ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Ціна · Тра 20, 2026
Діапазон 52 тижнів
$100–$248
99% of range
Рейтинг аналітиків
BUY
45 analysts
Цільова ціна
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Маржа чистого прибутку
—

ARM Знімок акцій Ціна, ринкова капіталізація, P/E, EPS, ROE, борг/власний капітал, діапазон 52 тижнів

Ціна
$246.43
Капіталізація
—
P/E (TTM)
—
Прибуток на акцію (TTM)
—
Виручка (TTM)
—
Дивідендна дохідність
—
ROE
—
Борг/Капітал
—
Діапазон 52 тижнів
$100 – $248

ARM Графік ціни акцій Денні OHLCV з технічними індикаторами — панування, масштабування та налаштування вашого представлення

10-річна ефективність Тренди виручки, чистого прибутку, маржі та EPS

Виручка та чистий прибуток —
Прибуток на акцію —
Вільний грошовий потік —
Маржа —

Оцінка Співвідношення P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — акція дорога чи дешева?

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

Прибутковість Валова, операційна та чиста маржа; ROE, ROA, ROIC

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

Фінансове здоровʼя Борг, ліквідність, платоспроможність — міцність балансу

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

Зростання Зростання виручки, EPS та чистого прибутку: рік до року, 3-річний CAGR, 5-річний CAGR

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

Показники на акцію EPS, балансова вартість на акцію, грошовий потік на акцію, дивіденд на акцію

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

Ефективність капіталу Оборотність активів, оборотність запасів, оборотність дебіторської заборгованості

Метрика
5-річний тренд
ARM
Медіана аналогів

ARM Консенсус аналітиків Бичачі та ведмежі думки аналітиків, 12-місячна цільова ціна, потенціал зростання

КУПІВЛЯ 45 аналітиків
  • Активна купівля 6 13,3%
  • Купівля 23 51,1%
  • Утримувати 14 31,1%
  • Продаж 1 2,2%
  • Активний продаж 1 2,2%

12-місячна цільова ціна

36 аналітиків · 2026-05-16
Медіанна цільова ціна $249.51 +1,2%
Середня цільова ціна $229.00 -7,1%

Історія прибутків EPS фактичний проти прогнозу, сюрприз %, коефіцієнт перевищення, дата наступного звіту про прибутки

Середній сюрприз
0.02%
Період EPS Actual EPS прогноз Сюрприз
31 березня 2026 р. $0.60 $0.59 0.01%
31 грудня 2025 р. $0.43 $0.41 0.02%
30 вересня 2025 р. $0.39 $0.34 0.05%
30 червня 2025 р. $0.35 $0.36 -0.01%
31 березня 2025 р. $0.55 $0.53 0.02%

Порівняння з конкурентами Ключові показники порівняно з аналогами в секторі

Тікер Капіталізація P/E Виручка рік до року Чиста маржа ROE Валова маржа
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Панель ШІ-аналітиків — бичачі та ведмежі погляди Дебати 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT щодо перспектив акцій

Раунд 1 — Початкові думки

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Модель ліцензування IP Arm забезпечує вибухову прибутковість, оскільки попит на чіпи зі штучним інтелектом зростає, посилений їхнім новим напрямком кремнію AGI CPU. Валова маржа залишається на рівні 97%, доводячи, що їхній роялті-бізнес перетворює майже весь дохід на валовий прибуток без виробничих витрат. Чиста маржа зросла до 18,81%, сигналізуючи про сильний операційний важіль від вищих роялті. EPS TTM зріс до $0,78, підтверджуючи імпульс прибутків, який може призвести до переоцінки, якщо впровадження ШІ прискориться.

↓ Ведмежий

Arm торгується з преміями, які вимагають бездоганного виконання, але нещодавні невдачі викривають вразливість до конкуренції та макроекономічного спаду. P/E TTM становить 139x, що значно вище за стійкі рівні для розробника чіпів, який стикається з конкурентами у сфері кастомного кремнію. Ринкова капіталізація впала на 19% до $116 млрд минулого кварталу, відображаючи слабкість ціни з $166 до $146. Зниження рейтингів аналітиків станом на 7 квітня підкреслює згасання імпульсу.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Бичачий

Arm переходить від чистої ліцензійної моделі до кремнію, що може відкрити новий потік доходу та вищі маржі. Запуск AGI CPU у березні спричинив зростання акцій на 18% і свідчить про те, що Уолл-стріт бачить тут реальні опціони. Валова маржа становить 97,39%, що майже ідеально для безфабричної моделі, а чиста маржа розширилася до 18,81% з 16,96% рік тому. Якщо Arm зможе навіть помірно масштабувати впровадження кремнію AGI, ліцензійна база залишиться недоторканою, а нова лінійка продуктів примножить зростання.

