ฟิวเจอร์สผันผวนหลัง AI ดิ่งหนัก ขณะ Brent พุ่ง $114 ฝรั่งเศสเตรียมรับมือ Moody's

ฟิวเจอร์สแกว่งตัวหลังตลาด AI ดิ่งเหว ขณะที่ Brent พุ่งแตะ $114, ฝรั่งเศสเตรียมรับมือ Moody's

ฟิวเจอร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ลบล้างการฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงข้ามคืน เนื่องจากตลาดกำลังปรับตัวหลังจากการเทขายหุ้น AI อย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง: Brent แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หลังกลุ่ม Houthi ยิงขีมิสไซล์อีกครั้งใส่กรุงริยาด และเจ้าหน้าที่ IRGC ประกาศว่าการจราจรของเรือ "ผิดกฎหมาย" ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ "หยุดสนิท" (ขัดแย้งกับหัวข้อข่าวของ Bloomberg เพียงไม่กี่นาทีก่อนหน้านี้) ขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเมื่อวันพฤหัสบดีเริ่มจางหายไป ส่งผลให้พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูญเสียส่วนหนึ่งของการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสองปี โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปี ปรับตัวกลับขึ้นไปที่ 4.99% ณ เวลา 8:00 น. ET, S&P futures ลดลง 0.2% ที่ 7,687 ขณะที่ Nasdaq futures ลดลง 0.1% ที่ 29,100; Dow futures ปรับตัวแย่ลง ลดลง 0.6% ซึ่งเป็นผลมาจากการซื้อขายที่วุ่นวายเมื่อวันพฤหัสบดี โดย S&P ลดลง 1.2% และ Nasdaq 100 ร่วงลงเกือบ 3% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน แม้ว่าสองในสามของ S&P จะปรับตัวสูงขึ้น และกลุ่มหุ้นที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ถือครองมากที่สุดประสบกับวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 (ตามที่เราได้รายงานไปเมื่อคืนนี้) ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หุ้นกลุ่ม Mag 7 มีความเคลื่อนไหวผสมผสาน โดย Nvidia (+0.6%) และ Tesla (+0.8%) ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ Meta และ Microsoft (ทั้งคู่ -0.7%) ปรับตัวลดลง; บริษัทผู้ให้บริการโครงข่ายเสาสัญญาณโทรศัพท์มือถือปรับตัวสูงขึ้น และผู้ให้บริการเครือข่ายไร้สายปรับตัวลดลง หลังมีรายงานว่า SpaceX กำลังตั้งเป้าหมายที่ 80,000 หรือมากกว่านั้นสำหรับไซต์เซลลูลาร์ในสหรัฐฯ ขณะที่ Deckers ร่วงลงหลังปรับลดประมาณการยอดขายทั้งปี หุ้นที่เป็นตัวขับเคลื่อนของวันนี้คือการซื้อขายหุ้น AI (แน่นอน): OpenAI กำลังตั้งเป้าหมายมูลค่า 1.25 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับการระดมทุน 30 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 150 พันล้านดอลลาร์จากที่ขอเมื่อเดือนที่แล้ว และ SK Hynix ได้ยกเลิกแผนการเสนอขายหุ้นหน่วย Solidigm ในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่มชิปปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยหลัง Kospi ลบล้างการร่วงลง 4.1% และปิดบวก 0.3%; ตามรายงานของ Bloomberg "สิ่งนี้ดูเหมือนไม่ใช่การยอมแพ้ แต่เป็นการกำหนดราคาใหม่ว่าใครจะเป็นผู้จ่ายสำหรับการก่อสร้าง" พันธบัตรมีราคาถูกลงทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในลักษณะ bear-flattening เนื่องจากตลาดหุ้นเทคโนโลยีคลายความกังวลและราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีก ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น; พันธบัตรฝรั่งเศสปรับตัวดีขึ้นหลังส่วนต่าง OAT-Bund เปิดที่ระดับสูงสุดใหม่หลังปี 2011 ที่ 176bps แม้ว่าดัชนี PMI เบื้องต้นของฝรั่งเศสจะหดตัวลงก่อนการทบทวนของ Moody's ในคืนนี้ ดัชนี Bloomberg Dollar Spot Index เพิ่มขึ้น 0.1% และเงินยูโรอ่อนค่าลง 0.2% หลังดัชนี PMI ของฝรั่งเศสที่น่าผิดหวัง ขณะที่เงินกีวีปรับตัวดีขึ้นหลัง ANZ คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งของ RBNZ ในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ WTI เพิ่มขึ้น 1.8% เป็น $101.22 และ Brent เพิ่มขึ้น 1.4% เป็น $114.80; ทองคำทรงตัวใกล้ $4,030 และเงินร่วงลง 1.1% Bitcoin เพิ่มขึ้น 0.5% เป็นประมาณ $81,600 ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประกอบด้วยดัชนี PMI เบื้องต้น S&P Global เดือนตุลาคม (9:45 น.), ดัชนีความเชื่อมั่นและคาดการณ์เงินเฟ้อของ University of Michigan เดือนตุลาคม (10:00 น.) และแบบสำรวจภาคบริการของ Kansas City Fed (11:00 น.) ธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่ในช่วง blackout ก่อนการประชุม FOMC ในวันพุธหน้า ดังนั้นจึงไม่มีผู้กล่าวสุนทรพจน์จากธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หุ้นกลุ่ม Mag 7 มีความเคลื่อนไหวผสมผสาน (Alphabet (GOOGL) -0.2%, Amazon (AMZN) -0.2%, Apple (AAPL) -0.1%, Meta Platforms (META) -0.5%, Microsoft (MSFT) -0.5%, Nvidia (NVDA) +0.2%, Tesla (TSLA) +0.1%)

บริษัทผู้ให้บริการโครงข่ายเสาสัญญาณโทรศัพท์มือถือปรับตัวสูงขึ้น และผู้ให้บริการเครือข่ายไร้สายปรับตัวลดลง หลังมีรายงานว่า SpaceX กำลังตั้งเป้าหมายที่ 80,000 หรือมากกว่านั้นสำหรับไซต์เซลลูลาร์ในสหรัฐฯ โดยมีการเจรจาอยู่กับเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานอย่างน้อยหนึ่งราย Crown Castle (CCI) +9%, American Tower (AMT) +6%; AT&T (T) -4%, T-Mobile (TMUS) -4%, Verizon (VZ) -3.8%
Autoliv (ALV) ร่วงลง 5% หลังผู้ผลิตระบบถุงลมนิรภัยปรับลดประมาณการอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี
Bloom Energy (BE) ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในปีนี้จากความต้องการแหล่งพลังงานสำหรับ AI ปรับตัวลดลง 3% หลังรายงานผลประกอบการรายไตรมาส Bloomberg Intelligence ตั้งข้อสังเกตว่า "กระแสเงินสดจากการดำเนินงานติดลบในไตรมาส 3 เนื่องจากสินทรัพย์ตามสัญญา ลูกหนี้การค้า และสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น"
Deckers Outdoor (DECK) ร่วงลง 7% หลังบริษัทรองเท้าปรับลดประมาณการยอดขายสุทธิสำหรับทั้งปี ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของฉันทามติ
MaxLinear (MXL) ปรับตัวขึ้น 2% หลังผลประกอบการไตรมาส 3 ของบริษัทอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ดีเกินคาด และให้ประมาณการรายได้ที่ถูกมองว่าแข็งแกร่ง
Newmont Corp. (NEM) ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 1% หลังผู้ผลิตเหมืองคาดการณ์ค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าคาดในปี 2027 สำหรับเหมืองทองแดง-ทองคำ Red Chris ในบริติชโคลัมเบีย
Norwegian Cruise (NCLH) ร่วงลง 3% หลัง JPMorgan ปรับลดอันดับหุ้นเป็น underweight และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $11 ต่อหุ้น ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในตลาด Norwegian มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ในวันที่ 29 ตุลาคม
RingCentral (RNG) ปรับตัวขึ้น 16% หลังบริษัทซอฟต์แวร์สื่อสารปรับเพิ่มประมาณการกำไรที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี นอกจากนี้ยังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ดีเกินคาด
ในข่าวองค์กรอื่นๆ ความทะเยอทะยานด้านมูลค่าของ OpenAI ลดลง 150 พันล้านดอลลาร์: ผู้ผลิต ChatGPT กำลังตั้งเป้าหมายที่ 1.25 ล้านล้านดอลลาร์ในขั้นตอนสุดท้ายของการเจรจาเพื่อระดมทุนประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์ นำโดยนักลงทุนจาก UAE ลดลงจาก 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ที่ขอเมื่อเดือนที่แล้ว (เป็นเรื่องดีที่ Anthropic รายงานว่าตั้งเป้า 2 ล้านล้านดอลลาร์ในการ IPO) SK Hynix ได้ยกเลิกแผนการเสนอขายหุ้นหน่วย Solidigm ในสหรัฐฯ มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ American Express ปรับเพิ่มประมาณการ EPS ทั้งปีเป็น $18.30-$18.60 จาก $17.30-$17.90 BASF กล่าวว่าได้เพิ่มข้อเสนอซื้อคู่แข่ง Evonik เป็นประมาณ 24 ยูโรต่อหุ้น และ SLB คาดการณ์การเติบโตจากการฟื้นตัวของแหล่งน้ำมันในตะวันออกกลาง Citigroup ได้รับอนุมัติให้เปิดธุรกิจหลักทรัพย์ที่ถือหุ้นทั้งหมดในจีน หลังรอคอยเกือบห้าปี Nvidia ได้ลงทุนใน Higgsfield ผู้สร้างวิดีโอและภาพ AI Alnylam รายงานข้อมูลเชิงบวกสำหรับยาโรคฮันติงตัน Calpers กำลังเปลี่ยนจากการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ไปสู่ Private Equity ตามรายงานของ FT Logan Energy ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซของแคนาดา กำลังสำรวจทางเลือกต่างๆ รวมถึงการขายกิจการที่เป็นไปได้ ขณะที่ Lycia Therapeutics บริษัทชีวเทคโนโลยีด้านภูมิแพ้และภูมิคุ้มกัน ได้ระดมทุน 317.5 ล้านดอลลาร์ในการ IPO ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งตั้งราคาไว้ที่ระดับสูงสุดของช่วง iPhone Duo แบบพับได้ของ Apple ราคา 2,000 ดอลลาร์ขึ้นไป วางจำหน่ายแล้ววันนี้ โดยคำสั่งซื้อใหม่จะได้รับจัดส่งในช่วงปลายเดือนมกราคม Infosys ปรับลดกรอบการเติบโตของรายได้ FY เป็น 1%-2% จาก 1.5%-3% และ Cambricon ของจีน รายงานรายได้ไตรมาส 3 ที่ 3.53 พันล้านหยวน ซึ่งต่ำกว่าประมาณการ 6.26 พันล้านหยวนมาก

