Ações da Intel Surgem 130% Até Agora em 2026 — A INTC Pode Continuar Sua Corrida de Alta?

As ações da Intel Corporation (INTC) tiveram um rally extraordinário em 2026, avançando cerca de 130% até a data (YTD) após um surto acentuado de 23,6% na sexta-feira. O último aumento nas ações da INTC foi impulsionado por um desempenho melhor do que o esperado no primeiro trimestre, reforçando a visão de que a Intel está recuperando o momentum operacional após vários anos de desafios estratégicos e de execução.

Os resultados do Q1 da empresa indicam dinâmicas de demanda melhoradas, especialmente em segmentos relacionados à infraestrutura de inteligência artificial (IA). Além disso, a orientação da gestão sugere que esse momentum provavelmente será sustentado, impulsionado por cargas de trabalho relacionadas à IA. Notavelmente, o desempenho operacional sólido da Intel também mostra que a empresa está começando a participar de forma mais significativa nas temáticas de crescimento secular que beneficiaram seus pares no setor de semicondutores.

Embora os fundamentos da Intel estejam melhorando, sua valorização também se expandiu rapidamente, incorporando os positivos.

Sobre o desempenho do Q1 da Intel

A Intel relatou um desempenho sólido no primeiro trimestre, apoiado por uma demanda robusta e um ambiente de fornecimento melhor do que o esperado. Além disso, beneficiou-se de uma mistura de produtos mais favorável e preços melhores, o que ajudou a compensar os custos crescentes.

A receita do trimestre atingiu US$ 13,6 bilhões, marcando um aumento de 7% ano a ano (YoY). Notavelmente, os negócios relacionados à IA da Intel estão impulsionando seu crescimento, representando 60% da receita total no Q1 e expandindo-se em 40% YoY.

O segmento de Data Center e IA (DCAI) está testemunhando um crescimento sólido, gerando US$ 5,1 bilhões de receita. Isso representou um aumento de 7% sequencial e um crescimento de 22% YoY. O crescimento do segmento foi amplo entre clientes e segmentos, impulsionado por investimentos crescentes em CPUs à medida que as cargas de trabalho de IA evoluem do treinamento para a inferência e, cada vez mais, para aplicações mais avançadas de agentes.

Notavelmente, a demanda por silício personalizado também aumentou, com a receita de Circuitos Integrados Específicos de Aplicação (ASICs) crescendo mais de 30% sequencialmente e quase dobrando YoY.

O segmento provavelmente manterá um crescimento forte liderado pela demanda impulsionada pela IA. Além disso, a Intel garantiu vários acordos de longo prazo durante o trimestre, incluindo um com a Alphabet’s (GOOG) (GOOGL) Google, o que fortalece a trajetória de crescimento do segmento.

No Grupo de Computação para Clientes (CCG), a receita totalizou US$ 7,7 bilhões. Embora isso represente uma redução de 6% em relação ao trimestre anterior, ainda superou as expectativas da gestão. A demanda permaneceu forte apesar dos desafios contínuos da indústria, como escassez de componentes e inflação, e continuou a superar a oferta disponível. Notavelmente, os PCs com inteligência artificial da Intel estão vendo um crescimento forte, com a receita nessa categoria aumentando 8% sequencialmente e agora representando mais de 60% da mistura de CPUs para clientes.

A rentabilidade da Intel também melhorou no Q1, com a margem bruta ajustada atingindo 41%, um aumento de 1,8% em relação ao ano anterior. Essa melhoria foi impulsionada por volumes maiores, uma mistura de produtos mais favorável e ações de precificação. Em geral, a Intel entregou lucros ajustados de US$ 0,29 por ação no trimestre, superando significativamente sua orientação anterior de equilíbrio. O desempenho melhor do que o esperado no lucro reflete receita mais forte, margens melhoradas e foco na redução de custos.

A Intel deve sustentar o momentum no Q2

A Intel é esperada para manter seu momentum no segundo trimestre, mesmo com pressões macroeconômicas e geopolíticas persistentes. Durante sua chamada do Q1, a gestão destacou que os pedidos dos clientes permanecem robustos no curto prazo, o que apoiará sua receita no Q2.

Notavelmente, a expansão contínua da infraestrutura de IA está impulsionando a demanda por CPUs, o que apoiará o crescimento da Intel. A gestão antecipa um crescimento forte à frente, liderado por uma maior demanda por CPUs, que é esperado continuar até 2027.

Gratamente ao ambiente de demanda favorável, a Intel projetou receita do Q2 de US$ 13,8 bilhões a US$ 14,8 bilhões, refletindo um aumento sequencial de 2% a 9%. A empresa espera que tanto o CCG quanto o DCAI mostrem crescimento, impulsionado por condições de fornecimento melhoradas e o impacto completo das ajustes de precificação no trimestre inteiro. Notavelmente, o segmento DCAI é esperado para entregar crescimento de dígitos duplos.

Apesar dessa perspectiva positiva de receita, os custos de entrada crescentes poderiam pressionar as margens e potencialmente afetar a demanda. Mesmo assim, a rentabilidade é esperada para melhorar, com a gestão prevendo um EPS de US$ 0,20 no Q2, uma melhoria significativa em relação a uma perda ajustada de US$ 0,10 no mesmo trimestre do ano anterior.

A INTC pode sustentar essa alta?

O desempenho operacional sólido da Intel e o sentimento positivo dos investidores poderiam sustentar as ações da INTC a curto prazo. O outlook da empresa permanece encorajador, impulsionado pelo aumento da demanda por computação relacionada à IA e pela força contínua no mercado de CPUs. A precificação melhorada também é esperada para ajudar a sustentar as margens. Isso sugere que as ações da INTC poderiam atingir seu alvo de preço mais alto de US$ 95.

Dito isso, o aumento acentuado das ações da INTC sugere que boa parte dessa otimismo já está precificado. Os analistas da Wall Street atualmente avaliam as ações da Intel com uma classificação consensual de "Hold". Embora as perspectivas de longo prazo da empresa permaneçam positivas, os investidores devem esperar por uma correção antes de considerar novas posições.

Na data de publicação, Amit Singh não tinha (diretamente ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Toda a informação e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com