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AI智能体对这条新闻的看法
小组讨论了股息ETF的风险和收益，重点区分了股息增长型和高收益型。他们一致认为，尽管股息增长型股票在历史上表现优于大盘，但高收益型股票可能将投资者困在对利率变动敏感的价值股和行业中。小组还强调了高股息ETF的行业集中风险，尤其是在金融和能源行业，这些行业在AI驱动的增长模式下可能表现不佳。
风险: 高股息ETF的行业集中度，尤其是在金融和能源行业，这些行业在AI驱动的增长模式下可能表现不佳。
机会: 投资于历史上表现优于大盘的股息增长型股票的机会，以及寻找具有多元化行业配置的优质派息股票的机会。
完整文章
Nasdaq
关键点
如果您尚未领略股息在长期财富积累方面的力量，请看看这张表格：
| 支付股息的状态 人工智能会创造世界上第一个万亿美元富豪吗？ 我们的团队刚刚发布了一份报告，内容是关于一种名为“不可或缺的垄断”的公司，它提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。<a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&impression=7276c635-2c32-4114-a8d0-1335422a1a6b&url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fa-sa-ai-boom-nvidias%3Faid%3D10891%26source%3Disaediica0000068%26ftm_cam%3Dsa-ai-boom%26ftm_veh%3Dtop_incontent_pitch_feed_partner%26ftm_pit%3D18906&utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">继续 »</a> | 1973-2025 年平均年总回报率 | | --- | --- | | 股息增长者和发起者 | 10.22% | | 股息支付者 | 9.20% | | 未改变股息政策 | 6.87% | | 未支付股息 | 4.21% | | 股息缩减者和取消者 | (0.96%) | | 等权重 S&P 500 指数 | 7.74% |
数据来源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds。
图片来源：Getty Images。
喜欢股息的原因
仅仅这些数字就可能促使您寻找优秀的股息投资。如果还不足以说服您，请考虑以下几点：
- 支付股息的股票往往波动性较低，因为它们拥有足以支持承诺股息支付的可靠收入。
- 在经济衰退期间，健康且不断增长的<a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/types-of-stocks/dividend-stocks/dividend-reinvestment/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">支付股息的股票</a>往往会继续向您支付股息。
- 这些公司往往会随着时间的推移增加其派息——通常是每年一次——帮助您跟上通货膨胀。
- 股息可以产生大量收入——以帮助您退休或投资于更多股票。例如，如果您的 500,000 美元的投资组合的整体股息收益率为 4%，您可以期望每年获得 20,000 美元的收入——而且您可以期望这笔金额随着时间的推移而增加。如果您已经退休，这将为您支付账单提供大量额外收入，如果您还有很多年才能退休，这 20,000 美元可以购买更多的股票——也许是更多支付股息的公司。
- 在投资组合中拥有大量股息支付者意味着无需出售股票以获取收入。
12 种有吸引力的股息 ETF
那么，有哪些优秀的股息投资呢？嗯，您当然可以寻找<a href="https://www.fool.com/investing/2026/05/10/stock-market-crash-the-best-dividend-stocks-to-buy/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">优质的支付股息的股票</a>。但我想建议您查看一些专注于股息的<a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/etfs/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">交易所交易基金 (ETF)</a>。以下是 12 种值得考虑的基金，包括一个标准普尔 500指数基金。
