ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Giá · Tháng 5 20, 2026
Phạm vi 52 tuần
$100–$248
99% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
45 analysts
Mục tiêu giá
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Biên lợi nhuận ròng
—

ARM Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$246.43
Vốn Hóa
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Doanh thu (TTM)
—
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
—
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
—
Phạm vi 52 tuần
$100 – $248

ARM Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng —
EPS —
Dòng tiền tự do —
Biên lợi nhuận —

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
ARM
Trung vị ngành

ARM Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

MUA 45 nhà phân tích
  • Mua mạnh 6 13,3%
  • Mua 23 51,1%
  • Giữ 14 31,1%
  • Bán 1 2,2%
  • Bán mạnh 1 2,2%

Mục tiêu giá 12 tháng

36 nhà phân tích · 2026-05-16
Mục tiêu trung vị $249.51 +1,2%
Mục tiêu trung bình $229.00 -7,1%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
0.02%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $0.60 $0.59 0.01%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $0.43 $0.41 0.02%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $0.39 $0.34 0.05%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $0.55 $0.53 0.02%

So sánh ngang hàng Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Mô hình cấp phép IP của Arm mang lại lợi nhuận bùng nổ khi nhu cầu chip AI tăng vọt, được khuếch đại bởi nỗ lực đẩy mạnh chip AGI CPU mới của họ. Biên lợi nhuận gộp vẫn ở mức 97%, chứng tỏ hoạt động kinh doanh bản quyền của họ chuyển đổi gần như toàn bộ doanh thu thành lợi nhuận gộp mà không có chi phí sản xuất. Biên lợi nhuận ròng tăng lên 18,81%, cho thấy đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ từ phí bản quyền cao hơn. EPS TTM tăng lên 0,78 USD, xác nhận đà tăng trưởng thu nhập có thể thúc đẩy việc định giá lại nếu việc áp dụng AI tăng tốc.

↓ Giảm giá

Arm giao dịch ở mức giá cao đòi hỏi sự thực thi hoàn hảo, nhưng những vấp ngã gần đây đã phơi bày sự yếu kém trước cạnh tranh và suy thoái kinh tế vĩ mô. P/E TTM ở mức 139 lần, cao hơn nhiều so với mức bền vững đối với một nhà thiết kế chip đối mặt với các đối thủ trong lĩnh vực silicon tùy chỉnh. Vốn hóa thị trường giảm 19% xuống còn 116 tỷ USD trong quý trước, phản ánh sự suy yếu về giá từ 166 USD xuống 146 USD. Việc các nhà phân tích hạ bậc xếp hạng vào ngày 7 tháng 4 nhấn mạnh đà suy giảm.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Arm đang chuyển đổi từ một công ty chỉ tập trung vào cấp phép sang sản xuất silicon, điều này có thể mở ra một nguồn doanh thu mới và biên lợi nhuận cao hơn. Việc ra mắt CPU AGI vào tháng 3 đã đẩy giá cổ phiếu tăng 18% và cho thấy Phố Wall nhìn thấy tiềm năng thực sự ở đây. Biên lợi nhuận gộp ở mức 97,39%, gần như hoàn hảo đối với một mô hình không có nhà máy, và biên lợi nhuận ròng đã mở rộng lên 18,81% từ 16,96% một năm trước. Nếu Arm có thể tăng cường áp dụng silicon AGI ngay cả ở mức độ khiêm tốn, cơ sở cấp phép vẫn còn nguyên vẹn trong khi một dòng sản phẩm mới sẽ cộng hưởng tăng trưởng.

