Nvidia, Bu Özel Çip Tasarımcısından Dikkatli Olmalı (İpucu: Broadcom Değil)

Ana Noktalar

Amazon, aylar öncesinden çip kapasitesini satmış durumda.

Şirketin hissesi şu anda akıllıca bir satın alma gibi görünüyor.

• Bu 10 hisse, milyonerlerin yeni dalgasını basabilir ›

Nvidia (NASDAQ: NVDA), 2023’ten bu yana yapay zeka (AI) yatırımına en iyi yollardan biri olmuştur. GPU’ları, neredeyse her AI hiperskaları için tercih edilen işlemci çipi olmuş ve hâlâ öyle.

Ancak Nvidia artık kullanılabilir tek seçenek değil. Belirli iş yükleri için tasarımlarını uyarlayan diğer çip tasarımcıları var; bu onlara, daha genel amaçlı GPU’lara göre bir avantaj sağlıyor. Bu sektörde en popüler seçenek Broadcom (NASDAQ: AVGO) ancak yatırımcıların dikkat etmesi gereken başka biri daha var: Amazon (NASDAQ: AMZN).

AI, dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel’in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, bir “Yetersiz Olmayan Monopoli” olarak adlandırdığı, az bilinen o şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Amazon, AI hesaplama alanında akla ilk gelen şirket değil, ancak öyle olmalı. Amazon Web Services (AWS) ve özel çipleri dalgalanmaya başlıyor. Nvidia hissedarları bu büyüyen tehdidi farkında olmalı ve Amazon’ın Nvidia’ya karşı bazı savaş sözleri söylemiş olması nedeniyle durumu izlemeye devam etmeli.

Nvidia çipleri Amazon’un çipleriyle değiştirilebilir mi?

Amazon’un hissedar mektubunda, CEO Andy Jassy Nvidia çipleriyle ilgili dikkat çekici yorumlar yaptı. Başlangıçta şirketin devirdiği başka bir rakibenin örneğini kullanarak başladı.

2018’de Amazon, Intel’in rakibi olan Graviton CPU’sunu piyasaya sürdü. O zamanlar herkes Intel’in CPU’larını kullanıyordu. Şimdi Amazon, büyük istemcilerinin %98’inin Amazon’un özel olarak tasarlanmış Graviton CPU’larını kullandığını belirtiyor. Jassy, GPU alanında da aynı şeyin olacağını görüyor çünkü Trainium çipleri, GPU tabanlı eğitimden daha iyi maliyet performansı sunuyor.

Mevcut nesil, GPU tabanlı eğitimden yaklaşık %30 daha iyi performans sunuyor ve işlem kapasitesi zaten satılmış olan yaklaşan nesiller daha fazla iyileştirme görecek. Bu, amaçlı yapılmış çiplerin ne kadar daha verimli olabileceğini vurguluyor ve Nvidia’nin dikkat etmesi gereken bir şey olabilir.

Amazon, Nvidia’nın pazar payını aktif olarak çalmaya çalışırken, Nvidia çiplerini kullanmak için en iyi platform olmaya da bağlı olduğunu belirtti. Yani Amazon, Nvidia’yı sırtını dönmemekle birlikte ona meydan okuyor ve aynı zamanda ortak da.

Bu, Nvidia yatırımcılarına biraz rahatlama getirebilir, ancak Amazon’un gerçekten müşterilerinin çoğunu özel çiplerine geçirebilme olasılığına karşı Amazon hisselerini satın almayı da düşünmeleri gerekir.

Amazon sağlam bir yatırım tercihi

Amazon, olgun bir e-ticaret yatırımı gibi görünse de gerçek şu ki AWS, şirketin kârlarının altındaki e-ticaretten çok daha önemli. Q4’te AWS, Amazon’un faaliyet kârının %50’sini üretti. Q3’te bu oran %66’dı. AWS kârın çoğunu yapıyorsa, şirketin genel gelir büyüme oranının ne olduğu çok önemli değil çünkü kâr büyümesi çok daha hızlı olacak.

