Tại sao Alphabet Là Người Chiến Thắng Từ Sự Tăng Trưởng Đáng Kinh Ngạc Của Anthropic

Trong tập này của Motley Fool Money, các cộng tác viên của Motley Fool là Travis Hoium, Lou Whiteman và Rachel Warren thảo luận:

• Tăng trưởng của Anthropic.
• Chiến thắng lớn của Google.
• iPhone gập.
• Thu nhập của Delta.

Để nghe đầy đủ các tập của tất cả các podcast miễn phí của The Motley Fool, hãy truy cập trung tâm podcast của chúng tôi. Khi bạn đã sẵn sàng đầu tư, hãy xem danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu để mua.

AI có tạo ra người giàu nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »

Bản ghi đầy đủ ở bên dưới.

Nên đầu tư 1.000 đô la vào đâu ngay bây giờ

Khi đội ngũ phân tích của chúng tôi có lời khuyên về cổ phiếu, việc lắng nghe có thể mang lại lợi ích. Sau tất cả, tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 1.016%* — một hiệu suất vượt trội so với thị trường so với 197% của S&P 500.

Họ vừa tiết lộ những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất để nhà đầu tư mua ngay bây giờ, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Lợi suất Stock Advisor tính đến ngày 17 tháng 4 năm 2026.*

Podcast này được ghi âm vào ngày 8 tháng 4 năm 2026.

Travis Hoium: Anthropic là một trong những công ty phát triển nhanh nhất trong lịch sử, nhưng có thể có một người chiến thắng khác mà các nhà đầu tư có thể mua ngay bây giờ. Motley Fool Money bắt đầu ngay bây giờ. Chào mừng đến với Motley Fool Money. Tôi là Travis Hoium, hôm nay cùng với Rachel Warren và Lou Whiteman. Các bạn, chúng ta phải bắt đầu với Anthropic. Cuộc nói chuyện của tuần này là thông báo của họ rằng họ đã tăng từ doanh thu hàng năm 9 tỷ đô la. Có lẽ không phải là thước đo tốt nhất cho doanh thu vì nó không thực sự, nhưng nó cho bạn ý tưởng về tốc độ tăng trưởng của họ. 9 tỷ đô la vào cuối năm 2025, 30 tỷ đô la vào cuối quý đầu tiên. Rachel, đây thực sự là mức tăng trưởng điên rồ từ một công ty ở quy mô đó.

Rachel Warren: Vâng, mức tăng trưởng 30 tỷ đô la đó thực sự khá đáng kinh ngạc. Ý tôi là, bạn đặt nó vào góc nhìn. Anthropic về cơ bản đã tăng gấp ba lần hoạt động kinh doanh của mình chỉ trong 90 ngày. Ý tôi là, chúng ta thường ăn mừng khi một công ty tăng gấp đôi trong một năm, làm điều đó trong một quý. Tôi nghĩ điều đó cho thấy rằng, ít nhất là cho đến nay, những gì nhiều người coi là sự cường điệu về AI, nếu bạn muốn. Nó đang biến thành một cuộc chiếm đất doanh nghiệp khổng lồ. Đây không chỉ là về sự tăng trưởng của các startup. Tôi nghĩ đây là một sự thay đổi cơ bản. Cách thế giới doanh nghiệp đang áp dụng AI trên các ngành công nghiệp. Tôi nghĩ điều mà Anthropic thực sự cố gắng đưa ra là góc độ an toàn và độ tin cậy với các doanh nghiệp sử dụng Claude, cho dù đó là các gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe, các công ty công nghệ hay các công ty khác. Tôi nghĩ bằng cách làm như vậy, họ đã mở khóa kho tiền của tập đoàn, có thể nói như vậy. Tôi nghĩ chúng ta đang thấy các doanh nghiệp cuối cùng cũng vượt qua giai đoạn thử nghiệm và họ đang đặt ngân sách lớn cho các mô hình này, và điều đó đang tạo ra những luồng gió tăng trưởng theo cấp số nhân cho Anthropic.

