ฟิวเจอร์สผันผวนหนัก ชิปดิ่งฉุดตลาดหุ้นเกาหลีร่วงอีก จับตาตัวเลขการจ้างงาน

ฟิวเจอร์สอยู่ในภาวะผันผวน ขณะที่หุ้นชิปดิ่งเหวส่งผลให้ตลาดเกาหลีร่วงอีกครั้ง ตัวเลขการจ้างงานกำลังจะประกาศ

ฟิวเจอร์สในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้พลิกกลับการขาดทุนในช่วงข้ามคืนทั้งหมด ซึ่งเกิดจากการดิ่งลงครั้งล่าสุดของหุ้นเกาหลีใต้ที่ร่วงลง 8% และปิดที่ระดับต่ำสุดของวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มหน่วยความจำ อย่างไรก็ตาม ดัชนี Nasdaq ยังคงปรับตัวลดลง โดยหุ้นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบจากข่าวที่ว่า OpenAI ของ Sam Altman กำลังพิจารณาเสนอขายหุ้น 5% ให้กับทรัมป์ ซึ่งเห็นได้ชัดว่าเป็นการพยายามจูงใจรัฐบาลให้ค้ำประกันบริษัทซึ่งมีรายได้ต่ำกว่าเป้าหมายอย่างชัดเจน ณ เวลา 8:00 น. ET ฟิวเจอร์ส S&P ปรับตัวขึ้น 0.1% ในขณะที่ฟิวเจอร์ส Nasdaq ลดลง 0.2% หลังจากที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นโมเมนตัมที่มีความผันผวนสูงนำ Wall Street ปรับตัวลดลงในการซื้อขายครั้งก่อน ความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีล่าสุดเข้าสู่วันที่สอง โดยหุ้นผู้ผลิตชิปในเกาหลีใต้แบกรับภาระการขายมากที่สุด SK Hynix และ Samsung Electronics สูญเสียมูลค่ารวมกัน 290 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลง 7.9% ในยุโรป ดัชนี Stoxx 600 ปรับตัวขึ้น 0.6% โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในสองภาคส่วนจาก 20 ภาคส่วนของดัชนีที่ปรับตัวลดลง ในที่อื่น ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เนื่องจาก USDJPY ประสบกับการดิ่งลงอย่างกะทันหันจากความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 2 bps อยู่ที่ 4.50%, WTI ลดลง 1.49% ที่ราคา 67.55 ดอลลาร์สหรัฐฯ จับตาดูกลุ่ม NFP ช่วงเช้านี้ (คาดการณ์ที่ +113k ดูบทวิเคราะห์ของเรา) และการกำหนดราคา Fed ที่ตามมา (ตลาดปัจจุบันคาดการณ์โอกาสประมาณ 30% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม) หลังจากการดึงกลับของโมเมนตัมเมื่อวานนี้ (High Beta Momo ปิดลบ 9.62% วันที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสอง YTD, 5 วันที่แย่ที่สุดในรอบ 5 ปี) จนถึงขณะนี้ ผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงข้ามคืนยังจำกัด โดย KOSPI -7.89%, NKY -2.5% เนื่องจากข่าว META เมื่อวานนี้ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับความกังวลเรื่องกำลังการผลิตส่วนเกิน

ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หุ้นกลุ่ม Mag 7 ผสมผสานกัน: (Microsoft +0.7%, Apple +0.4%, Tesla +0.5%, Amazon +0.6%, Meta +0.3%, Alphabet -0.6%, Nvidia -0.5%)

หุ้นโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และ AI อื่นๆ (CRWV -1.1%, IREN -2.2%, AMD -1.4%, INTC -1.3%) กำลังขาดทุนต่อเนื่อง เนื่องจากแผนของ Meta ในการพัฒนาธุรกิจที่ขายการเข้าถึงพลังการประมวลผล AI ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิตส่วนเกิน
หุ้น Adobe Inc. (ADBE) ปรับตัวขึ้น 2.8% หลังจากการปรับอันดับของ HSBC จาก hold เป็น buy
หุ้น Chevron Corp. (CVX) ปรับตัวขึ้น 0.6% หลังจากการปรับอันดับของ Wolfe Research จาก peerperform เป็น outperform โดยมองว่ากระแสเงินสดอิสระเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต
หุ้น Honeywell Aerospace Inc. (HONA) ปรับตัวขึ้น 0.3% หลังจากการเริ่มต้นครอบคลุมของ BMO Capital Markets ด้วยอันดับ outperform และราคาเป้าหมาย 276 ดอลลาร์สหรัฐฯ
Infleqtion Inc. (INFQ) ปรับตัวขึ้น 3.7% หลังจากการเริ่มต้นครอบคลุมของ Canaccord Genuity ด้วยคำแนะนำ buy
หุ้น Palantir Technologies Inc. (PLTR) ปรับตัวขึ้น 3.7% หลังจากการปรับอันดับของ DA Davidson & Co จาก neutral เป็น buy โดยมองว่าบริษัทเทคโนโลยีมีข้อได้เปรียบในการแข่งขันกับบริษัทปัญญาประดิษฐ์ที่ขัดแย้งกับรัฐบาลสหรัฐฯ
หุ้น Waystar Holding Corp. (WAY) ปรับตัวขึ้น 1.9% หลังจากการเริ่มต้นครอบคลุมของ KeyBanc Capital Markets ด้วยอันดับ overweight และราคาเป้าหมาย 30 ดอลลาร์สหรัฐฯ
การแกว่งตัวบ่อยครั้งในหุ้นที่มีผลต่อตลาดมากที่สุดเกิดขึ้นขณะที่ผู้ค้าตอบสนองต่อสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าการชุมนุมที่เกือบจะเป็นพาราโบลาในหุ้นชิป ซึ่งเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่ที่สุดจากการลงทุนมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้พุ่งสูงเกินไปแล้ว (สปอยเลอร์: มันเป็นเช่นนั้น) ในกรณีล่าสุด แผนของ Meta ในการขายพลังการประมวลผลทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาด Kospi ซึ่งเป็นตัวอย่างของการไล่ตามโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนโดยผู้ค้าปลีกและหุ้น AI ร่วงลง 7.9% หลังจากที่หุ้นกลุ่มหน่วยความจำรายใหญ่ Samsung และ SK Hynix สั่นคลอนจากข่าวที่ว่า Apple กำลังเจรจาซื้อชิปจากผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์จีนสองรายที่อยู่ในบัญชีดำของ Pentagon เพื่อช่วยลดผลกระทบจากการขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังหมุนเวียนเข้าสู่หุ้นที่ตามหลังซึ่งจะได้ประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ในขณะที่การเดิมพันในตลาดเงินเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นกำลังลดลง หุ้นที่เน้นผู้บริโภคเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้นในยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี โดยตามรอยการเคลื่อนไหวของสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่หุ้นส่วนใหญ่ใน S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่มหน่วยความจำ สตอเรจ และประมวลผล ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวลดลงมากที่สุดในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ Sandisk, Seagate และ Dell ต่างก็ลดลง 3% หรือมากกว่านั้น