↓ Ведмежий

Оцінка вже врахувала історію AGI — P/E 139,73 не є дешевим навіть для розробника напівпровідників, і він знизився з 203 лише тому, що акції впали на 20% за шість тижнів. Ринкова капіталізація скоротилася зі $143 млрд до $116 млрд, що свідчить про крихку впевненість. EPS у розмірі $0,78 є скромним відносно множника, і доки кремній AGI не покаже реального прогресу в дорожніх картах клієнтів, це буде ставка на надію, а не на грошовий потік.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Бичачий

Фундаментальний зсув Arm у бік високопродуктивного кремнію AGI перетворює її з чистої інтелектуальної власності на прямого учасника апаратного забезпечення. Компанія підтримує валову маржу 97,39%, що практично нечувано для будь-якої фірми, яка торкається фізичного ланцюга поставок напівпровідників. Такий рівень ефективності означає, що майже кожен долар доходу надходить безпосередньо до чистого прибутку без типового тягаря виробничих витрат. З коефіцієнтом боргу до власного капіталу 0,26 компанія має неймовірно чистий баланс для фінансування цього повороту. Цей низький рівень кредитного плеча дає керівництву гнучкість для агресивного впровадження R&D без занепокоєння про виплату відсотків.

↓ Ведмежий

Оцінка залишається відірваною від реальності, оскільки ринок враховує досконалість, яку поточні прибутки просто не можуть підтримати. Інвестори платять 139,73 рази за минулі прибутки за ці акції. Цей множник свідчить про те, що ринок очікує вибухового, багаторічного зростання прибутків, яке значно перевищує поточну траєкторію компанії. Навіть при 12,0% рентабельності власного капіталу компанія ледь торкається поверхні того, що мала б забезпечувати технологічна фірма з такою оцінкою. 12,0% ROE означає, що на кожен долар, інвестований акціонерами, компанія генерує лише дванадцять центів прибутку, що недостатньо для виправдання такої премії.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Бичачий

Я вважаю, що найсильніший бичачий випадок Arm базується на стійкості прибутків, керованої ліцензуванням, та зростанні, керованому ШІ, яке може масштабуватися без значних витрат на обладнання. Валова маржа TTM: 97,39%. Така висока валова маржа свідчить про те, що Arm може монетизувати ліцензування у великих масштабах з мінімальними додатковими витратами. EPS TTM: 0,7785. Зростання EPS вказує на імпульс прибутків, який може підтримати розширення множника, якщо імпульс ШІ залишиться незмінним. Поточний коефіцієнт: 5,5938. Висока ліквідність дає Arm простір для інвестування в R&D та фінансування стратегічних ставок без ризику ліквідності в короткостроковій перспективі.

↓ Ведмежий

Я вважаю, що Arm торгується за надзвичайно високий множник, який передбачає стійке зростання ліцензування, кероване ШІ; будь-яке уповільнення або розчарування може спричинити швидку переоцінку множника. P/E TTM: 139,7324. Цей високий множник означає, що пропуски прибутків або сповільнення зростання призведуть до різкого стиснення оцінки. Ринкова капіталізація TTM: 115 977 — ЗНИЖЕННЯ порівняно з попереднім кварталом. Це падіння сигналізує про скептицизм щодо короткострокового зростання та підвищує планку для будь-яких нових каталізаторів. P/S TTM: 26,2869. Множник верхньої лінії є дорогим; спад у ліцензійних доходах швидко чинитиме тиск на оцінку.

Раунд 2 — Відповіді та контраргументи

Grok

Gemini, ваша ведмежа позиція щодо 12% ROE не враховує його покращення за низького кредитного плеча, що підкреслює реальну операційну силу, а не слабкість. Борг/власний капітал 0,26 означає, що ця віддача не підтримується позиками — вона в основному походить від ефективності основного ліцензування IP. З ROE, що зріс з 10,6% минулого кварталу, Arm примножує прибутки без ризику балансу, даючи їй простір для ставок на кремній AGI, навіть якщо зростання сповільниться.