หุ้นเตรียมพร้อมสำหรับการเริ่มต้นที่ค่อนข้างคงที่ เนื่องจากนักลงทุนมองข้ามผู้ชนะในกลุ่ม AI Michael Msika จาก Bloomberg เขียน: หุ้นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการถูกรบกวน กำลังปรับตัวดีกว่าหุ้นที่ถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่ที่สุดจากเทคโนโลยี การลดลงเมื่อวันพฤหัสบดีกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยี แต่ตลาดโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป โดย S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน ปิดบวก 0.8% ซึ่งเป็นวันที่ดีที่สุดเมื่อเทียบกับดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดในปี 2024; หุ้นที่ปรับตัวขึ้นมีจำนวนมากกว่าหุ้นที่ปรับตัวลดลงประมาณสองต่อหนึ่ง และ 61% ของสมาชิก S&P อยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือน

การซื้อขายหุ้น AI เป็นสาเหตุอีกครั้ง แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนไม่ได้เปลี่ยนไปสู่ความเสี่ยงต่ำ แต่เป็นการกำหนดราคาใหม่สำหรับการก่อสร้าง โดยนำเงินออกจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เพื่อนำไปลงทุนในภาคส่วนป้องกัน เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคและสาธารณูปโภค กลุ่มหุ้น AI ที่เป็นผู้ชนะ ปรับตัวลดลง 23% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน ขณะที่หุ้นที่มีความเสี่ยงต่อการถูกรบกวนจาก AI พุ่งขึ้นเกือบ 60% ในช่วงเวลาเดียวกัน และตอนนี้เป็นผู้นำในปีนี้

หุ้น AI ที่เป็นผู้แพ้แซงหน้าผู้ชนะในปีนี้ หลังจากการพุ่งขึ้น 59% จากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน “เมื่อวานนี้ตลาดไม่ได้หยุดเชื่อใน AI เพียงแต่เริ่มถามว่าใครจะเป็นผู้จ่าย และด้วยอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร 5% คำถามนั้นมีต้นทุนค่าเสียโอกาส” Florian Ielpo หัวหน้าฝ่ายวิจัยมหภาคของ Lombard Odier Asset Management กล่าว

“สิ่งที่เราเห็นคือการกำหนดราคาใหม่ของมูลค่าหุ้นในทุกภาคส่วน ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น โดยกลุ่ม neoclouds และผู้ประกอบการที่ใช้ประโยชน์จากหนี้สินได้รับผลกระทบหนักที่สุด” Hugh Lam นักกลยุทธ์การลงทุนของ Betashares ในซิดนีย์ กล่าว “ความกังวลด้านการเงินเหล่านั้นกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดที่เชื่อมโยงกับฮาร์ดแวร์ เช่น ญี่ปุ่นและเกาหลี ซึ่งมีความผันผวนมากขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา”

ประเด็นด้านการเงินคือหัวใจสำคัญ: ภาระผูกพันด้านการใช้จ่ายของ Meta เพิ่มขึ้นเป็น 825 พันล้านดอลลาร์ และ CDS ของบริษัทแตะระดับสูงสุดหลังผลประกอบการ (ตามที่เราได้รายงาน) CDS อายุ 5 ปีของ CoreWeave พุ่งสูงถึง 1,162bps (Bernstein คาดการณ์ว่ามีช่องว่างทางการเงิน 76 พันล้านดอลลาร์) และตัวชี้วัดเครดิตกำลังส่งสัญญาณความเสี่ยงสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P Consumer Staples เพิ่มขึ้น 12% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 1998 เนื่องจากนักลงทุนกำลังหมุนเวียนออกจากกลุ่มเทคโนโลยีไปยังกลุ่มป้องกัน

การกระจายตัวของตลาดแบบ V-shape แทบไม่มีผลกระทบในระดับดัชนี Rich Privorotsky จาก Goldman เรียกวันพฤหัสบดีว่าเป็นเซสชันที่ "ไม่สมเหตุสมผลที่สุดในบรรดาวันที่ขายออกนี้" โดย AI เทียบกับ S&P ที่ไม่รวม AI ประสบกับวันที่แย่ที่สุดเมื่อเทียบกันนับตั้งแต่ช่วง DeepSeek สรุปประเด็นปัญหาด้านการลงทุนด้าน AI ของเขา: "คุณต้องเลือกว่าจะลดการลงทุนด้านทุน ชะลอการใช้งาน หรือเพิ่มการระดมทุนผ่านตราสารทุน ไม่มีทางเลือกใดที่สนับสนุนราคาตราสารทุนอย่างแท้จริง" อีกด้านหนึ่ง ตามที่เขาอธิบาย: "อัตราดอกเบี้ย: AI แพ้ พันธบัตรชนะ" (ธีมที่ทีมของเขานำเสนอเมื่อต้นสัปดาห์นี้และ McElligott ก็กล่าวถึง) Goldman Prime ตั้งข้อสังเกตว่ากลุ่มกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั้งสามกลุ่มขาดทุนมากกว่า 1% ในวันเดียวกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงโควิด โดยกลุ่ม multi-strats ลดลง 1.9% ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดอันดับสองนับตั้งแต่การขายออกเนื่องจากภาษีในเดือนเมษายน 2025 ในขณะที่ Sean Johnstone ผู้เชี่ยวชาญด้าน TMT สรุปอารมณ์ว่า "ความต้องการ AI ที่แข็งแกร่งยังไม่เพียงพอ"

ทีม Market Intel ของ JPMorgan กล่าวว่าการขายออกของ Nasdaq ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เปราะบางเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนด้าน AI โดยมีการพูดคุยเกี่ยวกับการโจมตีอิหร่านโดยสหรัฐฯ/อิสราเอลที่เป็นไปได้หลังการเลือกตั้งกลางเทอม ทำให้เกิดการลดความเสี่ยงที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้างขึ้น ทีมเงินสดของพวกเขาเห็นว่าผู้ซื้อสุทธิ (long-onlys) ขายออกมากกว่า 3 เท่า ในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ซื้อคืนมากกว่า 2.6 เท่า โดยส่วนใหญ่เป็นการปิดสถานะ ด้วย MSFT, GOOGL และ AMZN ที่จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์หน้า นักลงทุน "อาจยังคงมีความเชื่อมั่นต่ำในการเพิ่มความเสี่ยง" แม้ว่าทีมจะยังคงมีมุมมองเชิงบวกเชิงยุทธวิธี โดยให้ความสำคัญกับกลุ่มวัฏจักรนอกเหนือจากเทคโนโลยี ในขณะที่เลือกซื้อหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนแอในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำ Jay Barry จาก JPM ตั้งข้อสังเกตว่าการลดลง 15-21bp ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในวันพฤหัสบดีเป็นการลดลงในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนมีความสัมพันธ์กับ Nasdaq มากขึ้นเรื่อยๆ

นอกจากนี้ SpaceX ยังคงสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดโทรคมนาคม โดยมีเป้าหมายที่จะจัดหาเสาสัญญาณโทรศัพท์มือถือในสหรัฐฯ อย่างน้อย 80,000 แห่ง และกำลังเจรจากับเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานรายใหญ่อย่างน้อยหนึ่งราย ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้หุ้นบริษัทเสาสัญญาณพุ่งสูงขึ้นและผู้ให้บริการเครือข่ายกำลังได้รับผลกระทบทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก รัฐบาล ธนาคาร และสายการบินยังคงเร่งรีบในการแก้ไขข้อบกพร่องที่สำคัญใน PHP ซึ่งเป็นภาษาที่รองรับอินเทอร์เน็ตมากถึง 70% ซึ่งนักวิจัยได้ค้นพบด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI (ตามที่เราได้รายงานเมื่อวานนี้) ในทางการเมือง ประธานาธิบดีทรัมป์จะเดินทางไปยังฟลอริดาในวันนี้หลังจากการชุมนุมในไอโอวาเพื่อสนับสนุน Ashley Hinson ผู้สมัครชิงตำแหน่งวุฒิสมาชิกจากพรรครีพับลิกัน ในขณะที่ทีม Goldman กำลังจับตาดูชัยชนะของพรรคเดโมแครตที่ประมาณ 70% บน Polymarket ซึ่งเป็นอีกปัจจัยกดดันจาก AI

ในยุโรป วิกฤตพันธบัตรฝรั่งเศสได้หยุดพักชั่วคราว: ส่วนต่าง OAT-Bund เปิดที่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 176bps ซึ่งกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2011 ก่อนที่จะแคบลงเล็กน้อย แต่ยังคงมีแนวโน้มที่จะขยายตัวมากที่สุดรายสัปดาห์เป็นประวัติการณ์ (“ทุกคนพังทลาย”) การทบทวนอันดับเครดิตของฝรั่งเศสโดย Moody's จะมีขึ้นหลังปิดตลาด ซึ่งมีแนวโน้มที่จะถูกปรับลดอันดับเนื่องจากแนวโน้มเชิงลบ และฝรั่งเศสกำลังส่งทหารไปสนับสนุนตำรวจก่อนการประท้วงในช่วงสุดสัปดาห์ มุมมองของ Goldman FICC เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดนี้อยู่ที่นี่