“ตลาดรับรู้ถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปในภาคเทคโนโลยี” Guillermo Hernández Sampere หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายที่ MPPM กล่าว “การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากภาคเทคโนโลยีจะเกิดขึ้นหรือไม่ จะปรากฏให้เห็นในการรายงานผลประกอบการรายไตรมาสรอบถัดไป”

นักลงทุนจะให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในช่วงท้ายของสัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุด ข้อมูลดังกล่าวจะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย หลังจากการแสดงความคิดเห็นเมื่อวันพุธโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ Kevin Warsh ได้ลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

สำหรับรายงานการจ้างงานเวลา 8:30 น. ตามเวลา New York ตัวเลข "whisper number" ของ Bloomberg สำหรับการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตรอยู่ที่ 138,000 เทียบกับค่ามัธยฐานของนักวิเคราะห์ที่ 113,000; อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.3% Bloomberg Economics คาดการณ์รายงานการจ้างงานที่ร้อนแรงว่าจะแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 200,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นการรายงานที่แข็งแกร่งอย่างยิ่งติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม โดยคาดว่าค่าเฉลี่ยการเพิ่มงานในสามเดือนจะอยู่ที่ 183,000 ตำแหน่ง

“รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราเห็นการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างรายชั่วโมงอย่างแข็งแกร่ง น่าจะเพิ่มการเดิมพันของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้” ตามคำกล่าวของ Anna Wong จาก Bloomberg Economics

บทวิเคราะห์ฉบับเต็มของเราอยู่ที่นี่; ในบทวิเคราะห์ Goldman ประเมินว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน สูงกว่าฉันทามติที่ +115,000 ในด้านบวก ธนาคารประเมินว่าฟุตบอลโลกอาจช่วยเพิ่มการเติบโตของการจ้างงานได้ 40,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน นอกจากนี้ การจ้างงานในเดือนมิถุนายนมีแนวโน้มเชิงบวกอย่างสม่ำเสมอในการรายงานเบื้องต้นในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งมีความโดดเด่นเป็นพิเศษในการจ้างงานบริการการศึกษาของรัฐบาลท้องถิ่น ในด้านลบ GS คาดว่าจะมีการลดลง 10,000 ตำแหน่งในการจ้างงานภาครัฐนอกเหนือจากบริการการศึกษาของรัฐบาลท้องถิ่น

ตลาดออปชันกำลังกำหนดราคาการเคลื่อนไหวประมาณ 0.5% สำหรับ S&P 500 เพื่อตอบสนองต่อ NFPs ตามการคำนวณของ Bloomberg ซึ่งโดยรวมแล้วสอดคล้องกับความคาดหวังที่ลดลงเมื่อเดือนที่แล้ว แม้ว่าการเปิดเผยข้อมูลเดือนมิถุนายนจะทำให้เกิดการขายออก 2.6%

หุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่นักลงทุนมองหาทางเลือกอื่นนอกเหนือจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีราคาสูงในภาคส่วนที่มีการป้องกันมากขึ้น เทคโนโลยีมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่หุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล อาหารและเครื่องดื่มมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า ดัชนี Stoxx 600 ปรับตัวขึ้น 0.5% สู่ระดับ 642.64 โดยมีสมาชิก 422 รายปรับตัวสูงขึ้น 167 รายปรับตัวลดลง และ 11 รายไม่เปลี่ยนแปลง นี่คือหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดเมื่อวันพฤหัสบดี:

Sodexo ปรับตัวขึ้นสูงสุด 10% ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 หลังจากการรายงานผลประกอบการไตรมาสสามของบริษัทบริการอาหารฝรั่งเศสสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้จากการดำเนินงานตลอดทั้งปี
CTS Eventim ปรับตัวขึ้นสูงสุด 6.1% หลังจากการปรับอันดับของ Oddo BHF จาก hold เป็น outperform โดยระบุว่าการปรับลดมูลค่าประมาณ 50% ในช่วงปีที่ผ่านมาทำให้บริษัทอีเวนต์สดซื้อขายที่ส่วนลดอย่างมากและมีมูลค่าที่น่าสนใจ
หุ้น SKF ปรับตัวขึ้นสูงสุด 5.9% ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 15 มิถุนายน หลังจากการลงนามข้อตกลงของกลุ่มผู้ผลิตลูกปืนสัญชาติสวีเดนกับ Leaderdrive เพื่อจัดตั้งกิจการร่วมค้าในประเทศจีน
หุ้น Carrefour ปรับตัวขึ้นสูงสุด 5.1% ซึ่งมากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี หลังจากการปรับอันดับของ UBS จาก neutral เป็น buy โดยเรียกหุ้นว่า "ถูกเกินกว่าจะเพิกเฉยได้"
Amplifon ปรับตัวขึ้นสูงสุด 5.5% ในการซื้อขายที่มิลาน หลังจากการปรับอันดับของ Equita จาก hold เป็น buy โดยอ้างถึงตำแหน่งทางการแข่งขัน ผลจากการทำงานร่วมกันที่ชัดเจน และส่วนลดที่หุ้นซื้อขาย
หุ้น Cloetta ปรับตัวขึ้นสูงสุด 8.5% ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม หลังจากการประกาศข้อตกลงของบริษัทขนมสัญชาติสวีเดนกับเครือข่ายร้านค้าปลีกของสหรัฐฯ DeCicco เพื่อนำเสนอขนมสไตล์ pick-and-mix ของสวีเดนในร้านค้าในนิวยอร์ก
Hemnet ปรับตัวขึ้นสูงสุด 13% ซึ่งมากที่สุดในรอบเกือบสองปี เนื่องจาก JPMorgan ชี้ให้เห็นข้อมูลการลงประกาศขายที่ปรับปรุงแล้วในเดือนมิถุนายน วันนี้การยื่นเอกสารกำกับดูแลยังแสดงให้เห็นว่าผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับสามของ Hemnet คือ GCQ Funds Management ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น
หุ้น Currys ปรับตัวลดลงสูงสุด 5.3% หลังจากการส่งสัญญาณของผู้ค้าปลีกเครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ว่าสบายใจกับฉันทามติของนักวิเคราะห์ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นที่จำกัดต่อการประมาณการในขณะนี้
หุ้น Baltic Classifieds Group ปรับตัวลดลงสูงสุด 12% ซึ่งมากที่สุดในรอบเจ็ดเดือน หลังจากการออกแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ของผู้ให้บริการโฆษณาออนไลน์ และรายงานรายได้พลาดเป้าเล็กน้อยสำหรับปี 2026
หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ยุโรปปรับตัวลดลง ตามการขายออกในช่วงข้ามคืนของหุ้นคู่แข่งในสหรัฐฯ
หุ้นเอเชียมีแนวโน้มปิดต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิต AI ส่วนเกินและการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้เกิดการขายหุ้นชิปที่พุ่งสูงขึ้น ดัชนี MSCI Asia Pacific ร่วงลง 1.4% โดยดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงลงเกือบ 8% นำการปรับตัวลดลงในภูมิภาค Samsung Electronics และ SK Hynix ลดลงอย่างน้อย 9% ต่อราย เป็นปัจจัยฉุดดั้งเดิมรายใหญ่ที่สุดของดัชนีอ้างอิงในภูมิภาค ในขณะที่ TSMC และ Kioxia ของญี่ปุ่นก็ร่วงลงเช่นกัน การเคลื่อนไหวเหล่านี้ตามมาด้วยการขาดทุนในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ซึ่งเห็น Micron Technology และ Sandisk ร่วงลงกว่า 10% การขายออกเกิดขึ้นขณะที่แผนของ Meta Platforms ในการสร้างธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่จะขายการเข้าถึงพลังการประมวลผลและโมเดล AI ทำให้เกิดความกังวลว่าบริษัทอาจสร้างกำลังการผลิตมากเกินไป แยกต่างหาก Apple กำลังเจรจาซื้อชิปจากผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์จีนสองราย ตามแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตเกาหลีใต้ ผู้ผลิต iPhone เมื่อปลายเดือนที่แล้วได้ขึ้นราคาสินค้า Mac, iPad, อุปกรณ์ภายในบ้าน และ Vision Pro ทั้งหมด ทำให้เกิดความกังวลว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอาจเริ่มจำกัดอุปสงค์ และกระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกในขณะนั้น หุ้นในอินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้สวนทางกับการขายออกในภูมิภาค ในขณะที่หุ้นในฮ่องกงก็ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการกลับมาจากการหยุดยาวเนื่องจากวันหยุด

