Основні моменти дзвінка OSI Systems щодо прибутків за 3 квартал

OSI Systems повідомила про рекордні фінансові результати за 3 квартал з доходом у розмірі 453 мільйонів доларів, не-GAAP EPS у розмірі 2,60 доларів, коефіцієнтом book-to-bill 1,3 та рекордним портфелем замовлень приблизно на 1,9 мільярда доларів.

Сегмент безпеки переходить від продажу продукції в Мексиці до послуг — дохід від Мексики впав до 11 мільйонів доларів з 69 мільйонів доларів, але, виключаючи дохід від безпеки в Мексиці, він зріс на 25% рік до року; OSI набирає обертів у радіочастотній сфері, повідомивши про рекордний дохід від радіочастот у розмірі 38 мільйонів доларів та вигравши контракт з максимальною вартістю близько 235 мільйонів доларів США для проекту радіолокаційної системи за горизонтом, беручи участь у програмі SHIELD IDIQ вартістю 151 мільярд доларів.

Щодо готівки та прогнозу, OSI отримала приблизно 74 мільйони доларів від свого найбільшого клієнта в Мексиці після закінчення кварталу, завершила 3 квартал з 345 мільйонами доларів готівки та чистим коефіцієнтом левериджу близько 2,2, і зберегла прогноз доходу та EPS на 2026 фінансовий рік, незважаючи на потенційні короткострокові впливи від призупинення роботи DHS та конфліктів на Близькому Сході.

OSI Systems (NASDAQ:OSIS) повідомила про результати третього кварталу 2026 фінансового року, які, за словами керівництва, встановили рекорди компанії за низкою показників, незважаючи на те, що фінансовий директор Алан Едрік описав як "найскладніше порівняння рік до року" фінансового року. Порівняння значною мірою зумовлене переходом мексиканських контрактів компанії з безпеки від значних продажів продукції до довгострокового доходу від послуг та підтримки.

Основні моменти кварталу: дохід, EPS, замовлення та портфель замовлень

Едрік заявив, що OSI Systems досягла доходу за 3 квартал фінансового року в розмірі 453 мільйонів доларів, що є рекордом для третього кварталу, та не-GAAP прибутку на розбавлену акцію в розмірі 2,60 доларів, що також є рекордом для 3 кварталу фінансового року. Він додав, що замовлення забезпечили коефіцієнт book-to-bill 1,3, зумовлений як бізнесом у сфері безпеки, так і оптоелектроніки та виробництва, що призвело до рекордного портфеля замовлень.

Президент і генеральний директор Аджай Мехра оцінив кінцевий портфель замовлень приблизно в 1,9 мільярда доларів, назвавши його "найвищим в історії компанії". Керівництво наголосило на виконанні завдань у 4 кварталі фінансового року та у 2027 фінансовому році, спираючись на видимість портфеля замовлень та конвеєр можливостей.

Безпека: перехід у Мексиці, міжнародне зростання та радіочастотний імпульс

Дохід від підрозділу безпеки склав 319 мільйонів доларів за квартал, що, за словами Едріка, було зумовлено вищими доходами від послуг, збільшеним внеском радіочастотного бізнесу компанії та вищими доходами від авіаційної продукції. Він зазначив, що дохід від великих контрактів безпеки в Мексиці впав до 11 мільйонів доларів у 3 кварталі 2026 фінансового року з 69 мільйонів доларів у попередньому кварталі.

Виключаючи дохід від мексиканських контрактів в обох періодах, Едрік заявив, що дохід від безпеки зріс на 25% рік до року. У відповідь на запитання аналітика Едрік зазначив, що зростання поки що "здебільшого... на міжнародному рівні", з внеском від доходу від послуг, доходу від авіації та доходу від радіочастот. Він додав, що з припиненням призупинення роботи Міністерства внутрішньої безпеки США компанія очікує, що активність у США "значно прискориться" з початком 2027 фінансового року.

Мехра заявив, що замовлення в сегменті безпеки за квартал включали значну нагороду за оборону батьківщини, оформлену як невизначений контракт (UCA), з максимальною вартістю приблизно 235 мільйонів доларів, на "виробництво та інтеграцію передавальної підсистеми радіолокаційної системи за горизонтом для оборони батьківщини". Він зазначив, що OSI набирає обертів з радіочастотними рішеннями та позиціонує цю можливість як релевантну для "Golden Dome", ініціативи США зі створення інтегрованої системи протиракетної оборони. Мехра також згадав участь OSI у програмі SHIELD IDIQ вартістю 151 мільярд доларів, оголошеній у попередньому кварталі.

Під час запитань та відповідей Мехра підтвердив, що нагорода UCA "була отримана наприкінці березня". Едрік зазначив, що час прес-релізу компанії відображає внутрішню послідовність та процеси затвердження.

Оптоелектроніка та виробництво: рекордний квартал та помітна медична нагорода

Підрозділ оптоелектроніки та виробництва OSI також показав сильний квартал. Едрік повідомив, що продажі Opto (включаючи внутрішньофірмові) зросли на 10% рік до року до 111 мільйонів доларів, що є рекордом для 3 кварталу фінансового року для сегмента, завдяки зростанню за різноманітною продукцією та клієнтською базою.

Мехра виділив нагороду в розмірі 40 мільйонів доларів, отриману в березні за електронні вузли від медичного OEM-виробника, описавши її як значну для підрозділу, де більшість замовлень менше 5 мільйонів доларів. Він зазначив, що клієнти продовжують цінувати вертикально інтегровану модель OSI та глобальну виробничу базу, диверсифікуючи ланцюги постачання та запускаючи нові продукти. Мехра перерахував виробничі потужності в Малайзії, Індонезії, Індії, Канаді, Мексиці, Великобританії та США і заявив, що портфель замовлень підрозділу залишається на рекордному рівні, забезпечуючи довгострокову видимість на ринках аерокосмічної, оборонної, медичної, промислової та інших галузей.

