โดย Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
ความเห็นพ้องของคณะกรรมการมีแนวโน้มเป็นลบ โดยเตือนถึงภาวะ stagflation ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจบีบอัตรากำไรของบริษัทและทำลายอุปสงค์ พวกเขาเตือนให้หลีกเลี่ยงกลยุทธ์การซื้อและถือแบบครอบคลุม และแนะนำให้หมุนเวียนไปยังภาคส่วนที่เน้นการป้องกันหรือมีประสิทธิภาพด้านพลังงาน
ความเสี่ยง: ราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่องนำไปสู่ภาวะ stagflation และการบีบอัตรากำไร
โอกาส: การหมุนเวียนไปยังภาคส่วนที่เน้นการป้องกันหรือมีประสิทธิภาพด้านพลังงานเพื่อเอาชีวิตรอดจากการบีบอัตรากำไร
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Moneywise และ Yahoo Finance LLC อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นหรือรายได้จากการเชื่อมโยงในเนื้อหาด้านล่างนี้
ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเจรจาเพื่อสงบศึก ราคาน้ำมันทั่วโลกยังคงมีความผันผวนอย่างมาก
หลังจากการประกาศหยุดยิงเป็นเวลาสองสัปดาห์เมื่อวันที่ 8 เมษายน ราคาน้ำมันทั่วโลกได้ลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ ก่อนที่จะกลับมาอยู่ที่ประมาณเกณฑ์นั้นไม่กี่วันต่อมา (1) เมื่ออิหร่านและสหรัฐฯ ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสงบศึกที่ยั่งยืนได้
- ขอขอบคุณ Jeff Bezos ตอนนี้คุณสามารถเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ได้ในราคาเพียง 100 ดอลลาร์ และไม่ต้องกังวลเรื่องผู้เช่าหรือการซ่อมแซมเครื่องทำความเย็น นี่คือวิธี
- Dave Ramsey เตือนว่าชาวอเมริกันเกือบ 50% ทำผิดพลาดครั้งใหญ่เกี่ยวกับ Social Security 1 ข้อ นี่คือวิธีแก้ไขโดยเร็วที่สุด
- โดยปกติแล้ว IRS จะเก็บภาษีทองคำในฐานะของสะสม แต่กลยุทธ์ที่น้อยคนนักจะรู้ช่วยให้คุณถือทองคำแท่งจริงโดยไม่ต้องเสียภาษี รับคู่มือฟรีจาก Priority Gold
เมื่อวันที่ 15 เมษายน TD Economics รายงานว่า "ราคาได้ลดลงอีกประมาณ 5% เนื่องจากตลาดคาดการณ์การเจรจารอบสอง (2)" อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate ได้พุ่งสูงขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ (3)
ด้วยราคาน้ำมันที่อยู่ในสภาวะที่ผันผวนเช่นนี้ ตลาดหุ้นก็เช่นกัน ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักเมื่อสงครามอิหร่านเริ่มต้นขึ้น ตลาดได้ฟื้นตัวกลับมาแล้ว เนื่องจาก S&P 500 เพิ่มขึ้น 17% ตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม (4)
อย่างไรก็ตาม ขณะที่การเจรจาหยุดยิงยังคงยืดเยื้อ นักลงทุนที่ขี้ขลาดอาจรู้สึกอยากขายหุ้นของตน แต่ Suze Orman เตือนว่านี่อาจเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่
ในการสนทนาทางช่อง YouTube ของ Orman, Orman และผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด Keith Fitz-Gerald ได้หารือถึงความสำคัญของการต่อต้านความอยากขายหุ้นของคุณในตอนนี้
"ทุกคนที่คิดว่าตัวเองฉลาดโดยการถอนตัวออกไปตอนนี้จะถูกทิ้งไว้ข้างหลัง" Fitz-Gerald กล่าวกับ Orman (5) "ฉันได้เรียนรู้บทเรียนนั้นอย่างยากลำบาก ฉันคิดว่าตัวเองฉลาด ฉันถอนตัว ฉันทำผิดพลาด ฉันเสียเงิน"