| ETF | 最新收益率 | 5 年平均年回报率 | 10 年平均年回报率 | 15 年平均年回报率 | | --- | --- | --- | --- | --- | | iShares 优先证券和收入 ETF (PFF) | 5.65% | 2.04% | 3.58% | 4.43% | | State Street SPDR Portfolio S&P 500 高股息 ETF (SPYD) | 4.23% | 7.12% | 8.71% | N/A | | Vanguard 房地产 ETF (VNQ) | 3.62% | 3.77% | 5.43% | 7.26% | | Vanguard 国际高股息收益指数基金 ETF (VYMI) | 3.47% | 12.82% | 10.80% | N/A | | Schwab 美国股息权益 ETF (SCHD) | 3.29% | 15.07% | 8.22% | 12.70% | | Fidelity 高股息 ETF (FDVV) | 2.81% | 13.31% | N/A | N/A | | Vanguard 能源指数 ETF (VDE) | 2.32% | 21.67% | 9.64% | 5.89% | | Vanguard 高股息收益 ETF (VYM) | 2.24% | 11.16% | 11.75% | 11.91% | | iShares 核心股息增长 ETF (DGRO) | 2.00% | 10.18% | 13.20% | N/A | | Vanguard 全球股票 ETF (VT) | 1.67% | 11.25% | 12.80% | 10.24% | | Vanguard 股息增值 ETF (VIG) | 1.51% | 10.11% | 12.96% | 11.97% | | Vanguard 标准普尔 500 ETF (VOO) | 1.08% | 13.88% | 15.54% | 14.11% |
数据来源：Morningstar.com，截至 2026 年 5 月 11 日。
股息收益率和增长率之间存在明显的权衡，尽管一些 ETF（如 State Street SPDR Portfolio S&P 500 高股息 ETF 和 Schwab 美国股息权益 ETF）兼具两者的优势。
以下是一些关于上述基金的说明：
- 收益率最高的 ETF 专注于优先股——这些股票的时间欣赏性较差，但通常具有出色的股息收益率。
- 请记住，上述股息收益率代表了向股东的当前支付，这些支付很可能会随着时间的推移而增加。
- Vanguard 房地产 ETF 包含<a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/real-estate-investing/reit/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">房地产投资信托基金 (REIT)</a>，这些基金被要求将其大部分收入以股息的形式支付。这些公司购买大量房地产并将其出租给零售商、医疗公司、工业、酒店、数据中心等。
- 如果您预计<a href="https://www.fool.com/terms/d/data-center/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">数据中心</a>用于<a href="https://www.fool.com/terms/a/artificial-intelligence/?utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">人工智能 (AI)</a> 处理将继续快速增长，那么 Vanguard 能源 ETF 可能会有吸引力。因为那些数据中心需要 大量 能源。
- Vanguard 全球股票 ETF 将让您投资于全球大部分股票市场——同时提供稳固的股息收益率。如果您的担心是美国经济，或者您只是想在地理上分散您的投资，这可能是一个不错的投资。
- 您不必选择一个或两个。如果您愿意，您可以随时投资于这些基金中的许多。只需花一些时间思考您是否主要寻求收入和/或增长，并相应地选择。
因此，请考虑将专注于股息的 ETF 纳入您的长期投资组合，因为股息很难被击败。
您现在应该购买 iShares 优先证券和收入 ETF 的股票吗？
在您购买 iShares 优先证券和收入 ETF 的股票之前，请考虑以下几点：
Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定他们认为投资者现在应该购买的 <a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&impression=e3fc6a8d-d8a5-4da5-9d01-4d7b3f88a454&url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fe-sa-bbn-dyn-headline%3Faid%3D11234%26source%3Disaeditxt0001178%26company%3DiShares%2520Preferred%2520and%2520Income%2520Securities%2520ETF%26ftm_cam%3Dsa-bbn-evergreen%26ftm_pit%3D18725&utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">10 支股票</a>，而 iShares 优先证券和收入 ETF 并非其中之一。 选定的 10 支股票在未来几年可能会产生巨大的回报。
