O Nasdaq Volta a Subir em Direção às Máximas Históricas. É Agora a Melhor Hora para Comprar Ações de Crescimento de Inteligência Artificial (IA)?

Pontos Principais

O Nasdaq caiu no início do ano em meio a vários ventos contrários, mas o apetite por ações de crescimento retornou nos últimos dias.

As ações de IA impulsionaram os ganhos do mercado de ações nos últimos três anos.

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O Nasdaq teve um período particularmente difícil nos últimos meses -- algumas das maiores ações de inteligência artificial (IA) do mundo pesam muito no índice, e os investidores estavam saindo desses players. A guerra no Irã criou um ambiente geral de incerteza, e a incerteza muitas vezes leva os investidores a favorecer ações consideradas refúgios seguros, de players de dividendos a gigantes farmacêuticos. E os investidores também se preocuparam que algumas empresas de tecnologia estivessem gastando demais em IA e que os retornos ficassem aquém das expectativas. Tudo isso arrastou o Nasdaq para baixo.

Mas, nos últimos dias, o sentimento melhorou. Um cessar-fogo prolongado no Irã alimentou esperanças de que a paz possa estar próxima, e evidências contínuas de alta demanda por IA aumentaram a confiança dos investidores no potencial de receita de longo prazo da tecnologia. Como resultado, o Nasdaq disparou de volta para máximas históricas. É agora a melhor hora para comprar ações de crescimento de IA? Vamos descobrir.

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Um histórico de momentum de IA

Primeiro, é importante notar que este momentum de IA não é novo. Antes da turbulência nas últimas semanas, as ações de IA estavam subindo há três anos em meio ao entusiasmo sobre o potencial da tecnologia de revolucionar a forma como muitas coisas são feitas, economizando tempo e dinheiro para as empresas -- e impulsionando a inovação.

Você pode reconhecer os nomes de alguns dos maiores vencedores, desde a líder de chips de IA Nvidia até a empresa de software de IA Palantir Technologies. Eles registraram ganhos de três e até quatro dígitos em apenas alguns anos. Esses desempenhos também impulsionaram as avaliações das ações de IA, com muitas encontrando-se em níveis recordes. Por exemplo, a Palantir atingiu mais de 240x as estimativas de lucros futuros.

E o mercado de ações como um todo atingiu níveis historicamente caros, como podemos ver através da razão Shiller CAPE do S&P 500, uma medida ajustada pela inflação do preço das ações em relação aos lucros por ação. O Shiller CAPE no início deste ano atingiu um nível que só foi superado uma vez antes -- durante a bolha das pontocom em 2000.

Enquanto isso, a recente turbulência do mercado ajudou a reduzir as avaliações de muitas ações de IA. Por exemplo, a Nvidia está sendo negociada perto de seu nível mais barato em um ano.

Muitas ações estão baratas

Agora, vamos considerar nossa pergunta: Com o Nasdaq subindo para níveis recordes, é hora de comprar ações de IA? O único resultado positivo da turbulência do mercado é o fato de que tornou muitas ações de alta qualidade -- incluindo players de IA -- muito mais baratas. E mesmo que o Nasdaq tenha se recuperado, muitos desses negócios ainda existem. Portanto, com o índice em ascensão, você pode encontrar muitas pechinchas ou, pelo menos, preços razoáveis em uma variedade de ações de IA. E esse é um ponto para apoiar a ideia de investir agora.

Mas agora você pode perguntar: Isso é apenas uma recuperação breve, ou a história de crescimento da IA está destinada a durar? Duas evidências nos ajudam a responder à pergunta. Primeiro, a demanda dos clientes de IA continua a explodir. A Taiwan Semiconductor Manufacturing, a principal fabricante de chips, confirmou isso recentemente durante sua teleconferência de resultados. A TSMC oferece uma imagem clara aqui, pois está em contato com provedores de serviços de nuvem que oferecem computação ao cliente final.

E em segundo lugar, estamos em um ponto em que as empresas estão começando a aplicar IA a problemas do mundo real, e a IA ainda nem foi totalmente utilizada para inovações futuras, como robôs humanoides. Isso sugere que a IA pode oferecer mais crescimento nos próximos anos, tornando a história de crescimento da IA uma que está destinada a durar.

Portanto, agora, os investidores têm uma oportunidade fantástica. As empresas estão nos oferecendo pistas sobre o futuro da IA, e ele parece muito brilhante. As ações de IA estão mostrando um momentum renovado, um elemento que pode encorajar os investidores a retornar a essa área de alto potencial. Mas essas ações não ganharam o suficiente para levá-las a avaliações ultrajantes. Tudo isso significa que agora, com a confiança de que a história de crescimento da IA continuará, os investidores podem comprar ações de IA -- e, em muitos casos, a um preço de pechincha.

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Adria Cimino não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia, Palantir Technologies e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.