IREN ดิ่ง 9% หลังการดีดตัวเมื่อวันศุกร์: ความตื่นเต้นเกี่ยวกับคลาวด์ AI ของ NVIDIA เย็นลงเนื่องจากการทำกำไรส่งผลกระทบ

Yahoo Finance 13 พ.ค. 2026 02:32 ▼ Bearish ต้นฉบับ ↗

NVDA expands AI infrastructure with IREN investment IREN NVDA

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

ความเห็นรวมของคณะกรรมการเป็นแบบหมีต่อหุ้น IREN โดยอ้างถึงความเสี่ยงการดำเนินการขั้นสุดยอด, ความต้องการ CapEx มหาศาล, และความเป็นไปได้ของการเจือจางจากตัวเลือก NVIDIA พวกเขายังเน้นความเสี่ยงการพึ่งพาคู่สัญญาและความขัดแย้งกฎระเบียบในยุโรป

ความเสี่ยง: ความเสี่ยงการพึ่งพาคู่สัญญาในสัญญา AI มูลค่า $3.4B และความขัดแย้งกฎระเบียบในยุโรปสำหรับทรัพย์สินของ Nostrum

โอกาส: โอกาสเพิ่มมูลค่าจากการเปลี่ยนทิศสำเร็จไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI และการทำเงินจากพลังงานที่เหลือใช้

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

Quick Read

- หุ้น IronNet (IREN) ร่วงลงในเช้าวันจันทร์ อาจเป็นเพราะการทำกำไรหลังจากที่พุ่งขึ้น 8% เมื่อวันศุกร์ จากความร่วมมือคลาวด์ AI มูลค่า 3.4 พันล้านดอลลาร์กับ NVIDIA (NVDA) และตัวเลือกซื้อหุ้นมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับ NVIDIA

- เรื่องราวระยะยาวสำหรับ IREN ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงในการดำเนินการในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดหลายกิกะวัตต์ ท่ามกลางการขาดทุนสุทธิ 247.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 จากการดำเนินงาน Bitcoin (BTC) แบบเดิมที่ลดลง

- นักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ NVIDIA ในปี 2010 ได้ระบุ 10 หุ้นเด่นของเขาแล้ว และ Iren ไม่อยู่ในนั้น รับฟรีที่นี่

หุ้นของ IREN (NASDAQ:IREN) ลดลงประมาณ 9% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ที่ 55.83 ดอลลาร์ โดยคืนกำไรส่วนใหญ่จากการดีดตัวที่แข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการพุ่งขึ้น 8% เมื่อวันศุกร์ที่ 61.20 ดอลลาร์ ซึ่งถูกกระตุ้นโดยความร่วมมือคลาวด์ AI ครั้งสำคัญกับ NVIDIA (NASDAQ:NVDA)

ผู้ที่ทำกำไรกำลังเข้ามาอย่างชัดเจนหลังจากการวิ่งแบบพาราโบลา หุ้น IREN ยังคงเพิ่มขึ้น 66% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ก่อนการซื้อขายในวันนี้

ข้อมูลเทปรายชั่วโมงในช่วงต้นแสดงการเปิดที่ประมาณ 55.21 ดอลลาร์ โดยมีจุดต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ 55.04 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปทานที่สม่ำเสมอมากกว่าการเทขายอย่างตื่นตระหนก การตอบสนองดูเหมือนเป็นการรวมฐานมากกว่าการทำลายสมมติฐาน

นักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ NVIDIA ในปี 2010 ได้ระบุ 10 หุ้นเด่นของเขาแล้ว และ Iren ไม่อยู่ในนั้น รับฟรีที่นี่

ความตื่นเต้นของ NVIDIA พบกับการทำกำไร

[stock_chart ticker="IREN"]

ปัจจัยกระตุ้นเมื่อวันศุกร์คือการประกาศที่เปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ IREN ได้เปิดเผยสัญญาคลาวด์ AI มูลค่า 3.4 พันล้านดอลลาร์กับ NVIDIA พร้อมด้วยตัวเลือกซื้อหุ้นมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์สำหรับ NVIDIA โดยมีกรอบเวลาการใช้สิทธิ์ห้าปีที่ราคา 70 ดอลลาร์ต่อหุ้น

เป้าหมายเชิงกลยุทธ์มีขนาดใหญ่ บริษัทต่างๆ ตั้งเป้ากำลังการประมวลผลสูงถึง 5 กิกะวัตต์ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงของ IREN จากการขุด Bitcoin (CRYPTO:BTC) แบบเดิมไปสู่ AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง CEO Daniel Roberts กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "วันนี้ บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ชั้นนำของโลกได้เลือก IREN เป็นพันธมิตรเพื่อช่วยสร้างมันขึ้นมา"

