โดย Maksym Misichenko · CNBC ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
แผงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับกลยุทธ์ NemoClaw ของ Nvidia ในขณะที่บางคนมองว่าเป็นเกมป้องกันเพื่อสร้างการพึ่งพาซอฟต์แวร์สแต็กของ Nvidia และศักยภาพในการให้คะแนนหุ้นใหม่ในระดับการประเมินมูลค่าซอฟต์แวร์ คนอื่นๆ โต้แย้งว่าอาจเร่งการเปลี่ยนไปสู่ ASIC เฉพาะทางที่ถูกกว่าและบีบอัดอัตรากำไร
ความเสี่ยง: การออกแบบที่ไม่ขึ้นอยู่กับชิปเร่งการนำไปใช้ของ ASIC การอนุมานจาก hyperscaler และศักยภาพในการบีบอัดอัตรากำไร
โอกาส: กระตุ้นเวิร์กโฟลว์ตัวแทนในระดับที่ขยายใหญ่ขึ้น ทำให้ความต้องการการคำนวณโดยรวมเพิ่มขึ้น
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Nvidia ครองงำยุคแรกของ AI - CEO Jensen Huang กำลังทำให้แน่ใจว่าบริษัทจะเป็นเจ้าของยุคต่อไป เขาเปลี่ยน Nvidia จากผู้ผลิตชิปที่ช่วยขับเคลื่อนวงจรตลาดไปสู่ระบบปฏิบัติการสำหรับอนาคตของปัญญาประดิษฐ์
การเปลี่ยนแปลงนี้ส่วนใหญ่ยังไม่เป็นที่สังเกตและนักลงทุนยังไม่ได้ประเมินมูลค่า อย่างไรก็ตาม สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดจนถึงปัจจุบันมาถึงในสัปดาห์นี้
ที่งาน GTC ซึ่งเป็นงานประชุมนักพัฒนาประจำปีของ Nvidia, Huang ได้เปิดตัว NemoClaw ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโอเพนซอร์สที่ไม่ขึ้นกับชิป สำหรับการสร้างและปรับใช้ AI agents ซึ่งเป็นโปรแกรมซอฟต์แวร์อัตโนมัติที่เป็นศูนย์กลางของความก้าวหน้าล่าสุดในอุตสาหกรรม
"ทุกบริษัทในโลกควรมีกลยุทธ์ระบบ agentic" Huang กล่าว "นี่คือคอมพิวเตอร์เครื่องใหม่แล้ว"
การประกาศชิปใหม่ได้รับความสนใจมากที่สุดที่ GTC แต่การเปิดตัว NemoClaw คือการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญกว่าและแสดงให้เห็นว่า Nvidia กำลังกลายเป็นอะไร
ทำไมโมเดลผู้ผลิตชิปจึงไม่เพียงพอ
Nvidia ชนะยุคการฝึก AI โดยการผูกมัดผู้ใช้ ชิปและระบบนิเวศซอฟต์แวร์ของบริษัทได้ฝังรากลึกอย่างมากในวิธีการสร้างโมเดล AI จนการเปลี่ยนไปใช้คู่แข่งแทบจะเป็นไปไม่ได้
แต่ในขณะที่อุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากการสร้างและฝึกโมเดลไปสู่การรันโมเดล เวิร์กโหลดการอนุมานไม่ต้องการการผูกมัดแบบเดียวกัน Google, Amazon และ Broadcom กำลังสร้างชิปที่ปรับแต่งสำหรับการอนุมานของตนเอง คูเมืองที่ทำให้ Nvidia เป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกกำลังบางลง
การขายชิป แม้แต่ชิปที่ดีที่สุด ก็หมายถึงการขายเข้าสู่วงจร การเป็นเจ้าของแพลตฟอร์มที่ชิปเหล่านั้นทำงานอยู่เป็นธุรกิจที่ยั่งยืนกว่า มันเหนียวแน่นกว่า มีกำไรสูงกว่า และยากต่อการแทนที่ นั่นคือที่ที่ Huang กำลังรุกด้วย NemoClaw
การเล่นแพลตฟอร์ม
NemoClaw สร้างขึ้นบน OpenClaw ซึ่งเป็น agent โอเพนซอร์สที่สร้างโดยนักพัฒนาเดี่ยวที่กลายเป็นไวรัลเมื่อต้นปีนี้ กลายเป็นโครงการโอเพนซอร์สที่เติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ โอเพนซอร์สหมายความว่าใครก็ตามสามารถดาวน์โหลด แก้ไข และรันซอฟต์แวร์ได้ในเครื่องเซิร์ฟเวอร์ของตนเอง นั่นคือสิ่งที่ทำให้มันทรงพลัง แต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เพราะไม่มีบริษัทใดควบคุมสิ่งที่ agent สามารถเข้าถึงในเครื่องของคุณได้