ในยุโรป ดัชนี Stoxx 600 ลดลง 0.5% ที่ 634.75 จุด ลดลงเป็นวันที่สอง เนื่องจากผลประกอบการที่น่าผิดหวัง รวมถึงจาก Kering's Gucci เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการซื้อขาย AI และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น กลุ่มโทรคมนาคมเป็นภาคส่วนที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดจากรายงานข่าวเกี่ยวกับเสาสัญญาณของ SpaceX ในขณะที่กลุ่มพลังงานนำการปรับตัวขึ้นพร้อมกับการก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ Volvo Car ดิ่งลงถึง 32% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่จดทะเบียนในปี 2021 เนื่องจากยอดขายในจีนที่ตกต่ำและภาษีของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อการพลิกฟื้นธุรกิจ Kering ร่วงลงถึง 12% และ Intrum ดิ่งลงถึง 43% สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ดัชนี Flash PMI ไม่ได้ช่วยอะไร: ดัชนีรวมของยูโรโซนลดลงเหลือ 51.9 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 52.7 โดยได้รับแรงฉุดจากการหดตัวอย่างน่าประหลาดใจในฝรั่งเศส (ดัชนีรวม 48.4 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 50.3) ในขณะที่ดัชนีรวมของสหราชอาณาจักรพุ่งขึ้นเป็น 53.1 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 51.7 JPM ตั้งข้อสังเกตว่ากลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ กลุ่มสินค้าหรู กลุ่มการหยุดยิง และซอฟต์แวร์ เป็นกลุ่มที่มีผลประกอบการแย่ที่สุด

นี่คือหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในยุโรป:

หุ้น Electrolux ปรับตัวขึ้นถึง 12% หลังจากการรายงาน EBIT ไตรมาส 3 ของผู้ผลิตเครื่องใช้ในบ้านสัญชาติสวีเดนสูงกว่าคาดการณ์ประมาณ 5% Citi กล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวเกิดขึ้นแม้จะเผชิญกับตลาดปลายทางที่ท้าทาย
หุ้น Sodexo ปรับตัวขึ้นถึง 6% หลังจากการรายงานยอดขายสุทธิที่เติบโตดีกว่าคาด กำไร และเงินปันผลสำหรับปีงบประมาณล่าสุดของบริษัทจัดเลี้ยงสัญชาติฝรั่งเศส
หุ้น Munters ปรับตัวขึ้นถึง 11% หลังจากการรายงานคำสั่งซื้อไตรมาส 3 ของบริษัทโซลูชันด้านความร้อนและการบำบัดอากาศสัญชาติสวีเดนสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้
หุ้น Signify ปรับตัวขึ้นถึง 10% หลังจากการรายงานผลประกอบการของบริษัทผลิตแสงสว่างที่ Morgan Stanley อธิบายว่าเป็นผลบวกเล็กน้อย เมื่อพิจารณาจากความคาดหวังที่ค่อนข้างต่ำ
หุ้น Kering ร่วงลงถึง 12% หลังจากการชะลอตัวของการเติบโตของรายได้ไตรมาส 3 ของหน่วยธุรกิจ Gucci ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจหลักของบริษัทสินค้าหรูสัญชาติฝรั่งเศส การเติบโตที่ช้าลงในอเมริกาเหนือ รวมถึงความอ่อนแอที่ต่อเนื่องในจีน
หุ้น Volvo Car ดิ่งลงถึง 32% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่จดทะเบียนในปี 2021 หลังจากการรายงานไตรมาส 3 ที่อ่อนแอ ซึ่งนักวิเคราะห์กล่าวว่า ยอดขายในจีนที่ตกต่ำและภาษีของสหรัฐฯ ทำให้การพลิกฟื้นธุรกิจของบริษัทผลิตรถยนต์มีความซับซ้อน
หุ้น Intrum ร่วงลงถึง 43% สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากการรายงานการด้อยค่าของค่าความนิยม (goodwill impairment) จำนวน 1.5 พันล้าน SEK เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานในเยอรมนีของบริษัทบริหารหนี้สัญชาติสวีเดน
หุ้นของผู้ให้บริการโทรคมนาคมในยุโรปร่วงลง หลังมีรายงานข่าวจาก Bloomberg News ว่า SpaceX กำลังเจรจาเพื่อเข้าถึงเสาสัญญาณในสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับคู่แข่งที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนนี้
หุ้น Volvo ร่วงลงถึง 3.5% หลังจากการรายงานผลประกอบการของผู้ผลิตรถบรรทุกถูกนักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็นการเอาชนะคาดการณ์ที่คุณภาพต่ำกว่า
หุ้น Safran ร่วงลงถึง 7% หลังจากการยืนยันแนวโน้มของบริษัท ในขณะที่นักวิเคราะห์คาดหวังการปรับเพิ่มแนวโน้มของกลุ่ม
หุ้น Valeo ร่วงลงถึง 13% หลังนักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงภาษาในการคาดการณ์สำหรับส่วนที่เหลือของปีในผลประกอบการไตรมาส 3 ของบริษัทรถยนต์

หุ้นเอเชียทรงตัวหลังจากการขายออกที่นำโดยหุ้นชิป โดยส่วนใหญ่ดัชนีอยู่ห่างจากระดับต่ำสุดของการเปิดตลาด แม้ว่าดัชนี MSCI Asia Pacific กำลังมุ่งหน้าสู่การขาดทุนรายสัปดาห์เป็นสัปดาห์ที่สี่ ดัชนี Kospi ฟื้นตัวอย่างน่าประทับใจ โดยปิดบวก 0.3% ที่ 5,550 จุด หลังจากการดิ่งลงถึง 4.1% ในช่วงเปิดตลาด นำโดย SK Hynix (+4.4%) และการซื้อของสถาบันในประเทศ แม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะเทขาย 729 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก Goldman สาขากรุงโซล จะไม่ปรากฏว่ามีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจน และดัชนี Kospi ยังคงลดลงประมาณ 21% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นตลาดหลักที่แย่ที่สุดในโลกในเดือนนี้ ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 0.3% ที่ 62,693 จุด หลังจากการลดลงต่ำกว่า 62,000 จุดชั่วคราว โดยพบแนวรับใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ในจีน ดัชนี CSI 300 พุ่งขึ้น 1.7% และ ChiNext 4% เนื่องจาก ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ("national team") มีปริมาณการซื้อขายประมาณ 84 พันล้านหยวน หลังจากที่ดัชนี CSI 300 เข้าสู่ตลาดหมี ในขณะที่ดัชนี Hang Seng เพิ่มขึ้น 0.7% กลับมายืนเหนือ 23,000 จุด นำโดยผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ดัชนี Nifty ของอินเดียลดลง 0.8% ซึ่งเป็นการปิดสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะที่ไต้หวันปิดทำการเนื่องจากพายุไต้ฝุ่น และไทยปิดทำการเนื่องจากวันหยุด

ในตลาด FX ดัชนี Bloomberg Dollar Spot แทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยสูงขึ้น 0.1% แม้ว่าจะยังคงมีแนวโน้มที่จะลดลงเป็นสัปดาห์ที่สอง และดัชนี DXY ซื้อขายในช่วง 101.48-101.85 ยูโรอ่อนค่าลง 0.2% ที่ 1.1195 หลังจากการอ่านค่า PMI ของฝรั่งเศสที่อ่อนแอมาก ซึ่งทุกองค์ประกอบเข้าสู่ภาวะหดตัว ในขณะที่ค่าเงินปอนด์ลดการขาดทุนลงครึ่งหนึ่งหลังจากการรายงาน PMI ของสหราชอาณาจักรที่สูงกว่าคาด และซื้อขายใกล้ 1.3386 เยนกลับทิศทางการแข็งค่าที่เกิดจากสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงต้น: USD/JPY เพิ่มขึ้น 0.1% ใกล้ 157 หลังจากการลดลงถึง 0.4% ที่ 156.08 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กันยายน แม้จะมีรายงานจากแหล่งข่าวว่า BOJ จะคงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว โดยมีเดือนธันวาคมเป็นเป้าหมาย ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าที่สุดในกลุ่ม G-10 หลังจากการคาดการณ์ของ ANZ ว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสามครั้งถัดไป และฟรังก์สวิสอ่อนค่าที่สุด

ในส่วนของอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขยายการขาดทุน โดยยกเลิกส่วนหนึ่งของการดีดตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดี เนื่องจากความปั่นป่วนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีคลี่คลายลง และราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีก ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ถูกลง 3 จุดถึง 6 จุดทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในการเคลื่อนไหวแบบหมีแบน โดย 5s30s แคบลงประมาณ 1 จุด และ 10Y เพิ่มขึ้น 4 จุด ใกล้ 4.99% ซึ่งต่ำกว่าระดับ 5% ที่หลุดลงไปเมื่อวันพฤหัสบดี พันธบัตร Bunds และ gilts ให้ผลตอบแทนดีกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 3 จุด และ 1 จุด ในภาค 10 ปี และพันธบัตรฝรั่งเศส 10 ปี อีก 6 จุด เนื่องจาก OATs ฟื้นตัวประมาณ 30 จุดจากการปรับลดลงเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งกัดกร่อนส่วนหนึ่งของการไหลเข้าสู่สินทรัพย์คุณภาพสำหรับกระดาษของเยอรมนีและสหรัฐฯ พันธบัตร gilt ระยะยาวยังคงให้ผลตอบแทนดีก่อนงบประมาณแรกของนายกรัฐมนตรีแอนดี้ เบิร์นแฮมในสัปดาห์หน้า ไม่มีผู้พูดจากเฟด เนื่องจากธนาคารกลางอยู่ในช่วงปิดงดให้ข้อมูล และตารางการออกตราสารหนี้สกุลเงินดอลลาร์ของ IG ยังว่างเปล่าจนถึงขณะนี้ หลังจากการเคลื่อนไหวที่ซบเซาเมื่อวันพฤหัสบดี สัปดาห์หน้าจะมีการออกพันธบัตรอายุ 2 ปี มูลค่า 69 พันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ พันธบัตรอายุ 5 ปี มูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ในวันอังคาร และพันธบัตรอายุ 7 ปี มูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลจาก Goldman ในขณะเดียวกัน JPMorgan ตั้งข้อสังเกตว่าโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 88%

“USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากการขายทำกำไร แต่ความกังวลเกี่ยวกับ AI ยังคงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเยน” Moh Siong Sim นักกลยุทธ์ FX ที่ OCBC Bank Singapore กล่าว

ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ WTI สำหรับการส่งมอบเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 1.8% ที่ 101.22 ดอลลาร์ และ Brent เพิ่มขึ้น 1.4% ที่ 114.80 ดอลลาร์ ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เนื่องจากมีการโจมตีซาอุดีอาระเบียทวีความรุนแรงขึ้น: ระบบป้องกันภัยทางอากาศของซาอุดีอาระเบียสกัดกั้นขีปนาวุธ Houthi ที่ยิงไปยังริยาด และเจ้าหน้าที่ IRGC กล่าวกับ Fars ว่าการจราจรของ "เรือผิดกฎหมาย" ผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ "หยุดลงโดยสิ้นเชิง" หลังจากการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำเมื่อวันพฤหัสบดี และการทำลายเรืออีกลำหนึ่งในช่วงข้ามคืน ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ ได้ทำลายอิหร่านแล้วและอาจต้องการทำ "อีกเล็กน้อย" ในขณะที่เอกอัครราชทูต UN วอลต์ซกล่าวกับ FT ว่าสหรัฐฯ อาจยังคงติดอยู่ในภาวะชะงักงันกับอิหร่านอีกหนึ่งปี ในด้านอุปทาน ทรัมป์ได้ใช้อำนาจตามพระราชบัญญัติการผลิตเพื่อขยายกำลังการผลิตปิโตรเลียมและจะปล่อยเงิน 150 ล้านดอลลาร์สำหรับการกลั่น ในขณะที่เรือบรรทุกน้ำมันดีเซลของรัสเซียจาก Primorsk ส่งสัญญาณเป็นระยะไปยังนิวยอร์ก ซึ่งอาจเป็นการจัดส่งครั้งแรกภายใต้ข้อตกลงจัดหาเชื้อเพลิงระหว่างปูติน-ทรัมป์ ฝ่ายน้ำมันของ Goldman กล่าวว่าตลาดกำลังกำหนดราคาพรีเมียมความเสี่ยงมากกว่า 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทองคำสปอตทรงตัวใกล้ 4,030 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากการลดลงชั่วคราวต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในช่วงข้ามคืน เงินลดลง 1.1% ที่ 54.05 ดอลลาร์ และโลหะฐานผสมกัน ก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ลดลง 2.5% ที่ 2.73 ดอลลาร์ ในขณะที่ก๊าซธรรมชาติของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 3.9%

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ประกอบด้วยดัชนี PMI ภาคการผลิต ภาคบริการ และดัชนีรวม S&P Global Flash เดือนตุลาคม (9:45 น.) ดัชนีความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนขั้นสุดท้ายเดือนตุลาคม ความคาดหวัง และความคาดหวังเงินเฟ้อ 1 ปี และ 5-10 ปี (10:00 น.) และดัชนีภาคบริการของ Kansas City Fed (11:00 น.) เฟดอยู่ในช่วงปิดงดให้ข้อมูลก่อนการตัดสินใจของ FOMC ในวันที่ 28 ตุลาคม

American Express, SLB, Booz Allen, First Citizens, Flagstar, Rithm Capital และ Gentex รายงานก่อนเปิดตลาด การตัดสินใจให้คะแนนของ Moody's ต่อฝรั่งเศสคาดว่าจะออกมาหลังปิดตลาด พร้อมด้วย S&P ต่อเยอรมนี และ Scope ต่ออิตาลี ในขณะที่บราซิลจะมีการเลือกตั้งรอบสองในวันอาทิตย์

ภาพรวมตลาด

ข่าวเด่นประจำคืน

ข้อความจากอิหร่านชัดเจน: หากสหรัฐฯ และอิสราเอลเริ่มการโจมตีทางอากาศอีกครั้ง เตหะรานจะตอบโต้ด้วยการโจมตีไม่เพียงแต่ฐานทัพและเรือรบของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังรวมถึงสนามบิน ท่อส่งน้ำมัน และเป้าหมายพลเรือนอื่นๆ ในประเทศเพื่อนบ้านในอ่าวเปอร์เซีย WSJ
สหรัฐฯ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อกับอิหร่าน แม้ว่าฝ่ายบริหารของทรัมป์จะหวังว่าการทิ้งระเบิดและการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจจะบังคับให้สาธารณรัฐอิสลามยอมอ่อนข้อครั้งใหญ่ ไมค์ วอลต์ซ เอกอัครราชทูตของโดนัลด์ ทรัมป์ประจำสหประชาชาติ ยอมรับว่าอีกหนึ่งปีข้างหน้า สหรัฐฯ อาจยังคงติดอยู่ในภาวะชะงักงันกับอิหร่าน โดยไม่มีข้อตกลงเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของเตหะราน หรือการกลับมาขนส่งสินค้าก่อนสงครามผ่านช่องแคบฮอร์มุซ FT
การเคลื่อนย้าย "เรือผิดกฎหมาย" ผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ "หยุดลงโดยสิ้นเชิง" หลังจากการโจมตีเรือของอิหร่านครั้งล่าสุด สำนักข่าว Fars กึ่งทางการของอิหร่านอ้างคำกล่าวของเจ้าหน้าที่ใกล้ชิดกับ IRGC BBG
เรือบรรทุกน้ำมันดีเซลออกจากท่าเรือ Primorsk ของรัสเซีย และส่งสัญญาณเป็นระยะไปยังนิวยอร์ก ซึ่งอาจเป็นการจัดส่งครั้งแรกหลังข้อตกลงจัดหาเชื้อเพลิงระหว่างวลาดิเมียร์ ปูติน และโดนัลด์ ทรัมป์ BBG
SpaceX ตั้งเป้าที่จะรักษาไซต์เซลลูลาร์อย่างน้อย 80,000 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกา และกำลังเจรจากับบริษัทโครงสร้างพื้นฐานโทรศัพท์มือถือรายใหญ่อย่างน้อยหนึ่งแห่งเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนั้น BBG
OpenAI ซึ่งกำลังมองหาเงินทุนรอบใหม่ประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์ กำลังตั้งเป้าการประเมินมูลค่าที่ 1.25 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสุดท้ายของการเจรจา ซึ่งลดลง 150 พันล้านดอลลาร์จาก 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ที่เคยขอเมื่อเดือนที่แล้ว BBG
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกประสบกับการลดลงที่กว้างขวางที่สุดนับตั้งแต่การระบาดของโควิด หลังจากการขายหุ้นในตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลจากฝ่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ Goldman Sachs Group Inc. BBG
ตัวชี้วัดทั่วทั้งตลาดพันธบัตรทั่วโลกส่งสัญญาณถึงความรู้สึกเสี่ยงที่ลดลงมากที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี เนื่องจากตลาดหุ้น AI ที่ตกต่ำและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดการแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย BBG
BOJ อาจคงอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอย่างต่อเนื่อง โดยพิจารณาจากแนวโน้มราคาและมุมมองของธนาคารว่าผลกระทบของการปรับขึ้นต่อเศรษฐกิจจนถึงขณะนี้มีจำกัด โดยเดือนธันวาคมเป็นช่วงเวลาที่มีความเป็นไปได้ต่อไป ผู้ที่เกี่ยวข้องกล่าว BBG
ดัชนีราคาหลักของญี่ปุ่นสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกในปีนี้ ซึ่งสนับสนุนกรณีที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่า BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม BBG
นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม หลังจากการหยุดพักในสัปดาห์หน้า ซึ่งขัดแย้งกับการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกมาก ข้อมูลจากธนาคารกลางแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อในหมู่ครัวเรือนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเดือนที่แล้ว BBG
ดัชนี PMI Flash ของยูโรโซนสำหรับเดือนตุลาคม อ่อนตัวลง โดยตัวเลขรวมอยู่ที่ 51.9 (ลดลงจาก 53.1 และต่ำกว่า 52.7 ของตลาด) โดยความอ่อนแอส่วนใหญ่มาจากภาคบริการของฝรั่งเศส (เนื่องจากความไม่สงบในประเทศนั้น) ในขณะที่ผู้ผลิตรายงานการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของต้นทุนวัตถุดิบ S&P
ฝรั่งเศสกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการประท้วงรอบใหม่ในวันพรุ่งนี้ โดยระดมทหารมาสนับสนุนตำรวจเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์ซ้ำรอยการจลาจลเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้วซึ่งนำไปสู่ความรุนแรง การปล้นสะดม และการจับกุม BBG
ประธานาธิบดีลุยซ์ อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา และคู่แข่ง ฟลาวิโอ โบลโซนาโร ของบราซิลเสมอกันที่ 50% ของคะแนนเสียงที่ถูกต้องก่อนการเลือกตั้งรอบสองในวันอาทิตย์ โพลล์ใหม่แสดงให้เห็น BBG
SK Hynix ยกเลิกแผนการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์สำหรับหน่วย Solidigm BBG
BASF กล่าวว่าจะเพิ่มข้อเสนอซื้อคู่แข่ง Evonik เป็นประมาณ 24 ยูโรต่อหุ้น BBG
ฝ่ายบริหารของทรัมป์กำลังมองหาที่จะจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ ในบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของจีน โดยเสนอให้เพิ่มเทคโนโลยีชีวภาพในรายการเทคโนโลยีที่ละเอียดอ่อน BBG
ธนาคารกลางรัสเซียคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 14.00% ตามที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากภัยคุกคามจากยูเครนกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อ BBG
ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ จะกล่าวสุนทรพจน์ที่ฟลอริดาในวันศุกร์ จอร์เจียในวันเสาร์ และมิชิแกนในวันอาทิตย์: ทำเนียบขาว
ฝ่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ Goldman กล่าวว่ากองทุน Global Fundamental L/S ลดลง 1.4% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม ในขณะที่กองทุน TMT ลดลง 9.6% ในเดือนนี้ GS
Feroli จาก JPM คาดว่าดัชนี PMI ภาคการผลิต Flash เดือนตุลาคมจะลดลงเหลือ 54.5 จาก 55.9 และดัชนี PMI ภาคบริการจะลดลงเหลือ 58.0 จาก 58.8 JPM
รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดโลกจาก Newsquawk

ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงตามทิศทางตลาดหุ้นวอลล์สตรีทที่อ่อนแอ ซึ่งการดิ่งลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ขณะที่ความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่หลังมีรายงานว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลได้วางแผนการโจมตีอิหร่านอีกครั้ง ซึ่งอาจดำเนินการหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ดัชนี ASX 200 ถูกฉุดรั้งด้วยความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มเหมืองแร่ วัสดุ ทรัพยากร และเทคโนโลยี แม้ว่าการปรับตัวลงจะถูกจำกัดด้วยความยืดหยุ่นบางส่วนในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย ผู้บริโภค การเงิน อสังหาริมทรัพย์ และสาธารณูปโภค ขณะที่ข้อมูล PMI เบื้องต้นยังไม่น่าประทับใจ โดยตัวเลขหลักทั้งหมดอยู่ในเขตหดตัว ดัชนี Nikkei 225 ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 62,000 จุดชั่วคราว โดยมีจุดอ่อนที่เห็นได้ชัดในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเหมืองแร่ ขณะที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดจากญี่ปุ่นส่วนใหญ่เป็นไปตามการคาดการณ์และแสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวขึ้นจากช่วงก่อนหน้า โดยตัวเลขหลักและตัวเลขพื้นฐานกลับมาสูงกว่าเป้าหมายราคาที่ 2% ดัชนี KOSPI ปรับตัวลดลงเนื่องจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้ลุกลามไปยังเอเชีย และ SK Hynix ก็ไม่ได้รับผลดีเช่นกันหลังจากที่ได้ยกเลิกแผนการนำบริษัท Solidigm เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq เนื่องจากความกังวลด้านกฎระเบียบและความผันผวนของตลาด ดัชนี Hang Seng และ Shanghai Comp ผสมผสานกัน โดยดัชนีหลักของฮ่องกงฟื้นตัวจากการปรับตัวลดลงในช่วงต้นด้วยความช่วยเหลือจากความยืดหยุ่นของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ EV ชั้นนำของจีน ขณะที่ตลาดจีนในตอนแรกสอดคล้องกับบรรยากาศโดยรวมที่ซบเซา โปรดทราบว่าตลาดหุ้นไต้หวันถูกระงับเนื่องจากพายุไต้ฝุ่นที่กำลังจะมาถึง ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดในภูมิภาค

ข่าวเด่นในเอเชีย

สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า จีนจะเร่งพัฒนาบทบาทใหม่ๆ ในด้าน AI
นายกรัฐมนตรีทาคาอิจิของญี่ปุ่นกล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า เธอจะสั่งการให้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรม พิจารณาสนับสนุนเงินอุดหนุนน้ำมันเบนซินและเชื้อเพลิงอื่นๆ ตามรายงานของ JiJi
สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า คณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์จีนได้จัดการประชุมในวันนี้ และกล่าวว่าจะรักษาท่าทีที่เข้มงวดต่อการทุจริต และจะดำเนินการปฏิรูปให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นต่อไป และดำเนินการตามภารกิจการปฏิรูปอย่างรอบคอบ เน้นการเสริมสร้างความเป็นผู้นำอย่างมีประสิทธิภาพและเพิ่มความสามัคคี
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจของญี่ปุ่น คิอุฉิ กล่าวว่า การตัดสินใจของรัฐบาลว่าจะประกาศยุติภาวะเงินฝืดอย่างเป็นทางการหรือไม่ จะพิจารณาจากดัชนี CPI, GDP deflator และปัจจัยเบื้องหลังการเคลื่อนไหวของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอย่างครอบคลุม ไม่คิดว่าเงื่อนไขครบถ้วนสำหรับการประกาศยุติภาวะเงินฝืดอย่างเป็นทางการ หวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะดำเนินนโยบายอย่างเหมาะสมตามแถลงการณ์ร่วมกับรัฐบาลที่กำหนดความจำเป็นในการรักษาเสถียรภาพของราคาที่มั่นคงและยั่งยืน
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น คาตายามะ กล่าวว่า เธอเชื่อว่าสถาบันการเงินญี่ปุ่นได้จัดการกับปัญหา PHP ค่อนข้างราบรื่น และคาดว่าสถาบันการเงินจะดำเนินการที่จำเป็นต่อไป ไม่สามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการรื้อฟื้นเงินอุดหนุนน้ำมันเบนซิน และจะพิจารณาสถานการณ์ของครัวเรือน
ออสเตรเลียเสนอให้เพิ่มเพดานการออกหุ้นกู้ค้ำประกันของธนาคาร และเปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับการแข่งขันในภาคการเงิน
สื่อเกาหลีรายงานว่า SK Hynix (000660 KS) ยกเลิกแผนการนำบริษัท Solidigm เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq โดยคาดว่าจะมีการประกาศในเร็วๆ นี้
ตลาดหุ้นยุโรปเริ่มต้นอย่างอ่อนแอ ดัชนี Euro Stoxx 50 -0.7% และ Stoxx 600 -0.5% เนื่องจากแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ (SOX -6.7%) ได้ส่งผลกระทบมายังภูมิภาค ก่อนที่แรงกดดันในตลาดหุ้นยุโรปจะทวีความรุนแรงขึ้นจากข้อมูล PMI ของฝรั่งเศสที่น่าผิดหวังและผลประกอบการที่ย่ำแย่ของบริษัทหลายแห่ง หลังจากการประกาศผลประกอบการ Kering -11.8% หลังจากพลาดเป้าหมายรายได้รวมเล็กน้อย แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือการเน้นย้ำว่าการสัญจรเป็นข้อจำกัดที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศจีน ไม่คาดว่าจะมีการปรับปรุงผลการดำเนินงานด้านอัตรากำไร H/H และผลประกอบการในไตรมาส 4 จนถึงปัจจุบันอยู่ในระดับเดียวกับไตรมาส 3 ในฝรั่งเศสเช่นกัน L’Oreal +4.5% ปรับตัวสูงขึ้นหลังยอดขายไตรมาส 3 สูงกว่าคาด และตลาดจีนชะลอตัวลงเพียงเล็กน้อย Volvo Car -26.7% ซึ่งอยู่ที่ระดับราคาหุ้นต่ำสุดตลอดกาล ถูกกดดันจากผลประกอบการที่ย่ำแย่ โดยรายได้จากจีนลดลงเกือบ 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภาคส่วนต่างๆ ในยุโรปมีแนวโน้มเป็นลบอย่างมาก ไม่น่าแปลกใจที่ภาคพลังงานติดอันดับสูงสุด เนื่องจากความแข็งแกร่งของราคาน้ำมันพื้นฐาน ภาคการก่อสร้างและวัสดุ และภาคอสังหาริมทรัพย์ ติดอันดับสามอันดับแรก ในทางกลับกัน ภาคโทรคมนาคมเป็นกลุ่มที่ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน โดยได้รับแรงกดดันจากการอัปเดตของ SpaceX (ดูด้านล่าง) โดยมีภาคอุตสาหกรรมตามมาอย่างใกล้ชิด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ (ES -0.1% NQ U/C RTY -0.5%) ซื้อขายแบบผสมผสาน โดย NQ ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยีทำได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ขณะที่ RTY ล้าหลัง การปรับตัวที่ดีขึ้นเกิดขึ้นจากการที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีฟื้นตัวเล็กน้อยจากการขาดทุนอย่างหนักในเซสชันก่อนหน้า โดยให้ความสนใจกับ SK Hynix (+5.2% ก่อนเปิดตลาด) หลังจากบริษัทได้ระงับการเสนอขายหุ้น IPO ของ Solidigm

ข่าวเด่นในยุโรป

SpaceX (SPCX) อยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อเข้าถึงสถานีเซลล์ 80,000 แห่งสำหรับเครือข่ายใหม่
CNBC รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า OpenAI กำลังระดมทุนสูงสุด 30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในรอบการระดมทุน โดยมีมูลค่า 1.25 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ นำโดยนักลงทุนจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ OpenAI กำลังเจรจาข้อตกลงทางการค้าที่จะช่วยให้ได้รับกำลังประมวลผลมากขึ้นจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
Politico รายงานว่า สหราชอาณาจักรคาดว่าจะมีการประกาศก่อนการประชุมงบประมาณเกี่ยวกับแพ็คเกจ AI ในช่วงสุดสัปดาห์นี้ โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงที่อยู่อาศัย Rayner ได้รับการจองคิวสำหรับการให้สัมภาษณ์สื่อในวันอาทิตย์ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการอัปเดตที่เกี่ยวข้องกับกระทรวงการเคหะ ชุมชน และรัฐบาลท้องถิ่น
FX

สกุลเงิน G10 ส่วนใหญ่ผสมผสานกันเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ขณะนี้มีแนวโน้มเป็นลบ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สูงขึ้น ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่ากว่าสกุลเงินอื่น ๆ หลังจากการคาดการณ์ hawkish ของ RBNZ จากนักวิเคราะห์ของ ANZ ขณะที่เงินฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เนื่องจากส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนกว้างขึ้นอีกครั้ง เงินยูโรถูกกดดันเล็กน้อยหลังจากการอ่านค่า PMI ของฝรั่งเศสที่อ่อนแอมาก ซึ่งส่วนประกอบทั้งหมดลดลงสู่เขตหดตัวอย่างน่าประหลาดใจ
ดัชนี DXY ปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 101.48 ถึง 101.85 แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในเช้านี้ แต่โดยรวมอ่อนค่าลงตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ข้อมูลเศรษฐกิจขาดข้อมูลสำคัญระดับ Tier-1 ของสหรัฐฯ และการกล่าวถึงของ Fed ดังนั้นการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ ซึ่งบั่นทอนความเชื่อมั่นในสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า ความสนใจจะอยู่ที่การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายของ FOMC ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในเช้านี้ และเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับสูงสุดของช่วง 0.5679 ถึง 0.5699 ความแข็งแกร่งนี้เกิดขึ้นหลังจากนักวิเคราะห์ของ ANZ คาดการณ์ว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสามครั้งถัดไป โดยอ้างอิงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในไตรมาส 3
เงินฟรังก์สวิสอ่อนค่าลงเล็กน้อยในเช้านี้ โดยลดทอนความแข็งแกร่งบางส่วนที่เห็นในเซสชันก่อนหน้า เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ ในทำนองเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับต่ำสุด แต่ทำได้ดีกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินปลอดภัยคู่แข่ง นี่เป็นผลมาจากรายงานข่าวที่ระบุว่า BoJ เตรียมที่จะคงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ในเส้นทางที่รวดเร็ว โดยระบุว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงห่างไกลจากระดับที่เป็นกลาง มีเพียงการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเท่านั้นที่เห็นในเงินเยนญี่ปุ่นหลังรายงานนี้ เนื่องจากไม่ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด ตลาดเงินคาดการณ์โอกาสประมาณ 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงสุดของช่วง 156.07-157.16
ธนาคารกลาง