↓ Giảm giá

Định giá đã phản ánh câu chuyện AGI — P/E 139,73 không hề rẻ ngay cả đối với một nhà thiết kế bán dẫn, và nó đã giảm từ 203 chỉ vì cổ phiếu giảm 20% trong sáu tuần. Vốn hóa thị trường giảm từ 143 tỷ USD xuống 116 tỷ USD, điều này cho thấy niềm tin mong manh. EPS 0,78 USD là khiêm tốn so với bội số, và cho đến khi silicon AGI cho thấy sức hút thực sự trong lộ trình khách hàng, đây là một canh bạc dựa trên hy vọng, không phải dòng tiền.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

Sự thay đổi cơ bản của Arm hướng tới silicon AGI hiệu năng cao đã biến nó từ một công ty chỉ sở hữu sở hữu trí tuệ thành một người tham gia trực tiếp vào phần cứng. Công ty duy trì biên lợi nhuận gộp 97,39%, điều này gần như chưa từng có đối với bất kỳ công ty nào tham gia vào chuỗi cung ứng bán dẫn vật lý. Mức hiệu quả này có nghĩa là gần như mọi đô la doanh thu đều chảy trực tiếp vào lợi nhuận cuối cùng mà không bị ảnh hưởng bởi chi phí sản xuất thông thường. Với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,26, công ty có bảng cân đối kế toán cực kỳ lành mạnh để tài trợ cho sự chuyển đổi này. Đòn bẩy thấp này mang lại cho ban quản lý sự linh hoạt để theo đuổi R&D một cách mạnh mẽ mà không phải lo lắng về các khoản thanh toán lãi.

↓ Giảm giá

Định giá vẫn không thực tế, vì thị trường đang định giá sự hoàn hảo mà thu nhập hiện tại đơn giản là không thể hỗ trợ. Các nhà đầu tư đang trả gấp 139,73 lần thu nhập trước đó cho những cổ phiếu này. Bội số này cho thấy thị trường kỳ vọng sự tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ, kéo dài nhiều năm, vượt xa quỹ đạo hiện tại của công ty. Ngay cả với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 12,0%, công ty chỉ đang khai thác bề nổi của những gì một công ty công nghệ ở mức định giá này nên mang lại. ROE 12,0% có nghĩa là với mỗi đô la mà cổ đông đã đầu tư, công ty chỉ tạo ra mười hai xu lợi nhuận, điều này không đủ để biện minh cho mức phí bảo hiểm cao như vậy.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ trường hợp tăng giá mạnh nhất của Arm dựa trên khả năng phục hồi lợi nhuận do cấp phép thúc đẩy và tăng trưởng do AI thúc đẩy có thể mở rộng quy mô mà không cần chi phí phần cứng nặng. Biên lợi nhuận gộp TTM: 97,39%. Biên lợi nhuận gộp cao đó cho thấy Arm có thể kiếm tiền từ việc cấp phép ở quy mô lớn với chi phí tăng thêm tối thiểu. EPS TTM: 0,7785. EPS tăng cho thấy đà tăng trưởng thu nhập có thể hỗ trợ việc mở rộng bội số nếu đà tăng trưởng AI được duy trì. Tỷ lệ thanh toán hiện hành: 5,5938. Thanh khoản cao mang lại cho Arm không gian để đầu tư vào R&D và tài trợ cho các canh bạc chiến lược mà không gặp rủi ro thanh khoản ngắn hạn.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ Arm đang giao dịch ở mức bội số rất cao, giả định sự tăng trưởng cấp phép bền vững do AI thúc đẩy; bất kỳ sự chậm lại hoặc thất vọng nào cũng có thể kích hoạt việc định giá lại bội số nhanh chóng. P/E TTM: 139,7324. Bội số cao này có nghĩa là việc bỏ lỡ thu nhập hoặc giảm tốc độ tăng trưởng sẽ dẫn đến sự nén định giá mạnh mẽ. Vốn hóa thị trường TTM: 115.977 — GIẢM so với quý trước. Mức giảm này cho thấy sự hoài nghi về tăng trưởng ngắn hạn và nâng cao tiêu chuẩn cho bất kỳ chất xúc tác mới nào. P/S TTM: 26,2869. Bội số doanh thu cao; một sự suy giảm về doanh thu cấp phép sẽ nhanh chóng gây áp lực lên định giá.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

Gemini, quan điểm bi quan của bạn về ROE 12% bỏ qua sự cải thiện của nó trong bối cảnh đòn bẩy thấp, điều này nhấn mạnh sức mạnh hoạt động thực sự chứ không phải sự yếu kém. Nợ/vốn chủ sở hữu ở mức 0,26 có nghĩa là lợi nhuận này không được hỗ trợ bởi việc vay mượn — nó chủ yếu đến từ hiệu quả cấp phép IP cốt lõi. Với ROE tăng từ 10,6% trong quý trước, Arm đang cộng hưởng lợi nhuận mà không có rủi ro bảng cân đối kế toán, mang lại cho nó thời gian để thực hiện các canh bạc silicon AGI ngay cả khi tăng trưởng giảm dần.