Lou Whiteman: Tôi cảm thấy khi nói về điều này, chúng ta có nguy cơ lặp lại hoặc mở rộng sự cường điệu về AI vì thực sự rất khó để biết chính xác như thế nào để có một cái nhìn tổng thể về điều này. Tôi lưu ý rằng các tìm kiếm về Claude đã tăng gấp ba lần trong 90 ngày qua, theo Google Trends. Điều đó phù hợp với doanh thu. Rõ ràng, tôi nghĩ rằng hai điều đó có liên quan. Chúng ta biết điều này. Claude đang có khoảnh khắc của nó. Claude là tất cả những gì chúng ta nghe về trong khoảng 90 ngày qua. Điều đó thật tuyệt. Nếu nó bền vững, nó sẽ có nghĩa là đó là một doanh nghiệp tốt, có lẽ là một doanh nghiệp tốt hơn so với gã khổng lồ AI khác muốn niêm yết. Nhưng tôi nghĩ để cho rằng điều này tiếp tục là ngu ngốc ở chữ thường? Ý tôi là, nhìn xem, có những giới hạn tự nhiên ở đây đối với những gì mọi người có thể chi tiêu. Travis, tôi nghĩ tôi đã nói với bạn, nhưng tuần trước có một bài đăng lan truyền về một CEO khoe khoang về công ty bốn người của họ chi 125.000 đô la mỗi tháng cho Anthropic ngay bây giờ. Vâng. Tôi chỉ mạo hiểm thôi. Tôi không biết gì về doanh nghiệp đó, nhưng bạn không thể tiếp tục tăng gấp ba lần điều đó vô thời hạn. Chỉ có quá nhiều doanh thu ở đó. Điều này thật tuyệt. Tôi nghĩ tất cả những điều này, về mặt doanh thu, chỉ cho chúng ta biết những gì chúng ta đã biết, đó là Claude là thứ duy nhất chúng ta nghe về trong khoảng 90 ngày qua.

Travis Hoium: Sự tập trung của họ vào việc viết mã cụ thể dường như là sự khác biệt của họ. Tôi biết 20 đô la mỗi tháng mà tôi trả cho họ có lẽ không thực sự tạo ra sự khác biệt. Đó thực sự là những khách hàng doanh nghiệp chi hàng trăm nghìn đô la cho mỗi nhân viên. Một góc độ khác của điều này, và điều này đã xuất hiện ngày hôm qua, là họ vừa ký một thỏa thuận khác với Google. Google sở hữu 14% Anthropic. Nhưng điều này sẽ dành cho việc sử dụng TPU, vì vậy họ đã công bố điều này với Google và Broadcom. Họ đang sử dụng TPU. Chúng ta nghe rất nhiều về Nvidia, thống trị thị trường trí tuệ nhân tạo. Có vẻ như ngay bây giờ động lực đang ủng hộ Anthropic, và Anthropic đang chuyển sang TPU, vì vậy điều đó có vẻ khá đáng chú ý, Rachel.

Rachel Warren: Đó là một động lực rất thú vị. Rõ ràng, động thái này giúp Alphabet, Google. Ý tôi là, Google có AI của riêng mình, Gemini, nhưng họ muốn trở thành chủ nhà cho mọi người khác thông qua Google Cloud. Tất nhiên, việc cung cấp cho Anthropic một lượng lớn chip chuyên dụng hoặc TPU của riêng họ là một phần quan trọng khác của bức tranh ở đó. Nhưng tôi cũng nghĩ rằng điều đó thực sự chứng tỏ cách tiếp cận rất chiến lược mà Alphabet đang thực hiện. Bằng cách cung cấp sức mạnh tính toán đáng kể, họ đảm bảo rằng Anthropic, vốn dĩ là đối thủ cạnh tranh lớn của OpenAI, vẫn nằm trên Google Cloud. Chiến lược đó có nghĩa là Google có thể hưởng lợi bất kể mô hình AI nào chiếm ưu thế. Tôi nghĩ yếu tố rút ra khác ở đây là một lời cảnh báo cho Nvidia. Rõ ràng, tôi không nghĩ Nvidia sẽ biến mất. Họ có một lượng tồn kho đáng kể. Họ là người dẫn đầu quan trọng trong lĩnh vực này, nhưng điều đó cho thấy rằng chip tùy chỉnh của Google có thể là một giải pháp thay thế khả thi. Tôi nghĩ chúng ta có thể thấy một thế giới mà các startup AI khác ít phụ thuộc vào phần cứng Nvidia hơn, 10, 15 năm trong những năm tới.