BoJ คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วต่อไป โดยให้ความสนใจกับเดือนธันวาคม แหล่งข่าวระบุ รายงานระบุว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงห่างไกลจากระดับที่เป็นกลาง และอัตราเงินเฟ้อจำเป็นต้องมีเสถียรภาพ
รายงานเสถียรภาพทางการเงินของ BoJ: ระบบการเงินของญี่ปุ่นยังคงรักษาเสถียรภาพโดยรวม
ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคของ ECB (ก.ย.) 3.1% (ก่อนหน้านี้ 3%)
มีรายงานว่าอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเยอรมนี Kukies จะไม่สืบทอดตำแหน่ง Schnabel ที่ ECB
ANZ คาดว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสามครั้งถัดไป โดยอ้างอิงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในไตรมาส 3
PBoC อัดฉีดเงิน 258 พันล้านหยวนผ่าน reverse repo ข้ามคืน ขณะที่ปริมาณ reverse repo 7 วันอยู่ที่ศูนย์
PBoC กำหนดอัตรา USD/CNY กลางไว้ที่ 6.7180 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 6.6758 (ก่อนหน้านี้ 6.7195)
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอินโดนีเซียกล่าวว่า การเคลื่อนไหวของค่าเงินรูเปียห์ยังคงสามารถจัดการได้หลังจากการประกาศของ MSCI เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และจะตอบสนองหากจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าอุปทานและอุปสงค์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
Monetary Authority of Singapore, ธนาคารกลางมาเลเซีย และธนาคารแห่งประเทศไทย กำลังร่วมมือกันในการชำระเงินผ่านแดนด้วยเงินดิจิทัล
ตราสารหนี้

การเริ่มต้นที่ผสมผสานกันสำหรับดัชนีสำคัญ เนื่องจากตลาดโดยรวมได้พักหายใจจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของตราสารหนี้หลัก ท่ามกลางความกังวลด้านการเติบโตที่ครอบงำการเล่าเรื่องสำหรับหนี้สินที่ไม่ใช่ประเด็นทางการเมืองและการคลังภายในประเทศ
พันธบัตรสหรัฐฯ (USTs) ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เป็นการย่อตัวจากระดับสูงสุดที่ 106-16 ซึ่งทำไว้เมื่อวันพฤหัสบดี แทนที่จะเป็นการตอบสนองต่อพัฒนาการพื้นฐาน แม้ว่าภาคพลังงานจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและบรรยากาศความเสี่ยงค่อยๆ ดีขึ้น ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ฐานของกรอบ 106-05 ถึง 106-14
พันธบัตรเยอรมนี (Bunds) ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ ขยับขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดในกรอบ 122.13-54 การปรับตัวขึ้นเกิดขึ้นจากการเปิดเผยดัชนี Flash PMI ฉบับแรกของฝรั่งเศสในตอนเช้า โดย Bunds พุ่งขึ้นตามข้อมูลของเยอรมนี แต่ก็อ่อนแรงลงและไม่ตอบสนองต่อตัวเลขของ EZ โดยรวม สำหรับ EZ ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงการเติบโตที่ 0.3% ในช่วงเวลาดังกล่าว ช้ากว่าเล็กน้อยจากอัตราที่คาดการณ์ในเดือนกันยายน แต่ยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะทำให้ ECB ดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป และอาจมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเป็นพลวัตที่อาจอธิบายการย่อตัวของ Bunds หลังข้อมูลเยอรมนีและก่อนตัวเลขของ EZ
พันธบัตรฝรั่งเศส (OATs) เป็นจุดสนใจของวันนี้ ดัชนี Flash PMI เช้านี้ออกมาน่าผิดหวัง องค์ประกอบหลักทั้งสามส่วนลดลงสู่แดนหดตัว ซึ่งเป็นข้อค้นพบที่ไม่เป็นลางดี เนื่องจากความไม่สงบทางแพ่งที่เพิ่งเกิดขึ้นและการขยายตัวของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนอาจยังไม่ได้ถูกนำมาพิจารณาอย่างเต็มที่โดยผู้ตอบแบบสอบถาม นอกจากนี้ เรายังคงรอการตัดสินใจของ Moody's เกี่ยวกับอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลในคืนนี้ โดยมีความเป็นไปได้จริงที่จะถูกปรับลดอันดับเนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุดและการเคลื่อนไหวของราคา และการประท้วงเพิ่มเติมในช่วงสุดสัปดาห์
ตามที่เป็นอยู่ OATs แข็งแกร่งขึ้นประมาณ 30 จุด เป็นการฟื้นตัวเล็กน้อยจากการกดดันประมาณ 50 จุดที่เห็นเมื่อวันพฤหัสบดี แต่ยังคงมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลดลงกว่า 120 จุดตามสถานการณ์ปัจจุบัน ด้วยเหตุนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน 10 ปีระหว่าง OAT และ Bund ได้แคบลงเล็กน้อยในระหว่างวัน แต่เริ่มต้นที่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 176bps ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 ซึ่งเคยอยู่ที่ 191bps
พันธบัตรอังกฤษ (Gilts) ทรงตัวและตามหลังประเทศเพื่อนบ้านในยุโรปเล็กน้อยภายในกรอบ 85.01-36 เป็นการกลับตัวเล็กน้อยจากการเคลื่อนไหวของวันก่อนหน้า การให้ความสนใจในช่วงข้ามคืนแสดงให้เห็นว่ารัฐมนตรีคลัง Healey ยังคงเน้นย้ำถึงแนวทางที่สนับสนุนธุรกิจ และไม่มีสิ่งใดที่เปลี่ยนแปลงมุมมองส่วนใหญ่ว่าร่างงบประมาณจะผ่านไปได้โดยไม่มีปัญหา ข้อมูลยอดค้าปลีกในตอนเช้าหดตัวในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดการณ์ ดัชนี Flash PMI เดือนตุลาคมแข็งแกร่งเป็นพิเศษ และสอดคล้องกับความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ในเดือนพฤศจิกายน
หน่วยงาน DMO ของสหราชอาณาจักรกล่าวว่าจะจัดการประมูลพันธบัตร Treasury Gilt 0.25% มูลค่าสูงสุด 1 พันล้านปอนด์ ในวันที่ 29 ตุลาคม
กระทรวงการคลังจีนประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปี ที่อัตราผลตอบแทน 2.06%
ออสเตรเลียขายพันธบัตรอายุเดือนพฤศจิกายน 2031 อัตราดอกเบี้ย 1.0% มูลค่า 1.0 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 4.8708% อัตราส่วน bid-to-cover อยู่ที่ 4.32
สินค้าโภคภัณฑ์

น้ำมันดิบแข็งแกร่งขึ้นในเช้านี้ โดย WTI และ Brent เพิ่มขึ้น 1.6% และ 1% ตามลำดับ ดัชนีสำคัญปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่กลับตัวหลังจากมีรายงานว่ากลุ่ม Houthi ยิงขีปนาวุธโจมตีผลประโยชน์ของซาอุดีอาระเบีย ปัจจุบัน WTI ซื้อขายอยู่ในกรอบ 98.84-101.30 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ในขณะที่ Brent ซื้อขายอยู่ที่ปลายด้านบนของกรอบ 112.74-114.72 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล
ความแข็งแกร่งในวันนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงตึงเครียดและวาทกรรมยังคงรุนแรง เริ่มต้นด้วยความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน IRGC ยังคงโจมตีเรือที่แล่นผ่านเส้นทาง "ผิดกฎหมาย" โดยมีสัญญาณทางการทูตใหม่น้อยมาก ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าอิหร่านกำลังสร้างรายงานการโจมตีเหล่านี้ขึ้นมา ขณะเดียวกันก็เตือนว่าพวกเขาอาจต้องการ "บดขยี้" อิหร่านให้มากขึ้น ในส่วนของซาอุดีอาระเบีย-ฮูตี ความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มเติมยังคงมีอยู่ เนื่องจากปฏิบัติการตอบโต้ยังคงดำเนินต่อไป ในอิสราเอล นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูได้จัดการประชุมฉุกเฉินเพื่อหารือเกี่ยวกับการโจมตีทหาร IDF 5 นายในเขตเวสต์แบงก์เมื่อเร็วๆ นี้ เขาตัดสินใจปิดพื้นที่ดังกล่าว การตัดสินใจนี้จะยิ่งกระตุ้นการคาดการณ์ว่านายกรัฐมนตรีต้องการเลื่อนการเลือกตั้ง โดยอดีตนายกรัฐมนตรีอิสราเอลเคยกล่าวหาเนทันยาฮูในเรื่องนี้มาก่อน โดยโต้แย้งว่าการเตรียมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อเข้าสู่สงครามเป็นวิธีหนึ่งในการเลื่อนการเลือกตั้ง Knesset
ทองคำสปอตทรงตัวและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ในกรอบ 3,986-4,032 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ออนซ์ โลหะสีเหลืองมีมูลค่าสุทธิลดลงตั้งแต่ต้นสัปดาห์ โดยได้รับแรงกดดันจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานที่สูงขึ้น ดูเหมือนว่าทองคำยังคงกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อของสงคราม ในขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัย (USTs/JPY) เพิ่งให้ความสำคัญกับความกังวลเรื่องการระดมทุน AI และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการเติบโต
โลหะฐานผสมกันในเช้านี้ ทองแดง LME 3 เดือน ซื้อขายแข็งแกร่งขึ้นประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์ และซื้อขายอยู่ในกรอบ 14,059.2-14,270 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน
กระทรวงสิ่งแวดล้อมของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กล่าวว่าคราบน้ำมันจากเรือบรรทุกน้ำมันกำลังส่งผลกระทบต่อชายหาดในอุมม์อัลไควอีน
รัฐบาลญี่ปุ่นพิจารณาตัดเงินอุดหนุนน้ำมันเบนซินตั้งแต่เดือนธันวาคม ตามรายงานของเจ้าหน้าที่
ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาจะปล่อยเงิน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตของโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ
ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ใช้พระราชบัญญัติการผลิตเพื่อการป้องกันประเทศ (Defense Production Act) สำหรับกำลังการผลิตปิโตรเลียม และยกเว้นกฎมาตรา 303 เพื่อขยายกำลังการผลิตน้ำมัน
การค้า/ภาษี