ในตลาด FX, USD/JPY มีการเคลื่อนไหว โดยคู่สกุลเงินนี้ลดลงประมาณ 130 pips การเคลื่อนไหวดังกล่าวเริ่มต้นขึ้นจากการแสดงความคิดเห็นจากเกาหลีใต้ว่ากำลังสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงิน ก่อนที่จะประสบกับการลดลงที่รุนแรงยิ่งขึ้น รายงานผ่าน Reuters ระบุว่าญี่ปุ่นอาจเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์การแทรกแซงค่าเงินเยนอย่างไม่คาดคิด ดัชนี Bloomberg Dollar Spot ลดลง 0.3% ทำให้ EUR/USD กลับมาอยู่ที่ระดับ 1.14

ในตลาดตราสารหนี้ ตราสารหนี้ระยะยาวเผชิญแรงกดดันเล็กน้อยก่อนการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงปลายเดือน อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ ถูกลง 1bp-2bp ในขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะสั้นแทบไม่เปลี่ยนแปลง ทำให้ส่วนต่าง 2s10s เพิ่มขึ้น 2bp อัตราผลตอบแทน 10 ปี อยู่ใกล้ 4.49% เพิ่มขึ้น 1.4bp ในวันนั้น โดย bunds และ gilts ในภาคส่วนนี้ตามหลัง 3bp และ 4bp ประมาณ 8bp ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ถูกกำหนดราคาไว้สำหรับการตัดสินใจนโยบายวันที่ 29 กรกฎาคม และ 35bp ภายในสิ้นปีนี้ การซื้อขายตราสารอ้างอิงในยุโรปถูกขายออกไปมากขึ้น โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีในเยอรมนีและสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 4 จุดพื้นฐานต่อราย เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันศุกร์ รายงานการจ้างงานจะถูกเผยแพร่เร็วกว่าปกติหนึ่งวัน และ Sifma แนะนำให้ปิดการซื้อขายเงินสดเวลา 14:00 น.

ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันดิบ WTI ลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน กลับมาต่ำกว่า 68 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล เนื่องจากปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซดีขึ้น และมีสัญญาณความคืบหน้าในการเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โลหะมีค่ากำลังต่อยอดจากกำไรเมื่อวานนี้ โดยทองคำและเงินสปอตเพิ่มขึ้น 1% และ 1.4% ตามลำดับ Bitcoin เพิ่มขึ้น 0.7%

ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ วันนี้ยังรวมถึงการเรียกร้องขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (8:30 น.) และคำสั่งซื้อโรงงานเดือนพฤษภาคม พร้อมการปรับปรุงคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (10:00 น.) รายชื่อผู้พูดของ Fed รวมถึง Daly เวลา 7:45 น. ในการเสวนาที่งานประชุม Banco de España

ภาพรวมตลาด

ข่าวเด่นช่วงข้ามคืน

OpenAI ได้หารือเกี่ยวกับการให้หุ้น 5% แก่รัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากสตาร์ทอัพ AI มูลค่า 852 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ พยายามขจัดอุปสรรคทางการเมืองด้วยการรักษาผลประโยชน์ทางการเงินจากฝ่ายบริหารของทรัมป์ FT
นิยามของการระดมทุนแบบหมุนเวียน: Nvidia ใช้งบดุลของตนเองเพื่อช่วยให้บริษัทต่างๆ ซื้อชิป AI ราคาแพงของตนได้มากขึ้น The Information
อิหร่านกำลังประสบปัญหาในการหาผู้ซื้อน้ำมันก่อนที่กรอบเวลา 60 วันที่สหรัฐฯ ให้ไว้จะหมดอายุ น้ำมันดิบและคอนเดนเสทกว่า 58 ล้านบาร์เรลอยู่บนเรือ ณ วันที่ 1 กรกฎาคม แต่กว่า 90% ไม่มีปลายทางที่ชัดเจน BBG
อย่างน้อยห้าลำของเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ (supertankers) บรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียรวม 10 ล้านบาร์เรลที่ขนส่งจาก Ras Tanura ได้ออกจากช่องแคบฮอร์มุซ โดย Saudi Aramco เปลี่ยนไปใช้การกำหนดราคาแบบสปอตเพื่อเร่งการขายในเอเชีย ตามแหล่งข่าวการค้าและข้อมูลการขนส่ง RTRS
ยอดขายรถยนต์ เครื่องปรับอากาศ และโทรทัศน์ ลดลงอย่างรวดเร็วในจีนเมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากผลกระทบจากเงินอุดหนุนของรัฐบาลลดลง ทำให้แรงกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายในการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น Nikkei
คาดว่าความต้องการไฟฟ้าทั่วทั้งนิวยอร์กจะถึงจุดสูงสุดในวันนี้ เนื่องจากความร้อนทำให้ระบบไฟฟ้าตึงเครียดก่อนวันหยุดยาววันที่ 4 กรกฎาคม New York Independent System Operator คาดการณ์ความต้องการ 32,410 MW ซึ่งใกล้เคียงกับสถิติที่ตั้งไว้ในเดือนกรกฎาคม 2013 BBG
ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงรอบใหม่ ญี่ปุ่นอาจเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ที่น่าประหลาดใจเพื่อลบล้างตำแหน่งที่เก็งกำไร BBG
ขีปนาวุธและโดรนของรัสเซียถล่มเคียฟและเมืองอื่นๆ ในยูเครนตลอดคืนและเช้าวันพฤหัสบดี ทำให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 17 ราย และบาดเจ็บกว่า 80 ราย ตามเจ้าหน้าที่ยูเครน WSJ
คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน โดยอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.3% ตามฉันทามติ Bloomberg Economics คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 200,000 ตำแหน่ง โดยได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากฟุตบอลโลก และเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ BBG
รัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระหว่างการเจรจาขั้นสูงกับบริษัท AI เพื่อสร้างมาตรฐานโดยสมัครใจสำหรับการเปิดตัวโมเดลใหม่ หลังจากเข้าแทรกแซงการเปิดตัวเครื่องมือที่ทันสมัยจาก Anthropic และ OpenAI FT
ฝ่ายบริหารของทรัมป์รายงานว่าพร้อมที่จะเปิดตัว "Trump Accounts" ในสัปดาห์หน้า แต่ไม่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ โฮสต์บัญชีออมทรัพย์สำหรับเด็กในระบบของตนเอง Semafor รายงานโดยอ้างแหล่งข่าว

การวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดโลกจาก Newsquawk

หุ้นเอเชียแปซิฟิกผสมผสานกัน แต่ดัชนีหลักส่วนใหญ่อยู่ในแดนลบ ตามหลังการขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีใน Wall St ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดยังเตรียมพร้อมสำหรับรายงาน Non-Farm Payrolls ที่กำลังจะมาถึงในสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงในสหรัฐฯ ดัชนี ASX 200 ซื้อขายในกรอบแคบ เนื่องจากความแข็งแกร่งในภาคการเงินที่มีน้ำหนักมากถูกหักล้างด้วยการขาดทุนในภาคสาธารณูปโภค เทคโนโลยี พลังงาน และผู้บริโภค ในขณะที่บรรยากาศก็ไม่ดีขึ้นจากข้อมูลการค้าของออสเตรเลียที่อ่อนแอ ดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวลดลงในช่วงเปิดตลาดท่ามกลางการขายหุ้นเทคโนโลยีและการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าดัชนีจะฟื้นตัวบางส่วนก่อนที่จะมีการขายอีกครั้งในภายหลังของวัน KOSPI ร่วงลงท่ามกลางแรงกดดันในหุ้นกลุ่มหน่วยความจำ และกระตุ้นให้เกิดการซื้อขายแบบ sidecar ในช่วงต้น ดัชนี Hang Seng และ Shanghai Comp ซื้อขายผสมผสานกัน โดยตลาดจีนสอดคล้องกับภาวะความเสี่ยงที่ลดลงโดยรวม ในขณะที่ดัชนีอ้างอิงฮ่องกงสวนทางกับแนวโน้มท่ามกลางความแข็งแกร่งในหุ้นเทคโนโลยี ชีวเภสัชภัณฑ์ และยานยนต์ในท้องถิ่นหลังจากการกลับมาจากการปิดทำการเนื่องวันหยุด

ข่าวเด่นเอเชีย

Nagahama ผู้เชี่ยวชาญของรัฐบาลญี่ปุ่นกล่าวว่า BoJ ควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกๆ หกเดือน ซึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อการลงทุนในประเทศ
ตลาดหุ้นยุโรป (STOXX 600 +0.5%) เริ่มต้นการซื้อขายวันพฤหัสบดีด้วยการปรับตัวลงเล็กน้อย แต่ได้ปรับตัวสูงขึ้นจากจุดต่ำสุด โดยทุกดัชนีอยู่ในแดนบวก ยกเว้น AEX (-0.3%) บรรยากาศในช่วงข้ามคืนค่อนข้างอ่อนแอ ตามหลังการขายหุ้นเทคโนโลยีอีกครั้งในเกาหลีใต้ (Samsung -9.1%, SK Hynix -14.6%) หลังจากการวางแผนของ Meta ในการขายส่วนเกินของ AI compute เพื่อสร้างธุรกิจคลาวด์ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับส่วนเกินในกำลังการผลิต AI อย่างไรก็ตาม เนื่องจากยุโรปขาดบริษัทยักษ์ใหญ่ด้าน AI สิ่งนี้จึงดูเหมือนจะสนับสนุนยูโรโซน ภาคส่วนยุโรปชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวก ผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล (Optimised Personal Care) (+2.1%) เป็นผู้นำในกลุ่มภาคส่วน ตามมาด้วยอาหาร เครื่องดื่ม และยาสูบ (Food, Beverages & Tobacco) (+2.0%) และการดูแลสุขภาพ (Health Care) (+1.5%) ตามที่คาดไว้ เทคโนโลยี (Technology) (-1.9%) เป็นภาคส่วนที่ตามหลังอย่างชัดเจนและเป็นภาคส่วนเดียวที่อยู่ในแดนลบ

ข่าวเด่นยุโรป

รัฐบาลผสมของเยอรมนีได้เปิดเผยชุดปฏิรูป รวมถึงการลดหย่อนภาษีประจำปี 1 หมื่นล้านยูโรสำหรับผู้มีรายได้น้อย การเปลี่ยนแปลงระบบบำนาญ และการสร้างที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงมากขึ้น
VDMA ของเยอรมนีรายงานคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมเดือนพฤษภาคม -1% Y/Y โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอและการลดลงโดยทั่วไปทั่วทั้ง EZ
FX

DXY ซื้อขายลดลงในเช้านี้ และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดของช่วง 100.95 ถึง 101.43 แรงกดดันที่เกิดขึ้นหลังจากขาดการกล่าวสุนทรพจน์ที่แข็งกร้าวจากประธาน Fed Warsh ในการประชุมนโยบายเมื่อวันพุธ และด้วยการเคลื่อนไหวที่รุนแรงขึ้นจากการเคลื่อนไหวที่หนักหน่วงใน JPY ในเช้านี้
ในด้านนั้น เช้านี้เห็นแรงขายจำนวนมากและทันทีใน USD/JPY โดยคู่สกุลเงินร่วงลงจาก 162.20 ไปสู่จุดต่ำสุดที่ 161.12 จากนั้นคู่สกุลเงินได้ลดการเคลื่อนไหวนั้นลงประมาณหนึ่งในสาม โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 161.80 ก่อนที่จะถูกโจมตีอีกครั้งสู่ระดับต่ำสุดของเซสชันที่ 160.89 – ขณะนี้ซื้อขายในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน
เมื่อพิจารณาจากขนาดของการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมาก ดูเหมือนว่านี่อาจเป็นการแทรกแซง แทนที่จะเป็นการตรวจสอบอัตรา รายละเอียดว่าพวกเขาได้ดำเนินการแทรกแซงรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งหรือไม่ จะถูกเปิดเผยในการเผยแพร่รายเดือน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันทำการสุดท้ายของทุกเดือน
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก Reuters รายงานว่าญี่ปุ่นจะละทิ้งนิสัยในการเตือนตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซง จุดประสงค์คือเพื่อบีบนักเก็งกำไรและเพิ่มต้นทุนในการเดิมพันกับ JPY
การแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นเกิดขึ้นก่อนรายงาน NFP ในวันนี้ รายงาน USD ที่เป็นบวกอาจเห็นการเคลื่อนไหว "การแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น" บางส่วนถูกลดทอนลง หากต้องการดูตัวอย่างรายงานโดยย่อ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายนคาดว่าจะอยู่ที่ 110K (ก่อนหน้านี้ 172K) โดยอัตราการว่างงานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.3%
G10 อื่นๆ แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับ USD ในเช้านี้ JPY แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ตามมาด้วย GBP และ CHF สำหรับสกุลเงินหลัง สวิตเซอร์แลนด์รายงานตัวเลขเงินเฟ้อที่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้/เย็นกว่าที่คาดไว้ ซึ่งโดยรวมแล้วเป็นไปในทางที่ดีต่อการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในอนาคตอันใกล้
ตราสารหนี้