Lou Whiteman: Ý tôi là, tôi đoán là có lợi cho Anthropic để làm tổn thương OpenAI. Tôi nghĩ có lẽ nên cẩn thận với những gì bạn mong muốn. Ý tôi là, hoạt động kinh doanh cốt lõi của Google về AI, tôi nghĩ, có lẽ là đối thủ cạnh tranh với họ, và nếu có bất cứ điều gì, Anthropic đã chứng tỏ mình là một đối thủ cạnh tranh có lẽ thông minh hơn hoặc một đối thủ cạnh tranh kỷ luật hơn.

Travis Hoium: Chà, chắc chắn là kỷ luật hơn. Chúng ta đã nói về điều đó trong nhiều tháng. Tôi chỉ không thể thoát ra khỏi nó.

Lou Whiteman: Ý tôi là, nếu tôi là Google, có lẽ tôi sẽ thích OpenAI hơn là dìm Anthropic ở một khía cạnh nào đó. Nhưng nhìn xem, tôi vẫn lo rằng tất cả các mô hình này đang đi theo cùng một hướng, và tất cả chúng đều trở nên hàng hóa. Có nhiều cách để chiến thắng với các đối tác, với các khoản đầu tư, với việc chỉ là nhà cung cấp dịch vụ thay vì mô hình, điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với tôi. Nó phát huy thế mạnh của Alphabet. Tôi nghĩ đó là một động thái tốt cho họ, nhưng nếu tôi là Alphabet, tôi không chắc mình có đang cổ vũ cho sự sụp đổ của OpenAI để mang lại lợi ích cho Anthropic hay không.

Travis Hoium: Ngay cả 14%?

Lou Whiteman: Vâng, ý tôi là, phần đó. Nếu tôi thực sự là người quản lý sản phẩm đang cố gắng triển khai Gemini, tôi không quan tâm đến điều đó.

Travis Hoium: Đã hiểu. Vâng, bởi vì họ là những đối thủ cạnh tranh rất thực tế dường như làm rất nhiều việc mà Gemini không làm tốt. Có vẻ như đối với tôi, chỉ cần theo dõi lĩnh vực này, tôi không có nhiều khoản đầu tư cụ thể chỉ là AI, nhưng Alphabet là một trong những khoản tôi sở hữu chỉ vì có vẻ như đó là lựa chọn không thể bỏ qua, bất kể điều gì xảy ra, họ sẽ tồn tại theo một cách, hình dạng hoặc hình thức nào đó.

Lou Whiteman: Họ sẽ làm vậy. Ý tôi là, ghi chú duy nhất về điều đó, tuy nhiên, là một phần trong số đó là lấp đầy những gì họ có thể đang mất. Nó không nhất thiết chỉ là tăng trưởng hữu cơ đối với họ. Nếu SRC giảm do AI, AI của họ có thể lấp đầy điều đó, nhưng đó không chỉ là sự tăng trưởng không giới hạn như đối với một số công ty khác này.

Travis Hoium: Chà, chúng ta chắc chắn sẽ đề cập đến rất nhiều điều trong vài tháng và vài năm tới, có thể trên Motley Fool Money. Tiếp theo, chúng ta sẽ chuyển sang những suy nghĩ của Lou về những tin tức mới nhất từ Delta. Bạn đang nghe Motley Fool Money. Chào mừng trở lại Motley Fool Money với đội ngũ Hidden Gems. Chúng ta có tin tức trong tuần này rằng có vẻ như chúng ta sẽ sớm có một chiếc iPhone gập mới, có thể là vào tháng 9. Rachel, điều này đã được đồn đại trong nhiều năm. Chúng ta có các điện thoại gập khác ngoài kia. Điều này có đáng chú ý không, hay nó sẽ chỉ là một trong những thứ đó, nó thật tuyệt. Bạn có thể làm tai nghe VR. Nó thật tuyệt. Bạn có thể làm tất cả những điều khác này, nhưng nó vẫn sẽ không phải là sản phẩm cốt lõi của họ, hay tôi đang suy nghĩ quá nhiều?