อย่างไรก็ตาม เรื่องราวเชิงบวกกำลังปะทะกับผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2569 ที่น่าผิดหวัง IREN รายงานการขาดทุนสุทธิ 247.8 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 144.8 ล้านดอลลาร์ โดยรายได้จาก Bitcoin ลดลง 34% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ความตึงเครียดระหว่างเศรษฐศาสตร์ AI ระยะยาวและธุรกิจเดิมที่ลดลงคือสิ่งที่หมีกำลังให้ความสนใจในเช้านี้

Nostrum เพิ่มขีดความสามารถด้านพลังงานในยุโรป

นอกเหนือจากข่าว NVIDIA แล้ว ยังมีการเข้าซื้อกิจการใหม่ IREN ได้ประกาศข้อตกลงซื้อ Nostrum Group ซึ่งเพิ่มกำลังการผลิต 490 เมกะวัตต์ให้กับพอร์ตโฟลิโอพลังงาน และเป็นจุดเริ่มต้นเข้าสู่ตลาดในยุโรป

การเพิ่มกำลังการผลิตมีความสำคัญในเชิงปริมาณ และกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์นอกเหนือจากขอบเขตการดำเนินงานในอเมริกาเหนือของ IREN นอกจากนี้ ผู้บริหารยังตั้งเป้าหมายรายได้หมุนเวียนรายปี (ARR) ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีปฏิทิน 2569 โดยมี 3.1 พันล้านดอลลาร์ที่ทำสัญญาไว้แล้ว

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Gemini by Google

▼ Bearish

"ตลาดกำลังผสมผสานการประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับความสำเร็จในการดำเนินงาน โดยมองข้ามความเสี่ยงสภาพคล่องอย่างรุนแรงที่มาพร้อมกับการเปลี่ยนจากการขุด Bitcoin ไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่"

IREN พยายามเปลี่ยนทิศทางจากการขุด Bitcoin ที่ผันผวนไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีอัตรากำไรสูงและเสถียร แต่ตลาดมองข้ามการใช้จ่ายลงทุน (CapEx) ขนาดมหาศาลที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 5 กิกะวัตต์ แม้ว่าความร่วมมือกับ NVIDIA จะให้ความเชื่อมั่นระดับสถาบัน แต่การขาดทุน $247.8 ล้านต่อไตรมาสเน้นอัตราการเผาเงินสดที่อันตราย นักลงทุนกำลังประเมินเป้าหมาย ARR $3.7 พันล้านเหมือนเป็นการรับประกัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงการดำเนินการเกี่ยวกับการอนุญาตพลังงานและการจัดหาอุปกรณ์นั้นสูง หาก IREN ไม่สามารถหาทุนที่ไม่ทำให้หุ้นเจือจาง ตัวเลือก NVIDIA มูลค่า $2.1 พันล้านจะกลายเป็นการเจือจางที่อาจเกิดขึ้นมากกว่าการแสดงความเชื่อมั่น โดยเฉพาะหากหุ้นไม่สามารถรักษาราคา $70 ต่อหุ้นได้

ฝ่ายค้าน

หาก IREN สามารถรับประกันการเชื่อมต่อกริดไฟฟ้าสำหรับโครงการ 5 กิกะวัตต์ของตน ความขาดแคลนของศักยภาพศูนย์ข้อมูลทำให้พวกเขาเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับ hyperscalers ไม่ว่าขาดทุนสุทธิในปัจจุบันจะเป็นเท่าใด

IREN

Grok by xAI

▲ Bullish

"ความร่วมมือกับ NVDA ลดความเสี่ยงของการเปลี่ยนทิศ AI ของ IREN ทำให้การรวมตัวในวันนี้กลายเป็นโอกาสซื้อที่ดีเพื่อดำเนินการ ARR $3.7B"

การลดลง 9% ของ IREN ไปที่ $55.83 สะท้อนการทำกำไรหลังจากการพุ่งขึ้น 8% ที่ขับเคลื่อนโดย NVDA ในวันศุกร์และการเพิ่ม 66% รายเดือน ไม่ใช่การล่มสลาย—เทปแสดงอุปทานคงที่ ไม่ panic สัญญา AI cloud $3.4B ที่มุ่งเป้า 5GW พร้อมตัวเลือกหุ้น NVDA $2.1B (ที่ $70/หุ้น, ระยะเวลา 5 ปี) ยืนยันการเปลี่ยนทิศของ IREN จากการขุด BTC ซึ่ง Q3 มีขาดทุน $248M และรายได้ BTC ลดลง 34% การเข้าซื้อ Nostrum เพิ่ม 490MW พลังงานยุโรป กระจายจาก NA และสนับสนุนเป้าหมาย ARR $3.7B ($3.1B อยู่ในสัญญา) นี้ทำให้ IREN สามารถทำเงินจากพลังงานที่เหลือใช้เพื่อความต้องการ AI โดยขาดทุนดั้งเดิมเป็นเสียงรบกวนระยะสั้น

