Tôi thấy Applied Materials có vị thế hoàn hảo để nắm bắt sự tăng trưởng bùng nổ trong sản xuất chip AI, với lợi nhuận ngày càng cải thiện nhấn mạnh sức mạnh định giá của nó trong một thị trường bị hạn chế nguồn cung. Vốn hóa thị trường đã tăng gấp đôi lên 307 tỷ đô la từ 204 tỷ đô la vào năm 2026Q1, báo hiệu sự chấp nhận mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các yếu tố thuận lợi của AI. EPS TTM đã tăng lên 9,76 đô la từ 8,67 đô la, chứng tỏ công ty đang mang lại sự tăng tốc thu nhập thực sự trong bối cảnh nhu cầu tăng vọt. Biên lợi nhuận ròng đã tăng lên 27,78%, một mức nổi bật đối với thiết bị bán dẫn, có nghĩa là họ đang chuyển đổi doanh số thành lợi nhuận hiệu quả hơn bao giờ hết.
Rủi ro lớn nhất đối với AMAT là khả năng chi tiêu cho thiết bị sản xuất wafer chậm lại nếu cơn sốt AI hạ nhiệt, khiến các bội số cao của nó bị phơi bày trong một lĩnh vực chu kỳ. P/E TTM ở mức 39,2 cao hơn một chút so với các đối thủ như LRCX ở mức 37, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng mạnh mẽ với ít chỗ cho sai sót. ROE TTM là 38,9% thấp hơn các công ty dẫn đầu như KLAC với 98%, cho thấy họ không phải là người dẫn đầu về hiệu quả sử dụng vốn. Cổ phiếu đã tăng 47% từ 135 đô la lên 198 đô la trong bốn tháng, một thiết lập cổ điển để chốt lời sau đợt tăng giá mạnh mẽ như vậy.