AMD'nin Muhteşem Kazanç Raporunun Ardından, Bu Yapay Zeka Hissesi 1 Trilyon Dolarlık Kulübe Girmeye Hazır mı?

Anahtar Noktalar

AMD'nin son üç aylık raporları ve rehberliği yatırımcıları etkiledi.

Şirket, GPU'larına ve çıkarım odaklı CPU'larına olan talebin artmasıyla veri merkezi iş kolunda daha güçlü bir büyüme görüyor.

AMD'nin olağanüstü gelir büyümesi, hisseyi daha fazla kazanç için hazırlamalı ve 1 trilyon dolarlık piyasa değeri kulübüne kolayca girmesine yardımcı olmalı.

• Gelişmiş Mikro Cihazlar'dan 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse ›

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), uzun süredir yapay zeka (AI) çip pazarında Nvidia'nın ikinci planda kalan oyuncusuydu. Ancak, en son üç aylık raporu, AI altyapı ekosisteminde giderek kilit bir oyuncu haline geldiğini gösteriyor.

AMD'nin veri merkezi grafik işlem birimleri (GPU'ları) şu anda güçlü müşteri talebi görüyor. Dahası, şirketin sunucu merkezi işlem birimi (CPU) işi de yapay zeka çıkarım iş yüklerindeki büyüme sayesinde hız kazanıyor. Aslında, AMD, yapay zekanın yayılmasından yararlanmak için en iyi yollardan biri olarak öne çıkıyor, çünkü teknolojinin birden fazla uygulamada benimsenmesinden faydalanmak için iyi bir konumda.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

AMD'nin birinci çeyrek 2026 sonuçlarına (5 Mayıs'ta yayınlandı) daha yakından bakalım ve bu yarı iletken hissesinin neden daha fazla kazanç için hazır olduğunu inceleyelim.

Yapay zeka sayesinde AMD'nin büyüme oranı artıyor

AMD'nin 1. çeyrek geliri yıllık bazda %38 artarak 10,25 milyar dolara ulaşırken, düzeltilmiş kazançları yıllık bazda %43 artarak hisse başına 1,37 dolara yükseldi. Analistler, 9,89 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 1,29 dolarlık kazançla yetineceklerdi. Ancak, AMD'nin veri merkezi gelirindeki %57'lik artış, Wall Street beklentilerini aşmasına yardımcı oldu.

AMD, veri merkezlerinde hem Epyc sunucu CPU'ları hem de Instinct GPU'ları için beklenenden daha güçlü bir talep gördüğünü belirtiyor. Önemlisi, bu çiplerin talebinin artması bekleniyor. Bunun nedeni, Meta Platforms'un AMD'nin Instinct veri merkezi GPU'larından 6 gigawatt (GW) kadarını konuşlandıracak olması. Daha da iyisi, AMD, Meta'nın altıncı nesil Epyc sunucu CPU'ları için "öncü müşteri" olacağını söylüyor.

Bu arada, Amazon, Google, Microsoft ve Tencent gibi büyük bulut sağlayıcıları, AMD'nin Epyc sunucu işlemcileriyle desteklenen bulut örneklerinin sayısını artırıyor. AMD yönetimi, kazanç çağrısında "çıkarım ve aracılı yapay zeka, sunucu CPU hesaplama ihtiyacını artırıyor" dedi ve bu da şirketin bu segmentte neden daha güçlü bir büyüme beklediğini açıklıyor.

AMD, sunucu CPU pazarının önümüzdeki üç ila beş yıl içinde yıllık %18 oranında büyümesini bekliyordu. Ancak, bu tahmini neredeyse iki katına çıkardı ve şimdi sunucu CPU pazarının yılda %35'ten fazla büyümesini ve 2030'da yıllık 120 milyar dolarlık gelir elde etmesini bekliyor. Önemlisi, AMD son çeyreklerde sunucu CPU'larında pay kazanıyor ve bu pazarın %36'sını 2025'in 4. çeyreğinde, bir önceki yıla göre %27'den artırarak kontrol ediyor.