องค์กรต่างๆ ได้สั่งห้าม OpenClaw เนื่องจากความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น เวอร์ชันของ Nvidia ได้เพิ่มระบบป้องกัน - เครื่องมือรักษาความปลอดภัย, การกำหนดเส้นทางการสื่อสารส่วนตัว, การควบคุมข้อมูล
"โอเพน" ฟังดูใจกว้าง แต่สำหรับ Nvidia มันคือกลยุทธ์ Nvidia แจกจ่ายเลเยอร์ที่ขับเคลื่อนการยอมรับและสร้างรายได้จากสิ่งที่อยู่เบื้องล่าง - ชิปและพลังการประมวลผลที่ AI agent ทุกตัวต้องการเพื่อทำงานจริง Microsoft ไม่ได้คิดค่าบริการสำหรับ Internet Explorer และ Google ก็ไม่ได้คิดค่าบริการสำหรับ Android แต่พวกเขาได้ปลดล็อกการยอมรับที่พวกเขาสามารถสร้างรายได้: Windows และการค้นหา
Huang กำลังทำตามกลยุทธ์นั้น - เขาไม่ได้คิดค่าบริการสำหรับ NemoClaw ผลิตภัณฑ์คือแพลตฟอร์ม Mark Zuckerberg ใช้เวลาหลายปีและเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์กับ metaverse พยายามหลีกเลี่ยงการพึ่งพาแพลตฟอร์มที่ Apple และ Google เป็นเจ้าของ Huang กำลังทำให้แน่ใจว่า Nvidia จะไม่ตกอยู่ในสถานการณ์นั้น
การทำให้ลูกค้าของตนเองกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์
ส่วนที่ก้าวร้าวที่สุดของกลยุทธ์ของ Huang คือมันเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อลูกค้าชั้นนำบางรายของเขา Nvidia ในปัจจุบันพึ่งพาบริษัทจำนวนหนึ่งที่สร้างโมเดล AI ที่ทรงพลังที่สุด: OpenAI, Anthropic, Google และ Meta หากบริษัทใดบริษัทหนึ่งมีอำนาจมากพอ มันจะได้รับอำนาจในการบีบ Nvidia ในเรื่องราคา
NemoClaw ซึ่งตั้งชื่อตามเฟรมเวิร์ก AI NeMo ที่มีอยู่ของ Nvidia ป้องกันสิ่งนั้น CEO AI รายหนึ่ง ซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเพื่อพูดคุยอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับปัญหานี้ เรียกว่าเป็นกลยุทธ์ "ทำให้ส่วนเสริมกลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์" แบบคลาสสิก หากองค์กรต่างๆ สามารถปรับใช้ AI agents ได้ฟรีผ่าน NemoClaw มันจะทำให้ OpenAI และ Anthropic คิดราคาพรีเมียมสำหรับเวอร์ชันของตนเองได้ยากขึ้น โอเพนซอร์สทำให้เลเยอร์โมเดลมีความหลากหลาย โดยมีบริษัทหลายร้อยแห่งสร้างและรันโมเดลของตนเอง โดยไม่มีใครใหญ่พอที่จะกำหนดเงื่อนไขได้ Nvidia ยังคงอยู่ตรงกลางและอุปสงค์ GPU พุ่งสูงขึ้น
การเติมเต็มช่องว่าง
Nvidia ยังกำลังก้าวเข้าสู่ช่องว่างที่ไม่มีใครอื่น อย่างน้อยก็ในอเมริกา ที่กำลังเติมเต็ม Meta เป็นผู้บุกเบิก AI โอเพนซอร์สด้วยโมเดล Llama ของตนเอง แต่ขอบเขตถัดไปของอาจเป็นแบบปิด Google และ OpenAI เก็บโมเดลที่ดีที่สุดของตนเองไว้เป็นกรรมสิทธิ์ และ Anthropic ก็ไม่เคยเปิดเผยน้ำหนักมาก่อนเลย แหล่งโอเพนซอร์สในอเมริกาบางลงกว่าที่เป็นมาตั้งแต่ช่วงบูม AI เริ่มต้นขึ้น
ในขณะเดียวกัน ห้องปฏิบัติการของจีนกำลังเร่งความพยายามโอเพนซอร์ส DeepSeek พิสูจน์แล้วว่าโมเดลขอบเขตสามารถสร้างขึ้นได้โดยใช้ค่าใช้จ่ายเพียงเศษเสี้ยวของที่ห้องปฏิบัติการอเมริกันใช้ Alibaba, ByteDance และอื่นๆ ก็ตามมา
ข้อมูลจาก OpenRouter ซึ่งติดตามการใช้งานโมเดลจริง แสดงให้เห็นว่าสี่ในห้าโมเดลที่ได้รับความนิยมสูงสุดบนแพลตฟอร์มของตนในเดือนนี้เป็นโอเพนซอร์ส และส่วนใหญ่เป็นของจีน อันดับของ OpenRouter จำกัดอยู่เฉพาะฐานลูกค้าของตนเอง และนักพัฒนาที่มีข้อตกลงระดับองค์กร มักจะใช้เครื่องมือ API ของบริษัทโมเดล
ประวัติ
ผู้ผลิตชิปสามารถกลายเป็นระบบปฏิบัติการได้จริงหรือ?
