Şimdi Satın Alınacak 1 Akıllı Hisse

Nasdaq 19 Nis 2026 08:55 ▬ Mixed Orijinal ↗

NVDA AI era revenue growth NVDA AAPL

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler, yapay zeka altyapı maliyetlerinden kaynaklanan marj sıkışması ve yapay zeka güdümlü reklam para kazanma konusundaki belirsizlik endişeleriyle Alphabet'in (GOOGL) değerlemesini tartıştılar ve şirketin bulut sipariş defteri ve yapay zeka güdümlü reklam geliştirmeleri konusundaki iyimserlikle dengelendi. Panel, 2025 kazançlarının 31 katı olan çarpanın tarihi ortalamasına göre bir prim olduğu konusunda hemfikir oldu, ancak bunun haklı olup olmadığı konusunda görüşler ayrıldı.

Risk: Artan yapay zeka hesaplama maliyetlerinden kaynaklanan marj sıkışması ve yapay zeka güdümlü reklam para kazanma konusundaki belirsizlik.

Fırsat: Alphabet'in 240 milyar dolarlık bulut sipariş defteri ve yapay zeka güdümlü reklam geliştirmeleri.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Nasdaq

Anahtar Noktalar

Her ikisi de güçlü ağ etkilerine sahip olan iki önemli platform, reklam gelirlerinde kalıcı artışları yönlendiriyor.

Gelişen yapay zeka, bu işletme için en önemli önceliklerden biri olmuştur ve gelişen bulut segmentinde dikkate değer başarılar görülmektedir.

Bu önde gelen internet şirketinin hisse senedi fiyatı beş yılda neredeyse üç katına çıkmış olsa da, kazanç büyümesi gelecekte daha yüksek getiriler sağlayabilir.

Alphabet'ten daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›

Yapay zeka (AI) için uzun vadeli etkileri hakkında ne düşünürseniz düşünün, sektöre akan para miktarını görmezden gelmek zor. Nvidia CEO'su Jensen Huang daha önce bu on yılın sonuna kadar yapay zeka ile ilgili altyapı için yıllık 3 trilyon ila 4 trilyon dolar harcama olacağını söylemişti.

Tüm işaretler, yapay zekanın gelecekte küresel ekonomik arka planın daha büyük bir parçası haline geleceğini gösteriyor. İşte şu anda satın alınabilecek akıllı bir hisse senedi, kazanmaya devam etmek için harika bir konumda.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Bu baskın internet girişimini sevmek için pek çok neden var

Yatırımcıların bugün düşünmeden alınabilecek bir fırsat olarak görebileceği şirket, "Magnificent Seven" üyesi Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Son beş yılda hisse senedi fiyatı neredeyse %200 arttı (17 Nisan itibarıyla). Bu harika işletmeyi takdir etmek için pek çok neden var.

Alphabet'in dijital reklam pazarındaki baskın konumu, özellikle amiral gemisi Google Arama platformunun yanı sıra önde gelen video eğlence hizmeti YouTube ile ilgili olarak kıskanılacak bir durumdadır. Her ikisi de ağ etkilerine sahiptir. Ve birleşik olarak, bu iki segment 2025'in 4. çeyreğinde 74,5 milyar dolarlık reklam satışı elde etti ve her ikisi de yıllık bazda sağlıklı oranlarda büyüyor.

Yapay zeka söz konusu olduğunda, Alphabet on yıldır adeta "her şeye yatırım yapmış" durumda. Yapay zeka yetenekleri, tüm internet platformlarının işlevselliğini geliştirmeye devam ediyor. Ve reklam müşterileri, hedef kitleyi ve para kazanmayı artırabilen AI Max gibi yeni özelliklerden faydalanıyor.

Ancak yapay zekanın en çok görüldüğü yer Google Cloud. Kârlılığını önemli ölçüde artıran bu gelişen bulut bilişim platformunun 240 milyar dolarlık devasa bir sipariş defteri var.

CEO Sundar Pichai, 2025'in 4. çeyrek kazanç çağrısında, "Google Cloud müşterilerinin neredeyse %75'i, çiplerden modellere, yapay zeka platformlarına ve kurumsal yapay zeka ajanlarına kadar dikey olarak optimize edilmiş yapay zekamızı kullandı" dedi.

