Після вражаючого звіту про прибутки AMD, чи готовий цей AI-актив увійти до клубу трильйонерів?

Ключові моменти

Останні квартальні звіти та прогнози AMD вразили інвесторів.

Компанія тепер бачить сильніше зростання в бізнесі центрів обробки даних, зумовлене зростаючим попитом на її графічні процесори та центральні процесори, орієнтовані на висновки.

Феноменальне зростання доходу AMD має забезпечити акції для подальшого зростання та допомогти їм легко увійти до клубу з ринковою капіталізацією в 1 трильйон доларів.

• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Advanced Micro Devices ›

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) довго грала другорядну роль після Nvidia на ринку чіпів штучного інтелекту (AI). Однак її останній квартальний звіт свідчить про те, що вона поступово стає ключовим гравцем в екосистемі інфраструктури AI.

Графічні процесори (GPU) для центрів обробки даних AMD зараз користуються високим попитом з боку клієнтів. Більше того, бізнес центральних процесорів (CPU) для серверів компанії також набирає обертів, зумовлений зростанням робочих навантажень для висновків AI. Насправді, AMD виявляється одним із найкращих способів отримати вигоду від поширення AI, оскільки вона добре позиціонується для отримання прибутку від впровадження технології в численних застосуваннях.

Чи створить AI першого трильйонера у світі? Наша команда щойно опублікувала звіт про одну маловідому компанію, яку називають "Незамінною монополією", що надає критично важливі технології, які потрібні як Nvidia, так і Intel. Продовжити »

Давайте детальніше розглянемо результати AMD за перший квартал 2026 року (опубліковані 5 травня) і перевіримо, чому ці напівпровідникові акції готові до подальшого зростання.

Темпи зростання AMD прискорюються завдяки AI

Дохід AMD за перший квартал зріс на 38% рік до року до 10,25 мільярда доларів, тоді як скоригований прибуток зріс на 43% рік до року до 1,37 долара на акцію. Аналітики очікували 1,29 долара прибутку на акцію при доході 9,89 мільярда доларів. Однак зростання доходу від центрів обробки даних AMD на 57% допомогло їй перевершити очікування Уолл-стріт.

AMD зазначає, що спостерігала сильніший, ніж очікувалося, попит на свої серверні процесори Epyc та графічні процесори Instinct у центрах обробки даних. Важливо, що попит на ці чіпи зростатиме. Це тому, що Meta Platforms розгорне до 6 гігават (ГВт) графічних процесорів AMD Instinct для центрів обробки даних. Ще краще, AMD заявляє, що Meta буде "ключовим клієнтом" для її серверних процесорів Epyc шостого покоління.

Тим часом, великі гіперскейлери, такі як Amazon, Google, Microsoft та Tencent, збільшують кількість хмарних екземплярів, що працюють на серверних процесорах AMD Epyc. Керівництво AMD зазначило на дзвінку щодо прибутків, що "висновки та агентний AI збільшують потребу в обчислювальній потужності серверних процесорів", що пояснює, чому компанія зараз очікує сильнішого зростання в цьому сегменті.

AMD очікувала, що ринок серверних процесорів зростатиме щорічно на 18% протягом наступних трьох-п'яти років. Однак вона майже подвоїла цю оцінку і тепер бачить, що ринок серверних процесорів зростатиме більш ніж на 35% на рік, генеруючи 120 мільярдів доларів річного доходу до 2030 року. Важливо, що AMD збільшує свою частку на ринку серверних процесорів за останні квартали, контролюючи 36% цього ринку в 4 кварталі 2025 року, порівняно з 27% у попередньому році.

Це поєднання покращення частки ринку та швидкого розширення ринку серверних процесорів, зумовленого агентним AI та висновками, прокладе шлях до сильнішого зростання AMD. Компанія очікує зростання доходу від серверних процесорів на 70% рік до року в поточному кварталі. Тим часом, AMD зазначає, що її клієнти графічних процесорів для центрів обробки даних продовжують надавати їй більше бізнесу. Ось чому компанія вважає, що вона може досягти щорічного зростання понад 80% у своєму бізнесі AI для центрів обробки даних у довгостроковій перспективі.

Покращення динаміки кінцевого ринку пояснює, чому прогнози AMD вказують на прискорення зростання. Компанія очікує зростання доходу на 46% рік до року в поточному кварталі до 11,2 мільярда доларів, що буде значним покращенням порівняно з її темпами зростання в 1 кварталі. AMD очікує, що її валова маржа без GAAP зросте на вражаючі 13 процентних пунктів рік до року в 2 кварталі до 56%, що свідчить про те, що її прибуток буде ще більшим.

Не дивно, що консенсусні оцінки прогнозують зростання прибутку AMD на 234% рік до року в поточному кварталі до 1,61 долара на акцію. Аналітики очікують зростання прибутку AMD на 76% за 2026 рік, порівняно з 4,17 долара на акцію минулого року. Однак вона може зробити краще завдяки розширенню свого доступного ринку.

Оцінка в трильйон доларів вже недалеко

Акції AMD торгуються з преміальною оцінкою після вражаючого зростання на 109% у 2026 році, на момент написання. Її коефіцієнт прибутку за попередні 12 місяців становить 153, що значно вище середнього показника індексу Nasdaq Composite, орієнтованого на технології, який становить 42,7. Однак феноменальне зростання прибутку AMD пояснює, чому її коефіцієнт прибутку на майбутнє становить значно нижчі 65.

Крім того, гаряче зростання прибутку AMD та сприятливі довгострокові перспективи повинні виправдати премію, за якою вона торгується. Аналітики прогнозують стабільне зростання прибутку компанії, як показано на попередній діаграмі.

Важливо, що її зростання продажів має значно прискоритися, причому аналітики очікують, що її дохід подвоїться лише за два роки.

Припускаючи, що AMD досягне 101 мільярда доларів доходу в 2028 році і торгуватиметься навіть за 10-кратним співвідношенням продажів на той час, що є значною знижкою порівняно з її поточним співвідношенням продажів у 20 разів, вона легко може стати компанією з трильйоном доларів. Однак не дивуйтеся, якщо цей рубіж буде досягнутий набагато раніше, оскільки прискорене зростання AMD повинно бути винагороджене преміальною оцінкою.

Зараз AMD має ринкову капіталізацію 731 мільярд доларів, що свідчить про те, що ці AI-акції можуть принести подальше зростання інвесторам після вражаючого зростання у 2026 році.

Чи варто купувати акції Advanced Micro Devices прямо зараз?

Перш ніж купувати акції Advanced Micro Devices, подумайте про це:

Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз... і Advanced Micro Devices не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.

Розгляньте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 472 205 доларів! Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1 384 459 доларів!

Зараз варто зазначити, що загальна середня дохідність Stock Advisor становить 999% — випереджаючи ринок порівняно з 208% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний з Stock Advisor, і приєднуйтесь до інвестиційної спільноти, створеної індивідуальними інвесторами для індивідуальних інвесторів.

**Дохідність Stock Advisor станом на 14 травня 2026 року. *

Harsh Chauhan не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Advanced Micro Devices, Amazon, Meta Platforms, Microsoft та Nvidia. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Висловлені погляди та думки є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди Nasdaq, Inc.