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้าของฝรั่งเศสได้ขอการยกเว้นภาษีของสหรัฐฯ สำหรับบรั่นดีและแชมเปญ
ประธานาธิบดีสไตน์ไมเออร์ของเยอรมนี จะเดินทางเยือนจีนในวันที่ 27 ตุลาคม
ฝ่ายบริหารของทรัมป์ในสหรัฐฯ กำลังพิจารณาจำกัดการลงทุนของสหรัฐฯ ในบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพของจีน
กระทรวงพาณิชย์ของจีนเรียกร้องให้สหรัฐฯ แก้ไขแนวทางเกี่ยวกับความสัมพันธ์ด้านการวิจัยระหว่างสองประเทศ
ภูมิรัฐศาสตร์: ตะวันออกกลาง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเกี่ยวกับอิหร่านว่า พวกเขาได้บดขยี้สาธารณรัฐอิสลามแล้ว และอาจต้องการทำเช่นนั้นอีกเล็กน้อย
เอกอัครราชทูตของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประจำสหประชาชาติ วอลต์ซ กล่าวว่า สหรัฐฯ เตรียมพร้อมสำหรับการเผชิญหน้าอันยาวนานกับอิหร่าน และยอมรับว่าสหรัฐฯ อาจยังคงติดอยู่ในภาวะชะงักงันกับอิหร่านอีกหนึ่งปีนับจากนี้ ตามรายงานของ FT
IRGC ของอิหร่านขู่ว่าจะโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ หากเรือสินค้ายังคงแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตามรายงานของ Fox News
เจ้าหน้าที่ IRGC กล่าวว่า "วันนี้เราไม่เพียงแต่มีอำนาจ แต่ยังมีเจตจำนงที่จะใช้อำนาจด้วย" "หากศัตรูกระทำการโง่เขลาเพียงเล็กน้อยอีกครั้ง เราจะมอบการโจมตีที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน" Al Mayadeen รายงาน
เจ้าหน้าที่ IRGC กล่าวว่า "การสัญจรของเรือที่ละเมิดกฎในช่องแคบฮอร์มุซได้หยุดลงโดยสิ้นเชิง" Fars รายงาน "เจ้าหน้าที่ผู้ได้รับข้อมูลใกล้ชิดกับกองทัพเรือ IRGC ประกาศว่า หลังจากระบบช่วยนำทางที่เรือที่ละเมิดกฎใช้ถูกทำลาย การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำเมื่อวานนี้ และการทำลายเรือบรรทุกน้ำมันที่ละเมิดกฎอีกหนึ่งลำเมื่อคืนนี้ การสัญจรของเรือที่ละเมิดกฎได้หยุดลงโดยสิ้นเชิง" "เจ้าหน้าที่ผู้ได้รับข้อมูลนี้เตือนว่า หากการลักลอบขนน้ำมันกลับมาดำเนินอีกครั้ง การจัดการกับเรือที่ละเมิดกฎและระบบทางเทคนิคที่สนับสนุนจะดำเนินการด้วยความรุนแรงที่มากขึ้น" "เขายังเน้นย้ำว่า การแทรกแซงทางอากาศของกองทัพสหรัฐฯ ที่กลับมาอีกครั้งและการสนับสนุนการลักลอบขนน้ำมันจะได้รับการตอบสนองที่ตรงไปตรงมาและเด็ดขาดมากขึ้น และกองทัพสหรัฐฯ จะต้องรับผิดชอบต่อผลที่ตามมา"
รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี กล่าวตำหนิประธานาธิบดีมาครงของฝรั่งเศส เกี่ยวกับความขัดแย้งในจุดยืนของเขาเกี่ยวกับ JCPOA
BeamTracker รายงานว่า ได้ยินเสียงระเบิดในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ โดยยังไม่ทราบสาเหตุและที่มา แม้ว่าจุดที่เกิดระเบิดจะเป็นจุดที่เคยเป็นเส้นทางสัญจรของเรือที่ละเมิดกฎในช่องแคบมาก่อน
ซาอุดีอาระเบียได้เปิดฉาก "การโจมตี" ในเมือง Taiz ตะวันออกภายในเยเมน Sabereen รายงาน
การโจมตีทางอากาศของซาอุดีอาระเบียสองครั้งโจมตีอาคารการประปาในเขต Al Hazm ของจังหวัด Al Jawf เยเมน
กองบัญชาการร่วมของซาอุดีอาระเบียกล่าวว่า ระบบป้องกันภัยทางอากาศได้สกัดกั้นและทำลายขีปนาวุธทิ้งตัวที่ปล่อยโดยกลุ่ม Houthi มุ่งเป้าไปที่ริยาด
"การยิงขีปนาวุธโดยกองทัพเยเมน มุ่งเป้าไปที่ผลประโยชน์ของซาอุดีอาระเบีย" ผ่าน Sabereen
แหล่งข่าวซาอุดีอาระเบียรายงานว่า ได้ยินเสียงระเบิดดังในริยาด ตามรายงานของ Al Masirah
กองกำลังเยเมนเตือนสายการบินอีกครั้งไม่ให้เข้าสู่น่านฟ้าหรือสนามบินของซาอุดีอาระเบีย ตามรายงานของ Nour News
นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลกล่าวว่า "ผมได้สั่งการให้หน่วยงานด้านความมั่นคงปิดล้อมเมืองเฮบรอนและปิดกั้นเวสต์แบงก์โดยสมบูรณ์"
โฆษกกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่า ไม่มีข้อเสนอของสหรัฐฯ-ตุรกีเกี่ยวกับเลบานอน และไม่มีข้อเสนอที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ เพื่อเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทางการเมืองของเลบานอน
ภูมิรัฐศาสตร์: ยูเครน

กระทรวงกลาโหมรัสเซียกล่าวว่า รัสเซียได้โจมตีคลังรถไฟในภูมิภาค Poltava ในยูเครน และเรือบรรทุกสินค้าในทะเลดำ ขณะเดียวกันก็โจมตีท่าเรือ Vilkovo ในภูมิภาค Odesa ด้วย
บริษัทพลังงาน DTEK ของยูเครนกล่าวว่า การโจมตีของรัสเซียได้โจมตีโรงไฟฟ้าแห่งหนึ่งของบริษัท
ยูเครนพยายามย้ายการตรวจสอบศุลกากรเข้าไปในสหภาพยุโรปเพื่อหลีกเลี่ยงโดรนของรัสเซีย โดย Kyiv อยู่ระหว่างการหารือกับโปแลนด์และสโลวาเกียเกี่ยวกับการย้ายการตรวจสอบศุลกากรเข้าไปในดินแดนของพวกเขาเพื่อพยายามทำให้รถบรรทุกปลอดภัยยิ่งขึ้น ตามรายงานของ FT
กองทัพอากาศยูเครนรายงานว่า มีการทิ้งระเบิดนำวิถีโจมตี Donetsk และ Dnipropetrovsk
EU พิจารณาผ่อนผันมาตรการคว่ำบาตรสำหรับผู้ผลิตผ้าของจีนที่ถูกกล่าวหาว่าให้ความช่วยเหลือรัสเซีย ตามรายงานของ SCMP
คริปโต

Bitcoin ลดลงเล็กน้อยในเช้านี้ และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 82,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ปฏิทินเหตุการณ์ของสหรัฐฯ

9:45 น.: ต.ค. P S&P Global US Manufacturing PMI, ประมาณการ 55.5, ก่อนหน้า 55.9
9:45 น.: ต.ค. P S&P Global US Services PMI, ประมาณการ 58.0, ก่อนหน้า 58.8
9:45 น.: ต.ค. P S&P Global US Composite PMI, ประมาณการ 57.6, ก่อนหน้า 58.4
10:00 น.: ต.ค. F U. of Mich. Sentiment, ประมาณการ 46.3, ก่อนหน้า 46.3
10:00 น.: ต.ค. F U. of Mich. Expectations, ประมาณการ 47.1, ก่อนหน้า 47.3
10:00 น.: ต.ค. F U. of Mich. 1 Yr Inflation, ประมาณการ 4.7%, ก่อนหน้า 4.7%
10:00 น.: ต.ค. F U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, ประมาณการ 3.5%, ก่อนหน้า 3.5%
11:00 น.: ต.ค. Kansas City Fed Services Activity
ผู้พูดจากธนาคารกลาง

ไม่มี: Fed อยู่ในช่วง blackout การสื่อสารภายนอกก่อนการตัดสินใจ FOMC วันที่ 28 ต.ค.
Jim Reid จาก DB สรุปข่าวประจำคืน

เมื่อพายุ Austen พัดเข้าฝั่งในเช้านี้ เมฆก็ยิ่งมืดมนสำหรับตลาดเมื่อวานนี้ เนื่องจากความผันผวนในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ปะทุขึ้นพร้อมกัน ประการแรก มีความตึงเครียดเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฝรั่งเศส โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของฝรั่งเศส-เยอรมนี (+14.8bps) มีการขยายตัวรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงความวุ่นวายของการระบาดใหญ่ครั้งแรกในเดือนมีนาคม 2020 ประการที่สอง ความกังวลเกี่ยวกับ AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philly (-6.72%) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ซึ่งฉุดตลาดหุ้นโดยรวมให้ลดลง และประการที่สาม ความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุดหมายความว่าราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent (+4.00%) แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ 113.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ดังนั้น ความกังวลเหล่านี้จึงรวมกันทำให้เกิดการเคลื่อนไหวแบบ risk-off ครั้งใหญ่ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี (-16.6bps สู่ 4.95%) มีการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024 แม้ว่าตลาดเอเชียจะปรับตัวลดลงเช่นกัน แต่ฟิวเจอร์สของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปค่อนข้างทรงตัวในขณะที่ฉันกำลังพิมพ์ ดังนั้น การขายออกยังไม่เร่งตัวขึ้นในช่วงข้ามคืน วันนี้เราจะเห็น PMI ฉบับแฟลชทั่วโลก ซึ่งจะน่าสนใจเช่นเคย โปรดทราบว่าเมื่อเดือนที่แล้วในวันนี้ ตัวเลขแฟลชของสหรัฐฯ แข็งแกร่งและช่วยผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีและ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 15bp สิ่งนี้ให้ความรู้สึกว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่มากเกินไปเมื่อเทียบกับความสำคัญที่ข้อมูลนี้มักจะมีในสหรัฐฯ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงอารมณ์ในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกในขณะนั้น ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับอารมณ์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ดังนั้นจึงเป็นการตั้งค่าที่น่าสนใจสำหรับวันนี้