ตราสารหนี้ทั่วโลกซื้อขายในลักษณะที่อ่อนแอลงก่อนข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในขณะที่เยอรมนีประกาศชุดปฏิรูปใหม่
USTs (-3 ticks) ลดลงเล็กน้อย ซื้อขายต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันพุธที่ 109-12+ เล็กน้อย มองไปข้างหน้าสำหรับรายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายน NFP คาดว่าจะอยู่ที่ 110K (ก่อนหน้านี้ 172K) อัตราการว่างงานจะคงที่ที่ 4.3% ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง Y/Y คาดว่าจะอยู่ที่ 3.5% (ก่อนหน้านี้ 3.4%) ในแง่ของระดับทางเทคนิค ระดับขาลงรวมถึง 109-16 (ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อน) 108-27 (ระดับแนวรับสำคัญ) และ 108-10 (ระดับต่ำสุดที่แย่ที่สุดเนื่องจากความขัดแย้งกับอิหร่าน) 110-00+ เป็นระดับสำคัญขาขึ้น
Bunds (-38 ticks) แตกต่างจาก USTs ได้ขยายจุดต่ำสุดของวันพุธ โดยขณะนี้ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดของช่วง 126.78-127.06 กลุ่มพันธมิตรของนายกรัฐมนตรีเยอรมนี Merz ได้เปิดเผยชุดปฏิรูปก่อนหน้านี้ ซึ่งรวมถึงการลดหย่อนภาษีประจำปี 1 หมื่นล้านยูโรสำหรับผู้มีรายได้น้อย การเปลี่ยนแปลงระบบบำนาญ และการสร้างที่อยู่อาศัยราคาไม่แพงมากขึ้น เป้าหมายโดยรวมคือการฟื้นฟูความสามารถในการแข่งขันในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป แม้ว่าการเคลื่อนไหวที่ลดลงในหนี้เยอรมันจะไม่มากเกินไป แต่อาจเป็นเหตุผลที่เป็นไปได้สำหรับการเคลื่อนไหวขาลงในหนี้เยอรมัน เนื่องจากเป็นการนำการเติบโตกลับคืนสู่เศรษฐกิจ
OATs (-34 ticks) ตามคู่ค้าเยอรมันของพวกเขา ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หนี้ฝรั่งเศสจะได้รับความสนใจมากขึ้นเมื่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีใกล้เข้ามา ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงมีอยู่ ล่าสุด พรรคกรีนได้ประกาศว่าจะยื่นญัตติไม่ไว้วางใจต่อการจัดการของรัฐบาลต่อคลื่นความร้อนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ความพยายามที่จะโค่นล้มรัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Lecornu มีแนวโน้มที่จะล้มเหลวหากไม่ได้รับการสนับสนุนจากพรรคฝ่ายค้านอื่น ๆ ความชอบสำหรับหนี้เยอรมันเหนือ OATs แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในส่วนต่าง ซึ่งขณะนี้ซื้อขายที่ 75bps เพิ่มขึ้นจาก 58bps ที่เห็นเมื่อต้นเดือนมิถุนายน
สหราชอาณาจักรขายพันธบัตรสีเขียว GBP 3.25 พันล้าน 4.625% 2037: b/c 3.31x (ก่อนหน้านี้ 3.63x) ผลตอบแทนเฉลี่ย 4.934% (ก่อนหน้านี้ 4.975%) ส่วนหาง 0.2bps (ก่อนหน้านี้ 0.2bps)
ฝรั่งเศสขาย EUR 14.0 พันล้าน เทียบกับคาดการณ์ EUR 12.5-14 พันล้าน 1.25% 2036, 3.70% 2036, 4.50% 2041 และ 4.10% 2046 OAT
สเปนขาย EUR 5.958 พันล้าน เทียบกับคาดการณ์ EUR 5-6 พันล้าน 2.60% 2031, 3.25% 2034 และ 3.40% 2036 Bono และ EUR 0.695 พันล้าน เทียบกับคาดการณ์ EUR 0.25-0.75 พันล้าน 1.15% 2036 I/L Bono
ญี่ปุ่นขาย JGBs 10 ปี JPY 1.96 ล้านล้าน, b/c 3.13x (ก่อนหน้านี้ 3.53x), ผลตอบแทนเฉลี่ย 2.729% (ก่อนหน้านี้ 2.649%)
สินค้าโภคภัณฑ์

ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงอยู่ในภาวะขาลง หลังจากที่ตัวกลางเสนอแนะความคืบหน้าเชิงบวกในการเจรจาทางอ้อมระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ในทางตรงกันข้าม ราคาก๊าซอ้างอิงยังคงเพิ่มขึ้น โดย Dutch TTF สูงกว่า 44 ยูโร/MWh เนื่องจากพยากรณ์อากาศของยุโรปชี้ให้เห็นถึงความร้อนที่กลับมาอีกครั้ง
เบรนท์ลดลงสู่ฐาน 70.38 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล แม้ว่าจะกลับไปสู่ระดับ 71.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล แต่ยังคงอยู่ในแดนลบ ระดับฐานดังกล่าวเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ เมื่อมีการพิมพ์ 70.20 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล สำหรับสัญญาเดือนกันยายน
สำหรับวันนี้ NFP ของสหรัฐฯ จะครอบงำการเล่าเรื่องเศรษฐกิจมหภาค โดยมีบทสรุปข่าวสารฉบับเต็มจาก Newsquawk พร้อมให้ใช้งาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับภาคพลังงาน เรากำลังรอการอัปเดตเพิ่มเติมจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และแม้ว่าการแลกเปลี่ยนที่นำโดยตัวกลางได้สิ้นสุดลงแล้ว เราก็ยังอาจเห็นการอัปเดต เนื่องจากคู่กรณีตกลงที่จะเจรจาต่อในช่วง "ระยะเวลาต่อไป"
ทองคำสปอตที่ระดับสูงสุด 4080 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ฟื้นตัวจากการเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ที่เห็นในช่วงสองเซสชันที่ผ่านมา การปรับขึ้นในวันนี้เป็นผลมาจาก USD ที่อ่อนค่าลงและการเคลื่อนไหวของ UST ที่ค่อนข้างคงที่ ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น แรงผลักดันจะมาจากรายงาน NFP ของสหรัฐฯ
สินค้าโภคภัณฑ์ฐานอยู่ภายใต้แรงกดดัน แม้จะมีบรรยากาศความเสี่ยงเชิงบวกของยุโรปและการกดดัน USD ที่กล่าวมาข้างต้น เนื่องจากกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ตามผลการดำเนินงานที่ซบเซาที่เห็นในจีนแผ่นดินใหญ่เมื่อคืนนี้ และแม้ว่าฮ่องกงจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อกลับมาหลังวันหยุด
ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ โพสต์ว่าราคาน้ำมันกำลังลดลงอย่างรวดเร็วและราคาก๊าซที่ปั๊มก็ลดลงเช่นกัน แต่ไม่เร็วเท่าที่ควร ในขณะที่เขาประกาศว่า Freedom Fuel Network จะลดราคาก๊าซที่สถานี "FREEDOM FUEL" 25 แห่งทั่ว Greater Philadelphia Area
คาดว่าการผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาจะฟื้นตัวสู่ระดับ 1.1-1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในสิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2026 เนื่องจากสหรัฐฯ ขยายใบอนุญาตส่งออก ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถขนส่งและทำการตลาดน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาได้มากขึ้น
Saudi Aramco รายงานว่าได้เพิ่มการส่งออกจากท่าเรือ Ras Tanura และได้เปลี่ยนไปขายในตลาดสปอต ตามแหล่งข่าว
Hengli Petrochemical รายงานว่าได้ยกเลิกการซื้อน้ำมันจากแอฟริกาตะวันตกและตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ และยังลดการดำเนินงานโรงกลั่นด้วย ตามแหล่งข่าวของ Reuters
ส่วนลดน้ำมันดิบสปอตดูไบเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สขยายกว้างขึ้นกว่า 4.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ซึ่งเป็นช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ตามข้อมูล Refinitiv
UBS ปรับลดการคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปี 2026 ลงเหลือ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
การค้า

กระทรวงพาณิชย์จีนกล่าวว่าจีนและสหภาพยุโรปตกลงที่จะจัดการประชุมการค้าทวิภาคีระดับรัฐมนตรีปีละสองครั้ง และได้เชิญคณะกรรมาธิการการค้าของสหภาพยุโรป Sefcovic ให้มาเยือนในฤดูใบไม้ร่วง
ภูมิรัฐศาสตร์: อิหร่าน

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กล่าวว่าสหรัฐฯ หวังว่าอิหร่านจะมาเจรจาอย่างจริงจัง แต่ก็พร้อมที่จะถอนตัวหากพวกเขาไม่ทำ ตามรายงานของนักข่าว New York Post บน X
สหรัฐฯ ได้แจ้งอิหร่านว่าการเปลี่ยนแปลงสถานะปัจจุบันรอบช่องแคบฮอร์มุซจะเป็นการละเมิดความเข้าใจในปัจจุบันและจะยอมรับไม่ได้ ตามแหล่งข่าว Al Arabiya
อิหร่านกล่าวว่าจะตอบโต้การแทรกแซงของสหรัฐฯ ในช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ Fars
กระทรวงการต่างประเทศกาตาร์กล่าวว่ากาตาร์และปากีสถานในฐานะตัวกลางได้เสร็จสิ้นการประชุมแยกต่างหากกับผู้เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่านในโดฮา ขณะที่เสริมว่ามีความคืบหน้าเชิงบวกในประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ MoU อิสลามาบัด นอกจากนี้ยังระบุว่าคู่กรณีตกลงที่จะหารือต่อไปในช่วงเวลาต่อไป โดยจะกำหนดการประชุมครั้งต่อไปโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้หลังจากการประกอบพิธีฝังศพของผู้นำสูงสุดคนก่อนของอิหร่าน
ประธานรัฐสภาอิหร่าน Ghalibaf กล่าวว่าข้อกล่าวอ้างที่ว่าผู้ตรวจสอบของ IAEA สามารถเข้าถึงสถานที่ที่ถูกทิ้งระเบิดได้นั้นเป็นเท็จ ขณะที่เขากล่าวเสริมว่าภายใต้สถานการณ์ใดๆ จะไม่มีการอนุญาตให้เข้าถึงสถานที่ที่ถูกทิ้งระเบิดและเสียหาย
รองรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Gharibabadi กล่าวว่าการเจรจาในโดฮามุ่งเน้นไปที่การละเมิด MoU และทรัพย์สินที่ถูกอายัดของสหรัฐฯ Gharibabadi ให้ความเห็นแยกต่างหากว่าช่องแคบฮอร์มุซถูกกำหนดภายใต้คำสั่งของอิหร่าน ไม่ใช่ CENTCOM เช่นเดียวกับการระบุว่าความมั่นคงของภูมิภาคได้รับการประกันโดยการสิ้นสุดการแทรกแซงและการถอนตัวของสหรัฐฯ ออกจากภูมิภาค การเคารพอธิปไตยของประเทศและการยอมรับความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ ไม่ใช่ภายใต้ร่มเงาทางทหารของสหรัฐฯ
แหล่งข่าวระดับสูงบอกกับ Al-Hadath ว่าอิหร่านได้รับอนุญาตให้ซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรของอเมริกาโดยใช้ส่วนหนึ่งของเงินทุนที่ถูกอายัดไว้ แต่ตั้งข้อสังเกตว่าไม่มีการจ่ายเงินสดให้กับอิหร่าน
นายกรัฐมนตรีเลบานอนกล่าวว่าการเจรจากับอิสราเอลขาดกรอบข้อตกลง และรัฐบาลกำลังมองหาไทม์ไลน์สำหรับการถอนตัวของอิสราเอล และยืนยันในการควบคุมอาวุธโดยรัฐแต่เพียงผู้เดียว
โดรนของอิสราเอลโจมตี Al-Dir ในภาคใต้ของเลบานอน และมีการรายงานการยิงปืนใหญ่ของอิสราเอลในเขตชานเมือง Quneitra ในซีเรีย ขณะที่กองกำลังอิสราเอลดำเนินการบุกจู่โจมตอนกลางคืนใน Jenin และ Ramallah ในเขตเวสต์แบงก์
ภูมิรัฐศาสตร์: ยูเครน