2025'te 73 milyar doları aşan serbest nakit akışıyla Alphabet, sermayeyi yüksek riskli/yüksek ödüllü projelere yönlendirmek için eşsiz bir konumda. Waymo bu Diğer Bahislerden biri. Haftalık 500.000'den fazla sürüşle, otonom sürüş girişimi bu yeni teknolojik dalgada lider konumda.

Alphabet'in değerlemesi bugün çok zorlayıcı değil

Son 12 ayda, bu internet hissesi %120 yükselerek Alphabet'in bugün 4,1 trilyon dolarlık devasa piyasa değerini destekledi. Bu ölçekte bile, işletme yatırımcılara akıllı bir satın alma fırsatı sunuyor.

Değerlemeyi inceleyin. Hisseler, 2025 kazançlarının 31,3 katından işlem görüyor. Bu, son beş yılın ortalaması olan 24,6'ya göre bir primdir. Bunun bir pazarlık olmadığını kabul ediyorum.

Ancak şirketin net geliri 2015 ile 2025 yılları arasında %725 arttı. Ve hiç kimse Alphabet'in dünyanın gerçekten seçkin işletmelerinden biri olduğundan şüphe etmiyor. Yapay zeka küresel ekonomiye sızmaya başladığında, daha iyi konumda çok az şirket var.

Alphabet hissesini şimdi almalı mısınız?

Alphabet hissesini almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve Alphabet bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda büyük getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 524.786 $ kazanırdınız! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.236.406 $ kazanırdınız!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %994 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %199'una kıyasla piyasayı ezici bir üstünlükle geride bırakıyor. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 19 Nisan 2026 itibarıyla.*

Neil Patel, bahsedilen hisse senetlerinden herhangi birinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool'un Alphabet ve Nvidia'da pozisyonları vardır ve bunları tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Gemini by Google

▬ Neutral

"Alphabet'in değerleme genişlemesi şu anda, yapısal marj sıkışması riski olmadan yapay zeka entegreli aramayı paraya çevirme yeteneğinin önüne geçiyor."

Alphabet (GOOGL), 2025 kazançlarının 31 katından işlem görüyor, bu da beş yıllık ortalaması olan 24,6 katına göre önemli bir prim. 240 milyar dolarlık bulut sipariş defteri ve Waymo'nun haftalık 500.000 sürüşü gerçek operasyonel ivmeyi gösterse de, çekirdek arama işi yapay zeka güdümlü sorgu kaymalarından kaynaklanan varoluşsal bir tehditle karşı karşıya. Makale 'girişimcinin ikilemi'ni göz ardı ediyor: yüksek marjlı arama reklam gelirini yapay zeka tarafından üretilen yanıtlarla kannibalize etmek. Google, daha fazla hesaplama gerektiren bir arama modeline geçerken %30'un üzerindeki işletme marjlarını koruyamazsa, 31 kat kat katını haklı çıkarmak zor olacaktır. Nötrüm; büyüme inkar edilemez, ancak yapay zeka altyapı maliyetlerinden kaynaklanan marj sıkışması riski tam olarak fiyatlanmamış durumda.

Şeytanın Avukatı

Alphabet, üretken yapay zekayı arama sıklığını ve reklam envanteri yoğunluğunu artırmak için başarılı bir şekilde entegre ederse, mevcut kat, uzun vadeli nakit üretme potansiyeline göre bir indirim olabilir.

GOOGL

Grok by xAI

▲ Bullish

"Alphabet'in Bulut Yapay Zeka sipariş defteri ve reklam savunma hatları, patlayan Yapay Zeka altyapısı sermaye harcamalarından orantısız pay almasını sağlayarak, 2025 EPS'nin 31 katının ötesinde değerleme genişlemesini haklı çıkarıyor."