เมื่อ Orman ถาม Fitz-Gerald ว่าทำไมการขายหุ้นในตอนนี้ถึงเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ เขาแนะนำให้ผู้คนผ่อนคลายและมองภาพรวม
"ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 Amazon สูญเสียมูลค่าไป 97%" เขากล่าว "เป็นเรื่องที่คนในปัจจุบันไม่เข้าใจ พวกเขาลืมประวัติศาสตร์ไปแล้ว เราจะผ่านพ้นเรื่องนี้ไปได้"
หากคุณสามารถอดทนผ่านช่วงเวลาทางการเงินที่ยากลำบากได้ คุณอาจได้รับประโยชน์จากผลกำไรที่น่าจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดฟื้นตัว ตามคำกล่าวของ Orman และ Fitz-Gerald
อ่านเพิ่มเติม: ผู้ที่ไม่ใช่เศรษฐีสามารถกักตุนอสังหาริมทรัพย์ได้เหมือนกับ 1% — วิธีเริ่มต้นด้วยเงินเพียง 100 ดอลลาร์
Jaime Dimon ซีอีโอของ JPMorganChase เพิ่งเตือนว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2026 อาจกำลังคืบคลานเข้ามา โดยอ้างถึงสงครามในอิหร่านและการเพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์เป็นสาเหตุที่เป็นไปได้
ในจดหมายประจำปีถึงผู้ถือหุ้นปี 2026 Dimon เขียนว่าเศรษฐกิจเผชิญกับ "ศักยภาพของภาวะน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ราคาสูงอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นยิ่งขึ้น และท้ายที่สุดคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน (6)"
อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับที่ Orman และ Fitz-Gerald ได้หารือกัน ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นไม่จำเป็นต้องหมายความว่าการขายหุ้นของคุณเป็นสิ่งที่ถูกต้อง แม้ว่าคุณจะรู้สึกตื่นตระหนกก็ตาม
ในอดีต ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเป็นเพียงชั่วคราว ตามข้อมูลของ National Bank Direct Brokerage (NBDB) ระยะเวลาเฉลี่ยของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ ตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สองอยู่ที่ประมาณ 11 เดือน และภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2008 เป็นภาวะที่ยาวนานที่สุด — 18 เดือน — ในช่วงเวลานี้ (7)
และระหว่างวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ถึง 23 มีนาคม 2020 ในช่วงเริ่มต้นของการระบาดของ COVID-19, S&P 500 ลดลง 33.8% แต่มันฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนสิงหาคม และสิ้นสุดปีด้วยการเพิ่มขึ้น 18.4% (8)
"นักลงทุนที่ขายหลังจากตลาดลดลงอย่างมาก มักจะเตรียมพร้อมที่จะพลาดการชุมนุมในอนาคตของราคาทรัพย์สิน" NBDB เขียน
ด้วยการหลีกเลี่ยงการขายในช่วงที่ตื่นตระหนก คุณสามารถรอราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นและหวังว่าจะมีการชุมนุมในไม่ช้า
แน่นอนว่าเป็นธรรมชาติของมนุษย์ที่จะตื่นตระหนกเมื่อตลาดตกต่ำ และหากคุณไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ก็ง่ายที่จะถูกกระแสความคิดเห็นสาธารณะพัดพาไปและขายหุ้นของคุณเมื่อมีสัญญาณปัญหาแรก
นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการทำงานกับที่ปรึกษาทางการเงินมืออาชีพที่เคยผ่านช่วงขึ้นและลงมาก่อน และสามารถให้คำแนะนำเฉพาะบุคคลเกี่ยวกับขั้นตอนที่ดีที่สุดสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณได้ จึงเป็นประโยชน์
สงสัยว่าจะเริ่มต้นอย่างไร? หากคุณมีพอร์ตโฟลิโอตั้งแต่ 250,000 ดอลลาร์ขึ้นไป แพลตฟอร์มอย่าง WiserAdvisor สามารถเชื่อมต่อคุณกับผู้เชี่ยวชาญที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว ซึ่งเชี่ยวชาญในการวางแผนประเภทนี้และสามารถช่วยคุณหลีกเลี่ยงการขายอย่างตื่นตระหนกได้
เพียงตอบคำถามสองสามข้อเกี่ยวกับเงินออมของคุณ ระยะเวลาเกษียณ และพอร์ตการลงทุนโดยรวม จากนั้น WiserAdvisor จะตรวจสอบเครือข่ายของตนเพื่อจับคู่คุณ — ฟรี — กับที่ปรึกษาที่ผ่านการตรวจสอบแล้วและมีชื่อเสียงสูงสุดสามรายที่สอดคล้องกับความต้องการเฉพาะของคุณ
จากนั้นคุณสามารถกำหนดเวลาการปรึกษาหารือโดยไม่มีข้อผูกมัดกับผู้ที่จับคู่ของคุณเพื่อพิจารณาว่าใครเหมาะสมที่สุดสำหรับเป้าหมายระยะยาวของคุณ
WiserAdvisor เป็นบริการจับคู่และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงินโดยตรง ที่ปรึกษาที่จับคู่ทั้งหมดเป็นบุคคลที่สาม และไม่รับประกันผลลัพธ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง
หากคุณมุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามคำแนะนำของ Orman และยังคงมีส่วนร่วมในเกม การรู้ว่าการลงทุนใดอาจมีประโยชน์มากที่สุดจะเป็นประโยชน์
และในตลาดที่มีความผันผวน ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญสามารถเป็นตัวเปลี่ยนเกมได้
ด้วยแพลตฟอร์มอย่าง Moby คุณสามารถรับการวิจัยและคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเพื่อช่วยคุณระบุการลงทุนระยะยาวที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากคำแนะนำจากอดีตนักวิเคราะห์กองทุนเฮดจ์ฟันด์
ในความเป็นจริง ในสี่ปี และจากการเลือกหุ้นเกือบ 400 รายการ คำแนะนำของพวกเขาได้เอาชนะ S&P 500 โดยเฉลี่ยเกือบ 12% พวกเขายังเสนอการรับประกันคืนเงินภายใน 30 วัน
ทีมงานของ Moby ใช้เวลาหลายร้อยชั่วโมงในการคัดกรองข่าวสารและข้อมูลทางการเงินเพื่อจัดทำรายงานหุ้นและคริปโตที่ส่งตรงถึงคุณ การวิจัยของพวกเขาทำให้คุณทันต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด และสามารถช่วยลดการคาดเดาในการเลือกหุ้นและ ETF — และการตัดสินใจว่าจะซื้อ ถือ หรือขายเมื่อใด
นอกจากนี้ รายงานของพวกเขายังเข้าใจง่ายสำหรับผู้เริ่มต้น ดังนั้นคุณจึงสามารถเป็นนักลงทุนที่ฉลาดขึ้นได้ในเวลาเพียงห้านาที
แม้ว่าคุณอาจไม่ต้องการละทิ้งตลาดแบบดั้งเดิมโดยสิ้นเชิง การลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันสามารถเป็นวิธีที่ดีในการกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณและป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ กลยุทธ์นี้สามารถลดความเสี่ยงโดยรวมได้โดยไม่ต้องเสียสละผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น โดยเพิ่มประสิทธิภาพในระยะยาวผ่านการเติบโตที่สม่ำเสมอ
