สงครามอิหร่าน ปัญหาของเฟด และสิ่งสำคัญอื่นๆ ที่ต้องจับตามองในสัปดาห์นี้

<p>ตลาดเผชิญกับสัปดาห์ที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อปี เมื่อการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ในวันพุธเวลา 2:00pm มาถึงท่ามกลางกระแสเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกันอย่างมาก—การขาดทุนงาน 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ที่น่าตกใจ ร่วมกับการกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากการขัดแย้งกับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น</p>
<p>การแถลงข่าวของประธาน Powell ในเวลา 2:30pm จะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดว่าเฟดให้ความสำคัญกับการสนับสนุนการจ้างงานที่อ่อนแอลงผ่านการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว หรือยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากผลกระทบด้านราคาพลังงานทางภูมิรัฐศาสตร์ สัปดาห์นี้มีการประชุม GTC ของ Nvidia (NVDA) ในวันจันทร์ ซึ่ง CEO Jensen Huang จะเปิดเผยนวัตกรรมล่าสุดด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ AI ที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของภาคเทคโนโลยี รายได้ของ Micron (MU) ในวันพุธเป็นบททดสอบที่สำคัญสำหรับความต้องการชิปหน่วยความจำและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างยั่งยืน การขยายตัวของสงครามอิหร่านยังคงขับเคลื่อนราคาน้ำมันให้สูงขึ้นในระดับที่น่ากังวล ซึ่งคุกคามที่จะทำให้เงินเฟ้อฝังตัวอยู่ในขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง—เป็นการผสมผสานแบบ stagflation ที่นำเสนอความท้าทายด้านนโยบายที่ยากที่สุดของเฟดในรอบหลายปี</p>
<p>รายได้จาก Dollar Tree (DLTR), Lululemon (LULU), FedEx (FDX) และ Carnival (CCL) จะทดสอบการใช้จ่ายของผู้บริโภคแบบเลือกสรรในกลุ่มรายได้ที่แตกต่างกัน</p>
<p>นี่คือ 5 สิ่งที่ต้องจับตามองในสัปดาห์นี้ในตลาด</p>
<p>ทางเลือกนโยบายที่ยากเป็นไปไม่ได้ของเฟด</p>
<p>การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธเวลา 2:00pm เป็นการตัดสินใจด้านนโยบายที่ท้าทายที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี เนื่องจากผู้กำหนดนโยบายต้องเลือกระหว่างการสนับสนุนการจ้างงานที่อ่อนแอลงหลังจากการขาดทุนงาน 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ และการควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความขัดแย้งกับอิหร่าน การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดตของเฟดจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังปรับสมดุลความสำคัญของภารกิจคู่ขนานอย่างไร เมื่อวัตถุประสงค์ทั้งสองชี้ไปสู่การกระทำที่ขัดแย้งกัน การแถลงข่าวของประธาน Powell ในเวลา 2:30pm จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาข้อมูลเชิงลึกว่าเฟดมองว่าการสูญเสียงานล่าสุดเป็นการหยุดชะงักชั่วคราวหรือจุดเริ่มต้นของการเสื่อมถอยทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งต้องมีการปรับตัวอย่างแข็งขัน ความคิดเห็นของ Powell เกี่ยวกับผลกระทบของราคาน้ำมันต่อเงินเฟ้อ การตอบสนองนโยบายที่เหมาะสมต่อแรงกดดันแบบ stagflation และความมั่นใจของเฟดในการบรรลุวัตถุประสงค์ soft landing จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังของตลาด จุดคาดการณ์จะเผยให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังโน้มเอียงไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนการจ้างงานหรือยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความคงทนของเงินเฟ้อ ความประหลาดใจแบบ dovish อาจสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง แต่กดดันดอลลาร์ ในขณะที่การยึดมั่นแบบ hawkish แม้จะมีการขาดทุนงานอาจกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการขายหุ้น</p>
