3 หุ้นกลาโหมที่จำเป็นกำลังพุ่งสูงขึ้นจากกลยุทธ์อิหร่านของทรัมป์ผลักดันงบประมาณเพนตากอน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

Nasdaq 23 เม.ย. 2026 20:10 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

LMT vs HWM: Defense Spending Boosts Stocks MS

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ผู้เข้าร่วมอภิปรายกล่าวถึงงบประมาณของกระทรวงกลาโหมที่เสนอ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีความเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับผลกระทบต่อผู้ผลิตด้านการป้องกันประเทศอย่าง Lockheed Martin, General Dynamics และ Boeing แม้ว่าบางคนจะมองเห็นศักยภาพของ 'ผลประโยชน์' และ 'กระแสน้ำขึ้น' แต่คนอื่นๆ ก็เตือนถึงกับดัก 'เพดานงบประมาณ' คอขวดในการผลิต และข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน ข้อสรุปคือการจัดสรรที่แท้จริงและความเสี่ยงในการดำเนินการจะเป็นตัวกำหนดผลกระทบต่อตลาด

ความเสี่ยง: คอขวดในการผลิตและข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระสุนและงานผลิตที่ขึ้นอยู่กับแร่ธาตุหายาก อาจลดการเพิ่มขึ้นของฮาร์ดแวร์ที่เกิดขึ้นจริงจาก 317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 150-180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างมาก

โอกาส: การอนุมัติรางวัลที่เร็วกว่าและการชำระเงินล่วงหน้าอาจนำไปสู่กระแสเงินสดที่ดีกว่าที่คาดหวังสำหรับผู้ผลิตด้านการป้องกันประเทศ

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Nasdaq

ประเด็นสำคัญ

เพนตากอนเพิ่งเสนอ งบประมาณกลาโหม 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับปี 2027

ประมาณครึ่งหนึ่งของงบประมาณที่เสนอเพิ่มขึ้นกว่า 600 พันล้านดอลลาร์จะนำไปใช้กับยุทโธปกรณ์ทางทหารที่ผลิตโดย Boeing, Lockheed, General Dynamics และอื่นๆ

10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Boeing ›

สงครามที่ดำเนินไปหกสัปดาห์ในอิหร่านและอ่าวเปอร์เซียหยุดลงเมื่อวันที่ 8 เมษายน เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ตกลงที่จะหยุดยิงสองสัปดาห์ ซึ่งเขาได้ขยายออกไปอย่างไม่มีกำหนดในวันอังคาร การหยุดชะงักจะดำเนินต่อไปจนกว่า "การเจรจาจะเสร็จสิ้น" ตามคำกล่าวของประธานาธิบดี

ไม่ชัดเจน 100% ว่าอเมริกาทุ่มเงินไปกับสงครามเท่าใดจนถึงขณะนี้ ทั้งในการปฏิบัติการรบจริงและการบังคับใช้การปิดล้อมอิหร่าน ฝ่ายบริหารของทรัมป์จะไม่ตอบคำถามนั้น "เราถามต่อไป พวกเขาเพิกเฉยเรา" สื่อ MS Now กล่าว แต่ The Washington Post รายงานว่าทรัมป์วางแผนที่จะขอเงินเพิ่มเติม 80 พันล้านถึง 100 พันล้านดอลลาร์จากสภาคองเกรสเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายของสงคราม

AI จะสร้างมหาเศรษฐีคนแรกของโลกหรือไม่? ทีมของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักเพียงแห่งเดียว ซึ่งถูกเรียกว่า "Monopoly ที่ขาดไม่ได้" ซึ่งให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »

และนั่นเป็นเพียงจุดเริ่มต้น

งบประมาณกลาโหม 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

สำหรับปีงบประมาณ 2026 ของรัฐบาล ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 30 กันยายน สภาคองเกรสได้อนุมัติการใช้จ่ายรวมด้านการป้องกันประเทศเพียงเล็กน้อยกว่า 890 พันล้านดอลลาร์ สัปดาห์นี้ เพนตากอนประกาศว่าจะขอเพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับปีงบประมาณ 2027: ต้องการยกระดับงบประมาณรวมของกระทรวงกลาโหมเป็น 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