Claude

Tôi nghĩ Gemini đang phóng đại những gì ROE 12% đó cho chúng ta thấy ở đây. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu 12% thực sự là khá tốt đối với một doanh nghiệp IP nhẹ về vốn — Arm không cần cơ sở tài sản khổng lồ để tạo ra lợi nhuận như một nhà sản xuất. Vấn đề thực sự mà Gemini bỏ lỡ là ROE bị thổi phồng khi bạn có vốn chủ sở hữu tối thiểu so với nợ, và với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,26, bảng cân đối kế toán của Arm rất lành mạnh đến mức ROE 12% là chân thực, không phải do đòn bẩy kỹ thuật. Vấn đề định giá không phải là ROE — mà là P/E 139,73 giả định doanh thu silicon AGI sẽ thành hiện thực ở quy mô lớn trong vòng hai đến ba năm. Đó là canh bạc. ROE thực sự là một dấu hiệu cho thấy động cơ cấp phép cốt lõi đang hoạt động.

Gemini

Claude, đánh giá của bạn về việc Arm chuyển sang sản xuất silicon đã bỏ qua rủi ro thực thi khổng lồ vốn có trong sự chuyển đổi đó. Trong khi bạn nhìn thấy các lựa chọn, tôi thấy một công ty từ bỏ rào cản cấp phép có biên lợi nhuận cao, ma sát thấp của mình để cạnh tranh trong lĩnh vực phần cứng đòi hỏi vốn đầu tư cao. Tỷ lệ giá trên sổ sách hiện tại 16,45 của Arm đã cực kỳ cao, có nghĩa là thị trường đang trả một khoản phí bảo hiểm khổng lồ cho tài sản vô hình của công ty. Nếu họ bắt đầu đốt tiền để sản xuất chip vật lý, mức định giá đó sẽ đối mặt với một sự kiểm chứng thực tế tàn khốc một khi các nhà đầu tư nhận ra rằng công ty không còn chỉ là một kiến trúc sư phần mềm tinh gọn, thuần túy.

Chatgpt

Claude, tôi nghĩ trường hợp chuyển đổi AGI của bạn rất táo bạo, nhưng rủi ro định giá không hề nhỏ. P/E TTM của cổ phiếu ở mức khoảng 139,7. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang định giá nhiều năm lợi nhuận do AGI thúc đẩy trước khi chúng xuất hiện trong thu nhập thực tế, để lại rất ít biên độ nếu việc áp dụng bị đình trệ. Trong khi đó, vốn hóa thị trường đã giảm xuống còn khoảng 116 tỷ USD từ khoảng 143 tỷ USD, nhấn mạnh sự hoài nghi về các chất xúc tác ngắn hạn.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Gemini, tôi phản bác cảnh báo P/B của bạn như một sự kiểm chứng thực tế tàn khốc đối với silicon — tỷ lệ giá trên sổ sách 16,5 của Arm đơn giản là định giá danh mục IP không thể thay thế của nó cao hơn nhiều so với tài sản khấu hao trên bảng cân đối kế toán. Đối với một công ty dẫn đầu về cấp phép, điều đó không phải là quá nóng; nó phản ánh rào cản cho phép biên lợi nhuận gộp 97% mà không cần nhà máy. Sự chuyển đổi sang CPU AGI được xây dựng dựa trên sức mạnh đó, không phải từ bỏ nó, miễn là họ tránh được chi tiêu vốn nặng nề.