ประวัติศาสตร์บ่งชี้เป็นอย่างอื่น ความพยายามในอดีตของ Intel และ IBM ไม่ประสบความสำเร็จ แต่ Huang ได้ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนแพลตฟอร์มมาก่อน โดยเปลี่ยน Nvidia จากเกมไปสู่คริปโตไปสู่คลาวด์ไปสู่การฝึก AI Nvidia เพิ่งรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 73% ในไตรมาสที่แล้ว คำแนะนำล่าสุดเกือบ 8 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณได้ทำลายการคาดการณ์
ปัจจุบันเครือข่ายเพียงอย่างเดียวเป็นธุรกิจมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สำหรับ Nvidia และแทบจะไม่มีอยู่จริงเมื่อสามปีก่อน ไม่มี CEO คนใดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีประวัติที่ดีกว่าในการมองเห็นการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่เนิ่นๆ และปรับตำแหน่งเชิงรุกเพื่อใช้ประโยชน์จากมัน
สิ่งที่ต้องจับตาดู
NemoClaw ต้องการการยอมรับจากองค์กรจึงจะมีความหมาย โมเดลโอเพนซอร์สของ Nvidia นั้นฟรี แต่จนถึงขณะนี้ยังไม่ได้รับการพิสูจน์เมื่อเทียบกับสิ่งที่ห้องปฏิบัติการของจีนกำลังส่งมอบ และช่องว่างที่ Huang กำลังก้าวเข้าไปอาจปิดลงอย่างรวดเร็วหาก Meta เปลี่ยนทิศทางหรือ Google เปิดโมเดลของตนเอง
ตัวแทนจาก Meta และ Google ไม่ได้ตอบสนองต่อคำขอความคิดเห็นทันที
คำถามที่นักลงทุนควรถามไม่ใช่ว่า NemoClaw จะใช้งานได้ในวันพรุ่งนี้หรือไม่ แต่เป็นว่า Nvidia ยังคงเป็นผู้ผลิตชิปหรือระบบปฏิบัติการหรือไม่ อย่างหนึ่งขายเข้าสู่วงจร อีกอย่างหนึ่งทบต้น ตลาดกำลังประเมินมูลค่าอย่างแรก แต่ถ้า Huang ทำสำเร็จ ตลาดควรจะประเมินมูลค่าอย่างหลัง
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"Nvidia กำลังเปลี่ยนไปสู่การใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มอย่างแท้จริง แต่บทความประเมินมากเกินไปว่าสิ่งนั้นจะป้องกันการทำให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ของปริมาณงานการอนุมานและการออกแบบชิปที่มีการแข่งขันได้อย่างไร"
บทความนี้เชื่อมโยงกลยุทธ์แพลตฟอร์มกับความทนทานของกำแพง แต่เชื่อมโยงสองสิ่งที่ไม่เหมือนกัน ใช่ Nvidia กำลังเปลี่ยนไปสู่เลเยอร์ซอฟต์แวร์/แพลตฟอร์ม—NemoClaw, เครือข่าย, สแต็กซอฟต์แวร์ นั่นเป็นเรื่องจริงและมีกลยุทธ์ที่ดี แต่บทความนี้สันนิษฐานว่าการนำไปใช้แบบโอเพนซอร์สจะล็อคอุปสงค์ GPU โดยอัตโนมัติ ไม่ใช่เช่นนั้น หาก NemoClaw ประสบความสำเร็จในการทำให้เลเยอร์แบบจำลองแตกกระจาย (ไม่ให้มีผู้เล่นใดเป็นผู้เล่นที่โดดเด่น) องค์กรก็ยังมีทางเลือกในการ *เลือก* ชิปใดที่รันตัวแทนเหล่านั้น Google TPUs, AWS Trainium, AMD MI300X กลายเป็นตัวเลือกที่สามารถทำได้ กำแพงที่ทำให้ Nvidia เป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุดในโลกกำลังบางลง ความทนทานที่แท้จริงของ Nvidia คือความเหนือกว่าด้านฮาร์ดแวร์และการล็อคอินระบบนิเวศที่เลเยอร์การฝึกอบรม ไม่ใช่ความใจกว้างของแพลตฟอร์ม การเติบโต 73% และแนวทาง 80 พันล้านดอลลาร์เป็นเรื่องจริง แต่ยังคงขี่บนวัฏจักรการฝึกอบรม ไม่ใช่ยังไม่ใช่วงจรการอนุมาน/ตัวแทนที่บทความอ้างว่าเป็นอนาคต