ฝ่ายค้าน

ความเสี่ยงการดำเนินการใหญ่: การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดหลาย GW ต้องการ CapEx มหาศาลที่ IREN ไม่สามารถระดมทุนได้โดยไม่ต้องเจือจางหรือก่อหนี้ ในขณะที่การขาดทุน $248M ของ Q3 บ่งบอกการเผาเงินสดขณะที่การดำเนินงาน BTC ยังคงหดหายต่อไป

IREN

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"สัญญา CapEx $3.4B หลายปีไม่สามารถชดเชยการขาดทุน $247.8M ต่อไตรมาสจากธุรกิจหลักที่หดหายได้ และเส้นทางสู่กำไรขึ้นอยู่กับการดำเนินการ 5 GW ที่ยังไม่พิสูจน์"

การถอยหลัง 9% ของ IREN เป็นการรวมตัวที่สุขภาพดี ไม่ใช่การปฏิเสธ thesis ปัญหาจริงคือบทความผสมผสานสัญญา $3.4B กับรายได้จริง นั่นคือการใช้ CapEx หลายปี ไม่ใช่การสร้างเงินสดในระยะสั้น การขาดทุน $247.8M ของ Q3 จากรายได้ $144.8M คือความเป็นจริงที่ทำงาน—Bitcoin ดั้งเดิมกำลังพังลง (-34% QoQ) และโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องใช้ทุนสูงพร้อมระยะคืนทุนหลายปี ตัวเลือกหุ้น NVIDIA $2.1B ที่ $70/หุ้นเป็น call ไม่ใช่เงินสด Nostrum เพิ่ม 490 MW แต่ต้นทุนพลังงานยุโรปสูงกว่าตะวันเหนืออย่างโครงสร้าง การตั้งเป้า ARR $3.7B ภายในสิ้น 2026 เป็นแนวทางของผู้บริหาร ไม่ใช่สัญญาที่แน่นอน ความเสี่ยงการดำเนินการที่นี่ยิ่งใหญ่

ฝ่ายค้าน

หาก IREN สามารถติดตั้ง 5 GW อย่างเต็มที่และรอบการใช้ CapEx AI ของ NVIDIA ยืดออก 3–5 ปี สัญญานี้อาจเป็นการเปลี่ยนเกม; การขาดทุนปัจจุบันเป็นต้นทุนดั้งเดิมที่จม ไม่ได้บ่งบอกถึงเศรษฐศาสตร์หน่วยของธุรกิจ AI

IREN

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"การเปลี่ยนทิศ AI ยังคงเป็นการคาดเดาอย่างสูง: หากไม่มีกำไรระยะสั้นและ unit economics ที่ชัดเจนและขยายได้ การพุ่งของหุ้นอาจหายไปเมื่อความเสี่ยงการดำเนินการครอบงำเรื่องราว"

เรื่องราวของ IREN พึ่งพาการเปลี่ยนจากผู้บริโภคพลังงานที่เปิดเผยต่อ Bitcoin ไปสู่ผู้เล่น AI infra ระดับ hyperscale สัญญา NVIDIA ในวันศุกร์บ่งบอกความเป็นไปได้ด้านบวก แต่ตัวเลข Q3 แสดงขาดทุน $248M จากรายได้ $145M และธุรกิจดั้งเดิมที่หดหาย แผนการขยายถึง 5 GW ต้องการ CapEx มาก ระยะเวลานาน ความเสี่ยงด้านพลังงาน/กริด รวมถึงการบูรณาการรอยเท้า European ของ Nostrum งานไม่ได้เป็นแค่การชนะลูกค้า แต่ต้องส่งมอบกำไรและกระแสเงินสดที่ยั่งยืนในอุตสาหกรรมที่มี unit economics แคบจนกว่าจะใช้ประโยชน์เต็มที่ ตลาดอาจให้มูลค่าตัวเลือกโดยมองข้ามการขาดทุนที่ต่อเนื่อง

ฝ่ายค้าน

การโต้แย้งที่แข็งแกร่ง: หาก IREN บรรลุเป้าหมาย ARR $3.7B ภายในสิ้น 2026 และดำเนินการแผน 5 GW พร้อมบูรณาการ Nostrum การขาดทุนปัจจุบันอาจหายไปและหุ้นอาจได้รับการประเมินใหม่จากกระแสเงินสดที่เกิดจริงและมูลค่า equity จากตัวเลือก NVIDIA