ดังนั้น หากคุณกำลังมองหาการปกป้องและเพิ่มพูนพอร์ตโฟลิโอของคุณในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ให้พิจารณาตัวเลือกที่ช่วยให้คุณลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกและตลาดสาธารณะได้ในที่เดียว — เช่น บัญชีที่จัดการด้วยตนเองกับ IRA Financial
IRA Financial ให้คุณมีอิสระในการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก เช่น อสังหาริมทรัพย์ กองทุนส่วนบุคคล โลหะมีค่า และคริปโตภายในบัญชีเกษียณอายุที่จัดการด้วยตนเอง และตอนนี้คุณสามารถเพิ่มการลงทุนในตลาดสาธารณะแบบเรียลไทม์ ซึ่งขับเคลื่อนโดย Interactive Brokers ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ระดับโลกที่เชื่อถือได้
เป็นครั้งแรกที่คุณสามารถจัดการทั้งสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ทางเลือกได้อย่างราบรื่นภายในโครงสร้างการเกษียณอายุแบบจัดการด้วยตนเองเพียงแห่งเดียว ทั้งหมดนี้ในราคาคงที่
กรอกใบสมัครออนไลน์ในไม่กี่นาทีเพื่อเปิดบัญชีเกษียณอายุที่จัดการด้วยตนเองของคุณพร้อมสิทธิ์การซื้อขายหุ้นที่ขับเคลื่อนโดย Interactive Brokers
เข้าร่วมผู้อ่านกว่า 250,000 คน และรับเรื่องราวที่ดีที่สุดและบทสัมภาษณ์พิเศษจาก Moneywise ก่อนใคร — ข้อมูลเชิงลึกที่คัดสรรและส่งมอบรายสัปดาห์ สมัครเลย
เราพึ่งพาเฉพาะแหล่งที่ผ่านการตรวจสอบและรายงานจากบุคคลที่สามที่น่าเชื่อถือ สำหรับรายละเอียด โปรดดูที่ หลักการและแนวทางด้านบรรณาธิการของเรา.
Trading Economics (1); TD Economics (2); Federal Reserve Bank of St. Louis (3); Yahoo Finance (4); @SuzeOrman (5); JPMorganChase (6); National Bank Direct Brokerage (7); S&P Global (8)
บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ จัดทำขึ้นโดยไม่มีการรับประกันใดๆ
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"ความผันผวนของราคาน้ำมันที่ยืดเยื้อและการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานอาจทำให้ความผันผวนในปัจจุบันยืดเยื้อออกไปเกินกว่ารูปแบบภาวะเศรษฐกิจถดถอยชั่วคราวที่บทความสันนิษฐาน"
บทความนี้อ้างอิงจาก Suze Orman และข้อมูลการฟื้นตัวในอดีตเพื่อโต้แย้งการขายด้วยความตื่นตระหนกท่ามกลางความผันผวนของราคาน้ำมันที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม บทความนี้ลดทอนคำเตือนของ Jamie Dimon เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นยิ่งขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยืดเยื้อ บวกกับการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานที่ขับเคลื่อนด้วย AI ด้วย WTI ที่เพิ่มขึ้นแล้ว 50% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ และการเจรจาหยุดยิงที่หยุดชะงัก การส่งผ่านต้นทุนพลังงานอาจบีบอัตรากำไรได้เร็วกว่าระยะเวลาเฉลี่ย 11 เดือนของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อ้างถึง การฟื้นตัว 17% ของ S&P 500 ตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม อาจเปราะบางหากการเจรจารอบสองล้มเหลวและสินค้าคงคลังตึงตัวมากขึ้นจนถึงปี 2025