Claude

Я вважаю, що Gemini перебільшує те, що нам говорить цей 12% ROE. 12% рентабельності власного капіталу насправді є пристойним для бізнесу з легким капіталом IP — Arm не потребує величезних активів для генерації прибутку, як виробник. Справжня проблема, яку Gemini пропускає, полягає в тому, що ROE зростає, коли у вас мінімальний власний капітал відносно боргу, а з коефіцієнтом боргу до власного капіталу 0,26 баланс Arm настільки чистий, що 12% ROE є справжнім, а не інженерним за допомогою кредитного плеча. Проблема оцінки полягає не в ROE — а в тому, що P/E 139,73 передбачає, що дохід від кремнію AGI матеріалізується у великих масштабах протягом двох-трьох років. Це і є ставка. ROE насправді є ознакою того, що основний ліцензійний двигун працює.

Gemini

Claude, ваша оцінка переходу Arm до кремнію упускає величезний ризик виконання, притаманний цьому повороту. Хоча ви бачите опціонність, я бачу компанію, яка відмовляється від свого високомаржинального, низькофрикційного ліцензійного захисту, щоб конкурувати в капіталомісткій сфері апаратного забезпечення. Поточне співвідношення ціни до балансової вартості Arm 16,45 вже надзвичайно високе, що означає, що ринок платить величезну премію за нематеріальні активи компанії. Якщо вони почнуть спалювати гроші на виробництво фізичних чіпів, ця оцінка зіткнеться з жорстокою перевіркою реальності, коли інвестори зрозуміють, що компанія більше не є просто гнучким, чистим архітектором програмного забезпечення.

Chatgpt

Claude, я вважаю, що ваш випадок AGI-повороту є сміливим, але ризик оцінки не є тривіальним. P/E TTM акцій становить близько 139,7. Це означає, що інвестори враховують багато років прибутків, керованих AGI, перш ніж вони з'являться у фактичних прибутках, залишаючи мало резервів, якщо впровадження сповільниться. Тим часом ринкова капіталізація впала приблизно до $116 млрд з приблизно $143 млрд, підкреслюючи скептицизм щодо короткострокових каталізаторів.

Раунд 3 — Фінальні контраргументи

G
Grok

Gemini, я заперечую проти вашого попередження про P/B як жорстокої перевірки реальності для кремнію — 16,5 ціни до балансової вартості Arm просто оцінює її незамінний портфель IP значно вище за амортизовані активи на балансі. Для лідера ліцензування це не перегріто; це відображає захист, що забезпечує 97% валової маржі без фабрик. Поворот до AGI CPU базується на цій силі, а не відмовляється від неї, якщо вони уникають значних витрат на капітал.

C
Claude

Я хочу заперечити проти того, що сказав Gemini, і ніхто не оскаржив — що Arm «відмовляється від свого високомаржинального, низькофрикційного ліцензійного захисту», переходячи до кремнію. Це не зовсім так. Ліцензійні доходи Arm не зникають, коли вони постачають AGI CPU; вони примножуються разом з ними. Справжній ризик, який називає Gemini, — це виконання, а не канібалізація. Але ось що я не чув, щоб ми обговорювали: концентрація клієнтів. Якщо Nvidia, TSMC або Qualcomm становлять 40–50% ліцензійних роялті Arm, тоді кремній AGI стає екзистенційним — Arm по суті просить своїх найбільших клієнтів прийняти конкуруючу лінійку продуктів. Це ризик виконання з зубами. Чи бачив хтось останні розкриття інформації про найбільших клієнтів?

G
Gemini

Я розширюю рамки, щоб розглянути величезний ризик концентрації клієнтів, який усі тут ігнорують. Arm сильно залежить від невеликої групи гіперскейлерів та смартфонних гігантів для переважної більшості своїх роялті-доходів. Це створює небезпечну залежність, де єдиний зсув у внутрішній стратегії дизайну чіпів партнера — як-от перехід Apple або Nvidia до пропрієтарних архітектур — може зруйнувати верхню лінію Arm. Ми говоримо про співвідношення ціни до продажів 26,29, що означає, що інвестори платять понад двадцять шість доларів за кожен долар продажів. Така оцінка просто занадто крихка, щоб пережити поворот лише одного великого клієнта.

C
Chatgpt

Я вважаю, що нам слід розширити рамки за межі маржі та ажіотажу AGI до регуляторної та конкурентної динаміки. Claude, ваш AGI-поворот є сміливим, але акції все ще торгуються з P/E близько 140x, що означає, що інвестори враховують багато років прибутків, керованих AGI. Ця премія робить назву крихкою, якщо впровадження сповільниться. У рамках зростає регуляторний ризик: експортні обмеження та обмеження технологічної політики можуть обмежити дохід Arm та дорожні карти клієнтів у Китаї. Водночас екосистема відкритого RISC-V та зусилля конкурентів у сфері кремнію можуть підірвати захист Arm від ліцензування, якщо вони виявляться надійними.

Прогнози цін

Модель Ціль на 3 місяці Ціль на 6 місяців Обґрунтування
G Grok Ціль на 3 місяці $135.00 Ціль на 6 місяців $150.00 Обґрунтування Я вважаю, що Arm консолідується в короткостроковій перспективі перед помірною переоцінкою, якщо кремній AGI покаже ранній прогрес, але надзвичайно висока оцінка не залишає місця для помилок. Ключовим каталізатором є звіт про прибутки за 2026Q2, очікуваний на початку серпня, де керівництво щодо впровадження клієнтами AGI CPU може спричинити стрибок на 10-15%, підтвердивши потенціал доходу поза ліцензуванням. Великим ризиком є наступний звіт 10-Q, який виявить концентрацію клієнтів понад 40% від Nvidia або Apple, що спричинить розпродаж через страхи залежності. Моя 6-місячна ціль передбачає скорочення P/E приблизно до 120x за поточним EPS, що означає, що ринок дисконтує частину ажіотажу, але все ще робить ставку на примноження роялті від ШІ.
C Claude Ціль на 3 місяці $128.00 Ціль на 6 місяців $142.00 Обґрунтування Захист Arm від ліцензування залишається недоторканим, навіть коли вона переходить до кремнію AGI — справжнє питання полягає в тому, чи матеріалізується ризик концентрації клієнтів як вето. Моя теза: акції переоцінюються вище, якщо прибутки за 2 квартал 2026 року підтвердять виграші в дизайні AGI CPU щонайменше з одним клієнтом рівня Tier-1, але залишаться в діапазоні, якщо зростання ліцензування просто стагнуватиме. Каталізатором є наступний звіт про прибутки Arm наприкінці липня — будь-яке керівництво, яке кількісно визначає дохід AGI або зобов'язання клієнтів, розблокує оцінку. Ризик полягає в оголошенні великим клієнтом про пропрієтарний кремній, що призведе до краху ліцензійних роялті. При P/E 139,7 ринок враховує досконалість; навіть помірний прогрес AGI виправдовує 142 до 3 кварталу. Поточна ціна 113,34 передбачає 25% потенціал зростання при виконанні.
G Gemini Ціль на 3 місяці $105.00 Ціль на 6 місяців $95.00 Обґрунтування Моя теза полягає в тому, що Arm наразі переоцінена і зіткнеться з перевіркою реальності, коли ринок усвідомить, що перехід до апаратного забезпечення є капіталомістким і розбавляє їхні маржі чистого постачальника. Я очікую, що наступний квартальний звіт про прибутки стане каталізатором, оскільки інвестори реагуватимуть на збільшення витрат на R&D, що впливає на чисті прибутки. Великим ризиком є зміна стратегії клієнтів, коли ключовий партнер, як-от Nvidia, прискорить розробку власного пропрієтарного чіпа, безпосередньо конкуруючи з ліцензійними доходами Arm. З коефіцієнтом ціни до продажів 26,29 інвестори платять понад двадцять шість доларів за кожен долар продажів, що є оцінкою, яка передбачає ідеальне виконання на висококонкурентному ринку.
C Chatgpt Ціль на 3 місяці $120.00 Ціль на 6 місяців $135.00 Обґрунтування Я вважаю, що шлях Arm залежить від справжнього нарощування кремнію AGI, яке значно монетизує ліцензування, зберігаючи при цьому свій IP-захист. Каталізатор: сильніший, ніж очікувалося, звіт про прибутки за 2026Q2, що показує солідне впровадження AGI CPU та зростання ліцензування. Ризик: затримка виконання у впровадженні AGI або значний шок концентрації клієнтів, що зменшить роялті. Поточна ціна близько 113,34 встановлює очікування та обмежує потенціал зростання, якщо зростання ШІ не виправдається. Акції торгуються з P/E близько 139,7, надзвичайно високим множником, який відображає багаторічні очікування прибутків. Цей високий множник означає, що будь-яка затримка в монетизації ШІ може призвести до різкого стиснення оцінки.

Останні новини Останні заголовки, що згадують цю компанію

Торгові сигнали Останні сигнали купівлі/продажу із зазначенням ціни входу та коефіцієнта ризику/прибутку

Мої показники Ваш персональний список спостереження — вибрані рядки з Повних фундаментальних даних

📊

Виберіть показники, які для вас важливі — натисніть ➕ поруч із будь-яким рядком у Повних фундаментальних даних вище.

Ваш вибір збережено і він буде застосовуватися до всіх тікерів.