<p>สงครามอิหร่านและวงจรราคาพลังงาน</p>
<p>ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นกับอิหร่านยังคงขับเคลื่อนราคาน้ำมันให้สูงถึงระดับที่คุกคามเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ สร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่ความอ่อนแอของการจ้างงานบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจต้องการการสนับสนุนมากกว่าการกระชับตัว หุ้นในกลุ่มพลังงานได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แต่ผลกระทบต่อตลาดโดยรวมเป็นลบอย่างมาก เนื่องจากผู้บริโภคต้องเผชิญกับอำนาจการซื้อที่ลดลงจากต้นทุนน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้น และธุรกิจต้องเผชิญกับต้นทุนป้อนเข้าที่สูงขึ้นซึ่งบีบอัดอัตรากำไร สายการบิน บริษัทขนส่ง และผู้ค้าปลีกที่หันหน้าเข้าหาผู้บริโภคประสบกับแรงกดดันต่อกำไรโดยตรงจากความผันผวนด้านต้นทุนพลังงาน การรายงานรายได้สำรองน้ำมันดิบในวันพุธเวลา 10:30am จะให้ข้อมูลเชิงลึกด้านอุปสงค์และอุปทานท่ามกลางส่วนเกินราคาสินทรัพย์ทางภูมิรัฐศาสตร์ คำถามที่สำคัญคือราคาน้ำมันในปัจจุบันจะยั่งยืนหรือไม่ หรือความพยายามทางการทูตหรือการแก้ไขความขัดแย้งอาจกระตุ้นการกลับตัวอย่างรุนแรง กลยุทธ์ทางทหารและการทูตของประธานาธิบดีทรัมป์จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหารือเกี่ยวกับสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางของความขัดแย้ง การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันสร้างการผสมผสานที่เป็นพิษเป็นพิเศษกับความอ่อนแอของการจ้างงาน—สถานการณ์ stagflation ที่เฟดไม่สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้อย่างง่ายดายโดยไม่ยืนยันความคงทนของเงินเฟ้อ แต่การรักษานโยบายที่เข้มงวดมีความเสี่ยงที่จะเร่งการสูญเสียงานและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น</p>
<p>GTC ของ Nvidia และการแสดงนวัตกรรม AI</p>
<p>การประชุม GTC ของ Nvidia (NVDA) ในวันจันทร์เป็นโอกาสสำคัญสำหรับ CEO Jensen Huang ในการฟื้นฟูความเชื่อมั่นในการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างยั่งยืนหลังจากการผันผวนของภาคส่วนล่าสุดและคำถามเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายเงินทุนจำนวนมาก กิจกรรมสำคัญของ Huang จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อการประกาศเกี่ยวกับตัวเร่ง AI รุ่นต่อไป แผนงานศูนย์ข้อมูล การพัฒนาแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ และความคิดเห็นใดๆ เกี่ยวกับรูปแบบความต้องการของลูกค้าและการมองเห็นคำสั่งซื้อ การเปิดเผยผลิตภัณฑ์ใหม่ การประกาศความร่วมมือ หรือเมตริกประสิทธิภาพที่ก้าวหน้าอาจเสริมสร้างความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของ Nvidia และยืนยันธีมการลงทุน AI การจับเวลาของการประชุมก่อนการประชุมของเฟดในวันพุธสร้างศักยภาพสำหรับการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมของภาคเทคโนโลยีที่อาจสนับสนุนหรือกดดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในการตัดสินใจนโยบาย รายได้ของ Micron (MU) ในวันพุธจะให้มุมมองที่สำคัญเกี่ยวกับความต้องการชิปหน่วยความจำ โดยหน่วยความจำบรอดแบนด์สำหรับตัวเร่ง AI เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ ความคิดเห็นของ Micron เกี่ยวกับการจัดสรรอุปทาน HBM ราคา DRAM และพลวัตสินค้าคงคลังจะช่วยกำหนดว่าระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์นอก GPU เข้าร่วมการสร้าง AI หรือความต้องการกำลังแคบลง</p>