ตลาดได้คาดการณ์ความผันผวนของราคาน้ำมันทางภูมิรัฐศาสตร์ซ้ำแล้วซ้ำเล่า และยังคงฟื้นตัวเต็มที่ภายในไม่กี่เดือน ดังที่เห็นหลังจากการล่มสลายในปี 2020 การสันนิษฐานว่าวัฏจักรนี้แตกต่างกันนั้นเสี่ยงต่อการทำผิดพลาดแบบเดียวกันกับการถือเงินสดที่ Fitz-Gerald ยอมรับว่าเคยทำในอดีต
"การถือครองไม่เหมือนกับการถือครอง *อะไร* — การหมุนเวียนภาคส่วนและวินัยด้านมูลค่ามีความสำคัญมากกว่ากรอบการตัดสินใจแบบทวิภาคี 'ขาย vs. ถือ'"
บทความนี้เป็นหลักสูตรปริญญาโทเกี่ยวกับความเอนเอียงของผู้รอดชีวิตที่แต่งกายเป็นภูมิปัญญา ใช่ S&P 500 ฟื้นตัว 18.4% ในปี 2020 หลังจากการล่มสลายในเดือนมีนาคม — แต่นั่นเป็นเพียงข้อมูลจุดเดียว บทความนี้ผสมปนเปกันระหว่าง 'อย่าขายด้วยความตื่นตระหนกที่จุดต่ำสุด' กับ 'ถือทุกอย่างโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าหรือกรอบเวลา' ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น 50% ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ เป็นเรื่องจริง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นเรื่องจริง แต่บทความไม่เคยกล่าวถึง *เหตุผล* ที่คุณจะถือหุ้นที่ลดลง 40% หากสมมติฐาน 5 ปีของคุณพังทลายลง นอกจากนี้ยังละเลยว่า Dimon ได้ชี้ให้เห็นถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026 *และ* ภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น — สภาพแวดล้อมแบบ stagflationary ที่หุ้นอาจถูกปรับราคาลงได้ การเพิ่มขึ้น 17% ของ S&P 500 ตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคม เป็นการเลือกช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจง บริบทที่กว้างขึ้นมีความสำคัญ
หากราคาน้ำมันยังคงสูงและปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ หุ้นกลุ่มพลังงานและสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้ออาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าเป็นเวลาหลายปี ทำให้นักลงทุนที่ขายไปดูโง่เขลา ข้อมูลในอดีตของบทความ (การฟื้นตัวจาก COVID, การฟื้นตัวจากการขาดทุน 97% ของ Amazon) นั้นถูกต้องจริงๆ — ผู้ขายด้วยความตื่นตระหนก *พลาด* การฟื้นตัว
"ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงของการบีบอัตรากำไรที่เกิดจากราคาน้ำมัน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลที่ยั่งยืนต่ำเกินไป ซึ่งทำให้กลยุทธ์ 'ซื้อและถือ' ไม่เพียงพอหากไม่มีการหมุนเวียนภาคส่วน"
บทความนี้อาศัยความเอนเอียงต่อเหตุการณ์ล่าสุดที่อันตราย โดยผสมปนเปความยืดหยุ่นของตลาดในอดีตกับภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน แม้ว่า Orman และ Fitz-Gerald จะถูกต้องว่าการขายด้วยความตื่นตระหนกนั้นโดยทั่วไปแล้วไม่ดีที่สุด แต่พวกเขาก็ละเลยความเสี่ยงเชิงโครงสร้างเฉพาะของการเพิ่มขึ้น 50% ของราคาน้ำมัน พลังงานเป็นต้นทุนปัจจัยการผลิตหลัก ระดับที่ยั่งยืนที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำหน้าที่เหมือนภาษีต่อผู้บริโภคและบีบอัตรากำไรของบริษัททั่ว S&P 500 การเปรียบเทียบปัจจุบันกับปี 2020 หรือ 2008 ละเลยว่าปัจจุบันเรากำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมแบบ stagflationary ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่ง Fed มีพื้นที่น้อยลงในการลดอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนไม่ควรกังวล แต่พวกเขาต้องหมุนเวียนออกจากเทคโนโลยีที่มีความเสี่ยงสูง ไปสู่กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพด้านพลังงาน หรือหุ้นคุณค่าเชิงรับ เพื่อเอาชีวิตรอดจากการบีบอัตรากำไร
หากตลาดกำลังคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2026 แล้ว มูลค่าหุ้นในปัจจุบันอาจสะท้อนถึงสถานการณ์เลวร้ายที่สุดจากผลกระทบของพลังงานแล้ว ทำให้การขายใดๆ เพิ่มเติมเป็นการยอมจำนนที่พลาดการฟื้นตัวในที่สุด
"ความผันผวนของราคาน้ำมันที่ยั่งยืนก่อให้เกิดความเสี่ยงที่แท้จริงของภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจกดดันหุ้นได้มากกว่าที่บทความแนะนำ"
แม้ว่าบทความจะกระตุ้นให้นักลงทุนไม่ตื่นตระหนกท่ามกลางการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันกว่า 50% และการฟื้นตัวของ S&P ล่าสุด ความเสี่ยงที่แข็งแกร่งที่สุดต่อมุมมองนั้นคือความผันผวนของพลังงานที่ยั่งยืนซึ่งขับเคลื่อนภาวะเงินเฟ้อและสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้น หากราคาน้ำมันยังคงสูงหรือสูงขึ้นอีก การมีอำนาจในการกำหนดราคาจะลดลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะอ่อนแอลง และอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้นนานขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรและการสนับสนุนหลายเท่าสำหรับหุ้น — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นวัฏจักรและหุ้นเติบโต บทความยังผสมผสานความคิดเห็นกับข้อเสนอเนื้อหาที่เสียเงิน ซึ่งอาจทำให้ความสำคัญเอนเอียงไปจากความเสี่ยง ในทางปฏิบัติ การให้น้ำหนักกับคุณภาพ กระแสเงินสดที่ทนทาน และการป้องกันความเสี่ยงแบบเลือกสรร อาจให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการซื้อและถือแบบครอบคลุมในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนของน้ำมัน/ภูมิรัฐศาสตร์
หากความตึงเครียดคลี่คลายลงและราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว ตลาดอาจกลับมาฟื้นตัวได้ ทำให้จุดยืน 'อย่าตื่นตระหนก' ดูเหมือนมองการณ์ไกลเมื่อมองย้อนกลับไป ความเสี่ยงคือจังหวะเวลา — การออกจากตลาดนานพอที่จะพลาดกำไร
"การเพิ่มผลิตภาพของ AI อาจบรรเทาผลกระทบของ stagflation ต่อหุ้นได้มากกว่าที่การเปรียบเทียบในอดีตแนะนำ"
สถานการณ์ stagflation ของ Claude จากความผันผวนของราคาน้ำมันและมุมมองของ Dimon มองข้ามว่าการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตามที่ Grok ตั้งข้อสังเกต อาจเร่งผลิตภาพมากพอที่จะชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงานได้ภายในปี 2025 สิ่งนี้อาจป้องกันการปรับราคาหุ้นในวงกว้าง หากบริษัทสามารถส่งผ่านต้นทุนได้อย่างเลือกสรร ในขณะที่รักษากำไรในภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรม การฟื้นตัวในปัจจุบันอาจสะท้อนถึงการปรับตัวบางส่วนแล้ว แทนที่จะเป็นเพียงการมองโลกในแง่ดี