กองทัพรัสเซียกล่าวว่าได้โจมตีโรงงานในเคียฟที่ผลิตระบบควบคุมสำหรับขีปนาวุธเฉพาะ ตามรายงานของ RIA
กระทรวงกลาโหมรัสเซียกล่าวว่าได้ยิงโดรนยูเครน 327 ลำในชั่วข้ามคืน
มีรายงานว่าระบบป้องกันภัยทางอากาศกำลังขับไล่การโจมตีด้วยโดรนของรัสเซียในเคียฟ ขณะที่มีรายงานแยกต่างหากว่าได้ยินเสียงระเบิดหลายครั้งในเมืองหลวงของยูเครน ซึ่งอยู่ภายใต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธ
กองทัพยูเครนกล่าวว่าได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมัน Kstovo ในรัสเซีย
ภูมิรัฐศาสตร์: อื่นๆ

จีนเตือนเรือสำรวจของหน่วยยามฝั่งญี่ปุ่นสองลำให้หยุดการสำรวจทางทะเลในทะเลจีนตะวันออกที่ขัดแย้งกัน ซึ่งทำให้ญี่ปุ่นยื่นประท้วงทางการทูตอย่างเป็นทางการ
ปฏิทินเหตุการณ์ของสหรัฐฯ

8:30 น.: สหรัฐอเมริกา มิ.ย. การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตร คาดการณ์ 112.5k, ก่อนหน้านี้ 172k
8:30 น.: สหรัฐอเมริกา มิ.ย. การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคการผลิต คาดการณ์ 3k, ก่อนหน้านี้ 7k
8:30 น.: สหรัฐอเมริกา มิ.ย. อัตราการว่างงาน คาดการณ์ 4.3%, ก่อนหน้านี้ 4.3%
8:30 น.: สหรัฐอเมริกา มิ.ย. 27 การเรียกร้องขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก คาดการณ์ 218k, ก่อนหน้านี้ 215k
8:30 น.: สหรัฐอเมริกา มิ.ย. 20 การเรียกร้องขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่อง คาดการณ์ 1820k, ก่อนหน้านี้ 1821k
9:30 น.: แคนาดา มิ.ย. S&P Global Canada Manufacturing PMI, ก่อนหน้านี้ 52.9
10:00 น.: สหรัฐอเมริกา พ.ค. คำสั่งซื้อโรงงาน คาดการณ์ -2%, ก่อนหน้านี้ 4.8%
10:00 น.: สหรัฐอเมริกา พ.ค. คำสั่งซื้อสินค้าคงทน F คาดการณ์ -4.5%, ก่อนหน้านี้ -4.5%
10:00 น.: สหรัฐอเมริกา พ.ค. F Durables Ex Transportation คาดการณ์ 1.3%, ก่อนหน้านี้ 1.3%
Jim Reid จาก DB สรุปภาพรวมข้ามคืน

ตลาดเริ่มต้นไตรมาสที่ 3 อย่างผันผวน โดยพันธบัตรและหุ้นทั่วโลกสูญเสียมูลค่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สาเหตุหลักคือการร่วงลงอีกครั้งของหุ้นชิป โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philly ลดลง -6.27% และการขาดทุนเหล่านั้นยังคงดำเนินต่อไปในชั่วข้ามคืน โดย KOSPI ของเกาหลีใต้ลดลง -5.06% ในเช้านี้ นอกจากนี้ ชุดข้อมูลของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังก็ไม่ได้ช่วยอะไร โดย S&P 500 (-0.22%) และ STOXX 600 (-0.38%) ต่างก็ปรับตัวลดลงเมื่อวานนี้เช่นกัน

แต่ถึงแม้จะมีข่าวเชิงลบเหล่านั้น ผลการดำเนินงานก็ไม่ได้แย่ขนาดนั้นหากคุณมองข้ามภาวะซบเซาของเทคโนโลยี อันที่จริง S&P 500 ที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (+0.24%) ทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากตลาดได้ลดโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในทันที นอกจากนี้ ข่าวภูมิรัฐศาสตร์เชิงบวกยังผลักดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (-1.85%) สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 71.57 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล และในเช้านี้ก็ยังคงดำเนินต่อไป โดยเบรนท์ลดลงอีก -1.06% สู่ 70.81 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ดังนั้น แม้ว่าตัวเลขหลักจะชี้ไปที่การขาดทุนใหม่ ก็ยังมีความหวังอยู่บ้างในหมู่นักลงทุน

สัญญาณเชิงบวกเหล่านั้นสะท้อนให้เห็นในชั่วข้ามคืน โดยทั้งฟิวเจอร์สในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปได้ทรงตัว ตัวอย่างเช่น ฟิวเจอร์สสำหรับ S&P 500 (+0.09%) และ DAX (+0.27%) ต่างก็อยู่ในแดนบวก และแม้ว่าดัชนีหลายแห่งในเอเชียจะสูญเสียมูลค่าในเช้านี้ แต่ก็ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ในเซสชัน อันที่จริง Nikkei ลดลง -1.61% แต่เคยลดลง -2.55% ในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย ในทำนองเดียวกัน CSI 300 ลดลง -1.85% แต่เคยลดลง -2.45% ก่อนหน้านี้ และหลายดัชนียังคงสูงขึ้น รวมถึง Hang Seng (+1.19%) และดัชนี TOPIX ของญี่ปุ่น (+0.63%)

หนึ่งในปัจจัยเชิงบวกเหล่านั้นคือข่าวจากประธาน Fed Warsh เมื่อวานนี้ ซึ่งกล่าวในการประชุมของ ECB ที่เมือง Sintra เขาปฏิเสธที่จะให้คำแนะนำล่วงหน้า แต่ตลาดได้ยึดติดกับคำกล่าวของเขาว่า "ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลดลง" แม้ว่าเขาจะย้ำถึงความมุ่งมั่นต่อเสถียรภาพของราคา ดังนั้น นักลงทุนจึงได้ประเมินโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมใหม่ โดยความน่าจะเป็นโดยนัยของฟิวเจอร์สลดลงจาก 34% ในวันอังคาร เป็นเพียง 27% เมื่อปิดตลาด และมองไปข้างหน้า จำนวนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ประเมินไว้ภายในเดือนธันวาคมลดลง -1.4bps ในวันนั้น เหลือเพียง 36bps

การประเมินราคาแบบผ่อนคลายนั้นได้รับแรงผลักดันเพิ่มเติมจากข้อมูลล่าสุดของสหรัฐฯ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวอย่างเช่น รายงาน ADP เกี่ยวกับการจ้างงานภาคเอกชนอยู่ที่ 98k ในเดือนมิถุนายน (เทียบกับ 120k ที่คาดการณ์ไว้) และหลังจากนั้นไม่นาน ISM manufacturing ลดลงเหลือ 53.3 ในเดือนมิถุนายน (เทียบกับ 53.9 ที่คาดการณ์ไว้) โดยส่วนประกอบราคาที่จ่ายลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 73.0 ดังนั้น โดยรวมแล้ว สิ่งนี้ได้ผลักดันให้เกิดการเล่าเรื่องที่แข็งกร้าว และทำให้ตลาดประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมใหม่ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวก็ยังคงสูงขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปี (+1.4bps) เพิ่มขึ้นเป็น 4.48%

