Conheça a Ação de IA "Fora do Radar" que Pode Superar a Nvidia

Pontos Chave

• O mercado de inteligência artificial está em expansão, apesar dos apelos por uma desaceleração no desenvolvimento de modelos de ponta.
• Praticamente todas as ações de hardware relacionadas à IA estão apresentando crescimento superforte.
• No entanto, uma transição tecnológica chave oferece um crescimento composto ainda melhor.
• 10 ações que gostamos mais do que Lumentum ›

A revolução da inteligência artificial foi desencadeada graças às inovações que a Nvidia (NASDAQ: NVDA) trouxe ao mercado. Não apenas o CEO da Nvidia, Jensen Huang, projetou unidades de processamento gráfico sofisticadas capazes de processamento paralelo massivo, mas o software CUDA da Nvidia também permitiu que essas GPUs processassem enormes quantidades de dados, viabilizando a IA generativa como a conhecemos hoje.

À medida que essa revolução se desenvolve, outras partes da cadeia de suprimentos de infraestrutura de IA estão agora vendo hiper-crescimento, incluindo memória e unidades centrais de processamento (CPUs). No entanto, uma tecnologia de conectividade em particular está posicionada para superar todos no setor nos próximos anos, incluindo a Nvidia.

Perdeu o "Ato 1" da IA? O Ato 2 Pode Ser 15x Maior. A maioria dos investidores pensa que perdeu o bonde da IA porque não comprou Nvidia em 2005. Mas, de acordo com nossos analistas, estamos apenas no final do "Ato 1" — a fase de P&D. O "Ato 2" é o lançamento global. Continue »

Aqui está a empresa no centro dessa tecnologia.

Momentum da Lumentum

Enquanto GPUs individuais são capazes de processamento paralelo massivo, os sistemas de IA mais avançados exigem muitas GPUs dentro de um data center e até mesmo em múltiplos data centers para funcionar como uma única unidade, ou "cérebro". Isso requer uma quantidade massiva de conectividade ultrarrápida, o que significa conexões de fibra óptica.

Não apenas essas conexões de fibra óptica precisam acompanhar o crescimento das GPUs, mas a fibra óptica em breve substituirá as conexões tradicionais baseadas em cobre nos data centers.

Tradicionalmente, a fibra óptica era usada principalmente para comunicação de dados de longa distância, particularmente na indústria de telecomunicações, para conectar data centers a consumidores. No entanto, as conexões dentro dos racks de servidores e dentro dos próprios servidores eram geralmente tratadas via cobre, que era mais eficiente para transporte de dados de curta distância.

Mas em altas velocidades, os sinais de conexão de cobre degradam em distâncias suficientemente longas. Isso significa que, para lidar com a quantidade massiva de transferência de dados de alta velocidade exigida por clusters de IA avançados, as empresas terão que empregar mais fibra óptica para conexões mais curtas, como as entre clusters em um data center (scale-out), entre servidores dentro de um rack (scale-up) e até mesmo dentro do próprio rack (scale-in).

De quanto crescimento estamos falando aqui? A Lumentum (NASDAQ: LITE) é uma especialista e líder em tecnologia óptica, posicionada no centro dessa transição. Em uma conferência recente da indústria, a Vice-Presidente de Relações com Investidores da Lumentum, Kathy Ta, detalhou a enorme oportunidade de crescimento à frente:

Se pensarmos no mercado de Interconexão de Data Centers ou de telecomunicações como uma múltipla de 1x, o que estamos vendo agora para scale-across é provavelmente 10x do que vimos para DCI. O que estamos vendo agora para scale-out é provavelmente 10x do que estamos vendo para DCI. O que estamos vendo para scale-up, começando na segunda metade de 2027 para a primeira instância de CPO [co-packaged optics] indo para scale-up, é provavelmente 3x a 4x acima do 10x que estamos vendo para scale-out. Então, quando todo o scale-up se tornar óptico, é provavelmente um total de 10x acima do 10x scale-out. ... Acho que você pode ter uma pergunta para nós mais tarde sobre scale-in. Há outra múltipla de 10x lá, então é de espantar o que estamos viabilizando em termos de computação.

Dado esse potencial, não é de admirar que a Nvidia tenha investido US$ 2 bilhões na Lumentum em março. Não apenas a estreita colaboração tecnológica deve beneficiar futuros sistemas da Nvidia, mas o investimento também provavelmente renderá bons frutos à medida que as conexões ópticas substituem o cobre nos próximos anos.

O poder dos juros compostos

Preste atenção ao que Ta está dizendo. Um mercado que se multiplica por 10 e depois por 3 não leva a um crescimento de 13 vezes; são 30 vezes. Se todo o "scale-up" se tornar totalmente óptico no cenário otimista que ela imaginou, ou mais 10 vezes sobre o crescimento de 10 vezes no scale-across, isso representa um crescimento total do mercado endereçável de 100 vezes. E isso é ainda antes do cenário "scale-in", que pode estar mais distante.

Sem dúvida, empresas como a Nvidia ainda devem crescer muito rapidamente na era da IA. No entanto, a substituição de cobre por componentes ópticos adiciona uma camada de crescimento composto sobre o já forte crescimento em IA. E como Albert Einstein uma vez disse: "Juros compostos são a oitava maravilha do mundo."

Portanto, para aqueles que procuram a próxima grande ação de crescimento, ela pode vir de empresas como a Lumentum e seus pares envolvidos em lasers, módulos e embalagens de fibra óptica. Embora todas as empresas de hardware envolvidas na construção da IA devam ter sucesso na era da IA, as empresas que fornecem tecnologia de fibra óptica devem crescer mais rápido do que outras, desde que executem efetivamente e tenham suprimento suficiente.

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Billy Duberstein e/ou seus clientes não possuem posições em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Lumentum e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.