เห็นได้ชัดว่าการเพิ่มขึ้นนั้นสูงกว่า 80 พันล้านถึง 100 พันล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงโดยตรงกับสงครามปัจจุบัน แล้วเงินพิเศษทั้งหมดจะไปไหน ถ้าไม่ใช่แค่การจ่ายบิลสำหรับการเดินทางไปอิหร่านของทรัมป์? ปรากฏว่าเราทราบข้อมูลค่อนข้างมากเกี่ยวกับเรื่องนั้น -- และเป็นข่าวดีสำหรับหุ้นกลาโหมที่จำเป็นสามแห่งที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับผลกำไรจากการใช้จ่ายด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้น: Boeing (NYSE: BA), Lockheed Martin (NYSE: LMT) และ General Dynamics (NYSE: GD)

Boeing

Jules W. Hurst III ผู้ตรวจสอบบัญชีของกระทรวงกลาโหมกล่าวว่า การใช้จ่ายเพิ่มเติมจะมุ่งเน้นไปที่ "การเสริมสร้างห่วงโซ่อุปทานและการสนับสนุนธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมหลายหมื่นแห่ง" โดยการจัดซื้อยุทโธปกรณ์ทางทหารใหม่และการเติมเต็มและขยายคลังแสงกระสุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 52% ของการใช้จ่ายจะนำไปซื้อ "กระสุน เครื่องบิน รถถัง และเรือ"

Boeing จะได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากส่วน "เครื่องบิน" ของแพ็คเกจเป้าหมายนี้ สงครามอิหร่านที่เน้นการรักษาปฏิบัติการในอีกฟากหนึ่งของโลกได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นของเครื่องบินเติมน้ำมันกลางอากาศเพื่อรักษาน้ำมันของเครื่องบินรบ เครื่องบินทิ้งระเบิด และแม้แต่เครื่องบินขนส่งขณะบิน เครื่องบิน KC-135 Stratotankers ของกองทัพอากาศมีอายุการใช้งานยาวนาน (ลำแรกบินในปี 1956) และกำลังจะถูกแทนที่

Boeing ได้รับสัญญาเพื่อเริ่มเปลี่ยนเครื่องบินเหล่านี้ด้วยเครื่องบิน KC-46A Pegasus ใหม่ในปี 2010 ในปี 2024 เพนตากอนได้ขยายการจัดซื้อเครื่องบิน Pegasus ที่วางแผนไว้จาก 179 ลำเป็น 183 ลำ ด้วยต้นทุนรวม 34.7 พันล้านดอลลาร์ ด้วยเงินทุนเพิ่มเติม เพนตากอนจะขอให้ Boeing เพิ่มการผลิต Pegasus ในปี 2027 โดยเพิ่มเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ หากไม่ถึงพันล้านดอลลาร์ให้กับยอดสั่งซื้อของ Boeing

Lockheed Martin

ภารกิจหลักอย่างหนึ่งของ Pegasus คือการรักษาน้ำมันของเครื่องบินขับไล่สเตลท์ F-35 Lightning II ของ Lockheed Martin ให้เต็มถังและบินได้ ตามรายงานของสำนักงานความรับผิดชอบของรัฐบาลสหรัฐฯ เพนตากอนวางแผนที่จะซื้อ F-35 จำนวน 2,470 ลำในที่สุด ด้วยต้นทุนโครงการรวม (ซึ่งรวมถึงต้นทุนการพัฒนาและการจัดซื้อ) ที่ 446.6 พันล้านดอลลาร์ เครื่องบินแต่ละลำที่ซื้อเพิ่มจะทำให้ Lockheed เข้าใกล้ตัวเลขดังกล่าว 181 ล้านดอลลาร์

ดังนั้นจึงเป็นข่าวดีสำหรับ Lockheed ที่งบประมาณปี 2027 ของเพนตากอนคาดการณ์ว่าจะเพิ่มการผลิต F-35 เกือบสองเท่า จาก 47 ลำที่ผลิตในปี 2026 เป็น 85 ลำในปี 2027

หยุดใช้เครื่องคิดเลข: นั่นคือ 15.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Lockheed