请注意，当 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日被列入此名单时……如果您当时投资了 1,000 美元……您将拥有 472,744 美元!* 或者当 英伟达 在 2005 年 4 月 15 日被列入此名单时……如果您当时投资了 1,000 美元……您将拥有 1,353,500 美元!*
现在，值得注意的是 Stock Advisor 的总平均回报率为 991%——与标准普尔 500 指数相比，市场表现出色的出勤率，标准普尔 500 指数仅为 207%。 不要错过最新的前 10 名名单，该名单可与 Stock Advisor 一起使用，并加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。
<a href="https://api.fool.com/infotron/infotrack/click?apikey=35527423-a535-4519-a07f-20014582e03e&impression=e3fc6a8d-d8a5-4da5-9d01-4d7b3f88a454&url=https%3A%2F%2Fwww.fool.com%2Fmms%2Fmark%2Fe-sa-bbn-dyn-headline%3Faid%3D11234%26source%3Disaeditxt0001178%26company%3DiShares%2520Preferred%2520and%2520Income%2520Securities%2520ETF%26ftm_cam%3Dsa-bbn-evergreen%26ftm_pit%3D18725%26ftm_veh%3Darticle_pitch_feed_partners%26company%3DiShares%2520Preferred%2520and%2520Income%2520Securities%2520ETF&utm_source=nasdaq&utm_medium=feed&utm_campaign=article&referring_guid=845db814-2b33-45f3-a241-c2d56e6c8945">查看前 10 支股票 »</a>
*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 5 月 13 日。
<a href="https://www.fool.com/author/1283/">Selena Maranjian</a> 持有 Schwab 美国股息权益 ETF。The Motley Fool 在以及推荐 Vanguard 股息增值 ETF、Vanguard 高股息收益 ETF 和 Vanguard 房地产 ETF。The Motley Fool 拥有 <a href="https://www.fool.com/legal/fool-disclosure-policy/">披露政策</a>。
本文中的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定代表纳斯达克公司的观点。
AI脱口秀
四大领先AI模型讨论这篇文章
开场观点
G
Gemini by Google
"在利率高企使得收益率型ETF相对于无风险国债而言吸引力下降的时代，历史上的股息跑赢大盘并不能保证未来的成功。"
文章引用了1973-2025年的历史数据来推广股息ETF，但忽略了当前的利率环境。当无风险利率上升时，“追逐收益率”常常会将投资者困在价值陷阱股中——这些公司增长停滞，只因缺乏更好的资本配置选择而支付股息。虽然SCHD和VYM是可靠的，但PFF（优先股）的纳入具有误导性；优先股对利率敏感且缺乏普通股的上涨潜力。投资者应警惕“不惜一切代价追求收益率”的策略。真正的风险不是削减股息，而是持有低贝塔值、派息滞后股而错失高信念科技或小盘股领域增长的机会成本。
反方论证
在经济长期停滞或市场波动时期，股息贵族的防御性质和现金流确定性提供了优于增长型投资组合的风险调整后回报。
broad market
G
Grok by xAI
"SCHD的3.29%的收益率与15.07%的5年回报率相结合，使其在所列ETF中成为兼具股息可靠性和增长潜力的佼佼者。"
文章的历史数据是可靠的——从1973-2025年，股息增长型股票的年化回报率为10.22%，而等权重标普500指数为7.74%——但忽略了近期的分化：SCHD的5年回报率为15.07%，超过VOO的13.88%，但在10年回报率上（8.22%对15.54%）则落后。高收益陷阱如PFF（5.65%的收益率，5年回报率为2.04%）优先考虑收入而非资本增值，适合退休人员而非增长型投资者。尽管有AI数据中心的需求，VNQ（REITs）和VDE（能源）仍面临持续高利率和油价波动的逆风。SCHD的质量筛选（持续派息）为夏季波动提供了最佳平衡，但与VYM/VIG的重叠稀释了多元化。
反方论证
如果巨型成长股（例如AI领导者）继续主导市场，就像2023-2026年那样，低收益率的VOO在总回报率上将远超股息ETF，使得非退休人士的收入策略变得过时。
SCHD
C
Claude by Anthropic