เมื่อมองไปข้างหน้า ข้อมูลของสหรัฐฯ จะยังคงเป็นจุดสนใจในวันนี้ เนื่องจากรายงานการจ้างงานเดือนมิถุนายนจะออกมาเวลา 13:30 น. ตามเวลาลอนดอน เพื่อเป็นการเตือนความจำ รายงานการจ้างงานสามฉบับล่าสุดล้วนสร้างความประหลาดใจในเชิงบวก ทำให้ค่าเฉลี่ยการจ้างงาน 3 เดือนอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองปีที่ +188k ดังนั้น นั่นเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการประเมินราคาที่แข็งกร้าวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของเราคาดการณ์ว่าการจ้างงานจะอยู่ที่ +75k ซึ่งส่วนใหญ่สะท้อนถึงการชดเชยที่คาดหวังจากการจ้างงานภาครัฐและภาคบริการ/การบริการที่แข็งแกร่งในเดือนที่แล้ว ในขณะเดียวกัน พวกเขาคิดว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 4.3% ซึ่งเป็นระดับที่คงที่มา 3 เดือนติดต่อกันแล้ว

ในยูโรโซน เมื่อวานนี้ก็มีข่าวเชิงผ่อนคลายเช่นกัน หลังจากที่ตัวเลข CPI เบื้องต้นออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ แสดงให้เห็นว่า CPI ทั่วไปลดลงมากกว่าที่คาดไว้ที่ +2.8% ในเดือนมิถุนายน (เทียบกับ +3.0% ที่คาดการณ์ไว้) โดย CPI หลักก็ลดลงเหลือ +2.4% (เทียบกับ +2.5% ที่คาดการณ์ไว้) ดังนั้น สิ่งนี้นำไปสู่การประเมินเส้นทางที่ผ่อนคลายมากขึ้นสำหรับ ECB ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 19bps ที่ประเมินไว้ภายในสิ้นสุดการประชุมเดือนธันวาคม ลดลง -4.3bps ในวันนั้น และในชั่วข้ามคืนก็ยังคงดำเนินต่อไป โดยมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 18bps ที่ประเมินไว้ในปีนี้ อันที่จริง ด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า 25bps ที่ประเมินไว้ภายในสิ้นสุดการประชุมเดือนธันวาคม หมายความว่านักลงทุนกำลังประเมินโอกาสประมาณหนึ่งในสี่ที่ ECB อาจจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเลยในปีนี้

ในระหว่างนี้ ประธาน ECB Lagarde ก็ได้กล่าวในเวทีเดียวกันกับ Warsh แม้ว่าความคิดเห็นของเธอจะไม่ได้ผลักดันตลาดไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างชัดเจน เธอกล่าวว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นและเศรษฐกิจขาลง "อาจจะสมดุลกันมากกว่าเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน" แต่ก็ไม่มีอะไรที่โดดเด่นเป็นพิเศษ ดังนั้น อัตราผลตอบแทนระยะสั้นจึงลดลงสอดคล้องกับการประเมินราคาแบบผ่อนคลาย โดยอัตราผลตอบแทน 2 ปีของเยอรมนีลดลง -1.6bps แต่เช่นเดียวกับในสหรัฐฯ มีแรงผลักดันที่สูงขึ้นที่ปลายด้านยาวของเส้นโค้ง โดยอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปี (+2.0bps), OATs (+2.9bps) และ BTPs (+3.3bps) ต่างก็ปรับตัวสูงขึ้น

ในขณะที่ทั้งหมดนั้นเกิดขึ้น แรงผลักดันเชิงผ่อนคลายได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมจากการลดลงล่าสุดของราคาน้ำมัน โดย Brent crude (-1.85%) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 71.57 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ซึ่งเป็นผลมาจากข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน หลังจาก Jared Kushner และ Steve Witkoff อยู่ในกาตาร์เมื่อวันอังคาร ตัวอย่างเช่น ทรัมป์กล่าวว่า "พวกเขาได้มีการประชุมที่ดีมาก" และ AFP รายงานเมื่อวานนี้ว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังจัดการเจรจาทางเทคนิคระดับล่างแบบไม่เปิดเผยตัวกับตัวกลาง การเจรจาที่ดำเนินอยู่ได้รับการยืนยันในภายหลังโดยรองประธานาธิบดี Vance ซึ่งกล่าวว่า "ผู้เจรจาได้นั่งลงกับอิหร่าน กาตาร์ และคนอื่นๆ ในโดฮา เพื่อพูดคุยในรายละเอียดบางอย่างที่นี่" ดังนั้น ข่าวสารดังกล่าวได้ช่วยลดราคาน้ำมันและคลายความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เมื่อพูดถึงหุ้น โมเมนตัมแบบผ่อนปรนถูกหักล้างด้วยการเทขายหุ้นชิปครั้งใหม่ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียร่วงลง -6.27% สิ่งนี้ได้ฉุดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมให้ลดลง โดย S&P 500 (-0.22%) ถอยกลับหลังจากการปรับตัวขึ้นในวันจันทร์และวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ยังคงมีการปรับตัวขึ้นในวงกว้าง และ S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (+0.24%) ทำสถิติใหม่ นอกจากนี้ Meta (+8.81%) ยังพุ่งขึ้นอย่างมาก ซึ่งเป็นหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดอันดับสามใน S&P 500 เมื่อวานนี้ หลังจาก Bloomberg รายงานว่าพวกเขากำลังพัฒนากลยุทธ์สำหรับธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ อย่างไรก็ตาม หุ้นยุโรปประสบปัญหาในช่วงเวลาเดียวกัน โดย STOXX 600 (-0.38%) ก็ถอยกลับเช่นกัน

ในข่าวอื่น ๆ สหรัฐฯ กล่าวว่าจะไม่ต่ออายุข้อตกลงการค้า USMCA แต่จะดำเนินการทบทวนประจำปีแทน ข้อตกลงเดิมระบุว่าประเทศต่างๆ สามารถตกลงร่วมกันในการขยายเวลา 16 ปีได้ แต่ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ Jamieson Greer กล่าวว่าพวกเขา "ไม่พร้อมที่จะอนุมัติข้อตกลงโดยอัตโนมัติ" และ "มีประเด็นสำคัญ" ข้อตกลงยังคงมีผลบังคับใช้อีกทศวรรษหนึ่งหากไม่มีใครถอนตัว แต่ตอนนี้จะเริ่มนับถอยหลัง 10 ปีจนหมดอายุในปี 2036 หากไม่บรรลุข้อตกลง

เมื่อมองไปข้างหน้า การเปิดเผยข้อมูลรวมถึงรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายน การเรียกร้องสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ คำสั่งซื้อโรงงานสำหรับเดือนพฤษภาคม และอัตราการว่างงานของยูโรโซนสำหรับเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ จากธนาคารกลาง เราจะได้ยินจาก Daly ของ Fed, Escriva และ Cipollone ของ ECB และ Mann ของ BoE

Tyler Durden
พฤหัสบดี, 07/02/2026 - 08:26