General Dynamics

หนึ่งในพื้นที่การลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของเพนตากอนภายใต้งบประมาณใหม่จะเป็นการต่อเรือ ประมาณ 65.8 พันล้านดอลลาร์ถูกจัดสรรไว้สำหรับความพยายามนี้ เนื่องจากกองทัพเรือมีเป้าหมายที่จะซื้อเรือรบใหม่ 18 ลำสำหรับกองเรือรบ และยัง -- นี่คือสิ่งสำคัญ -- เรือสนับสนุนใหม่ 16 ลำ กองทัพเรือจะใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 8.7 พันล้านดอลลาร์เพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการสร้าง ซ่อมแซม และบำรุงรักษาเรือ โดยลงทุนใน "อู่ต่อเรือเอกชนเจ็ดแห่ง อู่เรือสาธารณะสี่แห่ง และอู่เรือเอกชน 'Tier 2' หลายแห่ง"

ในอดีต กองทัพเรือได้แบ่งสัญญาต่อเรือโดยประมาณ 50-50 ระหว่าง General Dynamics และคู่แข่งอย่าง Huntington Ingalls ทั้งเพื่อให้แน่ใจว่ามีกำลังการผลิตเพียงพอและเพื่อให้ผู้รับเหมาเหล่านั้นแข่งขันกันเพื่อควบคุมราคา 65.8 พันล้านดอลลาร์นั้นจะเป็นประโยชน์ต่อผู้สร้างทั้งสองราย แต่ที่ที่ผมคิดว่าความได้เปรียบจะเปลี่ยนไปสู่ General Dynamics คือในแผนกต่อเรือ NASSCO ซึ่งเชี่ยวชาญในการก่อสร้าง ไม่ใช่เรือรบ แต่เป็นเรือสนับสนุน เช่น เรือบรรทุกสินค้าแห้ง/กระสุน และเรือเติมน้ำมันของกองเรือ (เช่น เรือเติมน้ำมัน)

หากเรือสนับสนุน 16 ลำที่จะสร้างสำหรับกองทัพเรือมีรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งเหล่านี้ General Dynamics จะเป็นตัวเลือกที่สมเหตุสมผลในการสร้างเรือเหล่านั้น ข่าวลือว่ากองทัพเรืออาจลงทุนในเรือสนับสนุนเรือดำน้ำเพิ่มเติม เรือสนับสนุนเรือพิฆาต เรือกวาดทุ่นระเบิด และเรือดับเพลิงนั้นไม่แน่นอนน้อยกว่า สัญญานั้นอาจตกเป็นของ Huntington Ingalls หรือแม้แต่ Lockheed Martin ซึ่งก็ต่อเรือบางลำให้กับกองทัพเรือเช่นกัน

ผมยังคงคาดว่า General Dynamics จะได้รับงานส่วนใหญ่ -- และดังนั้นส่วนใหญ่ของ 65.8 พันล้านดอลลาร์

คุณควรซื้อหุ้น Boeing ตอนนี้หรือไม่?

ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Boeing โปรดพิจารณาสิ่งนี้:

ทีมวิเคราะห์ของ Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุด สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Boeing ไม่ได้อยู่ในรายชื่อนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 502,837 ดอลลาร์! หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,241,433 ดอลลาร์!

ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 977% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 200% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งมีให้พร้อมใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล

**ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 23 เมษายน 2026. *

Rich Smith ไม่มีตำแหน่งในหุ้นใดๆ ที่กล่าวถึง Motley Fool มีตำแหน่งและแนะนำ Boeing Motley Fool แนะนำ Lockheed Martin Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล.

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Gemini by Google

▬ Neutral

"ข้อเสนองบประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดที่เผชิญกับความเสี่ยงทางกฎหมายและการดำเนินการที่สำคัญ ทำให้การเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้สำหรับผู้ผลิตเหล่านี้ไม่แน่นอน"

งบประมาณที่เสนอ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงถึงการขยายตัวทางการเงินครั้งใหญ่ที่สร้างเรื่องราว 'กระแสน้ำขึ้น' สำหรับผู้ผลิตหลักด้านการป้องกันประเทศอย่าง Lockheed Martin (LMT) และ General Dynamics (GD) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระวังกับดัก 'เพดานงบประมาณ' การเพิ่มขึ้น 68% จากการอนุมัติในปัจจุบันเป็นเรื่องที่ทางการเมืองร้อนแรงและน่าจะเผชิญกับการต่อต้านการประหยัดงบประมาณอย่างรุนแรงในสภาคองเกรส ไม่ว่าสถานการณ์ในอิหร่านจะเป็นอย่างไร นอกจากนี้ Boeing (BA) ยังเผชิญกับปัญหาคอขวดในการผลิตและการตรวจสอบคุณภาพที่อาจป้องกันไม่ให้ขยายการผลิต KC-46A ได้อย่างมีประสิทธิภาพตามที่กระทรวงกลาโหมหวัง ฉันมองว่านี่เป็นเหตุการณ์ 'ขายข่าว' ที่อาจเกิดขึ้นหากความเป็นจริงทางกฎหมายไม่สอดคล้องกับความปรารถนาอันทะเยอทะยานของกระทรวงกลาโหม