Охорона здоров'я: тиск на терміни замовлень у США

Мехра заявив, що на підрозділ охорони здоров'я "негативно вплинули терміни замовлень", особливо в США, що призвело до зниження продажів та прибутковості, хоча він зазначив зростання в регіоні EMEA. Він наголосив, що продукти для охорони здоров'я зазвичай мають найвищі маржі внеску OSI, що означає, що приріст доходу може мати непропорційно великий вплив на прибутковість.

Едрік зазначив, що скоригована операційна маржа охорони здоров'я була "незначною через рівень продажів", і додав, що компанія очікує відновлення маржі зі зростанням показників охорони здоров'я.

Маржа, грошовий потік, баланс та прогноз

Щодо прибутковості, Едрік заявив, що валова маржа за 3 квартал фінансового року склала 33%, трохи нижче, ніж у попередньому кварталі, оскільки менш сприятливий продуктовий мікс компенсував вищий внесок маржі від послуг. Витрати на збут, загальні та адміністративні витрати склали 71,5 мільйона доларів, що на 2% менше рік до року і становить 15,8% від продажів, тоді як витрати на дослідження та розробки зросли до 19,5 мільйонів доларів (4,3% від доходу), оскільки OSI продовжувала інвестувати в інновації. Едрік також зазначив, що сукупні витрати на збут, загальні та адміністративні витрати та витрати на дослідження та розробки у відсотках від продажів щорічно зменшувалися протягом останніх восьми років.

За не-GAAP показниками Едрік повідомив про скориговану операційну маржу в 14%. Скоригована операційна маржа сегмента безпеки зросла до 18,3% з 18,1% роком раніше, що він пояснив вищою маржею від послуг та зменшенням операційних витрат, частково компенсованим стисненням маржі Opto та слабкою прибутковістю охорони здоров'я. Скоригована операційна маржа Opto знизилася до 13,5% з 14,0% через мікс.

Грошовий потік був у центрі уваги, враховуючи дебіторську заборгованість у Мексиці. Едрік заявив, що OSI згенерувала 14 мільйонів доларів операційного грошового потоку в 3 кварталі, незважаючи на обмежені надходження від найбільшої дебіторської заборгованості в Мексиці протягом кварталу. Незабаром після закінчення кварталу, за його словами, компанія отримала приблизно 74 мільйони доларів від свого найбільшого клієнта в Мексиці, що він назвав "сильним стартом грошового потоку 4 кварталу". У розділі запитань та відповідей він зазначив, що платіж зменшив залишок дебіторської заборгованості в Мексиці, і що залишається "достатньо" можливостей для значного грошового потоку, оскільки надходження продовжуватимуться протягом наступних місяців та кварталів.

Додаткові деталі балансу включали:

345 мільйонів доларів готівки на кінець кварталу

Чистий коефіцієнт левериджу приблизно 2,2 відповідно до кредитної угоди компанії

Капітальні витрати в розмірі 8 мільйонів доларів у 3 кварталі та амортизація основних засобів та нематеріальних активів у розмірі 9,5 мільйонів доларів

Едрік зазначив, що кількість днів у дебіторській заборгованості зросла на 7% порівняно з 2 кварталом фінансового року, але компанія очікує, що цей показник знизиться до кінця фінансового року. Він додав, що операційний грошовий потік за перші дев'ять місяців 2026 фінансового року був "трохи меншим" за суму, згенеровану за весь 2025 фінансовий рік.

OSI зберегла свій прогноз на 2026 фінансовий рік щодо доходу та не-GAAP EPS. Едрік зазначив, що нещодавнє призупинення роботи DHS та конфлікти на Близькому Сході вплинули на короткострокові замовлення та "можуть вплинути на доходи 4 кварталу в найближчій перспективі", хоча він охарактеризував це як динаміку, пов'язану з термінами, і зазначив потенційні можливості, коли умови нормалізуються. Мехра заявив, що певні близькосхідні програми були затримані через логістичні обмеження, обмеження на поїздки та посилені протоколи безпеки, і він попередив, що тривалий конфлікт може вплинути на терміни замовлень та завершення проектів. У США Мехра зазначив, що закупівельна діяльність була затримана через призупинення роботи DHS, але висловив надію на нормалізацію протягом "наступних кількох тижнів, можливо, кількох місяців".

Під час запитань та відповідей OSI також повідомила, що радіочастотний бізнес згенерував близько 38 мільйонів доларів доходу за квартал, що, за словами Едріка, є рекордом і значно вищим показником, ніж на момент придбання приблизно 18 місяців тому. Мехра зазначив, що компанія нарощує потужності з виробництва радіочастотних пристроїв та працює на новому підприємстві для прискорення термінів обслуговування урядових клієнтів.

Про OSI Systems (NASDAQ:OSIS)

OSI Systems, Inc (NASDAQ: OSIS) — це публічна технологічна компанія, заснована у 1987 році зі штаб-квартирою в Хоторні, Каліфорнія. Компанія розробляє, створює та виробляє передові системи безпеки та інспекції, оптоелектронні пристрої та обладнання для медичної візуалізації. За свою історію OSI Systems розширила асортимент продукції завдяки внутрішнім дослідженням та розробкам, а також стратегічним придбанням, розширивши свої можливості в галузі критично важливих технологій сенсорики та інспекції.

OSI Systems працює за трьома основними бізнес-сегментами.