<p>การใช้จ่ายของผู้บริโภคในกลุ่มรายได้ที่หลากหลาย</p>
<p>สัปดาห์นี้มีการรายงานรายได้ของผู้บริโภคที่หลากหลายซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประชากรและหมวดการใช้จ่ายที่แตกต่างกัน รายได้ของ Dollar Tree (DLTR) ในวันจันทร์จะทดสอบประสิทธิภาพของค้าปลีกที่เน้นมูลค่าและสุขภาพของผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ผลลัพธ์ของ Lululemon (LULU) ในวันอังคารจะให้มุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความต้องการชุดกีฬาพรีเมียมและความเต็มใจในการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่มีรายได้สูง รายได้ของ FedEx (FDX) ในวันพฤหัสบดีจะให้ข้อมูลเชิงลึกด้านโลจิสติกส์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับปริมาณแพ็กเกจ แนวโน้มการช้อปปิ้งออนไลน์ และกิจกรรมการจัดส่งทางธุรกิจซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจชั้นนำ ผลลัพธ์ของ Carnival (CCL) ในวันศุกร์จะทดสอบการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมล่องเรือและความต้องการการใช้จ่ายเชิงประสบการณ์ ความหลากหลายของการรายงานรายได้ของผู้บริโภคจะช่วยประเมินว่ากลุ่มรายได้ใดที่ยังคงรักษาการใช้จ่ายไว้หรือกำลังถอย และหมวดการใช้จ่ายแบบเลือกสรรแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นหรือจุดอ่อน การประเมินผู้บริโภคมีความสำคัญมากขึ้นหลังจากการอ่อนแอของการจ้างงานซึ่งอาจทำนายการใช้จ่ายของครัวเรือนที่ลดลงหากการสูญเสียงานเร่งตัวขึ้นหรือความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอ่อนแอลงเพิ่มเติม</p>
<p>กิจกรรมการผลิตและโมเมนตัมทางเศรษฐกิจ</p>
<p>ข้อมูล PPI ในวันพุธเวลา 8:30am จะให้มุมมองเกี่ยวกับเงินเฟ้อส่งท้ายขายส่งซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินว่าราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังไหลผ่านแรงกดดันด้านราคาที่กว้างขึ้นหรือไม่ หรือยังคงจำกัดเฉพาะหมวดหมู่พลังงาน ดัชนีการผลิตของ Philadelphia Fed ในวันพฤหัสบดีเวลา 8:30am จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอุตสาหกรรมในภูมิภาคเกี่ยวกับสภาวะทางธุรกิจ คำสั่งซื้อใหม่ และแนวโน้มการจ้างงานหลังจากรายงานการจ้างงานระดับชาติในเดือนกุมภาพันธ์ แบบสำรวจการผลิตอาจยืนยันหรือขัดแย้งกับสัญญาณความอ่อนแอของตลาดแรงงานจากรายงานการจ้างงานสัปดาห์ที่แล้ว การขายบ้านใหม่ในวันพฤหัสบดีจะให้บริบทเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยเกี่ยวกับกิจกรรมการก่อสร้างที่อยู่อาศัยท่ามกลางอัตราจำนองที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีจะให้การอัปเดตที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานรายสัปดาห์เพื่อประเมินว่าการเสื่อมถอยของการจ้างงานกำลังเร่งตัวขึ้นหรือคงที่ การลู่เข้าของข้อมูลการผลิต การเรียกร้องการว่างงาน และตัวบ่งชี้ที่อยู่อาศัยจะช่วยให้ตลาดกำหนดได้ว่าการสูญเสียงานในเดือนกุมภาพันธ์เป็นความอ่อนแอที่โดดเด่นหรือไม่ หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการเสื่อมถอยทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งสมควรได้รับการปรับตัวของเฟดที่แข็งแกร่งแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนด้านพลังงานทางภูมิรัฐศาสตร์</p>
<p>ขอให้โชคดีในสัปดาห์นี้และอย่าลืมตรวจสอบบทความตัวเลือกรายวันของฉัน</p>
<p>ณ วันที่เผยแพร่ Gavin McMaster มีสถานะใน: NVDA ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>