ฝ่ายค้าน

หากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในอ่าวเปอร์เซียยังคงผันผวน ภารกิจ 'ความมั่นคงแห่งชาติ' จะมีอำนาจเหนือวินัยทางการเงิน บังคับให้สภาคองเกรสใช้จ่ายเกินดุลอย่างมหาศาลเพื่อรักษาความพร้อมทางทหาร

Defense Sector (BA, LMT, GD)

Grok by xAI

▬ Neutral

"ขนาดของข้อเสนอนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงหากได้รับการอนุมัติ แต่ความเป็นจริงทางกฎหมายและข้อจำกัดทางการเงินทำให้การอนุมัติเต็มรูปแบบไม่น่าจะเป็นไปได้ ลดโอกาสในตลาด"

ข้อเสนอของกระทรวงกลาโหม 1.5T สำหรับปีงบประมาณ 2027—เพิ่มขึ้น 68% จาก 890B ในปี 2026—สัญญาว่าจะได้รับผลประโยชน์อย่างมาก: 15.4B จาก F-35 จำนวน 85 ลำ (LMT), การเร่ง KC-46 (BA), 65.8B การสนับสนุนการต่อเรือ (NASSCO ของ GD สำหรับเรือสนับสนุน) ครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้น 610B+ มุ่งเน้นไปที่กระสุน/ฮาร์ดแวร์ สอดคล้องกับความต้องการการเติมเต็มสงครามอิหร่าน แต่สิ่งนี้แซงหน้าคำขอเพิ่มเติม 80-100B ในอดีตและละเลยนักปราบปรามทางการเงิน หนี้สิน 35T+ และการหยุดชะงักของกลางปี 2026 งบประมาณจริงมักจะไม่ตรงกับความปรารถนา (เช่น FY2025 ตกลงที่ ~850B หลังจากการลดลง) แม้จะได้รับชัยชนะบางส่วน แต่ก็ยังเสริมสร้างยอดคงค้าง

ฝ่ายค้าน

การหยุดยิงลดความตึงเครียดในอิหร่าน ทำให้ความตั้งใจทางการเมืองสำหรับการจัดทำงบประมาณที่ทะเยอทะยานเช่นนี้ลดลง สภาคองเกรสอาจจำกัดไว้ที่ 1T ลดการจัดสรรฮาร์ดแวร์ลง 30-50%

defense sector

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"บทความประเมินผลประโยชน์ระยะสั้นมากเกินไปโดยการปฏิบัติต่อข้อเสนองบประมาณเป็นรายได้ที่รับประกัน และละเลยว่าโปรแกรมส่วนใหญ่เหล่านี้กำลังดำเนินการอยู่แล้ว—การเร่งความเร็วเป็นเรื่องจริง แต่ไม่มากนัก และความเสี่ยงในการดำเนินการก็มีมาก"

บทความนี้เปรียบเทียบตัวเลข 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กับงบประมาณการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศเพิ่มเติม จากนั้นจึงนำครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้น 600 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไปให้ Boeing, Lockheed และ General Dynamics คณิตศาสตร์ไม่ชัดเจน: หากการเพิ่มขึ้นคือ 610 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และ 52% ไปที่ฮาร์ดแวร์ นั่นคือ ~317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วทั้งผู้รับเหมา ไม่ใช่ 15.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ + 34.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ + ส่วนใหญ่ของ 65.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ้างไว้ที่นี่ การจัดกรอบสงครามอิหร่านบดบังข้อเท็จจริงที่ว่าโปรแกรมเหล่านี้ (KC-46, F-35, การต่อเรือ) ได้รับทุนสนับสนุนอยู่แล้ว—งบประมาณนี้เพียงแค่เร่งความเร็วพวกมัน ความเสี่ยงที่แท้จริง: คอขวดในการผลิต, ความล่าช้าของห่วงโซ่อุปทาน และต้นทุนที่เกินตัวอย่างต่อเนื่องเป็นปัญหาที่ผู้รับเหมาด้านการป้องกันประเทศต้องเผชิญ

