A ação da Nvidia subiu mais de 1.100% desde 2023, e pode ser que esteja apenas começando.

Pontos-chave

A demanda por IA deve crescer até 2030.

O mercado está precificando apenas o sucesso até o final deste ano.

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2023 marcou o início não oficial da explosão da inteligência artificial (IA), e também foi um ponto de virada para a Nvidia (NASDAQ: NVDA). Desde então, a ação subiu mais de 1.100%, mas não acho que a Nvidia esteja perto de terminar. A realidade é que ainda há muito mais gastos com IA por vir, e muitas projeções apontam para 2030 como um ano em que os gastos com IA podem diminuir.

Isso deixa muito tempo para a ação da Nvidia continuar subindo. A Nvidia ainda pode ter um grande potencial de valorização, especialmente considerando como a ação parece barata e seu crescimento esperado.

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A demanda por GPUs se mostrou insaciável

A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs) e os produtos que suportam seu uso. As GPUs foram originalmente projetadas para processar gráficos de jogos, uma carga de trabalho notoriamente difícil. Eventualmente, as GPUs foram implantadas em outros cenários, como simulações de engenharia, descoberta de medicamentos e mineração de criptomoedas — basicamente qualquer coisa que exigisse uso extremo de computação. Seu maior caso de uso até agora é a IA, e ainda não vimos o pico da demanda.

A Nvidia acredita que os gastos de capital de data centers em todo o mundo podem aumentar para US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões até 2030. Esse é um enorme crescimento em um curto espaço de tempo, e a Nvidia será uma das principais empresas a capitalizar nesse mercado crescente.

Durante seu último trimestre, a Nvidia apresentou um crescimento de 73% impressionante. Mas está apenas começando. A Wall Street projeta que a receita da Nvidia crescerá 79% no 1º trimestre e 85% no 2º trimestre. É difícil imaginar que o crescimento da maior empresa do mundo acelere a esse nível após vários anos de forte crescimento, mas é a realidade em que nos encontramos.

Apesar dessas fortes projeções de crescimento, a ação da Nvidia não é negociada com uma avaliação premium.

À primeira vista, 38 vezes o lucro retórico parece caro, e é. No entanto, quando o crescimento deste ano é levado em consideração, essa métrica se torna 22 vezes o lucro futuro. Isso basicamente indica que o mercado está disposto a precificar apenas um ano de crescimento por vez, apesar de os investidores serem informados por várias empresas de que essa tendência durará vários anos.

Essa perspectiva de longo prazo é a arma secreta dos investidores individuais, pois podemos nos dar ao luxo de adotar uma visão de longo prazo no mercado de ações. Se a Nvidia puder continuar apresentando resultados fortes após 2026, então o preço atual da ação é uma pechincha absoluta. Acho que todos os sinais apontam nessa direção, e é por isso que a ação da Nvidia é uma das minhas maiores participações.

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Keithen Drury tem posições em Nvidia. The Motley Fool tem posições em e recomenda Nvidia. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.