Destaques da Chamada de Resultados do Primeiro Trimestre da Lattice Semiconductor

A Lattice reportou receita do primeiro trimestre de US$ 170,9 milhões, um aumento de 42% em relação ao ano anterior, com Computação e Comunicações (62% das vendas) mostrando força recorde devido à demanda de IA em data centers e um backlog que a administração diz se estender até 2027.

A lucratividade melhorou materialmente — lucro por ação não GAAP de US$ 0,41 (≈+80% YoY), margem bruta não GAAP de 70% e margem operacional de 34,4% — e a empresa projetou receita do segundo trimestre de US$ 175–195 milhões, encerrando o trimestre com US$ 140 milhões em caixa e sem dívidas.

A Lattice concordou em comprar a fornecedora de firmware/gerenciador de plataforma AMI por US$ 1,65 bilhão (US$ 1,0 bilhão em dinheiro + US$ 650 milhões em ações), um acordo estratégico que a administração diz que será imediatamente accretivo e poderá expandir o mercado endereçável da empresa para cerca de US$ 12 bilhões em 3–4 anos.

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A Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) reportou resultados do primeiro trimestre de 2026 que, segundo a administração, superaram as expectativas, apontando para um forte impulso na demanda relacionada à IA em data centers e melhoria nas tendências dos mercados industriais. A empresa também delineou as projeções para o segundo trimestre e discutiu a aquisição planejada da AMI, uma fornecedora de firmware de plataforma e gerenciamento de sistemas, que os executivos descreveram como um passo estratégico em direção a um portfólio mais amplo de soluções em nível de sistema.

Resultados do Q1 mostram força em Computação e Comunicações

O CEO Jim Anderson disse que a empresa entregou "um excelente início de 2026", destacando tanto os ventos favoráveis do mercado quanto a execução. A Lattice reportou receita do primeiro trimestre de US$ 170,9 milhões, um aumento de 42% em relação ao ano anterior e 17% sequencialmente. Anderson disse que a força foi generalizada em todos os mercados finais, com receita recorde em Computação e Comunicações impulsionada pelo "impulso contínuo nas aplicações de IA em data centers".

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A partir deste trimestre, a Lattice simplificou seu relatório financeiro em dois mercados principais: Computação e Comunicações e Industrial e Embarcado, com seu negócio de consumo agora incluído em Industrial e Embarcado. Anderson disse que 62% da receita do primeiro trimestre veio de produtos de Computação e Comunicações.

Nas declarações preparadas, a CFO Sherri Luther (apresentada como "Lorenzo" durante a chamada) disse que a receita de Computação e Comunicações aumentou 86% em relação ao ano anterior e 15% sequencialmente, enquanto Industrial e Embarcado cresceu 21% trimestre a trimestre, impulsionado principalmente pela "demanda aumentada em automação de fábrica, robótica e aplicações médicas".

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A lucratividade cresceu mais rápido que a receita, de acordo com a administração. Anderson disse que o EPS aumentou 86% em relação ao ano anterior, refletindo alavancagem operacional. Luther reportou um EPS não GAAP de US$ 0,41, um aumento de mais de 80% em relação ao ano anterior e 30% sequencialmente, e acima do limite superior da projeção anterior da empresa.

A margem bruta não GAAP no primeiro trimestre foi de 70%, um aumento de 60 pontos base sequencialmente e 100 pontos base em relação ao ano anterior, o que, segundo Luther, refletiu a diferenciação e o valor do produto. As despesas operacionais não GAAP foram de US$ 60,8 milhões, um aumento de aproximadamente 8% sequencialmente e 18% em relação ao ano anterior, com o aumento sequencial atribuído em grande parte a bônus baseados em desempenho e comissões, pois os resultados superaram as expectativas. A margem operacional não GAAP expandiu para 34,4% e a margem EBITDA aumentou para 39,6%, ambas "um pouco melhores do que o esperado", disse Luther.

O fluxo de caixa diminuiu sequencialmente, o que Luther atribuiu ao pagamento de bônus anual do ano anterior e à linearidade da receita trimestral. O fluxo de caixa líquido GAAP das atividades operacionais foi de US$ 50,3 milhões contra US$ 57,6 milhões no quarto trimestre, e o fluxo de caixa livre foi de US$ 39,7 milhões contra US$ 44,0 milhões no quarto trimestre. A Lattice recomprou US$ 15 milhões em ações durante o trimestre e encerrou o primeiro trimestre com US$ 140 milhões em caixa e sem dívidas.

Inventário, visibilidade da demanda e backlog

Anderson disse que o inventário do canal diminuiu de três meses no trimestre anterior para "perto de dois meses", e disse que a administração espera que o inventário tenda para "abaixo de dois meses" no segundo trimestre. Ele também disse que as reservas aceleradas estão apoiando um "backlog forte que se estende bem até 2027", juntamente com "um forte impulso de vitórias de design".

Na sessão de perguntas e respostas, Anderson enquadrou a redução de inventário como um marco de execução de vários trimestres, observando que os níveis de inventário estavam "mais próximos de 6" quando ele ingressou, com um plano de atingir 3 meses até o final do ano passado e mover-se para os "dois" depois disso. Luther acrescentou que a redução do inventário do canal "não é mais um imperativo de negócios", e disse que o foco agora é manter a mistura certa nos distribuidores para atender às necessidades dos clientes e melhorar a visibilidade da demanda final.