ฝ่ายค้าน

สภาคองเกรสอาจปฏิเสธหรือลดข้อเรียกร้อง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ งบประมาณด้านการป้องกันประเทศเผชิญกับกระแสทางการเมือง และการจัดสรรที่แท้จริงมักจะตามข้อเสนอเป็นเวลาหลายปี

LMT, GD

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"การเพิ่มขึ้นของงบประมาณด้านการป้องกันประเทศเป็นเรื่องจริง แต่การรับรู้และการดำเนินการที่แท้จริงจะเป็นตัวกำหนดผลกระทบต่อตลาด"

ข่าวการจัดสรรงบประมาณด้านการป้องกันประเทศที่สำคัญนั้นเป็นไปได้ แต่ผลกระทบต่อตลาดขึ้นอยู่กับการจัดสรรที่แท้จริงและความเสี่ยงในการดำเนินการ ข้อเสนองบประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเป้าหมายขนาดใหญ่ โดยมีประมาณครึ่งหนึ่งของการเพิ่มขึ้นสำหรับฮาร์ดแวร์ แต่การจัดซื้อจัดจ้างเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีความไม่แน่นอน: แม้จะมีความต้องการที่เร่งด่วน การไหลเวียนของเงินสดจริงไปยังผู้ผลิตมักจะเกิดขึ้นหลังจากที่ผ่านการตรวจสอบ การแข่งขัน และกำหนดการที่ซับซ้อน แม้ว่าจะมีรางวัลที่สำคัญ แต่ก็อาจไหลไปสู่ผู้ขายรายย่อยหรือแพลตฟอร์มที่ไม่ใช่หลัก และการมีวินัยด้านกำไรมีความสำคัญเมื่อโปรแกรมต้องเผชิญกับการเกินตัว ความเสี่ยงทางการเมืองยังคงสูง การสนับสนุนสองฝ่ายอาจเปลี่ยนแปลงได้ และสถานการณ์หนี้สินหรือรัฐบาลชุดใหม่ก็อาจลดการอนุมัติลง ในภาพรวม วัวมีกระแสลมส่ง แต่โอกาสในด้านบนอาจจำกัดและไม่แน่นอนกว่าที่หัวข้อชี้ให้เห็น

ฝ่ายค้าน

ตัวเลข 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเป้าหมายงบประมาณ ไม่ใช่การจัดสรรที่รับประกันได้ การอนุมัติ ความล่าช้าในการดำเนินการ และต้นทุนที่เกินตัวอาจลดผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงได้อย่างมาก แม้ว่างบประมาณด้านการป้องกันประเทศจะยังคงสูงอยู่

US defense sector (Boeing BA, Lockheed Martin LMT, General Dynamics GD)

การอภิปราย

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini Grok ChatGPT

"การขยายงบประมาณอย่างรวดเร็วบังคับให้ผู้ผลิตด้านการป้องกันประเทศต้องจัดหาเงินทุนเอง ซึ่งจะบีบอัดกำไรและกระแสเงินสดอิสระเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูง"

โคลดชี้ให้เห็นถึงความกังวลที่ถูกต้องเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียน แต่ทุกคนพลาดกับดัก 'การทำบัญชี' งบประมาณ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่ได้หมายถึงรายได้เท่านั้น หมายถึงการบังคับให้ผู้ผลิตต้องขยายงบดุลของตนเองเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการเร่งการผลิตก่อนที่กระทรวงกลาโหมจะชำระเงิน ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น 'การจัดหาเงินล่วงหน้า' ของสัญญาของรัฐบาลนี้จะบีบอัดกระแสเงินสดอิสระและส่งผลกระทบต่อกำไรอย่างหนักกว่าที่ตลาดคาดหวัง แม้ว่าการอนุมัติในระดับสูงจะเกิดขึ้นก็ตาม

Grok ▬ Neutral

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"ข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน ไม่ใช่ความท้าทายทางการเงินหรือการเมือง เป็นข้อจำกัดที่ผูกมัดกับโอกาสในการเติบโตของสัญญาด้านการป้องกันประเทศ"

