Yapay zeka ticaretinin yaygınlaşması, defansif hisseleri 'Texas hedge'e dönüştürüyor

Bir kasırga yaklaştığında, panik alımları su, konserve yiyecek, kuru gıda ve tuvalet kağıdı gibi ev eşyalarının raflarını boşaltır. Benzer bir dinamik piyasada da yaşanıyor. Yatırımcılar, yüksek volatiliteye sahip büyüme hisselerinden kaçıyor ve enerji ve temel tüketim malları gibi algılanan güvenlik sektörlerinin sığınağına yöneliyor. Temel fark ne? Belki de o kadar güvenli değillerdir.

Özelleşmiş veri merkezi barındırma sağlayıcıları CoreWeave (CRWV) ve Iren Ltd (IREN) gibi sermaye yoğun yapay zeka altyapısı yatırımlarında değerleme çarpanları, agresif sermaye harcamalarıyla oluşan devasa borç yükleri şeklinde su alırken, yatırımcılar öz sermaye pozisyonlarının bir kısmını daha korunaklı sulara çekmek isteyebilirler. Enerji sektöründeki sorun şu ki, geleneksel olarak muhafazakar bir sektör olarak kabul edilmesine rağmen, son zamanlarda yapay zeka hikayesinin bir parçası haline geldi, çünkü devasa veri merkezi inşaatı artan güç talebiyle birlikte geliyor. Bu, son yıllarda enerji sektörünün temel tüketim mallarını geride bırakmasının nedenlerinden biridir. Ancak, yapay zeka gülünün tomurcuğu bu performansı beslediyse, yapay zeka ticaretinin sallantılı hale geldiği endişeleriyle şimdi bunu almak "Teksas korunması" olurdu. Başka bir deyişle, sözde güvenlik hisselerini almak aslında riskinizi artırabilir.

Bu bağlamda, Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) ile en kolay şekilde alınıp satılabilen temel tüketim malları daha iyi bir seçenektir.

Yapay zeka altyapısının aksine, büyük ölçekli bulut sağlayıcıları kurumsal BT bütçelerine ve sürekli sermaye akışlarına bağımlıdır. Walmart (WMT), dünyanın en büyük market zinciri, Costco (COST), sürekli bir "Holly Index" bileşeni, Procter & Gamble (PG) ve tuvalet kağıdı ve bebek bezi üreticisi Kimberly-Clark gibi piyasa ağır toplarının liderliğindeki XLP'nin bileşenleri tutarlı gelirler elde eder. Piyasada yatay hareket olduğunda, yatırımcıların daha az değil, muhtemelen daha fazla bebek bezine ve tuvalet kağıdına ihtiyacı olduğunu sık sık şaka yaparım. Basitçe söylemek gerekirse, tüketiciler makro veya mikro ekonomik stres ne olursa olsun diş macunu, market ürünleri ve temizlik malzemeleri satın alırlar.

Temel tüketim malları istikrarlı nakit akışı sağlama eğilimindedir ve XLP bunun büyük bir kısmını yaklaşık %2.6'lık yıllık temettü getirisiyle hissedarlara geri dağıtır. Bu, piyasa geri çekilmeleri sırasında organik bir getiri tamponu sağlar ve ekipman ve tesislere her doları yeniden yatıran yüksek beta veri merkezi operatörleriyle keskin bir tezat oluşturur.

Kaldıraçlı yapay zeka barındırma hizmetleri yüksek çarpanlardan işlem görüyor ve operasyonel hatalar için çok az alan bırakıyor. Temel tüketim malları daha düşük beta (genel hisse senedi piyasası geri çekilmesinde daha düşük düşüş anlamına gelir) sunar.

Opsiyon stratejisi: yükselişçi alım çapraz spreadi

2027'nin başlarına uzanan bir ufukta temel tüketim mallarına yönelik yapısal bir rotasyondan yararlanmak için, uzun alım çaprazı sermaye açısından verimli ve riski tanımlanmış bir stratejidir.

• Ocak 2027 $85.00 Alım Opsiyonu Satın Alın: (bunlar paranın içinde) Yaklaşık 0.65–0.70 delta ile bu opsiyonlar, hisse senedini doğrudan satın almaktan önemli ölçüde daha az bir maliyetle hisse senedine benzer bir maruziyet sağlar (hisse senedine kıyasla temettüden feragat edilir), ancak bu aynı zamanda onları satın almayla ilişkili "dışsal" primi de azaltır - böylece daha az zaman değeri kaybı veya "theta" olur.
• Kasım $92.00 Alım Opsiyonu Satın: Varsayılarak

Risk ve getiri özeti

• Maksimum Risk: Opsiyon stratejisi için ödenen ilk net borçla kesin olarak sınırlandırılmıştır.
• Maksimum Kazanç: XLP'nin daha yakın vadeli vadeye kadar istikrarlı bir şekilde 92–95 hedefine doğru eğilimi durumunda elde edilir, daha yakın vadeli opsiyonlar değersiz sona ererse ve daha uzun vadeli opsiyonlara karşı yeni kısa yukarı yönlü alım opsiyonları satılmazsa sınırsızdır.
• Stratejik Uyum: Aşırı kaldıraçlı teknoloji maruziyetinden savunmacı, nakit akışı pozitif temel tüketim mallarına sermaye yeniden tahsis eder.

Açıklamalar: Tidal, makalede bahsedilen tüm menkul kıymetlere sahiptir/sahiptir.

CNBC Pro katkıda bulunanlarının ifade ettiği tüm görüşler yalnızca kendi görüşleridir ve CNBC'nin veya ana şirketinin veya bağlı kuruluşlarının görüşlerini yansıtmamaktadır ve daha önce televizyon, radyo, internet veya başka bir ortamda onlar tarafından yayılmış olabilir. Bu içerik yalnızca bilgilendirme amaçlı editoryal çıktımızın bir parçası olarak sunulmaktadır ve finansal, yatırım, vergi veya yasal tavsiye veya herhangi bir menkul kıymeti veya diğer finansal varlığı satın alma tavsiyesi teşkil etmez. İçerik genel niteliktedir ve bireyin benzersiz kişisel koşullarını yansıtmaz. Yukarıdaki içerik özel koşullarınız için uygun olmayabilir. Herhangi bir finansal karar vermeden önce, kendi finansal veya yatırım danışmanınızdan tavsiye almayı kesinlikle düşünmelisiniz.

BU İÇERİK YALNIZCA BİLGİLENDİRME AMAÇLI SUNULMAKTADIR VE FİNANSAL, YATIRIM, VERGİ VEYA YASAL TAVSİYE VEYA HERHANGİ BİR MENKUL KIYMET VEYA DİĞER FİNANSAL VARLIK SATIN ALMA TAVSİYESİ TEŞKİL ETMEZ. İÇERİK GENEL NİTELİKTEDİR VE BİREYİN BENZERSİZ KİŞİSEL KOŞULLARINI YANSITMAZ. YUKARIDAKİ İÇERİK ÖZEL KOŞULLARINIZ İÇİN UYGUN OLMAYABİLİR. HERHANGİ BİR FİNANSAL KARAR VERMEDEN ÖNCE, KENDİ FİNANSAL VEYA YATIRIM DANIŞMANINIZDAN TAVSİYE ALMAYI KESİNLİKLE DÜŞÜNMELİSİNİZ.

Tam sorumluluk reddi için buraya tıklayın.