C
Claude

Tôi muốn phản bác lại điều gì đó mà Gemini đã nói mà không ai phản bác — rằng Arm đang 'từ bỏ rào cản cấp phép có biên lợi nhuận cao, ma sát thấp' bằng cách chuyển sang sản xuất silicon. Điều đó không hoàn toàn đúng. Doanh thu cấp phép của Arm không biến mất khi họ xuất xưởng CPU AGI; nó cộng hưởng cùng với nó. Rủi ro thực sự mà Gemini đang đề cập là thực thi, không phải sự cạnh tranh nội bộ. Nhưng đây là điều tôi chưa nghe chúng ta thảo luận: sự tập trung khách hàng. Nếu Nvidia, TSMC hoặc Qualcomm chiếm 40–50% doanh thu bản quyền của Arm, thì silicon AGI trở nên thiết yếu — Arm về cơ bản đang yêu cầu những khách hàng lớn nhất của mình áp dụng một dòng sản phẩm cạnh tranh. Đó là rủi ro thực thi có tính sát thương. Có ai thấy tiết lộ gần đây về mức độ tiếp xúc với khách hàng hàng đầu không?

G
Gemini

Tôi đang mở rộng phạm vi để giải quyết rủi ro tập trung khách hàng khổng lồ mà mọi người ở đây đang bỏ qua. Arm phụ thuộc rất nhiều vào một nhóm nhỏ các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn và các ông lớn điện thoại thông minh để tạo ra phần lớn doanh thu bản quyền của mình. Điều này tạo ra một sự phụ thuộc nguy hiểm, nơi một sự thay đổi duy nhất trong chiến lược thiết kế chip nội bộ của đối tác — như Apple hoặc Nvidia chuyển sang kiến trúc độc quyền — có thể làm sụp đổ doanh thu của Arm. Chúng ta đang nói về tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 26,29, có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả hơn hai mươi sáu đô la cho mỗi đô la doanh thu. Mức định giá đó đơn giản là quá mong manh để tồn tại nếu chỉ một khách hàng lớn thay đổi chiến lược.