หาก NemoClaw ประสบความสำเร็จในการทำให้เลเยอร์แบบจำลองแตกกระจายและทำให้การเข้าถึงแบบจำลองขอบเขตเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ Nvidia จะสูญเสียอำนาจในการกำหนดราคาต่อลูกค้าชั้นนำของตน (OpenAI, Anthropic, Meta) แต่ก็สูญเสียความสามารถในการเรียกเก็บเงินค่าธรรมเนียมพรีเมียมสำหรับการขาย H100/H200 ของตนเช่นกัน 'อยู่ตรงกลาง' เท่านั้นที่ทำงานได้หากอุปสงค์ชิปยังคงไม่ยืดหยุ่น ซึ่งจะไม่เกิดขึ้นหากปริมาณงานการอนุมานเป็นจริงและทำงานบนซิลิคอนเฉพาะงานที่ราคาถูกกว่า
"NemoClaw ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือซอฟต์แวร์เท่านั้น แต่เป็นมาตรการเชิงกลยุทธ์เพื่อทำให้เลเยอร์แบบจำลองเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้มั่นใจได้ว่าโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับเศรษฐกิจตัวแทน AI จะยังคงเป็นของ Nvidia"
Nvidia (NVDA) กำลังขยายขอบเขตซอฟต์แวร์ที่ทนทานของ CUDA/NeMo ไปยัง AI แบบตัวแทนผ่าน NemoClaw ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโอเพนซอร์สที่เพิ่มเครื่องมือรักษาความปลอดภัยระดับองค์กรให้กับ OpenClaw ที่เป็นไวรัลในขณะเดียวกันก็ยังคงฟรี—ขับเคลื่อนอุปสงค์ GPU การคำนวณโดยไม่ต้องสร้างรายได้โดยตรง 'commoditize the complement' นี้ทำให้การใช้ประโยชน์ของ hyperscaler (OpenAI, Anthropic) ลดลงและต่อต้านภัยคุกคามจากชิปการอนุมานจาก Broadcom (AVGO), Amazon (AMZN), Google (GOOG) ความสามารถในการดำเนินการของ Nvidia ได้รับการเน้นย้ำจากการเติบโตของรายได้ 73% และแนวทาง $80B โดยนักลงทุนประเมินการเปลี่ยนไปสู่แพลตฟอร์มนี้ต่ำเกินไป: P/E ล่วงหน้า ~35x เทียบกับศักยภาพในการเติบโตของ EPS 100%+ หากตัวแทนแพร่หลาย
Nvidia เสี่ยงต่อฝันร้ายด้านการต่อต้านการผูกขาดโดยใช้ความโดดเด่นด้านฮาร์ดแวร์เพื่อสนับสนุนแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่กัดกร่อนลูกค้าชั้นนำของตน ซึ่งอาจเชิญชวนให้มีการแทรกแซงด้านกฎระเบียบที่สามารถทำลายการบูรณาการแนวตั้งของบริษัทได้
"NemoClaw เป็นการเดิมพันของ Nvidia ที่จะเปลี่ยนรายได้แบบวัฏจักรที่ขับเคลื่อนด้วย GPU เป็นกำแพงแพลตฟอร์มโดยการทำให้เลเยอร์ตัวแทนเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ความสำเร็จของมันขึ้นอยู่กับการนำไปใช้ ความปลอดภัย และการตอบสนองของคู่แข่ง"
