ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางการค้ากลับมา

ดัชนีดอลลาร์ (DXY00) ในวันศุกร์เพิ่มขึ้น +0.12% ดอลลาร์ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์และปิดตัวสูงขึ้น ความตึงเครียดด้านภาษีกลับมาในวันศุกร์ โดยผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะขึ้นภาษีรถยนต์ยุโรปเป็นจำนวนมากถึง 25%

ดอลลาร์เคลื่อนไหวลดลงในวันศุกร์ในตอนแรก หลังจากที่ราคาน้ำมันดิบลดลงมากกว่า -3% ซึ่งช่วยลดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งสัญญาณถึงความกังวล (dovish factor) สำหรับนโยบายของ Fed และเป็นปัจจัยเชิงลบสำหรับดอลลาร์ ดอลลาร์ลดลงสู่จุดต่ำสุดในวันศุกร์หลังจากมีการเปิดเผยรายงานการผลิตภาคการผลิตของ ISM เดือนเมษายนที่แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังกระตุ้นความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังเผชิญกับการต่อสู้เพื่อควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ โดยทั้งสองฝ่ายปิดกั้นทางน้ำเพื่อสร้างแรงกดดันในช่วงระยะเวลาหยุดยิงที่ยืดเยื้อ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขายังคงยึดมั่นกับการปิดกั้นทางทะเลของอิหร่าน และผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คามาเนอี ให้คำมั่นว่าจะไม่ละทิ้งเทคโนโลยีหรือขีปนาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่าน และกล่าวว่าอิหร่านจะยังคงควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ

ดัชนีการผลิตภาคการผลิตของ ISM เดือนเมษายนของสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 52.7 แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 53.2 ดัชนีย่อยราคาที่จ่ายของ ISM เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น +6.3 เป็นจุดสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ 84.6 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 80.3

ตลาดสวอปกำลังลดความน่าจะเป็นที่ 8% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bp ในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในวันที่ 16-17 มิถุนายน

EUR/USD (^EURUSD) ลดลงจากจุดสูงสุดในรอบ 1.5 สัปดาห์ในวันศุกร์และปิดตัวลง -0.06% ยูโรสูญเสียผลกำไรในช่วงต้นของวันศุกร์และลดลงเมื่อความตึงเครียดด้านภาษีทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะขึ้นภาษีรถยนต์ยุโรปเป็นจำนวนมากถึง 25%

ดอลลาร์เคลื่อนไหวสูงขึ้นในวันศุกร์ในตอนแรกเนื่องจากความคิดเห็นที่ส่งสัญญาณถึงความกังวลจากสมาชิกสภา Governing Council ของ ECB นาย Nagel ซึ่งกล่าวว่า ECB จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เว้นแต่แนวโน้มเงินเฟ้อจะดีขึ้น นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างมากในวันศุกร์เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงินยูโรโซน เนื่องจากยุโรปนำเข้าพลังงานส่วนใหญ่ การซื้อขายมีกิจกรรมต่ำกว่าปกติในวันศุกร์ เนื่องจากตลาดในยุโรปปิดทำการเนื่องจากวันหยุดแรงงาน

สมาชิกสภา Governing Council ของ ECB และประธาน Bundesbank นาย Joachim Nagel กล่าวว่า ECB จะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน หาก “แนวโน้มเงินเฟ้อไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ”

สวอปกำลังลดความน่าจะเป็นที่ 89% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย +25 bp โดย ECB ในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 11 มิถุนายน

USD/JPY (^USDJPY) ในวันศุกร์เพิ่มขึ้น +0.28% เยนลดลงจากจุดสูงสุดในรอบ 2 เดือนเทียบกับดอลลาร์และลดลงเมื่อความตึงเครียดด้านภาษีระหว่างสหรัฐฯ และ EU ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เยนยังได้รับแรงกดดันในวันศุกร์จากรายงาน CPI ภาคการผลิตโตเกียวเดือนเมษายนที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ส่งสัญญาณถึงความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของ BOJ และเป็นปัจจัยเชิงลบสำหรับเยน