เป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าจะเริ่มต้นจากตรงไหนเมื่อพิจารณาทุกสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ แต่ฝรั่งเศสเป็นผู้นำในการเคลื่อนไหวของตลาดที่ใหญ่ที่สุดเมื่อวานนี้ ไม่ได้มีตัวกระตุ้นทันทีสำหรับการขายออก แต่จุดความเครียดอีกสองจุด (ความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ AI และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น) ได้ส่งผลกระทบต่อความต้องการเสี่ยง ซึ่งทำให้ฝรั่งเศสมีความเปราะบางมากที่สุดเนื่องจากเผชิญกับแรงกดดันจากตลาดอยู่แล้ว ดังนั้น ทั้งหมดนี้จึงผลักดันให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของฝรั่งเศส-เยอรมนีขึ้นไปที่ 174bps ซึ่งแตะระดับสูงสุดที่เคยเห็นในช่วงวิกฤตหนี้สาธารณะในเดือนพฤศจิกายน 2011 นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีในปัจจุบันก็ไม่ห่างไกลจากระดับสูงสุดในยุคสกุลเงินเดียวในเดือนนั้นมากนัก ซึ่งปิดที่ระดับสูงถึง 189bps

การเคลื่อนไหวของฝรั่งเศสเหล่านั้นเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบความเสี่ยงที่ชัดเจน แทนที่จะเป็นการขายออกของพันธบัตรทั่วโลก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร OAT อายุ 10 ปี (+5.8bps) แตะระดับสูงสุดหลังปี 2002 ที่ 5.07% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร bund อายุ 10 ปี (-8.7bps) กลับลดลงสู่ระดับ 3.32% นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวเหล่านั้นยังส่งผลกระทบไปยังที่อื่นด้วย โดยส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของอิตาลีเทียบกับ bunds (+8.7bps) ขยายตัวไปที่ 124bps ซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่ความวุ่นวายในวันปลดปล่อยในเดือนเมษายน 2025 และความตึงเครียดก็เห็นได้ชัดจากสินทรัพย์ประเภทอื่น เนื่องจาก STOXX Banks (-4.17%) แตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 เดือน ลดลงประมาณ -14% จากระดับสูงสุดล่าสุดในกลางเดือนกันยายน ยูโรก็อ่อนค่าลง -0.14% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่สกุลเงินที่เน้นการป้องกันความเสี่ยง รวมถึงเงินเยน (+0.87%) และฟรังก์สวิส (+0.48%) ได้รับประโยชน์

เมื่อพิจารณาจากความตึงเครียดล่าสุด เมื่อวานนี้นำไปสู่คำถามใหม่ๆ ว่า ECB จะสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อีกครั้งในปีนี้หรือไม่ เป็นที่ยอมรับว่านั่นยังคงเป็นความคาดหวังพื้นฐานของตลาด แต่ด้วยโอกาส 69% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งที่ราคาซื้อขาย ณ สิ้นวันพุธที่ 90% ดังนั้น ความสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB เพิ่มขึ้น อันที่จริง การเคลื่อนไหวของตลาดก็กำลังสร้างการเข้มงวดที่กว้างขึ้นในสภาวะทางการเงิน โดย STOXX 600 ลดลง -1.05% ในขณะที่ส่วนต่างของ European HY ขยายตัว +20bps สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่ 369bps

ขณะที่สิ่งเหล่านั้นกำลังเกิดขึ้น เมื่อวานนี้ยังนำมาซึ่งความกังวลระลอกใหม่เกี่ยวกับผลกำไรที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นที่เคยมีในช่วงต้นสัปดาห์กลับตาลปัตร ดังนั้นจึงเป็นช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับหลายๆ ชื่อที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ Philly (-6.72%) ก็มีวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ในขณะที่ราคาหุ้นของ CoreWeave (-10.06%) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 สิ่งนั้นได้ลุกลามไปยังตลาด CDS ด้วย โดย CDS อายุ 5 ปีของ CoreWeave ขยายตัว +66bps เป็น 1162bps หลังจากการประกาศผลประกอบการเมื่อคืนก่อน Meta (-6.98%) ร่วงลง และ CDS ของบริษัทขยายตัว +7.2bps เป็น 118bps ซึ่งเป็นการพลิกกลับอย่างรุนแรงจากการตอบสนองเชิงบวกในช่วงแรกหลังตลาดปิดต่อผลประกอบการของบริษัทเมื่อคืนวันพุธ เนื่องจากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับแผนการลงทุนที่เพิ่มขึ้นของบริษัทเสื่อมถอยลง เมื่อรวมทั้งหมดนี้เข้าด้วยกัน ก็ช่วยผลักดันดัชนีโดยรวมให้ต่ำลง โดย S&P 500 (-1.21%) ทำผลงานรายวันได้แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ในขณะที่ NASDAQ (-2.60%) มีการปรับตัวลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าภาคส่วนที่มีการป้องกันหลักๆ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็น (+3.11%) และสาธารณูปโภค (+1.98%) เป็นผู้นำ โดยสองในสามขององค์ประกอบของ S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงของอัตราผลตอบแทน นอกจากนี้ยังเป็นการแสดงให้เห็นถึงการทำผลงานได้ดีกว่าของ S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (+0.77%) เมื่อเทียบกับดัชนีมูลค่าตามราคาตลาดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024

ประเด็นสำคัญอีกประการหนึ่งเมื่อวานนี้คือการพุ่งขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกลัวที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกครั้ง อันที่จริง เมื่อวานนี้เห็นราคาน้ำมันดิบ Brent (+4.00%) ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ $113.17/บาร์เรล ซึ่งเพิ่มความกลังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่อาจคงอยู่ต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น ราคาก๊าซธรรมชาติของยุโรป (+2.99%) พุ่งแตะระดับสูงสุดอีกครั้งหลังปี 2022 ที่ €90.04/MWh ซึ่งส่งผลกระทบต่อทวีปยุโรปเป็นพิเศษ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตได้เข้ามามีปฏิสัมพันธ์กับความตึงเครียดทางการคลัง ส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวล่าสุดเป็นไปตามรายงานของ New York Times ที่เรากล่าวถึงเมื่อวานนี้ โดยระบุว่าสหรัฐฯ และอิสราเอลได้ร่างแผนการโจมตีอิหร่านอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ดังนั้นจึงกระตุ้นการคาดการณ์เกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งบางรูปแบบหลังการลงคะแนนเสียงในวันที่ 3 พฤศจิกายน และเรายังได้ยินกลุ่ม Houthi อ้างความรับผิดชอบในการโจมตีโรงงานน้ำมัน Yanbu ของซาอุดีอาระเบียเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งตามหลังการโจมตีด้วยโดรนที่แหล่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียเมื่อวันก่อน

ท่ามกลางแรงกดดันของตลาดทั้งหมดนี้ ประเด็นที่น่าสนใจคือการไหลเข้าของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งกลับคืนสู่บทบาทดั้งเดิมในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวาย อันที่จริง อัตราผลตอบแทน 10 ปี ลดลง -16.6bps สู่ระดับ 4.95% ยิ่งไปกว่านั้น สิ่งนั้นเกิดขึ้นแม้จะมีข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าความตึงเครียดทางการเงินส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นมากกว่าปัจจัยพื้นฐานอย่างไร ตัวอย่างเช่น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 194k ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 ตุลาคม (เทียบกับ 200k ที่คาดการณ์ไว้) และในทางกลับกัน สิ่งนั้นได้ผลักดันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ที่ราบรื่นขึ้นสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่อัตราการว่างงานอยู่ที่เพียง 3.5%

ตลาดหุ้นเอเชียอ่อนแอ แต่การขายยังไม่เร่งตัวขึ้นจนถึงขณะนี้ และดัชนีส่วนใหญ่ก็ปรับตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของการเปิดตลาด Nikkei (-0.90%) และ KOSPI (-0.89%) กำลังฟื้นตัวจากการขาดทุนที่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในประเทศจีน CSI 300 (-0.54%) และ Shanghai Composite (-1.20%) อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือน แต่อาจฟื้นตัวเล็กน้อยหลังพักกลางวัน Hang Seng (+0.58%) ปรับตัวขึ้นขณะที่ผมกำลังเขียนสิ่งนี้ S&P 500 (-0.13%), Nasdaq (-0.03%) และ Stoxx (-0.08%) ลดลงเพียงเล็กน้อยมาก แสดงให้เห็นว่าการขายได้ทรงตัวแล้วในขณะนี้

ในประเทศญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ในชั่วข้ามคืน โดย CPI หลักเร่งตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือนที่ +2.1% y/y และสูงกว่าเป้าหมายของ BOJ โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและความอ่อนแอของเงินเยน CPI หลัก-หลัก เพิ่มขึ้นจาก +1.9% เป็น +2.4% ในขณะที่ CPI พาดหัวเพิ่มขึ้นจาก +1.9% เป็น +2.1% ในขณะเดียวกัน JGBs กำลังปรับตัวขึ้นพร้อมกับพันธบัตรทั่วโลก โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปี ลดลง -9.5bps สู่ระดับ 2.77% และอัตราผลตอบแทน 5 ปี ลดลง -7.8bps สู่ระดับ 2.20%

แยกต่างหาก ภาคการผลิตของญี่ปุ่นขยายตัวในอัตราที่ช้าลงในเดือนตุลาคม ในขณะที่กิจกรรมภาคบริการแข็งแกร่งขึ้น PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นลดลงจาก 54.1 เป็น 53.3 ในขณะที่ PMI ภาคบริการปรับตัวดีขึ้นจาก 51.3 เป็น 52.0 PMI รวมทรงตัวอยู่ที่ 52.3 ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวของภาคเอกชนติดต่อกันเป็นเดือนที่ 19

เมื่อมองไปข้างหน้าในวันนี้ การเปิดเผยข้อมูลจะรวมถึง PMI เบื้องต้นเดือนตุลาคมจากยุโรปและสหรัฐอเมริกา พร้อมด้วยยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรสำหรับเดือนกันยายน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายของ University of Michigan สำหรับสหรัฐอเมริกาในเดือนตุลาคม นอกจากนี้ จากธนาคารกลาง เราจะได้รับแบบสำรวจความคาดหวังของผู้บริโภคของ ECB สำหรับเดือนกันยายน และเราจะได้ยินจาก Cipollone ของ ECB

Tyler Durden
ศ. 23/10/2026 - 08:21