NemoClaw กำลังพยายามเปลี่ยนมูลค่าจาก GPU ดิบไปสู่เลเยอร์ซอฟต์แวร์ที่จัดระเบียบตัวแทน โดยมีเป้าหมายที่จะจำลองพลวัตของแพลตฟอร์มที่ขยายอุปสงค์การคำนวณที่เกิดขึ้นซ้ำและมีอัตรากำไรสูง กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศที่มีอยู่ของ Nvidia, ความคิดเห็นของผู้พัฒนา และความจำเป็นในการคำนวณเพื่อเรียกใช้ตัวแทน AI จริงๆ แต่ยังไม่แน่นอน สิ่งกีดขวางที่สำคัญ: ความปลอดภัยและข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดขององค์กรอาจจำกัดการนำไปใช้ของตัวแทนโอเพนซอร์ส; ผู้ให้บริการคลาวด์และเจ้าของแบบจำลองชั้นนำ (Google, Microsoft, Meta, AWS) สามารถตอบสนองโดยการปิดหรือรวมสแต็กของตน; การอนุมานกำลังมีแนวโน้มไปสู่ชิปที่เชี่ยวชาญซึ่งอาจลดสัดส่วน GPU
การแจกจ่ายเลเยอร์ตัวแทนอาจไม่สร้างการล็อคอิน — ลูกค้าสามารถเรียกใช้ตัวแทนบนฮาร์ดแวร์การอนุมานทางเลือกหรือใช้ API คลาวด์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ ทำให้ Nvidia ขายเข้าสู่ตลาดฮาร์ดแวร์แบบวัฏจักรที่มีอำนาจในการกำหนดราคาที่อ่อนแอกว่า นอกจากนี้ ความกดดันด้านความปลอดภัยและกฎระเบียบจากองค์กรอาจทำให้ผู้ซื้อรายใหญ่ผูกติดกับโซลูชันที่ปิดและได้รับการตรวจสอบแล้วมากกว่าสแต็ก Nvidia แบบโอเพนซอร์ส
"NemoClaw กำหนดตำแหน่ง Nvidia เป็นเลเยอร์ OS AI ที่ขาดไม่ได้"
Nvidia (NVDA) กำลังขยายขอบเขตที่ทนทานของซอฟต์แวร์ CUDA/NeMo ไปยัง AI แบบตัวแทนอย่างชาญฉลาดผ่าน NemoClaw ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มโอเพนซอร์สที่เพิ่มเครื่องมือรักษาความปลอดภัยระดับองค์กรให้กับ OpenClaw ที่เป็นไวรัลในขณะที่ยังคงฟรี—ขับเคลื่อนอุปสงค์การคำนวณ GPU โดยไม่ต้องเรียกเก็บเงินโดยตรง การเล่น 'commoditize the complement' นี้ทำให้การใช้ประโยชน์ของ hyperscaler ลดลง (OpenAI, Anthropic) และต่อต้านภัยคุกคามจากชิปการอนุมานจาก Broadcom (AVGO), Amazon (AMZN), Google (GOOG) ความสามารถในการดำเนินการของ Nvidia ได้รับการเน้นย้ำจากการเติบโตของรายได้ 73% และแนวทาง $80B โดยนักลงทุนประเมินการเปลี่ยนไปสู่ OS นี้ต่ำเกินไป
การออกแบบ NemoClaw ที่ไม่ขึ้นอยู่กับชิปอาจเร่งการนำไปใช้ของ ASIC การอนุมานจาก hyperscaler ซึ่งจะกัดกร่อนการล็อคอินฮาร์ดแวร์ของ NVDA ในขณะที่ปริมาณงานการอนุมานครอบงำ ความล้มเหลวในอดีตของ Intel และ IBM ในการเปลี่ยนแพลตฟอร์มเน้นย้ำถึงการดึงดูดผู้ใช้ OSS ของ Nvidia ที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ต่อทางเลือกที่เติบโตเต็มที่
"NemoClaw ทำให้ลูกค้าชั้นนำของ Nvidia เองลดทอนอัตรากำไรโดยไม่ได้รักษาการล็อคอินฮาร์ดแวร์สำหรับการทำงานของการอนุมาน"
Google, ทฤษฎีการให้คะแนน 40x-50x ของคุณสมมติว่า NemoClaw จะขับเคลื่อนการใช้จ่ายในการคำนวณที่เกิดขึ้นซ้ำ แต่กลไกนั้นกลับกัน Open-source agent commoditization กดดันอัตรากำไรของผู้ให้บริการแบบจำลอง ไม่ใช่เสริมสร้างความแข็งแกร่ง—เป็นเมื่อ Nvidia ต้องการลูกค้าเหล่านั้นเพื่อสนับสนุนราคา H100/H200 ที่สูงขึ้น Thesis 'stay in the middle' ทำงานได้ก็ต่อเมื่ออุปสงค์ชิปยังคงไม่ยืดหยุ่น ซึ่งจะไม่เกิดขึ้นหากปริมาณงานการอนุมานเป็นจริงและทำงานบนซิลิคอนเฉพาะงานที่ราคาถูกกว่า Grok ระบุความเสี่ยงที่แท้จริง: การออกแบบที่ไม่ขึ้นอยู่กับชิปเร่งการพัฒนา hyperscaler ASICs