Rachel Warren: Ý tôi là, bạn nói đúng. Chúng ta đã nghe tin đồn về điều này trong nhiều năm. Có vẻ như chúng ta đang ở đỉnh điểm của cơn sốt. Tôi nghĩ còn quá sớm để nói điều này sẽ thúc đẩy doanh số bao nhiêu. Đối với Apple. Tôi nghĩ nhiều người trong chúng ta đang nghĩ, chúng ta có cần điều này không? Đối với hầu hết chúng ta, điện thoại của chúng ta đã rất tuyệt vời. Gập màn hình làm đôi có thể giống như một giải pháp hào nhoáng cho một vấn đề mà không ai có. Nhưng nếu bạn nghĩ về lý do tại sao Apple lại làm điều này, được không? Thị trường điện thoại thông minh đang trưởng thành. Rõ ràng, sự phấn khích khi có một chiếc camera tốt hơn một chút trên thế hệ iPhone mới nhất đang giảm dần. Tôi nghĩ có một ý tưởng rằng Apple đang nói, có lẽ chúng ta cần một thứ gì đó mang tính tương lai hơn, cho mọi người lý do để có thể chi 2.000 đô la. Cho một chiếc điện thoại một lần nữa.

Apple đang làm rất tốt, đúng không, từ góc độ tài chính. Họ có doanh thu dịch vụ kỷ lục, đống tiền mặt khổng lồ. Họ rất có lãi, nhưng sự tăng trưởng phần cứng hơi đình trệ. Tất nhiên, đó là cốt lõi trong hoạt động kinh doanh của họ, ngay cả khi dịch vụ là lĩnh vực phát triển nhanh nhất. Tôi nghĩ điều thú vị là, bạn nghĩ về các thị trường như Trung Quốc. Điện thoại gập được coi là biểu tượng địa vị, và nhiều đối thủ cạnh tranh của Apple trên khắp châu Á đã giới thiệu các phiên bản của riêng họ. Thực tế đã có một cuộc khảo sát trong đó khoảng 40% người dùng iPhone được khảo sát ở châu Á cho biết điện thoại gập có thể là vũ khí tối thượng để giành lại vị trí dẫn đầu mà họ có thể quan tâm đến một mẫu gập. Chúng ta sẽ xem liệu đây có phải là thứ thực sự thúc đẩy doanh nghiệp hay không. Nó có thể chỉ là một sản phẩm ngách mà một vài người mua. Nếu Apple làm được, tôi nghĩ điều đó chứng tỏ rằng họ vẫn có thể thực sự đổi mới. Nếu nó thất bại, tôi nghĩ nó có thể là một sự phân tâm tốn kém khỏi các mục tiêu AI của họ.

Lou Whiteman: Tôi đang cố gắng tìm hiểu xem tôi có nghĩ đây là điều tốt nhất của Apple hay điều tồi tệ nhất của Apple hay không. Tôi nghĩ câu trả lời có lẽ là cả hai. Theo một nghĩa, nhìn xem, phiên bản Samsung đã nhận được nhiều ý kiến trái chiều. Các báo cáo nói rằng đó chính xác là những gì Apple đang nhắm tới ở đây, vào những lĩnh vực mà Samsung đã thất bại, độ bền, nếp gấp màn hình, hoặc bất cứ điều gì. Theo một nghĩa nào đó, đây có thể là một trường hợp cổ điển của việc Apple không phải là người đầu tiên, nhưng là người giỏi nhất, tinh chỉnh và chiến thắng. Nếu đây là phiên bản "điều lớn tiếp theo" của ngày nay, có lẽ chúng ta nên từ bỏ phiên bản áo cổ lọ của Steve Jobs của Apple. Ý tôi là, theo một cách nào đó, có lẽ, Steve, bạn đã dạy chúng tôi.

Travis Hoium: Chúng ta sẽ sớm đến điểm mà mọi người không nhớ điều đó.

Lou Whiteman: Chà, đúng vậy, có lẽ, có lẽ. Nhưng tôi cảm thấy với Apple, vẫn có một kỳ vọng kỳ lạ là "chỉ cần chờ đợi". Họ đang chuẩn bị một cái gì đó. Cái gì? Tôi nghĩ tất cả các bằng chứng cho thấy những ngày đó đã kết thúc. Nếu họ đang chuẩn bị một cái gì đó, chúng ta đã biết điều đó bây giờ. Chúng ta sẽ xem. Travis, chúng ta đã nói về nó, liệu có ai muốn một chiếc pin AI trên ve áo của họ hay không, chúng ta sẽ xem. Nhưng nó Nhìn xem, đây vừa là một công ty rất tốt đang làm những việc họ nên làm. Giá bán hơn 2.000 đô la, nếu giả sử mọi người sẽ trả tiền cho nó, là một khoản tăng doanh thu tốt, vì vậy đó là những khoản tăng trưởng lũy tiến. Nhưng tôi nghĩ chỉ là tư duy, tất cả chúng ta những người cũ đã quen với người đàn ông mặc áo cổ lọ nói "thêm một điều nữa". Những ngày đó đã kết thúc, và chúng ta cần định giá nó như một công ty trưởng thành, chỉ tiếp tục tạo ra giá trị lũy tiến từ các sản phẩm cốt lõi của họ.