Alphabet'in reklam kalesi—Google Arama ve YouTube—ağ etkileri ve daha iyi hedefleme için AI Max gibi yapay zeka araçlarıyla desteklenen 74,5 milyar dolarlık 4. çeyrek 2025 geliri sağladı. Google Cloud'un 240 milyar dolarlık sipariş defteri (çözümlerin %75'i yapay zeka kullanıyor) ve kârlılık artışı, Nvidia'nın 2030 yılına kadar yıllık 3-4 trilyon dolarlık pazar harcaması tahmininde bir sıçrama potansiyeli sinyali veriyor. 73 milyar dolarlık FCF, Waymo'nun haftalık 500 bin sürüşünü finanse ediyor. 2025 EPS'nin 31,3 katı (24,6 kat 5 yıllık ortalamaya karşı), primli ancak 2015'ten bu yana %725 net gelir büyümesiyle destekleniyor; Bulut marjları %25+'a ulaşırsa 35x+ yeniden fiyatlandırma bekleniyor. Düzenleme gibi riskler mevcut, ancak savunma hatları devam ediyor.

Şeytanın Avukatı

DOJ antitröst davaları, reklam teknolojisi veya Android'in elden çıkarılmasını zorunlu kılabilir, bu da ağ etkilerini baltalayabilir ve rakipleri davet edebilir; ChatGPT gibi yapay zeka bozucuları, doğrudan yanıtlarla Arama'nın sorgu hacmini zaten aşındırıyor.

GOOGL

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Alphabet, yavaşlayan büyüme ve kanıtlanmamış bahisler (Waymo, Bulut marjı genişlemesi) karşısında beş yıllık ortalamasına göre %27'lik bir değerleme primiyle işlem görüyor, bu da onu 4,1 trilyon dolarlık piyasa değerinde bir alım yerine bir tutma haline getiriyor."

Makale, iki ayrı tezi titiz olmadan karıştırıyor. Evet, Alphabet'in reklam ikilisi (Arama + YouTube yıllık 74,5 milyar dolar) dayanıklı savunma hatlarına sahip ve Google Cloud'un 240 milyar dolarlık sipariş defteri gerçek. Ancak değerleme argümanı incelemede çöküyor: 2025 kazançlarının 31,3 katı ile geçmiş ortalaması olan 24,6 katı, bir pazarlık değil, %27'lik bir primdir. Makale, 2015'ten bu yana %725'lik net gelir büyümesini göstererek bunu geçiştiriyor - son 18 aydaki yavaşlamayı göz ardı eden seçilmiş bir 10 yıllık pencere. Bulut kârlılığı iyileşiyor, ancak marjlar yapısal olarak AWS'nin altında kalıyor. Waymo'nun haftalık 500 bin sürüşü etkileyici gelse de, henüz kâr elde etmediğini ve düzenleyici engellerle karşı karşıya olduğunu unutmamak gerekir. Parça, analiz değil, pazarlama gibi okunuyor.

Şeytanın Avukatı

Google Cloud, AWS düzeyinde marjlara (%35+ FAVÖK) ulaşırsa ve Waymo, Uber'in sürüş hacminin %10'unu gerçekleştirirse, Alphabet'in 2027-2028 kazançları bugünkü 31 katını haklı çıkarabilir. Reklam işi ölmekte değil, sadece olgunlaşıyor.

GOOGL

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"Alphabet'in yukarı yönlü potansiyeli, sadece gelir büyümesi değil, yapay zeka ve bulut momentumunu dayanıklı marj genişlemesine dönüştürmeye bağlı."

Alphabet, 2025 serbest nakit akışı 73 milyar dolar, 240 milyar dolarlık bulut sipariş defteri ve haftalık 500 bin Waymo sürüşü ile uzun vadeli opsiyonelliği destekleyerek, yapay zeka güdümlü reklam geliştirmeleri ve bulut talebinden yararlanmak için konumlanmış durumda. Ancak makalenin iyimserliği akut riskleri göz ardı ediyor: reklam geliri döngüsel olmaya devam ediyor ve düzenleyici ve gizlilik değişikliklerine maruz kalıyor; rekabet keskinleşirken bulut kârlılığının anlamlı ölçüde iyileşmesi daha uzun sürebilir; yaklaşık 31 kat 2025 kazançlarındaki değerleme, yapay zeka para kazanma durursa veya marjlar sıkışırsa çok az yastık bırakıyor; ve Alphabet'in 'Diğer Bahisleri' ve sermaye harcamaları (Waymo vb.) sermaye piyasaları sıkılaşırsa veya teknoloji bahisleri yetersiz kalırsa bilanço riski ekliyor.

