o cenário de investimento tem sido perigoso. Com os rendimentos dos títulos e os preços do petróleo disparando, pode ser compreensível que as pessoas estejam voltando para o familiar. Espera-se que o Federal Reserve aumente as taxas de juros mais uma vez antes do final do ano. Um ambiente de taxas crescentes favorece empresas que não precisam de custos de empréstimo mais baixos para crescer. Novamente, isso são as megacaps. "São muitos nomes de IA carregando o mercado, e a expansão da IA vai acontecer independentemente da recente alta nas taxas de juros", disse o diretor de portfólio Jeff Marks. Desde 13 de agosto, a Meta Platforms (nome de clube) subiu cerca de 25% até segunda-feira, enquanto a AMD saltou 31%. A Nvidia, a maior ação de todas, contribuiu com um avanço de 6%, assim como a Microsoft. Ao mesmo tempo, ele acrescentou que os setores economicamente sensíveis estão lutando com as taxas e os altos preços do petróleo. Por exemplo, ações de transporte como FedEx Freight (nome de clube), Old Dominion Freight Line e J.B. Hunt têm sido grandes perdedoras ultimamente. O que os investidores não estão levando em conta é que os preços do petróleo provavelmente não permanecerão tão altos para sempre. Jeff enfatizou que tal mudança é o motivo para não desistir dos nomes não relacionados à IA, pois basta uma pausa no conflito do Oriente Médio e uma queda nos rendimentos dos títulos para que o mercado gire de volta para outros setores abatidos. (Veja aqui para uma lista completa das ações no Charitable Trust de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio de truste beneficente. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO EXISTE, OU É CRIADO, EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NENHUM RESULTADO ESPECÍFICO OU LUCRO É GARANTIDO.