Travis Hoium: Một điều mà tôi nghĩ là thú vị với sản phẩm này nói riêng là Rachel. Đây thực sự chỉ là một sản phẩm dành cho Trung Quốc. Nếu bạn đọc cuốn sách Apple ở Trung Quốc, một trong những điều tôi rút ra từ đó là Apple và iPhone là một biểu tượng địa vị. Nó không phải là "Này, đây là cách sử dụng tiền của tôi hiệu quả nhất." Nó chỉ là "Nhìn xem, tôi có một chiếc iPhone," và bạn sẽ chi một khoản tiền điên rồ từ thu nhập hàng năm của mình để mua chiếc iPhone đó. Sự khác biệt văn hóa giữa Trung Quốc và các thiết bị ở Hoa Kỳ và các thiết bị, tôi nghĩ, không phải là thứ mà chúng ta nhất thiết phải hiểu đầy đủ với tư cách là các nhà đầu tư Hoa Kỳ, nhưng có vẻ như đó là khi họ thực hiện một số thay đổi này và đưa ra một cái gì đó trông hơi khác biệt. Nó tăng vọt ở Trung Quốc vì vẫn còn đó sự hấp dẫn của Apple. Có lẽ đó là câu trả lời. Đó có phải là thứ được tạo ra cho Trung Quốc không? Nhưng tôi cứ quay lại, liệu iPhone có phải là một sản phẩm quá hoàn hảo không? Liệu có câu trả lời nào tốt hơn là "Đây là một mảnh kính phẳng là một chiếc máy tính có thể bỏ vừa trong túi của bạn," và chúng ta sẽ không bao giờ có được thứ gì tốt hơn không? Có lẽ đó là câu trả lời đơn giản.

Lou Whiteman: Ý tôi là, thành thật mà nói, câu trả lời là Google Pixel.

Rachel Warren: Tôi xin phép không đồng ý, Lou.

Travis Hoium: Được rồi, chúng ta sẽ có trận chiến iOS-Android của chúng ta trong một tập phim tương lai. Khi chúng ta quay lại, chúng ta sẽ nghe ý kiến của Lou về những tin tức mới nhất từ Delta. Bạn đang nghe Motley Fool Money. Chào mừng trở lại Motley Fool Money với đội ngũ Hidden Gems. Delta đã báo cáo thu nhập sáng nay, Lou. Chúng ta đã học được gì?

Lou Whiteman: Tôi không muốn làm mọi người chán với tất cả các con số chỉ vì, nhìn xem, thành thật mà nói, họ đã thông báo trước điều này hai tuần trước. Đó là cách ngành hàng không hoạt động, nơi mọi thứ họ công bố hôm nay về cơ bản là những gì họ nói họ sẽ làm. Tuy nhiên, một quý tuyệt vời và mọi thứ vẫn ổn định, tôi quan tâm nhiều hơn đến những gì họ đang thấy trong tương lai. Cho đến nay, mọi thứ đều tốt, tôi nghĩ hãng hàng không nói rằng khách hàng doanh nghiệp của họ khảo sát, 85% dự kiến sẽ duy trì hoặc tăng chi tiêu du lịch trong quý thứ hai. Tăng trưởng doanh thu ở mức thấp, chúng tôi dự kiến khoảng 10%. Delta, tôi kinh ngạc ở đây, tôi có nghĩa là, cuối cùng nợ đã giảm xuống dưới mức COVID. Chúng tôi thích thấy điều đó. Một lần nữa, họ đã cho chúng tôi chính xác những gì chúng tôi muốn, nhưng bạn kinh ngạc ở đây là, tôi không nghĩ chúng ta đánh giá đầy đủ những gì Delta đã làm để cứu ngành này. Năm 2008, họ là người đầu tiên phá sản, mua một đối thủ cạnh tranh, phải loại bỏ hãng hàng không quê hương của Travis. Nhưng họ đã suy nghĩ lại, ho