C
Chatgpt

Tôi nghĩ chúng ta nên mở rộng phạm vi ngoài biên lợi nhuận và sự cường điệu về AGI để xem xét các động lực pháp lý và cạnh tranh. Claude, sự chuyển đổi AGI của bạn rất táo bạo, nhưng cổ phiếu vẫn giao dịch ở mức P/E khoảng 140 lần, điều đó cho thấy các nhà đầu tư đang định giá nhiều năm lợi nhuận do AGI thúc đẩy. Mức phí bảo hiểm đó khiến tên tuổi này trở nên mong manh nếu việc áp dụng bị đình trệ. Về phạm vi, rủi ro pháp lý đang gia tăng: kiểm soát xuất khẩu và các biện pháp hạn chế chính sách công nghệ có thể hạn chế mức độ tiếp xúc doanh thu của Arm và lộ trình khách hàng ở Trung Quốc. Đồng thời, hệ sinh thái RISC-V mở và các nỗ lực silicon cạnh tranh có thể làm xói mòn rào cản cấp phép của Arm nếu chúng chứng tỏ được sự đáng tin cậy.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $135.00 Mục tiêu 6 tháng $150.00 Lý do Tôi nghĩ Arm sẽ củng cố trong ngắn hạn trước khi định giá lại một cách khiêm tốn nếu silicon AGI cho thấy sức hút ban đầu, nhưng định giá cao ngất ngưởng không còn chỗ cho sai sót. Chất xúc tác chính là báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 dự kiến vào đầu tháng 8, nơi hướng dẫn về việc khách hàng áp dụng CPU AGI có thể tạo ra sự phục hồi 10-15% bằng cách xác nhận tiềm năng doanh thu ngoài việc cấp phép. Rủi ro lớn là báo cáo 10-Q quý tới tiết lộ sự tập trung khách hàng trên 40% từ Nvidia hoặc Apple, kích hoạt một đợt bán tháo do lo ngại về sự phụ thuộc. Mục tiêu 6 tháng của tôi ngụ ý sự sụt giảm P/E xuống khoảng 120 lần trên EPS hiện tại, nghĩa là thị trường giảm giá một phần sự cường điệu nhưng vẫn đặt cược vào việc bản quyền AI cộng hưởng.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $128.00 Mục tiêu 6 tháng $142.00 Lý do Rào cản cấp phép của Arm vẫn còn nguyên vẹn ngay cả khi nó chuyển sang silicon AGI — câu hỏi thực sự là liệu rủi ro tập trung khách hàng có trở thành sự phủ quyết hay không. Luận điểm của tôi: cổ phiếu sẽ được định giá lại cao hơn nếu thu nhập quý 2 năm 2026 xác nhận các hợp đồng thiết kế CPU AGI với ít nhất một khách hàng Hạng 1, nhưng sẽ giữ trong phạm vi nếu tăng trưởng cấp phép chỉ đi ngang. Chất xúc tác là cuộc gọi thu nhập tiếp theo của Arm vào cuối tháng 7 — bất kỳ hướng dẫn nào định lượng doanh thu AGI hoặc cam kết của khách hàng sẽ phá vỡ tình trạng bế tắc định giá. Rủi ro là một thông báo của khách hàng lớn về silicon độc quyền, điều này sẽ làm giảm mạnh doanh thu bản quyền. Với P/E 139,7, thị trường đang định giá sự hoàn hảo; ngay cả sức hút AGI khiêm tốn cũng biện minh cho 142 vào quý 3. Giá hiện tại 113,34 ngụ ý tiềm năng tăng trưởng 25% nếu thực thi tốt.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $105.00 Mục tiêu 6 tháng $95.00 Lý do Luận điểm của tôi là Arm hiện đang bị định giá quá cao và sẽ đối mặt với một sự kiểm chứng thực tế khi thị trường nhận ra rằng việc chuyển đổi sang phần cứng đòi hỏi vốn đầu tư cao và làm loãng biên lợi nhuận thuần túy của họ. Tôi kỳ vọng báo cáo thu nhập hàng quý tiếp theo sẽ đóng vai trò là chất xúc tác, khi các nhà đầu tư phản ứng với chi tiêu R&D tăng lên làm ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Một rủi ro lớn là sự thay đổi trong chiến lược của khách hàng, nơi một đối tác quan trọng như Nvidia đẩy nhanh việc phát triển chip độc quyền của riêng họ, trực tiếp cạnh tranh doanh thu cấp phép của Arm. Với tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 26,29, các nhà đầu tư đang trả hơn hai mươi sáu đô la cho mỗi đô la doanh thu, một mức định giá giả định sự thực thi hoàn hảo trong một thị trường cạnh tranh cao.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $120.00 Mục tiêu 6 tháng $135.00 Lý do Tôi nghĩ rằng con đường của Arm phụ thuộc vào sự tăng trưởng thực sự của silicon AGI, điều này sẽ kiếm tiền đáng kể từ việc cấp phép đồng thời bảo tồn rào cản IP của nó. Chất xúc tác: một báo cáo thu nhập quý 2 năm 2026 mạnh mẽ hơn dự kiến cho thấy việc áp dụng CPU AGI vững chắc và tăng trưởng cấp phép. Rủi ro: sự chậm trễ trong việc thực thi việc áp dụng AGI hoặc một cú sốc tập trung khách hàng đáng kể làm giảm doanh thu bản quyền. Giá hiện tại khoảng 113,34 USD neo giữ kỳ vọng và hạn chế tiềm năng tăng trưởng nếu sự thúc đẩy AI suy yếu. Cổ phiếu giao dịch ở mức P/E khoảng 139,7, một bội số cao ngất ngưởng phản ánh kỳ vọng lợi nhuận nhiều năm đã được tính đến. Bội số cao đó có nghĩa là bất kỳ trục trặc nào trong việc kiếm tiền từ AI có thể kích hoạt sự nén định giá mạnh mẽ.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Tín hiệu giao dịch Tín hiệu mua/bán gần đây với giá vào lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.