AWS’nin üç yıldır yaptığı en iyi çeyrek ile, Amazon trenine binmenin tam zamanı. Şirketin önünde devasa bir büyüme var, Jassy’nin hissedar mektubunda da belirttiği gibi.

Bu yıl altyapı harcamalarında 200 milyar dolar harcayacak, bunun çoğu AWS altyapısına gidecek. Amazon, yeni kapasite kullanmaya taahhüt eden birkaç büyük müşteriyle sözleşme imzaladı; altyapı çevrimiçi oldukça hızlı gelir büyümeyi tetikleyecek.

Amazon’un hissesi son birkaç gün biraz yükselmiş olsa da, hâlâ cazip bir fiyata sahip.

Amazon hissesini faaliyet nakit akışına göre değerlemek, şirketi değerlendirmenin akıllıca bir yoludur çünkü ticaret ve bulut işletmelerindeki yeni yeteneklere sürekli yatırım yapması gerekiyor, bu yüzden kârları sık sık bozulabilir. Nakit akışı değerlendirmesi, bu tuhaflıkları ortadan kaldırır ve bir işletmenin gerçekte ne kadar para yarattığını yatırımcılara gösterir.

Amazon’un hissesi genellikle kullandığı aralığın daha ucunda değerlendiğinden, hisseyi satın almanın hâlâ sağlam bir zaman olduğunu düşünüyorum.

Bu potansiyel karlı fırsatın ikinci şansını kaçırmayın

En başarılı hisselerden birini satın alma fırsatını kaçırdığınızı hiç duydunuz mu? O zaman bunu duymak isteyeceksiniz.

Nadir durumlarda, analistler ekibimiz, yakında patlayacaklarını düşündükleri şirketler için “İki Katına Çıkarma” hisse önerisi verir. Yatırma fırsatını kaçırdığınızdan endişe ediyorsanız, çok geçmeden satın almanın en iyi zamanı şimdi. Sayılar konuşuyor:

Nvidia: 2009’da iki katına çıkarma yaptığımızda 1.000 $ yatırım yapmış olsaydınız, 540.224 $’niz olurdu! *** Apple: 2008’de iki katına çıkarma yaptığımızda 1.000 $ yatırım yapmış olsaydınız, 51.615 $’niz olurdu! *** Netflix: 2004’te iki katına çıkarma yaptığımızda 1.000 $ yatırım yapmış olsaydınız, 498.522 $’niz olurdu! *

Şu anda, üç muazzam şirket için “İki Katına Çıkarma” uyarıları yayınlıyoruz, Stock Advisor’a katıldığınızda erişilebilir ve yakın zamanda başka bir fırsat bu kadar olmayabilir.

**Stock Advisor dönüşleri 25 Nisan 2026 itibarıyla. *

Keithen Drury, Amazon, Broadcom ve Nvidia hisselerinde pozisyona sahip. The Motley Fool, Amazon, Broadcom, Intel ve Nvidia hisselerinde pozisyona sahip ve bunları öneriyor. The Motley Fool bir açıklama politikasına sahiptir.

Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve zorunlu olarak Nasdaq, Inc. görüşlerini yansıtmayabilir.

[title]: Nvidia, Bu Özel Çip Tasarımcısından Dikkatli Olmalı (İpucu: Broadcom Değil)

[verdict_text]: Amazon’un Trainium çipleri belirli AI eğitimi görevlerinde umut verici olsa da, Nvidia’nın kapsamlı yazılım ekosistemi ve geçiş maliyetleri nedeniyle yakın dönemde Nvidia’nın GPU pazarı üstünlüğünü değiştirmesi olası değildir. 'Nvidia öldürücüü' iddiası erken çağdaş, ancak Amazon’un AI ve özel çiplerine yönelik yatırımı sektörde patlama talebi ve büyümeyi işaret ediyor.

}