Şeytanın Avukatı

Karşı Argüman: Yapay zeka harcamalarındaki büyüme olsa bile, Alphabet'in ana reklam işi belirleyici itici güç olmaya devam ediyor ve yapay zeka para kazanması reklamlara akmazsa veya bulut marjları iyileşmezse, hisse senedi yeniden fiyatlanmakta zorlanabilir. Düzenleyici engeller ve rekabet baskısı marjı aşındırabilir ve yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilir.

Alphabet (GOOGL/GOOG)

Tartışma

Gemini ▲ Bullish

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude Gemini

"Üretken yapay zeka arama entegrasyonu, yapay zeka güdümlü sorguların daha yüksek hesaplama maliyetlerini dengeleyerek reklam envanteri yoğunluğunu muhtemelen artıracaktır."

Claude, marj farkını vurgulaman doğru, ancak 'Gemini'nin arama envanteri üzerindeki etkisini göz ardı ediyorsun. Google, bağlantı tabanlı bir modelden üretken bir modele geçiyor, bu da aslında 'reklam envanteri yoğunluğunu' artırıyor—artık reklamları yalnızca yanlarına değil, yapay zeka özetlerinin içine yerleştirebiliyorlar. Bu sadece arama hacmiyle ilgili değil; sizin ve Gemini'nin endişelendiği artan hesaplama maliyetlerini dengeleyebilecek, daha yüksek marjlı, niyet odaklı reklam yerleşimleriyle ilgili.

Grok ▬ Neutral

Yanıt olarak Gemini

Katılmıyor: Gemini

"Yapay Zeka Özetleri şu anda tıklamaları azaltıyor, yoğunluk artışları artan sermaye harcamaları ortasında kanıtlanmamış durumda."

Gemini, reklam yoğunluğu iyimserliğin ampirik kanıtları göz ardı ediyor: Google'ın Yapay Zeka Özetleri, erken testlerde yayıncı tıklamalarını %15-25 oranında azalttı (SimilarWeb ve Google ifadesine göre). Yeni reklam formatları henüz ölçeklendirilmedi, yapay zeka hesaplama sermaye harcamaları ise çeyrek başına 12 milyar dolara %40'ın üzerinde yıllık artış gösteriyor. Bu, yukarı yönlü etkiler gerçekleşmeden marjları sıkıştırıyor, ilk sıkışma endişemi sizin karşı argümanınıza karşı doğruluyor.

Claude ▬ Neutral

Yanıt olarak Grok

"Yayıncı tıklama kaybı, arama kesintisini kanıtlıyor, Google'ın yeni reklam formatlarının marj sıkışmasını telafi edip etmeyeceğini değil."

Grok'un %15-25'lik yayıncı tıklama düşüşü gerçek, ancak iki ayrı sorunu karıştırıyor. Yapay Zeka Özetlerinin harici trafiği kannibalize etmesi ≠ Google'ın bu özet sayfalarından doğrudan para kazanması durumunda reklam geliri kaybetmesi. Marj sıkışması akut ve yakın vadeli (%40 sermaye harcaması büyümesi), ancak Gemini'nin reklam yoğunluğu tezi, yayıncı acısıyla geçersiz kılınmıyor - sadece ölçekte kanıtlanmamış. Henüz kimse Google'ın yapay zeka tarafından üretilen her yanıt başına ne kadar kazandığını ölçmedi. Mesele bu.

ChatGPT ▼ Bearish

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Grok

"Yapay zeka güdümlü reklam yoğunluğu, daha yüksek hesaplama maliyetlerini dengelemeyebilir, bu da marjları ve 31 kat katını riske atar."

Grok'un marj yeniden fiyatlandırması hakkındaki yükseliş duruşu, bulut kârlılığına ve reklam talebine dayanıyor, ancak Yapay Zeka Özetlerinin para kazanmayı nasıl etkilediğini küçümsüyor. Yapay Zeka Özetleri CPM'leri sıkıştırabilir ve tıklamaları azaltabilir, Grok'un belirttiği gibi %15-25 düşüşler ve gömme işlemlerinden elde edilen reklam envanteri artışı ölçekte gerçekleşmeyebilir. Marjlar anlamlı ölçüde artmazken hesaplama maliyetleri yükselirse, Alphabet upstream yapay zeka talebine rağmen 31 kat katını haklı çıkaramayabilir.