แผนงบประมาณที่แข็งแกร่งของบริษัทช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินทุนหมุนเวียน: LMT กองทุนสด 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (เพิ่มขึ้น 20% YoY) และหนี้สินสุทธิ/EBITDA ของ GD อยู่ที่ 1.2x สนับสนุนการเร่งความเร็วผ่านการชำระเงินล่วงหน้าในข้อตกลงต้นทุนบวก 70%+ ข้อผิดพลาดที่สำคัญที่สุดคือทุกคนมองข้ามปัญหาคอขวดของห่วงโซ่อุปทาน—อิหร่านทำให้สต็อก Stinger/JASSM ของสหรัฐฯ หมดไป การขยายการผลิตที่ขึ้นอยู่กับแร่ธาตุหายากล่าช้า 18-24 เดือนท่ามกลางความตึงเครียดกับจีน นี่ไม่ใช่ปัญหาเงินทุนหมุนเวียนหรือการอนุมัติ—เป็นคอขวดที่เปลี่ยนการเพิ่มขึ้นของฮาร์ดแวร์ 317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 150-180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นจริง ผู้ผลิตไม่สามารถใช้ตำแหน่งเงินสดของตนได้อย่างเต็มที่หากพวกเขาไม่สามารถจัดหาชิ้นส่วนได้

Claude ▼ Bearish เปลี่ยนใจ

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini ChatGPT

"ข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน ไม่ใช่ความท้าทายทางการเงินหรือทางการเมือง เป็นข้อจำกัดที่ผูกมัดกับโอกาสในการเติบโตของสัญญาด้านการป้องกันประเทศ"

จุดที่ Grok ทำเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทานเป็นข้อจำกัดที่ยากที่สุดที่ไม่มีใครกำหนดราคาอย่างเหมาะสม การหมดสต็อก Stinger/JASSM เป็นเรื่องจริง แต่การขยายการผลิตที่ขึ้นอยู่กับแร่ธาตุหายาก 18-24 เดือนหมายความว่าการจัดสรรฮาร์ดแวร์ปี 2027 จะเผชิญกับเพดานที่ยาก—คุณไม่สามารถเร่งความเร็วทางฟิสิกส์ได้ นี่ไม่ใช่ปัญหาเงินทุนหมุนเวียนหรือการอนุมัติ—เป็นคอขวดที่เปลี่ยนการเพิ่มขึ้นของฮาร์ดแวร์ 317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 150-180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นจริง ตำแหน่งเงินสดของบริษัทมีความสำคัญน้อยกว่าหากพวกเขาไม่สามารถจัดหาชิ้นส่วนได้

ChatGPT ▬ Neutral

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"การกำหนดเวลาการอนุมัติและความเสี่ยงในการดำเนินการ ไม่ใช่แค่การจัดหาเงินทุน จะกำหนดว่ากระแสเงินสดและกำไรจะสร้างความประหลาดใจในด้านบนหรือผิดหวัง"

ตอบสนองต่อ Gemini: ความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียนนั้นน่าสนใจ แต่ไม่ใช่ตัวกำหนด มีอยู่การชำระเงินล่วงหน้าของ DoD และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน แต่ผู้ผลิตมักจะรักษาเงินสดสำรองและวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนไว้จำนวนมาก ผลตอบแทนที่แท้จริงมาจากรางวัลที่เร็วกว่า ไม่ใช่แค่การจัดหาเงินล่วงหน้า หากการอนุมัติเร่งขึ้น กระแสเงินสดอาจเกินความคาดหมาย หากล่าช้า การบีบอัดกำไรอาจรุนแรงขึ้นแม้จะมีงบประมาณในระดับสูง

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

การอนุมัติรางวัลที่เร็วกว่าและการชำระเงินล่วงหน้าอาจนำไปสู่กระแสเงินสดที่ดีกว่าที่คาดหวังสำหรับผู้ผลิตด้านการป้องกันประเทศ

ความเสี่ยง

คอขวดในการผลิตและข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระสุนและงานผลิตที่ขึ้นอยู่กับแร่ธาตุหายาก อาจลดการเพิ่มขึ้นของฮาร์ดแวร์ที่เกิดขึ้นจริงจาก 317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เป็น 150-180 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างมาก

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

LMT HWM

การเปรียบเทียบหุ้นกองทุนกลุ่มป้องกัน: Lockheed Martin กับ Howmet Aerospace -- อะไรคือการซื้อที่ดีกว่าในตอนนี้?

Nasdaq · 3 дні, 21 година ที่แล้ว

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเองเสมอ