Чи варто забути про Nvidia і натомість купити ці 2 технологічні акції?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) здається на шляху до завершення ще одного року з вражаючими приростами. Акції напівпровідникового гіганта зросли більш ніж на 150% з початку 2024 року після блискучої роботи минулого року, і є велика ймовірність, що вони можуть продовжувати зростати.
Зрештою, керівництво Nvidia зазначає, що попит на її чіпи штучного інтелекту (AI) залишається стабільним, а на її майбутні процесори Blackwell спостерігається більший попит, ніж пропозиція, на 2025 рік. Отже, не буде дивно побачити, як Nvidia демонструватиме феноменальне зростання доходу та прибутку наступного року, і це може призвести до подальшого зростання фондового ринку.
Однак деякі інвестори можуть шукати альтернативи, щоб скористатися бумом AI через оцінку Nvidia. Багаторазовий коефіцієнт прибутку акцій становить 59, що значно випереджає багаторазовий коефіцієнт прибутку індексу Nasdaq-100, який становить 32. Хоча здорове зростання доходу та прибутку Nvidia може допомогти виправдати її оцінку, інвестори з меншою схильністю до ризику можуть захотіти розглянути дешевші варіанти.
Ось дві назви, які виглядають як ідеальні альтернативи акціям Nvidia.
1. Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ: MU) є виробником чіпів пам'яті та має серед своїх клієнтів таких компаній, як Nvidia. Оскільки попит на графічні процесори (GPU) Nvidia для AI зріс, Micron також спостерігав значне зростання продажів своїх чіпів пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM), які використовуються в цих GPU.
Саме тому дохід Micron Technology за четвертий квартал фінансового 2024 року (який закінчився 29 серпня) зріс на вражаючі 93% порівняно з минулим роком до 7,75 мільярда доларів. Чіпмейкер також повідомив про прибуток за не-GAAP (скоригований) у розмірі 1,18 долара на акцію порівняно зі збитком у 1,07 долара на акцію за той самий квартал минулого року.
Що ще важливіше, Micron очікує дохід у розмірі 8,7 мільярда доларів за поточний квартал, що буде стрибком на 84% порівняно з тим самим періодом минулого року. Для порівняння, Nvidia очікує зростання доходу на 80% порівняно з минулим роком за поточний квартал. Звичайно, Nvidia має набагато більшу базу доходу, ніж Micron, оскільки її дохід за попередній квартал зріс на 122% порівняно з минулим роком до 30 мільярдів доларів, але інвестори повинні зазначити, що вони можуть купити Micron за набагато нижчою оцінкою.
Це видно на графіку нижче:
Крім того, можливості Micron, пов'язані з AI, виходять за рамки пам'яті, що використовується в центрах обробки даних. Компанія також має намір отримати вигоду від зростаючої інтеграції функцій генеративного AI у смартфони та персональні комп'ютери. На своєму останньому дзвінку щодо прибутків керівництво Micron зазначило, що смартфони з підтримкою AI містять від 12 до 16 ГБ динамічної оперативної пам'яті (DRAM) порівняно з 8 ГБ DRAM, доступними у флагманських смартфонах минулого року.
На останньому дзвінку щодо прибутків генеральний директор Micron Санджай Мехротра навів подібний розвиток подій на ринку ПК: "Як приклад, провідні виробники оригінального обладнання для ПК нещодавно оголосили про ПК з підтримкою AI з мінімум 16 ГБ DRAM для сегменту економ-класу та від 32 ГБ до 64 ГБ для середнього та преміум-сегментів, порівняно із середнім вмістом у всіх ПК близько 12 ГБ минулого року".
Варто зазначити, що обидва ці ринки мають на шляху до значного зростання поставок завдяки генеративному AI. За даними IDC, очікується, що пристрої з підтримкою генеративного AI у смартфонах демонструватимуть щорічне зростання на 78% до 2028 року. Тим часом, за даними Canalys, очікується, що поставки ПК з підтримкою AI зростуть щорічно на 44% між 2024 і 2028 роками.
І нарешті, Micron оцінює, що обсяг ринку HBM може зрости з 4 мільярдів доларів у 2023 році до 25 мільярдів доларів у 2025 році. Загалом, Micron має кілька прибуткових драйверів зростання завдяки AI, що пояснює, чому її чистий прибуток, за прогнозами, значно зросте з показника 1,30 долара на акцію у фінансовому 2024 році протягом наступних кількох років.
Таким чином, Micron виглядає надійною ставкою для інвесторів, які прагнуть максимально використати зростання ринку напівпровідників AI, але побоюються купувати Nvidia прямо зараз через її дорогу оцінку.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), широко відома як TSMC, є найбільшою у світі ливарною компанією, яка виробляє чіпи для великих виробників чіпів та компаній споживчої електроніки, включаючи Nvidia. Насправді TSMC відіграла центральну роль в успіху Nvidia на ринку чіпів AI завдяки передовим технологічним вузлам TSMC, які дозволили їй виробляти швидкі та енергоефективні чіпи.
Наприклад, GPU Nvidia A100, який використовувався для навчання ChatGPT, був виготовлений за 7-нанометровим (нм) процесом TSMC. За ним послідував надзвичайно популярний процесор H100, виготовлений за більш передовим 4-нм процесом від TSMC. Варто зазначити, що попит на технологічні вузли TSMC настільки сильний, що її потужності з пакування передових чіпів заброньовані на 2025 рік, завдяки Nvidia та AMD, які будуть використовувати лінії TSMC для виробництва процесорів AI.
Не дивно, що TSMC зараз працює над розширенням свого виробництва. Очікується, що компанія завершить 2024 рік з потужністю пакування передових чіпів від 45 000 до 50 000 одиниць на місяць, що буде значним збільшенням порівняно з її потужністю пакування 15 000 одиниць на місяць у 2023 році. Це повинно дозволити TSMC виконувати більше замовлень від виробників чіпів AI та інших ключових клієнтів, таких як Apple, і це, ймовірно, причина, чому спостерігається гарне зростання прогнозів прибутку TSMC на наступні кілька років.
Графік вище показує, що прибуток TSMC, за прогнозами, зросте більш ніж на 20% як у 2025, так і у 2026 роках, після прогнозованого стрибка цього року на 27% порівняно з показником минулого року у 5,19 долара на акцію. Враховуючи, що акції TSMC зараз торгуються за 22 рази більше майбутнього прибутку (значна знижка порівняно із середнім показником майбутнього прибутку технологічного сектору США, який становить 45), інвестори отримують вигідну пропозицію щодо цих акцій AI, враховуючи потенційне зростання, яке вони можуть забезпечити.
Припускаючи, що прибуток TSMC дійсно досягне 10,35 долара на акцію у 2026 році, і вона торгуватиметься за 30 разів більше майбутнього прибутку в той час (відповідно до показника майбутнього прибутку індексу Nasdaq-100), акції напівпровідникового гіганта можуть досягти 310 доларів. Це буде 72% зростання від поточних рівнів, що дасть інвесторам вагому причину купити ці акції, поки вони торгуються за привабливою оцінкою.
Чи варто вам зараз інвестувати 1000 доларів у Micron Technology?
Перш ніж купувати акції Micron Technology, врахуйте це:
Команда аналітиків The Motley Fool Stock Advisor щойно визначила 10 найкращих акцій, які інвестори можуть купити зараз… і Micron Technology не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Згадайте, коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року… якщо б ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 812 893 долари!*
Stock Advisor надає інвесторам простий план успіху, включаючи рекомендації щодо створення портфеля, регулярні оновлення від аналітиків та два нових вибори акцій щомісяця. Сервіс Stock Advisor приніс більш ніж у чотири рази більше прибутку, ніж S&P 500 з 2002 року*.
*Прибуток Stock Advisor станом на 7 жовтня 2024 року
Harsh Chauhan не має позицій у жодних згаданих акцій. The Motley Fool має позиції та рекомендує Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia та Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Погляди та думки, висловлені тут, є поглядами та думками автора і не обов'язково відображають погляди та думки Nasdaq, Inc.