Amazon, Yapay Zeka Talebiyle NVIDIA GPU Siparişlerini 3 Milyon Çipe Çıkardı

Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) ve NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), 26 Ağustos'ta yaptığı ve Amazon veri merkezlerine ek olarak 2 milyon Nvidia GPU işlemci getirecek genişletilmiş bir anlaşma duyurdu. Bu anlaşma, AWS'nin 2026'dan itibaren 1 milyondan fazla NVIDIA GPU ekleme yönündeki önceki planının üzerine inşa ediliyor. NVIDIA'nın Blackwell Ultra, Rubin ve Rubin Ultra GPU'larını içeren yeni işlemcilerin 2027 ve 2028 yıllarında Amazon Web Services veri merkezlerine ulaşması bekleniyor.

Daha Geniş Bir Altyapı Ortaklığı

Anlaşma, yalnızca daha fazla GPU satın almanın çok ötesine geçiyor; genişletilmiş anlaşma, yapay zeka fabrikaları, CPU'lar, ağ altyapısı, açık modeller, veri işleme ve robotik alanlarında daha derin bir iş birliğini kapsıyor ve bunu tek bir donanım siparişi yerine daha büyük bir altyapı ortaklığı olarak tanımlıyor. Bu ölçek, Amazon-NVIDIA ortaklığının her iki şirketin yapay zeka stratejileri için ne kadar önemli hale geldiğini yansıtıyor: NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), şirket 2027'ye kadar Blackwell ve Rubin gelirlerinden 1 trilyon doların üzerinde bir hedef belirlerken devasa bir alıcı kazanıyor; Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) ise AWS'nin yapay zeka altyapısı işini büyütmeye devam etmek için gereken hesaplama kapasitesini güvence altına alıyor.

Amazon'un Kendi Çip Hedefleri

Özellikle, Amazon'un artan NVIDIA siparişi, şirketin kendi rekabetçi özel silikon işini genişletmesiyle birlikte geliyor. Trainium yapay zeka hızlandırıcıları, Graviton CPU'ları ve Nitro ağ çipleri dahil olmak üzere Amazon'un dahili çip serisinin yıllık 25 milyar dolarlık gelir oranına ulaştığı bildiriliyor. Ayrı olarak Amazon, Anthropic ve OpenAI'den gelen büyük çok yıllı taahhütler de dahil olmak üzere Trainium için 225 milyar doların üzerinde gelir taahhüdü güvence altına aldığını söylüyor.

Beş aylık bir dönemde toplam 3 milyondan fazla GPU planıyla duyurunun ölçeği, bu yıl sektörün büyük katılımcıları arasında yapay zeka altyapısı taahhütlerinin ne kadar hızlı büyüdüğünü yansıtıyor. Anlaşma, bulut sağlayıcıların yıllar öncesinden çip tedariğini güvence altına almak için çabaladığı bir zamanda Amazon'un NVIDIA'nın en büyük müşterilerinden biri olarak konumunu güçlendiriyor. Yatırımcıların bahse girdiği yapay zeka destekli bulut büyümesinin bu harcamaya dönüşüp dönüşmediğini belirlemek, yeni sipariş edilen çiplerin 2027 veya 2028'de gelmesiyle muhtemelen mümkün olacak.

Akıllı Para Duyarlılığı

Her iki şirkette de hedge fon sahipliği arttı. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN)'in sahiplik payı, ilk çeyrekteki 353 fondan ikinci çeyrekte 369'a yükseldi ve Arrow Street Capital, 9.6 milyar dolarlık bir payla en büyük hedge fon hissedarı oldu. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) da benzer bir artış göstererek 275'ten 285'e çıktı ve Fisher Asset Management, 18.1 milyar dolarla en büyük hissedarı oldu. Bu durum, her iki şirketin de kurumsal yatırımcılar tarafından yoğun bir şekilde tutulduğunu gösteriyor.

Boğa Senaryosu

Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) için argüman, yapay zeka altyapısı talebinin azalma belirtisi göstermediği bir zamanda yıllarca işlemci kapasitesi elde etmeye dayanıyor ve AWS'ye tedarik kısıtlamalarının darboğaz haline gelmeden yapay zeka bulut işini büyütmesi için daha net bir yol sunuyor. Ortaklığın daha geniş kapsamı, tek seferlik bir donanım satın alımından ziyade gelişen stratejik bir ilişkiyi gösteriyor ve Amazon'un kendi Trainium ve Graviton silikonlarını eş zamanlı olarak inşa etmesi, tamamen NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA)'a bağımlı olmadığını gösteriyor, bu da ona pazarlık gücü ve gelecekteki tedarik veya fiyatlandırma risklerine karşı bir koruma sağlıyor. Bu arada, AWS'nin ek olarak 2 milyon NVIDIA GPU dağıtma planı, şirketin 2027 yılına kadar 1 trilyon dolarlık Blackwell ve Rubin geliri hedefini destekleyerek talebe görünürlük katıyor.

Ayı Senaryosu

Temkinli olma argümanı, yatırımın ölçeği ve süresi ile başlıyor. Çipler 2027 ve 2028'e kadar gelmeyecek, bu nedenle bu anlaşmanın desteklemesi gereken yapay zeka destekli büyüme, kısa vadeli bir katalizörden ziyade uzun vadeli bir kumardır ve yapay zeka altyapısı ihtiyacı bu süre zarfında büyük ölçüde değişebilir. Amazon'un genişleyen dahili silikon işi, rekabetçi çipler geliştiren bir şirketin zamanla dış tedarikçilere olan bağımlılığını azaltma eğiliminde olması nedeniyle, NVIDIA'ya olan bağımlılığının ne kadar süreceği sorusunu uzun vadede gündeme getiriyor.

Insider Monkey'nin Kararı

Bu genişletilmiş ortaklık, her iki şirketin çok yıllı bir yapay zeka altyapısı inşaatı için ne kadar sermaye harcamaya hazır olduğunu vurguluyor. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN), hem çip tedariği hem de yapay zeka bulut stratejisinin doğrulanmasını elde ederek daha net bir kısa vadeli faydalanıcı gibi görünüyor; NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ise dünyanın en büyük bulut sağlayıcılarından birinden başka bir büyük çok yıllı talep sinyali alıyor. Her iki şirketin yatırımcıları, yeni çipler 2027'de geldiğinde AWS'nin yapay zeka altyapısı gelir trendlerini izlemeli, çünkü bu, bu taahhüdün gerçek bulut büyümesine dönüşüp dönüşmediğinin en net testi olacaktır. Yatırımcılar ayrıca, bu ortaklıktaki güç dengesinin zamanla nasıl evrileceğini göstereceği için, Amazon'un dahili silikon işinin NVIDIA dış alımlarına kıyasla ne kadar hızlı ölçeklendiğini de not etmelidir.

AMZN'nin bir yatırım olarak potansiyelini kabul etmekle birlikte, belirli yapay zeka hisse senetlerinin daha büyük yukarı yönlü potansiyel sunduğuna ve daha az aşağı yönlü risk taşıdığına inanıyoruz. Eğer Trump dönemi tarifelerinden ve yerelleşme trendinden önemli ölçüde fayda sağlayacak son derece iskontolu bir yapay zeka hissesi arıyorsanız, en iyi kısa vadeli yapay zeka hissesi hakkındaki ücretsiz raporumuza bakın.