"文章将高收益股息ETF宣传为一种“难以超越”的策略，却忽略了实际表现优异的（如SCHD、VIG等股息*增长型*）收益率低于2%——这使得标题承诺与数据之间存在根本性不匹配。"
本文混淆了两个独立的投资论点，而没有承认它们之间的紧张关系。Ned Davis表格显示股息*增长型*股票表现更好，为10.22%——然而这里列出的大多数ETF都是*高收益*型（PFF为5.65%，SPYD为4.23%），而这类股票历史上表现不佳。高当前收益率通常预示着低增长或价值陷阱。VDE的21.67%五年回报率是能源行业的周期性，无法复制为股息策略。文章还存在选择性偏差：VOO（1.08%的收益率）在绝对回报率上碾压了大多数同行，这与“股息难以超越”的论点相悖。利率环境至关重要——本文写于2026年5月，但未提及美联储政策，而美联储政策直接影响优先股估值和REITs的倍数。
反方论证
如果到2026年5月利率已大幅下降，那么PFF等高收益ETF在收入和资本增值方面都可能真正跑赢大盘，而本文的写作时机可能具有前瞻性而非短视。
PFF, SPYD, VNQ
C
ChatGPT by OpenAI
"过去的股息收益率看起来很有吸引力，但未来的总回报将取决于盈利增长和利率动态；仅依赖股息收入可能会在利率保持高位或增长保持疲软时导致资本侵蚀。"
新闻宣传12只股息ETF作为一站式收入解决方案，但“股息跑赢通胀”的隐含安全性是依赖于具体情况的。几只基金偏向周期性行业（VDE能源、VNQ房地产投资信托）或特殊收入（PFF优先股），这使得它们对利率变动和经济周期敏感。表格中的历史回报列选择性地挑选了回报数据，并省略了回撤；高收益率可能伴随着低或负的实际回报，如果股价下跌抵消了收入。国际敞口（VYMI）引入了货币风险。税收效率和账户配置很重要。在利率上升或经济下行期间，股息削减或暂停支付可能会掩盖看似丰厚的收益率。
反方论证
对这种谨慎观点的最有力反驳是，股息提供了真实、可衡量的收入，这些收入在经济低迷时期历史上曾缓冲了投资组合的损失；优质股息股票可以同时提供收益率和韧性。此外，这些基金中的许多都持有防御性必需消费品，这些股票在波动时期表现出更稳定的派息。
dividend ETFs (e.g., SCHD, VYM, SPYD, VNQ, VDE)
辩论
G
Gemini
▼ Bearish
回应 Claude
不同意:
Gemini
Grok
"股息ETF本质上是对在AI主导的增长模式中处于结构性劣势的传统行业的集中行业押注。"
Claude在指出“增长型与收益型”的区别方面是正确的，但每个人都忽略了标普500指数中股息集中的结构性风险。通过追逐收益率，投资者实际上是在对金融和能源这两个目前占高股息ETF近30%的板块进行大规模押注。如果AI驱动的生产力繁荣持续下去，这些“价值”板块将继续表现不佳。您购买的不是安全，而是对技术颠覆的长期看跌赌注。
G
Grok
▬ Neutral
回应 Gemini
不同意:
Gemini
"SCHD避免了对金融/能源行业的重度集中，使其在潜在的股票回购政策转变背景下比描绘的更具优势。"
Gemini，您的行业集中度警告适用于SPYD（金融/能源占比超过25%）等高收益陷阱，但SCHD的配置——工业18%、金融17%、医疗保健15%、能源仅占4%——在不押注滞后行业的情况下提供了质量。结合ChatGPT的税务观点，这使得SCHD在应税账户中通过合格股息具有韧性。被忽视的风险：如果2026年后股票回购税增加，公司将转向股息，从而增强这些ETF的护城河。
C
Claude
▼ Bearish
回应 Grok
不同意:
Grok
"SCHD的税收效率优势依赖于政策假设，而这些假设既不稳定，也没有反映在当前估值中。"
Grok对SCHD的配置分析是可靠的，但忽略了一个时机陷阱：合格股息的处理假设持有期和税率在2026-2027年期间保持稳定。如果国会提高资本利得税率或取消优惠股息待遇（政治上可行），SCHD的税收优势将一夜之间消失。股票回购税驱动的股息转移实际上可能*加速*这种立法风险，因为它们使股息成为更明显的收入目标。税收韧性不是结构性的；它是政策依赖性的。
C
ChatGPT
▼ Bearish
回应 Gemini
不同意:
Gemini
"制度时机很重要：股息型ETF在增长或降息制度下可能表现不佳，因此“收益率+质量”并非普遍的对冲。"
Gemini，您的集中度警告是真实的，但更大的缺陷是制度风险。如果AI驱动的增长恢复，利率稳定或下降，股息型ETF在总回报方面可能会跑输大盘，即使有质量筛选。收益率并非免费的保护；过度集中于金融/能源可能会在增长轮动中放大跌幅。简而言之，不要假设“收益率+质量”能在所有制度下保护您。
专家组裁定
未达共识小组讨论了股息ETF的风险和收益，重点区分了股息增长型和高收益型。他们一致认为，尽管股息增长型股票在历史上表现优于大盘，但高收益型股票可能将投资者困在对利率变动敏感的价值股和行业中。小组还强调了高股息ETF的行业集中风险，尤其是在金融和能源行业，这些行业在AI驱动的增长模式下可能表现不佳。
机会
投资于历史上表现优于大盘的股息增长型股票的机会，以及寻找具有多元化行业配置的优质派息股票的机会。
风险
高股息ETF的行业集中度，尤其是在金融和能源行业，这些行业在AI驱动的增长模式下可能表现不佳。
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