2只人工智能股票，在软件熊市中上涨85%和70%

要点

ServiceNow 有望成为人工智能的编排层。

Salesforce 已采取措施将其平台定位为人工智能代理的发射台。

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虽然人工智能（AI）股票仍然是市场的宠儿，但软件股票却并非如此。软件即服务（SaaS）股票今年遭受了重创，而且似乎没有缓解的迹象。

尽管许多SaaS公司继续实现稳健的收入增长，但除Palantir之外，很少有公司因人工智能的推动而加速增长，因为许多客户正试图弄清楚人工智能对其自身业务意味着什么以及他们的路线图应该是什么样子。与此同时，停滞或放缓的收入增长助长了看跌论调，即软件行业最终是人工智能的输家。

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看跌者认为，Claude Code 和类似的代理人工智能编码工具将使组织能够轻松创建自己的定制软件。与此同时，他们认为人工智能代理最终将开始取代工人，并指出人工智能代理不在乎用户界面（UI），这有助于侵蚀软件的护城河。即使这没有实现，至少他们认为人工智能将导致公司需要更少的软件座位许可证。

反驳的观点是，虽然人工智能在生成代码方面速度很快，但它在维护代码方面通常并不擅长。在一项由中国公司阿里巴巴（Alibaba）进行的研究中发现，人工智能模型创建的75%的代码在不到一年的时间内就失败了，因为它们为了速度而牺牲了质量。与此同时，Claude Code 在发布后实际上变得更糟了，一些客户公开抱怨出现了安全问题，并且它不可信。

虽然简单的UI包装的SaaS公司很可能容易受到人工智能的影响，但那些位于客户数据和工作流程中心的SaaS公司则处于更有利的位置，并且更有可能生存下来。组织通常不希望承担软件故障或人工智能代理失控并造成损害的额外责任和风险。让软件供应商维护其核心软件系统的稳定性和安全性仍然令人放心。与此同时，随着人工智能代理变得越来越普遍，旧的基于座位的定价模式可能会演变为基于使用量或混合座位和消费的模式。

让我们来看看两只位于客户数据中心、具有强大上涨潜力的SaaS股票。

ServiceNow：上涨85%

尽管其近期的股票表现可能并未表明这一点，但ServiceNow（NYSE: NOW）是人工智能时代定位最好的SaaS公司之一。该公司的配置管理数据库（CMDB）通常是其客户技术基础设施的核心，它是整个软件堆栈的编排工具和管道。它深度嵌入到客户的工作流程和数据中，并且是一个基于安全权限、自定义业务逻辑和审计跟踪的无价的记录系统。

该公司仍在快速增长，收入增长约为20%，并且随着其新的人工智能控制塔（AI Control Tower）解决方案，它有潜力成为代理人工智能编排平台的主要参与者。将该股票的市销率（P/S）定为10倍，考虑到其增长，这是合适的，那么该股票将达到160美元，代表着超过85%的上涨空间。

Salesforce：上涨70%

Salesforce（NYSE: CRM）是SaaS领域中最积极主动的公司之一，为代理人工智能时代做好了准备。该公司长期以来一直是打破部门间数据孤岛的领导者，并且是核心客户关系管理平台，它已将自身转变为客户数据的记录主控者。就代理人工智能而言，这本身就非常重要，因为人工智能代理需要干净、结构化的数据来提取，以避免产生幻觉。

Salesforce 推出其 Data 360 解决方案，带来了零拷贝技术，可以从数据仓库和云提供商那里捕获数据，而无需耗时且昂贵的传输过程。然后，该公司收购了 Informatica 来清理、结构化和管理所有这些数据，使其成为完美的代理人工智能启动平台。该公司预计到2030财年，其收入复合年增长率（CAGR）将达到约11%。

考虑到其收入增长前景，将该股票的市销率定为6倍，那么该股票将达到300美元，代表着70%的上涨空间。

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Geoffrey Seiler持有Salesforce和ServiceNow的头寸。Motley Fool持有并推荐Palantir Technologies、Salesforce和ServiceNow。Motley Fool推荐Alibaba Group。Motley Fool拥有披露政策。

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