"การเพิ่มผลิตภาพของ AI ไม่ได้ชดเชยความผันผวนของต้นทุน stagflation โดยอัตโนมัติ หากการส่งผ่านต้นทุนล้มเหลว หรืออุปสงค์ลดลงก่อนที่ประสิทธิภาพจะเพิ่มขึ้น"
การชดเชยผลิตภาพของ AI ของ Grok ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าการส่งผ่านต้นทุนแบบเลือกสรรได้ผล — แต่นั่นคือจุดที่ stagflation ส่งผลกระทบมากที่สุด หากต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่กำไรจาก AI จะทบต้น บริษัทจะไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนแบบเลือกสรรได้ พวกเขาจะกินกำไร หรือขึ้นราคาโดยรวม ซึ่งจะทำลายอุปสงค์ กรอบเวลาปี 2025 ก็เป็นการคาดเดาเช่นกัน เราจำเป็นต้องเห็นแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3 ก่อนที่จะอ้างว่าการปรับตัวได้ถูกคำนวณไว้แล้ว นั่นไม่ใช่การมองโลกในแง่ดีที่ฝังอยู่ นั่นคือความหวัง
"ค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI มีแนวโน้มที่จะบีบอัตรากำไรในช่วงที่เกิดความผันผวนของพลังงาน แทนที่จะให้ผลชดเชยผลิตภาพในทันที"
Claude พูดถูกที่ชี้ให้เห็นว่าเรื่องเล่า 'ผลิตภาพของ AI' เป็นความหวังที่คาดเดาได้ Grok ละเลยว่าต้นทุนการนำ AI มาใช้เป็นการลงทุนล่วงหน้า ไม่ใช่การประหยัดกำไรในทันที ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและน้ำมันสูง การลงทุนด้านคอมพิวเตอร์จำนวนมหาศาลเหล่านี้จะกลายเป็นภาระต่อกระแสเงินสดอิสระ หากราคาน้ำมันยังคงสูง บริษัทต่างๆ จะให้ความสำคัญกับการอยู่รอดมากกว่า ROI ของ AI ที่คาดเดาได้ ซึ่งอาจนำไปสู่การกลับตัวอย่างรวดเร็วในการประเมินมูลค่าหุ้นที่ความรู้สึก 'ซื้อเมื่อราคาตก' ในปัจจุบันไม่สามารถคำนึงถึงได้เลย
"ผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ไม่ใช่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้ต่อแรงกดดันด้านกำไรที่เกิดจากพลังงานและอัตราดอกเบี้ย การแบกรับภาระค่าใช้จ่ายด้านทุนและการใช้งานที่ล่าช้าจะทำให้กำไรยังคงมีความเสี่ยง"
การท้าทายโดยตรงต่อ Grok/Claude: การบรรเทาผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI ขึ้นอยู่กับการลงทุนล่วงหน้าและการใช้งานอย่างรวดเร็วในบริษัทที่หลากหลาย ในสภาพแวดล้อมที่มีน้ำมันสูงและอัตราดอกเบี้ยสูง ROI ไม่แน่นอน และกำไรอาจยังคงถูกบีบอัดเนื่องจากต้นทุนพลังงานที่ส่งผ่าน ทำให้ความต้องการลดลง เรื่องเล่า 'การชดเชย' สันนิษฐานว่าการส่งผ่านต้นทุนแบบสากลและการกำหนดเวลาการลงทุนที่ก้าวร้าว — ซึ่งไม่น่าจะเป็นไปได้ในวงจรการใช้จ่ายที่อ่อนแอลง แนวโน้มไตรมาส 3 จะเป็นตัวตัดสินว่า AI จะชนะ หรืออัตรากำไรจะถูกบีบ
ความเห็นพ้องของคณะกรรมการมีแนวโน้มเป็นลบ โดยเตือนถึงภาวะ stagflation ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจบีบอัตรากำไรของบริษัทและทำลายอุปสงค์ พวกเขาเตือนให้หลีกเลี่ยงกลยุทธ์การซื้อและถือแบบครอบคลุม และแนะนำให้หมุนเวียนไปยังภาคส่วนที่เน้นการป้องกันหรือมีประสิทธิภาพด้านพลังงาน
การหมุนเวียนไปยังภาคส่วนที่เน้นการป้องกันหรือมีประสิทธิภาพด้านพลังงานเพื่อเอาชีวิตรอดจากการบีบอัตรากำไร
ราคาน้ำมันที่สูงอย่างต่อเนื่องนำไปสู่ภาวะ stagflation และการบีบอัตรากำไร