Rigetti Computing Caiu 70% de Seu Pico. Hora de Comprar?

Pontos Principais

Sua receita caiu em 2025 em meio a um lançamento de produto atrasado.

Analistas preveem uma recuperação dramática no crescimento da receita este ano.

Sua avaliação permanece elevada apesar da queda.

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Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) levou os investidores a uma montanha-russa nos últimos meses. O preço das ações disparou no outono passado, subindo até 275% em um mês.

No entanto, em fevereiro, as ações haviam devolvido todos esses ganhos e têm negociado em uma faixa desde então. Isso pode deixar os investidores se perguntando o que vem a seguir para a Rigetti. Isso significa que a ação de computação quântica não se recuperará, ou os investidores devem ver a queda como uma segunda chance de comprar ações da Rigetti?

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O estado da Rigetti

A Rigetti adotou uma abordagem única para a computação quântica. Em vez de tentar criar chips maiores com mais poder de processamento, ela busca unir múltiplos chiplets, usando chiplets de 36 qubits para criar um sistema de 108 qubits. Isso permite que ela atinja 99,5% a 99,9% de confiabilidade, enquanto escala para contagens de qubits mais altas.

Essa abordagem permite velocidades de porta de até 28 nanossegundos, tornando seus sistemas exponencialmente mais rápidos do que os sistemas de íons aprisionados que são comuns em outras empresas de computação quântica.

Não obstante, por mais promissor que isso pareça, os investidores podem ter dificuldades com as finanças da empresa. Em 2025, sua receita de US$ 7,1 milhões caiu 34% em meio ao lançamento atrasado do sistema Cepheus-1 de 108 qubits e a uma pausa na reautorização de um contrato governamental.

Além disso, os custos operacionais continuam a exceder em muito sua receita, levando a uma perda de US$ 216 milhões em 2025, mais do que a perda de US$ 201 milhões em 2024.

A boa notícia é que o declínio da receita provavelmente é um evento único. Analistas preveem um crescimento de receita de 219% este ano e um aumento de 103% em 2027, o que pode alimentar o otimismo dos investidores.

Além disso, a Rigetti relatou fluxo de caixa livre negativo de US$ 77 milhões em 2025, mas com quase US$ 444 milhões em liquidez, ela pode se manter à tona por um tempo.

Infelizmente, um desempenho financeiro aprimorado não leva necessariamente à lucratividade, ou mesmo a um fluxo de caixa livre positivo. Além disso, os investidores não verão muito alívio na frente de avaliação. Sem lucros, não tem índice P/L, e seu índice preço/vendas (P/S) é superior a 730.

O índice preço/valor patrimonial de 10 da ação pode oferecer alguma justificativa para comprar nesses níveis, mas não importa como se veja essa ação, o caso de compra parece cada vez mais especulativo.

É hora de comprar ações da Rigetti Computing?

Dado o estado da Rigetti, os investidores só devem fazer posições especulativas se optarem por comprar esta ação.

O pico de preços do ano passado mostrou o efeito potencial do otimismo dos investidores nesta ação. Agora, ela parece ter atingido o fundo do poço e, se as condições melhorarem, poderá subir substancialmente.

No entanto, qualquer alta pode ser temporária, como acabamos de ver. Além disso, mesmo que provavelmente retorne ao crescimento da receita, o estado de suas finanças torna a lucratividade de curto prazo altamente improvável.

Em última análise, a Rigetti Computing pode ter sucesso, mas tem muito a provar aos investidores. Até que sua condição financeira melhore significativamente, os investidores devem se limitar a compras especulativas ou evitar a ação completamente.

Você deve comprar ações da Rigetti Computing agora?

Antes de comprar ações da Rigetti Computing, considere o seguinte:

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Will Healy não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.