Intel Hisse Senedi 2026 Yılında %130 Artış Gösterdi – INTC Boğa Koşusunu Sürdürebilir mi?

Intel Corporation (INTC) hisseleri 2026 yılında olağanüstü bir yükseliş yaşadı ve yılbaşından bu yana yaklaşık %130 artış gösterdi. Bu artış, Cuma günü %23,6'lık keskin bir kazanç sonrası yükselişin ardından yaşandı. INTC hisselerindeki son yükseliş, beklenenden daha güçlü ilk çeyrek performansıyla desteklendi ve Intel'in birkaç yıllık stratejik ve operasyonel zorlukların ardından operasyonel momentum kazanmaya başladığı görüşünü güçlendirdi.

Şirketin Q1 sonuçları, özellikle yapay zeka (AI) altyapısıyla ilgili segmentlerde talep dinamiklerinde iyileşmeye işaret ediyor. Ayrıca, yönetim tarafından verilen ileriye dönük göstergeler, bu momentumun AI ile ilgili iş yükleri tarafından yönlendirileceğini sürdürülebilir olacağının sinyalini veriyor. Özellikle, Intel'in sağlam operasyonel performansı, şirketin aynı zamanda yarı iletken alanındaki meslektaşlarının faydalandığı seküler büyüme temalarına daha anlamlı bir şekilde katılmaya başladığını da gösteriyor.

Intel'in temelleri iyileşirken, değerlemesi de hızla genişledi ve olumlu gelişmeleri fiyatlandırdı.

Intel'in Q1 Performansına Dair

Intel, güçlü talep ve beklenenden daha iyi bir tedarik ortamı tarafından desteklenen güçlü bir ilk çeyrek performansı bildirdi. Ayrıca, yükselen maliyetleri dengelemeye yardımcı olan daha elverişli bir ürün karışımından ve daha iyi fiyatlandırmadan da fayda sağladı.

Çeyrekteki gelir 13,6 milyar dolara ulaştı ve bu da geçen yılkiyle karşılaştırıldığında %7'lik bir artışı gösterdi. Özellikle, Intel'in AI ile ilgili işleri büyümesini yönlendiriyor ve Q1'de toplam gelirin %60'ını oluşturuyor ve geçen yıla göre %40 artış gösteriyor.

Veri Merkezi ve AI (DCAI) segmenti, katı bir büyüme yaşıyor ve 5,1 milyar dolar gelir elde ediyor. Bu, ardışık olarak %7'lik bir artış ve geçen yıla göre %22'lik bir artışı temsil ediyor. Segmentin büyümesi, müşteriler ve segmentler arasında geniş tabanlıydı ve AI iş yüklerinin eğitimden çıkarıma ve giderek daha gelişmiş aracılı uygulamalara doğru evrimiyle birlikte CPU'lara yapılan yatırımların artmasından kaynaklanıyordu.

Özellikle, özel silikon talebi de yükseldi ve Uygulamaya Özel Entegre Devreler (ASIC) geliri ardışık olarak %30'dan fazla ve geçen yıla göre neredeyse iki kat arttı.

Segmentin, AI odaklı talebin etkisiyle güçlü büyümeyi sürdürmesi bekleniyor. Ayrıca, Intel çeyrek boyunca birkaç uzun vadeli anlaşma sağladı, bunların arasında Alphabet'ın (GOOG) (GOOGL) Google ile yapılan anlaşma da bulunuyor ve bu da segmentin büyüme yörüngesini güçlendiriyor.

Müşteri Hesaplama Grubu (CCG) içinde gelir 7,7 milyar dolara ulaştı. Bu, bir önceki çeyreğe göre %6'lık bir düşüş olsa da, yine de yönetimin beklentilerini aştı. Bileşen kıtlığı ve enflasyon gibi devam eden sektör zorluklarına rağmen talep güçlü kaldı ve mevcut tedarikten daha hızlı büyümeye devam etti. Özellikle, Intel'in AI destekli PC'leri güçlü bir büyüme gösteriyor ve bu kategorideki gelir ardışık olarak %8 artarak müşteri CPU karışımının %60'ından fazlasını oluşturuyor.

Intel'in karlılığı da Q1'de iyileşti ve düzeltilmiş brüt kar marjı %41'e yükseldi ve geçen yıla göre %1,8 arttı. Bu iyileşme, daha yüksek hacimler, elverişli bir ürün karışımı ve fiyatlandırma eylemleriyle yönlendirildi. Genel olarak, Intel çeyrek için düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) olarak 0,29 dolar bildirdi ve önceki kılavuzunun eşiğindeki performansını önemli ölçüde aştı. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen alt çizgi performansı, daha güçlü gelire, iyileşen marjlara ve maliyet azaltma odaklanmasına yansıyor.

Intel Momentum'u Q2'de Sürdürecek

Intel'in, makroekonomik ve jeopolitik baskılar devam ederken bile Q2'ye momentumunu koraması bekleniyor. Q1 konferans görüşmesinde, yönetim, yakın vadede müşteri siparişlerinin sağlam olduğunu ve bunun Q2'deki gelirini destekleyeceğini vurguladı.

Özellikle, AI altyapısının devam eden genişlemesi, Intel'in büyümesini destekleyecek CPU talebini yönlendiriyor. Yönetim, daha yüksek CPU talebi tarafından yönlendirilen güçlü bir büyüme bekliyor ve bu da 2027'ye kadar devam etmesi bekleniyor.

Elverişli bir talep ortamı sayesinde, Intel Q2 için 13,8 ila 14,8 milyar dolar gelir öngörüyor ve bu da ardışık olarak %2 ila %9'luk bir artışı temsil ediyor. Şirket, iyileşen tedarik koşulları ve fiyat ayarlamalarının tam çeyrek etkisinin etkisiyle hem CCG hem de DCAI segmentlerinin büyüme kaydettiğini bekliyor. Özellikle, DCAI segmentinin çift haneli büyüme kaydetmesi bekleniyor.

Bu olumlu gelir görünümüne rağmen, yükselen girdi maliyetleri marjları sıkıştırabilir ve potansiyel olarak talebi etkileyebilir. Yine de, karlılığın iyileşmesi bekleniyor ve yönetim Q2 için 0,20 dolar EPS öngörüyor, bu da geçen yılın aynı çeyreğindeki düzeltilmiş 0,10 dolarlık zarardan önemli bir iyileşmeyi temsil ediyor.

INTC Hisse Senedi Bu Ralliyi Sürdürebilir mi?

Intel'in sağlam operasyonel performansı ve olumlu yatırımcı duyarlılığı, kısa vadede Intel hissesini destekleyebilir. Şirketin görünümü, yükselen AI ile ilgili bilişim talebi ve CPU pazarındaki sürekli güç tarafından yönlendiriliyor. İyileşen fiyatlandırmanın da marjları desteklemeye yardımcı olması bekleniyor. Bu, INTC hissesinin 95 dolar olan en yüksek hedef fiyatına ulaşabileceğini gösteriyor.

Ancak, INTC hissesindeki keskin yükseliş, bu iyimserliğin çoğunun zaten fiyatlandırıldığına işaret ediyor. Wall Street analistleri şu anda Intel hisselerini bir fikir birliğiyle "Tut" olarak derecelendiriyor. Şirketin uzun vadeli beklentileri olumlu kalsa da, yatırımcılar yeni pozisyonlar almayı düşünmeden önce bir düşüşü beklemelidir.

Yayın tarihi itibarıyla Amit Singh, bu makalede bahsedilen menkul kıymetlerden herhangi birinde (doğrudan veya dolaylı olarak) pozisyonlara sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale orijinal olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.