IREN

การอภิปราย

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"อุปสรรคด้านกฎระเบียบในยุโรปทำให้ไทม์ไลน์ 5GW ของ IREN ในปี 2026 และเป้าหมาย ARR $3.7B เป็นเรื่องที่ไม่เป็นจริงอย่างพื้นฐาน"

Claude ถูกต้องที่ชี้ให้เห็น ARR $3.7B เป็นแนวทางของผู้บริหาร แต่พลาดความเสี่ยงรอง: คิวการเชื่อมต่อกริด แม้จะมีการเข้าถึงพลังงานแล้ว ทรัพย์สิน European ของ 'Nostrum' ยังเผชิญอุปสรรคด้านกฎระเบียบที่ทำให้การอนุญาตในอเมริกาเหนือดูมีประสิทธิภาพ หาก IREN พึ่งพาพลังงานยุโรปเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 5GW พวกเขากำลังมองข้ามความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และกฎระเบียบที่มักทำให้โครงการโครงสร้างพื้นฐานใน EU ล่าช้าหลายปี ทำให้ไทม์ไลน์ 2026 แทบเป็นไปไม่ได้

Grok ▼ Bearish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"Nostrum เล็กเกินไปที่จะทำให้ไทม์ไลน์พังทลาย; ภัยคุกคามจริงคือการพึ่งพา NVIDIA อย่างมากท่ามกลางการตัด CapEx AI ที่อาจเกิดขึ้น"

Gemini มุ่งเน้นที่ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ EU สำหรับ 490MW ของ Nostrum แต่เป็นเรื่องรอง (10% ของเป้าหมาย 5GW)—pipeline 2.1GW ที่ได้รับการรับรองของ IREN มุ่งเน้นที่อเมริกาเหนือ (Texas Childress/Horizon-1 กับพลังงานไฮโดร/renewables ราคาต่ำ) ความเสี่ยงที่ไม่ได้พูดถึงใหญ่กว่า: ความเข้มข้นของคู่สัญญาในสัญญา AI มูลค่า $3.4B; หาก NVIDIA ชะลอ CapEx ท่ามกลางความสงสัยเรื่องการใช้ AI ARR ของ IREN จะพังทลายโดยไม่มีผู้เช่าแบบหลากหลาย

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ความยืดหยุ่น CapEx ของ NVIDIA มีสองด้าน—มันเป็นความเสี่ยงรายได้ใหญ่ที่สุดของ IREN ไม่ใช่แค่ปัญหาการกระจายความเสี่ยง"

ความเสี่ยงการพึ่งพาคู่สัญญาของ Grok เป็นจริง แต่ประเมินต่ำเกินไป; วัฏจักร CapEx ของ NVIDIA มีความเป็นรอบ—พวกเขาได้สัญญาว่าอาจชะลอในปี 2025 สิ่งสำคัญยิ่งกว่า: สัญญา $3.4B ของ IREN ไม่มีการเปิดเผยข้อกำหนด take-or-pay หรือปริมาณขั้นต่ำ หาก NVIDIA สามารถย้ายงานไปยังศูนย์ภายในหรือความจุที่ถูกกว่า การสร้าง 5GW ของ IREN จะกลายเป็นทรัพย์สินที่ไม่มีผู้ใช้ pipeline 2.1GW 'ที่รับประกัน' ต้องการคำจำกัดความ—เป็นการรับประกันการซื้อจริงหรือเพียง LOI?

ChatGPT ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"ความล่าช้าในการเชื่อมต่อ/อนุญาตอาจทำให้ 5GW เปิดใช้งานหลัง 2026 ลด ARR และมูลค่าตัวเลือก NVIDIA"

การตีกรอบ cash‑vs‑call ของ Claude พลาดความเสี่ยงที่ใหญ่กว่า: คิวการเชื่อมต่อและความล่าช้าในการอนุญาตอาจทำให้ 5GW เปิดใช้งานหลัง 2026 ทำให้ไทม์ไลน์ cash‑flow ที่สอดคล้องกับแนวทาง ARR $3.7B พังทลาย แผนเป็น CapEx หลายปีที่เปิดเผยต่อราคาพลังงาน, ต้นทุนฮาร์ดแวร์, และความขัดแย้งกฎระเบียบใน NA และ EU การพุ่งขึ้นของราคาพลังงานหรือความล่าช้าในการบูรณาการ Nostrum จะทำให้กำไรแปรปรวนก่อนที่ตัวเลือก NVIDIA จะถึงกำหนด หาก 2026 ไม่สำเร็จ ความเป็นไปได้อาจเป็นตัวเลือกมากกว่ามูลค่า