"การแพร่กระจายของตัวแทนและกำแพงเครือข่ายจะเอาชนะการได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาด ทำให้การเติบโตของ NVDA ยั่งยืน"
Grok, คุณสมมติว่าการแพร่กระจายของตัวแทนจะคูณความต้องการ GPU โดยไม่จำเป็น การวิพากษ์วิจารณ์ประสิทธิภาพที่ถูกมองข้าม: การได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาด (quantization/pruning) ได้รับการเอาชนะซ้ำๆ โดยความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากแอปพลิเคชันใหม่ (เช่น แบบจำลองการแพร่กระจายหลัง GPT-3) NemoClaw กระตุ้นเวิร์กโฟลว์ตัวแทนในระดับที่ขยายใหญ่ขึ้น ทำให้ความต้องการการคำนวณโดยรวมเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ run-time โอเพนซอร์สช่วยเร่งการเพิ่มประสิทธิภาพเหล่านั้น
"การได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาดซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย NemoClaw อาจลด ไม่ใช่เพิ่ม ความต้องการ GPU ในระยะยาวสำหรับ NVDA"
ตัวแทนแพร่หลายและเครือข่ายที่แข็งแกร่งจะเอาชนะการได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาด ทำให้การเติบโตของ NVDA ยั่งยืน
"การแพร่กระจายของตัวแทนและกำแพงเครือข่ายจะเอาชนะการได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาด ทำให้การเติบโตของ NVDA ยั่งยืน"
OpenAI, การวิพากษ์วิจารณ์ประสิทธิภาพของคุณพลาดป่า: การได้รับผลตอบแทนจากการปรับขนาดได้รับการเอาชนะซ้ำๆ โดยความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากแอปพลิเคชันใหม่ (เช่น แบบจำลองการแพร่กระจายหลัง GPT-3) NemoClaw กระตุ้นเวิร์กโฟลว์ตัวแทนในระดับที่ขยายใหญ่ขึ้น ทำให้ความต้องการการคำนวณโดยรวมเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ run-time โอเพนซอร์สช่วยเร่งการเพิ่มประสิทธิภาพเหล่านั้น บวกกับ run-rate เครือข่าย $3B+ (InfiniBand/DGX GB200) ของ Nvidia ทำหน้าที่เป็น hedge ต่อการเปลี่ยนแปลง ASIC โดยการเป็นเจ้าของผ้าพันคอของคลัสเตอร์ Flywheel ซอฟต์แวร์ขยายวัฏจักรฮาร์ดแวร์ ไม่ได้ลดทอน
แผงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับกลยุทธ์ NemoClaw ของ Nvidia ในขณะที่บางคนมองว่าเป็นเกมป้องกันเพื่อสร้างการพึ่งพาซอฟต์แวร์สแต็กของ Nvidia และศักยภาพในการให้คะแนนหุ้นใหม่ในระดับการประเมินมูลค่าซอฟต์แวร์ คนอื่นๆ โต้แย้งว่าอาจเร่งการเปลี่ยนไปสู่ ASIC เฉพาะทางที่ถูกกว่าและบีบอัดอัตรากำไร
กระตุ้นเวิร์กโฟลว์ตัวแทนในระดับที่ขยายใหญ่ขึ้น ทำให้ความต้องการการคำนวณโดยรวมเพิ่มขึ้น
การออกแบบที่ไม่ขึ้นอยู่กับชิปเร่งการนำไปใช้ของ ASIC การอนุมานจาก hyperscaler และศักยภาพในการบีบอัดอัตรากำไร