Hisse Senedi Piyasası 154 Yılda Sadece Bir Kez Görülen Bir Şey Yaptı -- ve Tarih Bundan Sonra Ne Olacağı Konusunda Çok Net.

Önemli Noktalar

S&P 500, haftalarca süren dalgalanmanın ardından rekor seviyelere ulaştı.

Yapay zeka (AI) hisseleri son yıllarda borsa performansında merkezi bir rol oynadı.

• S&P 500 Endeksi'nden daha çok beğendiğimiz 10 hisse ›

S&P 500, son birkaç ayda yatırımcıları çılgın bir yolculuğa çıkardı. Endeks, İran'daki çalkantılar ve yatırımcıların yapay zeka (AI) şirketlerinin gelecekteki gelir potansiyeli konusundaki endişeleri ortasında kazançlar ve kayıplar arasında dalgalandı. Ancak son günlerde bu riskler azaldı ve endeksin yükselmesine neden oldu. S&P 500 toparlandı ve hatta yeni zirvelere ulaştı -- endeks şimdi yıl için %3'ten fazla bir kazanca doğru ilerliyor.

İran'da ateşkes, bir çözüm bulunacağına dair iyimserliği artırdı ve yapay zeka şirketlerinden gelen olumlu yorumlar bu hisseleri yeniden ön plana çıkardı.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor hazırladı. Devam »

Yine de, yeni kazanç sezonu ilerledikçe, yatırımcılar bu olumlu ivmenin devam edip etmeyeceğini veya sadece birkaç hafta önce hakim olan belirsiz havanın geri dönüp dönmeyeceğini merak ediyor. Bazı ipuçları için yakın zamanda yaşanan bir borsa hareketine başvurabiliriz. Piyasa yakın zamanda 154 yılda yalnızca bir kez görülen bir şey yaptı ve tarih bundan sonra ne olacağı konusunda çok net.

Borsa kazançlarını ne yönlendirdi

Dalış yapmadan önce, son birkaç yıldır borsayı neyin yönlendirdiğine -- ve neyin risk oluşturduğuna -- bir göz atmak önemlidir. Belirtildiği gibi, yapay zeka şirketleri gösterge endeksinin hızını belirledi ve Nvidia, Alphabet ve Palantir Technologies gibi devler yükseldi.

Bu oyuncular, yapay zeka alanındaki güçlü yönleri sayesinde patlayıcı bir büyüme sağladılar -- müşteriler, bu teknolojinin verimliliği ve yeniliği artırma potansiyeline sahip olduğu için yapay zeka ürünleri ve hizmetleri için onlara akın ettiler. Bu potansiyeli gören yatırımcılar, yapay zeka geliştiren ve satan şirketlerin yanı sıra yapay zekayı işlerine uygulamaktan fayda sağlayabilecek şirketlerin hisselerini topladılar.

Tüm bunlar, yapay zeka hisselerinin yükselmesine yardımcı oldu ve bu oyuncuların birçoğu S&P 500'de ağır ağırlığa sahip büyük teknoloji şirketleri olduğu için, gösterge endeksi de ilerledi.

Tek sorun, bu yükselişin bir sonucu olarak birçok hissenin zirve değerlemelere ulaşmış olmasıdır. Aslında, tüm endeks pahalı bir bölgede kendini buldu -- ve risk, bu seviyelerin sürdürülebilir olmamasıydı. Bu beni borsa hareketine getiriyor. Bu yılın başlarında, hisseler 150 yılı aşkın bir süredir yalnızca bir kez görülen bir değerleme seviyesine ulaştı -- sonuncusu yaklaşık 26 yıl önce dot-com balonu sırasında oldu.

Değerlemeye bir bakış

Bunu, hisse senedi fiyatını ve hisse başına karı 10 yıllık bir süre boyunca ölçen S&P 500 Shiller CAPE oranından görebiliriz. Bu, ekonomideki dalgalanmalara izin verir, bu nedenle bir şirketin değerlemesinin oldukça doğru bir resmini sunar.

Shiller CAPE oranı Şubat ayında zirveye ulaştı ve o zamandan beri, hisseler düştükçe, değerleme de düştü.

Bununla birlikte, değerleme bu en yüksek seviyelere yakın kalıyor, bu nedenle ilk çeyrekteki hisse senedi düşüşlerine rağmen, genel olarak piyasa pahalı kalıyor.

Şimdi, tarihin bize gelecek hakkında ne söylediğini düşünelim. Son on yıllık değerleme ve borsa performansına bir bakış, hisseler bir değerleme zirvesinden her düştüğünde, piyasanın yükseldiğini gösteriyor.

Ve bu olumlu ivme dönemleri genellikle birkaç yıl sürdü. Yani tarih çok net: Fiyatlar daha makul hale geldikçe, yatırımcılar hisse senetlerini topluyor ve S&P 500 genellikle yeni bir büyüme aşamasına giriyor.

Bu, gördüğümüz artışın bu eğilimin başlangıcı olabileceği anlamına mı geliyor? Muhtemelen. Ancak akılda tutulması gereken önemli bir unsur var ve bu, endeksi aşağı çekebilecek veya kazançları sınırlayabilecek bir şey. Değerleme düşmeye başlamış olsa da, söylediğim gibi, bugünkü hisseler zaman içindeki ortalamadan -- ve 2000 değerleme zirvesinden sonra olduklarından daha pahalı. Bu nedenle, yatırımcılar yer yer pazarlık bulabilirler, ancak bugünkü genel yüksek değerleme seviyesi, hisse senetlerini elden ayaktan almaktan kaçınmalarını engelleyebilir.

Piyasanın bir sonraki hamlesi ne olursa olsun, sizin için şu anda harika bir haber var: Tarih, zamanla S&P 500'ün her zaman yükseldiğini gösteriyor. Ve bu, en iyi stratejinin, fiyat doğru olduğunda kaliteli hisse senetlerini seçici olarak toplamak -- bu fırsatları herhangi bir piyasa ortamında bulacaksınız -- ve uzun vadede tutmak olduğu anlamına gelir.

S&P 500 Endeksi hissesini şimdi almalı mısınız?

S&P 500 Endeksi hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği 10 en iyi hisseyi belirledi... ve S&P 500 Endeksi bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde... önerimiz zamanında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 498.522 $ kazanırdınız! Veya Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde... önerimiz zamanında 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.276.807 $ kazanırdınız!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %983 olduğunu belirtmekte fayda var -- S&P 500'ün %200'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlükle geride bıraktı. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 26 Nisan 2026 itibarıyla.*

Adria Cimino'nun bahsedilen hisselerin hiçbirinde pozisyonu yoktur. The Motley Fool'un Alphabet, Nvidia ve Palantir Technologies'de pozisyonları vardır ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.