Projeções para o Q2 (standalone) e comentários sobre a cadeia de suprimentos

As projeções da Lattice para o segundo trimestre de 2026 refletem a empresa em uma base standalone, pois a administração visa fechar a aquisição da AMI no terceiro trimestre. A empresa projetou:

Receita: US$ 175 milhões a US$ 195 milhões (ponto médio de US$ 185 milhões, quase 50% a mais que no ano anterior e 8% sequencialmente)

Margem bruta não GAAP: 70% ± 1%

Despesas operacionais não GAAP: US$ 64 milhões a US$ 67 milhões (com a maior parte do crescimento em P&D)

Taxa de imposto não GAAP: 4% a 6%

Lucro por ação não GAAP: US$ 0,42 a US$ 0,46 (ponto médio de US$ 0,44)

Sobre o fornecimento, Anderson disse que a Lattice tem conseguido garantir o fornecimento, embora "venha a um custo", e disse que a empresa está trabalhando com clientes e fornecedores para lidar com os custos em mudança. Luther disse que o fornecimento de wafers da Lattice é menos restrito porque utiliza "mais wafers de nós legados", enquanto o back-end continua sendo o principal ponto de pressão, exigindo diversidade adicional de fornecedores e expansão de capacidade. Ela disse que os prazos de entrega estão começando a diminuir à medida que esse fornecimento expandido entra em operação.

Sobre a margem bruta, a administração reiterou sua estrutura atual. Luther disse que a empresa trabalhou com os clientes para compensar os aumentos de custos, ao mesmo tempo em que espera que a pressão de custos "continue e aumente" no segundo semestre em relação ao primeiro semestre. Em resposta a perguntas sobre se as margens poderiam estruturalmente aumentar, Anderson disse que a empresa não "pretende ir muito além" do nível atual, observando que pode haver oportunidades para buscar negócios adicionais.

Aquisição planejada da AMI: justificativa, preço e expectativas

A Lattice anunciou que assinou um acordo definitivo para adquirir a AMI, que Anderson descreveu como "líder em firmware, orquestração e gerenciamento em nível de sistema". Ele disse que combinar o hardware programável de baixa potência da Lattice com as ofertas de BIOS, BMC e segurança de plataforma da AMI criaria "a plataforma de gerenciamento e controle seguro mais completa da indústria", visando acelerar o desenvolvimento e simplificar a integração para clientes em servidores de IA, computação avançada, infraestrutura de comunicações e aplicações industriais.

Luther disse que a consideração total do acordo deve ser de US$ 1,65 bilhão, consistindo em US$ 1,0 bilhão em dinheiro e US$ 650 milhões em ações, ou aproximadamente 5,4 milhões de ações com base no preço de fechamento de 1º de maio. Ela disse que a Lattice espera que a aquisição seja "imediatamente accretiva para a margem bruta, fluxo de caixa livre e EPS em uma base não GAAP", e enfatizou que a empresa "não depende de sinergias" para alcançar a accretion, citando a alta margem bruta da AMI e o modelo "asset-light". Ela também disse que a margem EBITDA da AMI é próxima à da Lattice e "talvez ligeiramente acima" no momento.

Na sessão de perguntas e respostas, Anderson disse que a Lattice espera que seu mercado endereçável dobre de cerca de US$ 6 bilhões para cerca de US$ 12 bilhões nos próximos três a quatro anos, com o principal aumento vindo do segmento de Computação e Comunicações. Ele também forneceu métricas de mix de negócios: a contribuição de receita de servidores cresceu de um dígito para adolescentes há alguns anos para uma expectativa de 38% da receita total em 2026, enquanto a receita relacionada à IA deve ser de cerca de 25% da receita em 2026, acima de um dígito para adolescentes em 2024 e um dígito para adolescentes altos no ano passado.

O CEO da AMI, Sanjoy Maity, disse aos investidores que a AMI planeja manter o suporte "aberto, agnóstico de silício, multi-fornecedor" que os clientes valorizam, ao mesmo tempo em que se alinha com a Lattice em execução e disciplina de margem. Anderson também disse que as duas empresas trabalham juntas desde 2019 e que "não há onde competimos", descrevendo a combinação como complementar. Sobre a parcela de ações do acordo, a administração disse que há um lockup "12 meses a partir do fechamento", com 25% por trimestre.

Separadamente, a administração esclareceu que a meta previamente discutida pela Lattice de exceder uma taxa de receita anual de US$ 1 bilhão até o final de 2026 é exclusiva da AMI, enquanto Luther disse que, com a AMI incluída, a empresa espera que a receita exceda uma taxa de receita anual de US$ 1 bilhão até o final "deste ano".

Sobre a Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC)

A Lattice Semiconductor Corporation é uma empresa de semicondutores sediada nos EUA especializada em dispositivos de lógica programável de baixa potência e pequeno formato. O portfólio de produtos da empresa se concentra em field-programmable gate arrays (FPGAs), dispositivos de lógica programável (PLDs) e núcleos de propriedade intelectual relacionados que permitem aos clientes implementar funções digitais personalizadas em aplicações onde a eficiência energética e o tamanho compacto são críticos. As soluções da Lattice são amplamente utilizadas para acelerar a computação de ponta, suportar interfaces de vídeo e sensores e fornecer conectividade de I/O flexível em uma variedade de mercados finais.

A empresa oferece uma gama de famílias de FPGA, incluindo a série iCE40 para aplicações móveis e de consumo de ultra baixa potência, a série MachXO para controle e segurança embarcados, e a série ECP5 para desempenho intermediário em domínios de comunicação, automação industrial e automotivo.