เยนเคลื่อนไหวสูงขึ้นในวันศุกร์หลังจากที่ PMI ภาคการผลิตของ S&P เดือนเมษายนของญี่ปุ่นได้รับการปรับปรุงให้สูงขึ้นสู่ระดับการขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 4.25 ปี เยนยังได้รับการสนับสนุนจากการซื้อขายเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อรัฐบาลญี่ปุ่นและ BOJ ดำเนินการซื้อขายเยนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยใช้จ่ายเงินประมาณ 34.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนเยน ตามการวิเคราะห์ของ Bloomberg เกี่ยวกับบัญชีธนาคารกลาง นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอย่างมากในวันศุกร์เป็นบวกสำหรับเศรษฐกิจและสกุลเงินเยน เนื่องจากญี่ปุ่นต้องพึ่งพาการนำเข้าพลังงานมากกว่า 90% ของความต้องการทั้งหมด

PMI ภาคการผลิตของ S&P เดือนเมษายนของญี่ปุ่นได้รับการปรับขึ้น +0.2 เป็น 55.1 จากที่รายงานก่อนหน้านี้ที่ 54.9 ซึ่งเป็นระดับการขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 4.25 ปี

CPI โตเกียวเดือนเมษายนของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น +1.5% y/y แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +1.7% y/y CPI โตเกียว ex-fresh food และ energy เดือนเมษายนเพิ่มขึ้น +1.9% y/y แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ +2.2% y/y และเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่ช้าที่สุดในรอบ 14 เดือน

ตลาดกำลังลดความน่าจะเป็นที่ +65% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BOJ 25 bp ในการประชุมนโยบายครั้งต่อไปในวันที่ 16 มิถุนายน

ทองคำ COMEX เดือนมิถุนายน (GCM26) ปิดตัวสูงขึ้น +14.90 (+0.32%) ในวันศุกร์ และเงิน COMEX เดือนกรกฎาคม (SIN26) ปิดตัวสูงขึ้น +2.403 (+3.25%)

ราคา ทองคำและเงินปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากที่จุดสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ราคาน้ำมันดิบที่ร่วงหล่นในวันศุกร์เป็นประโยชน์ต่อโลหะมีค่า เนื่องจากช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางทั่วโลกผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งเป็นปัจจัยเชิงบวกสำหรับโลหะมีค่า การฟื้นตัวของดอลลาร์ในวันศุกร์จากจุดต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์จนสูงขึ้นในวันนั้น ทำให้โลหะมีค่าลดลงจากระดับสูงสุดของพวกเขา

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางเป็นบวกสำหรับความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยของโลหะมีค่า เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าเขายังคงยึดมั่นกับการปิดกั้นทางทะเลของอิหร่าน และผู้นำสูงสุดของอิหร่าน โมจตาบา คามาเนอี ให้คำมั่นว่าจะไม่ละทิ้งเทคโนโลยีหรือขีปนาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่าน และกล่าวว่าอิหร่านจะยังคงควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ

ปัจจัยเชิงลบสำหรับโลหะมีค่า ได้แก่ ความคิดเห็นของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการรักษากำแพงปิดกั้นทางทะเลต่ออิหร่าน ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ทำให้ธนาคารกลางทั่วโลกไม่สามารถผ่อนคลายนโยบายการเงินได้ นอกจากนี้ ความคิดเห็นที่ส่งสัญญาณถึงความกังวลจากสมาชิกสภา Governing Council ของ ECB นาย Nagel ยังส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่า เนื่องจากเขาให้ความเห็นว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน เว้นแต่เงินเฟ้อจะดีขึ้น

โลหะมีค่ายังคงได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ ความวุ่นวายทางการเมืองของสหรัฐฯ การขาดดุลขนาดใหญ่ของรัฐบาลสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ซึ่งกำลังกระตุ้นความต้องการโลหะมีค่าในฐานะแหล่งเก็บรักษามูลค่า

การขายสินทรัพย์ของกองทุนล่าสุดเป็นปัจจัยเชิงลบสำหรับราคา เนื่องจากสถานะระยะยาวใน ETFs ทองคำลดลงเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 4.5 เดือนเมื่อวันที่ 31 มีนาคม หลังจากเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3.5 ปีเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ นอกจากนี้ สถานะระยะยาวใน ETFs เงินลดลงเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 8.5 เดือนเมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3.5 ปีเมื่อวันที่ 23 ธันวาคม

ความต้องการทองคำที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ หลังจากมีข่าวว่าทองคำที่ถืออยู่ในสำรองของ PBOC ของจีนเพิ่มขึ้น +160,000 ออนซ์เป็น 74.38 ล้านทรอยออนซ์ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นเดือนที่สิบเจ็ดติดต่อกันที่ PBOC เพิ่มการสำรองทองคำของตน

ณ วันที่เผยแพร่ Rich Asplund ไม่มี (โดยตรงหรือโดยอ้อม) สถานะในหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com