Daha İyi Yarı İletken Hissesi: Nvidia - TSMC Karşılaştırması

<p>Son yıllarda yarı iletken hisse senetleri yükselişte, bu durum son üç yılda PHLX Semiconductor Sector endeksindeki %175'lik artışla kanıtlanıyor. Yarı iletken sektörünün aynı dönemdeki daha geniş S&amp;P 500 endeksinin %70'lik artışını büyük bir farkla geride bıraktığını belirtmekte fayda var.</p>
<p>Bunun neden böyle olduğunu görmek kolay. Yarı iletkenler, her gün kullandığımız çeşitli uygulamaları yönlendiren temel yapı taşları oldukları için yeni petrol olarak kabul ediliyor. Otomobillerden bilgisayarlara, akıllı telefonlardan fabrikalara, veri merkezlerine kadar neredeyse her uygulama çalışmak için çiplere ihtiyaç duyuyor. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Nvidia ($NVDA %4.43) ve Taiwan Semiconductor Manufacturing ($TSM %0.60) gibi <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/semiconductor-stocks/">yarı iletken hisse senetleri</a> son üç yılda yatırımcıları önemli ölçüde daha zengin hale getirdi.</p>
<p>Ancak portföyünüz için bu iki çip öncüsünden birini seçmek zorunda kalsaydınız, şimdi hangisini almayı düşünmelisiniz? Hadi bulalım.</p>
<h2>Nvidia ve TSMC yapay zeka çip patlamasını yaşıyor</h2>
<p>Nvidia hissesi son üç yılda %700'den fazla artış gösterirken, TSMC de %311'lik saygın kazançlar elde etti. Nvidia'nın üstün performansının, dünya çapındaki büyük ölçekli bulut sağlayıcıları, yalnızca yapay zeka şirketleri ve hükümetler tarafından yapay zeka altyapısı oluşturmak ve dağıtmak için kullanılan grafik işlem birimlerine (GPU'lar) olan muazzam taleple açıklanabilir.</p>
<p>Bu arada, TSMC'nin dünyanın en büyük yarı iletken üretim tesisi olma statüsü, yıllar boyunca çip talebindeki seküler büyümeden yararlanmasına olanak tanıdı. Yalnızca çipleri tasarlayan ve üretimi TSMC gibi üretim tesislerine yaptıran Nvidia gibi şirketler, ikincisinin dikkate değer büyümesini sağladı.</p>
<p>Sonuç olarak, TSMC'nin 2026'da kazançlarda %34'lük etkileyici bir artış kaydetmesi bekleniyor. Bu, bu yıl için öngörülen S&amp;P 500 şirketlerinin ortalama %14'lük kazanç büyümesinden daha yüksek. Ancak Nvidia'nın 2027 mali yılında %66'lık daha büyük bir kazanç artışı kaydetmesi bekleniyor. Bu şaşırtıcı değil, çünkü yapay zeka öncüsü yapay zeka çip pazarının devasa %81'lik payını ele geçirebildi.</p>
<h2>
<a href="/quote/nasdaq/nvda/">NASDAQ: NVDA</a>
</h2>
<h3>Temel Veri Noktaları</h3>
<p>İleriye bakıldığında, Nvidia'nın olağanüstü büyümeyi sürdürmesi muhtemeldir. Bunun nedeni, şirketin önümüzdeki beş yıl boyunca veri merkezlerine yapılan yatırımların yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) %40 oranında artmasını bekliyor olmasıdır. Nvidia, yıllık veri merkezi <a href="https://www.fool.com/terms/c/capital-expenditure/">sermaye harcamalarının</a> 2030'da 3 trilyon ila 4 trilyon dolar arasında olabileceğine inanıyor. Dolayısıyla, yapay zeka çiplerindeki baskın konumu, yıllarca sürecek olağanüstü büyümeye yol açacaktır.</p>
<p>Bu karlı veri merkezi fırsatı, TSMC için de iyiye işaret. Çünkü sadece Nvidia için değil, Qualcomm, Advanced Micro Devices, MediaTek ve diğerleri gibi diğer çip tasarımcıları için de çip üretiyor. TSMC ayrıca kişisel bilgisayarlar, akıllı telefonlar ve oyun konsolları gibi tüketici cihazlarında kullanılan çipler de üretiyor.</p>
<p>Tüm bunlar, TSMC'nin yalnızca yapay zeka veri merkezi çiplerinden daha fazlasından faydalanmaya hazır olduğunu gösteriyor. Ancak bu, onu uzun vadede Nvidia'dan daha iyi bir alım mı yapıyor?</p>
<h2>Yatırımcılar hangisini almalı?</h2>
<p>Son yıllarda hem Nvidia hem de TSMC için ana büyüme motorunun yapay zeka olduğu ve bu katalizörün kalıcı olduğu söylenebilir. Elbette, TSMC'nin küresel üretim tesisi pazarındaki %72'lik payı ve çeşitlendirilmiş müşteri tabanı, uzun vadede yapay zeka benimsenmesinden birden fazla alanda faydalanabileceği anlamına geliyor. TSMC ayrıca Nvidia'dan daha ucuz.</p>
<p>Bu nedenle, değer ve büyüme karışımı arayan yatırımcılar, yarı iletken piyasasının seküler büyümesinden yararlanmak istiyorlarsa TSMC'yi almayı düşünebilirler.</p>