Gelişen pazar payı ile aracılı yapay zeka ve çıkarım tarafından yönlendirilen sunucu CPU pazarının hızla genişlemesinin bu kombinasyonu, AMD'de daha güçlü bir büyümenin yolunu açacaktır. Şirket, mevcut çeyrekte sunucu CPU gelirinde yıllık %70'lik bir artış bekliyor. Bu arada AMD, veri merkezi GPU müşterilerinin kendisine daha fazla iş vermeye devam ettiğini belirtiyor. Bu nedenle şirket, veri merkezi yapay zeka iş kolunda uzun vadede yıllık %80'den fazla büyüme elde edebileceğine inanıyor.

Gelişen son pazar ivmesi, AMD'nin rehberliğinin büyümede bir hızlanmaya işaret etmesinin nedenini açıklıyor. Şirket, mevcut çeyrekte gelirin yıllık %46 artarak 11,2 milyar dolara ulaşmasını bekliyor, bu da 1. çeyrek büyüme oranına göre güzel bir iyileşme olacaktır. AMD, 2. çeyrekte GAAP dışı brüt kar marjının yıllık bazda 13 puan artarak %56'ya ulaşmasını bekliyor, bu da net karındaki sıçramanın daha da büyük olacağını gösteriyor.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, konsensüs tahminleri AMD'nin mevcut çeyrekteki kazançlarının yıllık %234 artarak hisse başına 1,61 dolara ulaşacağını öngörüyor. Analistler, 2026 yılı için AMD'nin kazançlarında, geçen yılki hisse başına 4,17 dolardan %76'lık bir artış bekliyorlar. Ancak, adreslenebilir pazarının genişlemesi sayesinde bundan daha iyisini yapabilir.

Bir trilyon dolarlık değerleme uzak değil

AMD hisseleri, bu yazının yazıldığı sırada 2026'da dikkat çekici bir %109'luk artışın ardından primli bir değerlemeyle işlem görüyor. Geçmiş kazanç çarpanı 153, teknoloji odaklı Nasdaq Composite endeksinin ortalaması olan 42,7'nin oldukça üzerinde. Ancak, AMD'nin kazançlarındaki olağanüstü iyileşme, ileriye dönük kazanç çarpanının 65 olmasının neden bu kadar düşük olduğunu açıklıyor.

Ayrıca, AMD'nin sıcak kazanç büyümesi ve parlak uzun vadeli beklentileri, işlem gördüğü primin haklı çıkmasına yardımcı olmalıdır. Analistler, önceki grafikte gösterildiği gibi şirketten sağlam bir kazanç büyümesi bekliyorlar.

Önemlisi, satış büyümesinin dikkat çekici bir şekilde hızlanması bekleniyor ve analistler önümüzdeki iki yılda gelirinin ikiye katlanmasını bekliyorlar.

AMD'nin 2028'de 101 milyar dolarlık gelir elde ettiğini ve o zaman bile mevcut satış çarpanı olan 20'ye göre önemli bir indirimle 10 kat satıştan işlem gördüğünü varsayarsak, kolayca bir trilyon dolarlık bir şirket haline gelebilir. Ancak, AMD'nin hızlanan büyümesinin ideal olarak primli bir değerlemeyle ödüllendirilmesi gerektiğinden, bu dönüm noktasının çok daha erken gelmesine şaşırmayın.

AMD şu anda 731 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip, bu da bu yapay zeka hissesinin 2026'da etkileyici bir yükselişin ardından yatırımcılar için daha fazla kazanç sağlayabileceğini gösteriyor.

Advanced Micro Devices hissesini şimdi satın almalı mısınız?

Advanced Micro Devices hissesini almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Advanced Micro Devices bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 472.205 dolarınız olurdu! Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.384.459 dolarınız olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %999 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %208'ine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlükle geride bırakıyor. Stock Advisor ile sunulan en son 10'luk listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 14 Mayıs 2026 itibarıyla.*

Harsh Chauhan, bahsedilen hisselerin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Microsoft ve Nvidia'da pozisyonlara sahiptir ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.