ARM vs. INTC: So sánh cổ phiếu bán dẫn thời đại AI

Điều gì đã xảy ra: Intel (INTC), sau nhiều năm tụt hậu trong phát triển chip AI, giờ đây đang cho thấy dấu hiệu phục hồi, với mức tăng 217% từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, Arm Holdings, một đối thủ cạnh tranh chính, cảnh báo rằng chip của họ có thể giúp các trung tâm dữ liệu tiết kiệm tới 10 tỷ USD chi phí vốn cho mỗi gigawatt, và đang thu hút khách hàng. Bất chấp mức định giá cao của Arm (P/E trailing 279, P/E forward 100, giá/doanh thu 54), Intel vẫn rẻ hơn (P/E forward 119, tỷ lệ PEG 0,5, giá/doanh thu 11).

Tác động thị trường: Thị trường bán dẫn thời đại AI bị ảnh hưởng, với sự hồi sinh của Intel đang thách thức sự thống trị của Arm. Sự thay đổi này có thể tác động đến các quyết định chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu, có khả năng thúc đẩy nhu cầu về chip AI hiệu quả về chi phí hơn. Việc định giá lại đang diễn ra rõ rệt, với các nhà đầu tư ưa chuộng hiệu suất gần đây của Intel bất chấp mức định giá cao của Arm.

Cần theo dõi tiếp theo: Báo cáo thu nhập Q3 2022 của Intel (ngày 27 tháng 10) sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tiến trình chip AI và thị phần của họ. Dữ liệu chấp nhận của khách hàng của Arm và phản ứng của AMD trước bối cảnh cạnh tranh cũng sẽ rất quan trọng. Ngoài ra, hãy theo dõi xu hướng chi tiêu vốn của trung tâm dữ liệu để đánh giá tác động đến nhu cầu chip AI.