分析师认为微软股票在后备订单增长近100%后有41%上涨空间

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- 微软（MSFT）报告Q3收入为829亿美元（+18%），营业利润为384亿美元（+20%），AI业务收入运行率为370亿美元，同比+123%，商业剩余履约义务强劲，为未来收入提供良好可视性。

- 华尔街58位分析师中有55位给予买入评级，预计有41%的上涨空间至576.42美元目标价，押注微软370亿美元的AI收入运行率和40%的Azure增长将在变现加速的同时吸收公司庞大的AI基础设施支出。

- 2010年预测英伟达的分析师刚刚公布了他的前10大股票，而微软不在其中。免费获取它们。

微软（NASDAQ:MSFT）交易价约408美元，而华尔街共识目标价为576.42美元，意味着分析师认为该股今日有显著的41%上涨空间。微软是全球最有价值的公司之一，市值3.16万亿美元，其软件帝国严重依赖Azure云和OpenAI合作。该股今日表现很大程度上取决于市场对公司AI基础设施支出的解读，因为我们看到市场奖励那些从资本支出中获得良好回报的公司，同时惩罚那些在基础设施支出上似乎亏损的公司。

为什么微软强劲的Q3盈利仍导致抛售

微软股价在第三季度财报后下跌约4%，尽管报告结果在很大程度上强化了牛市观点。收入增长18%至829亿美元，营业利润增长20%至384亿美元。净利润达到318亿美元，每股收益为4.27美元，均超出预期。增长仍集中在云和AI领域。微软云收入达到545亿美元，增长29%，而智能云收入增长30%至347亿美元。Azure及其他云服务增长40%，显示企业需求持续强劲。

AI业务正在快速扩张。管理层表示，其已超过370亿美元的年收入运行率，同比+123%。与此同时，后备订单依然强劲。商业剩余履约义务增长99%至6270亿美元，为未来收入提供可视性。结论是，微软看到的正需求与其AI投资保持同步。

2010年预测英伟达的分析师刚刚公布了他的前10大股票，而微软不在其中。免费获取它们。

为什么58位分析师中仍有55位给予买入评级

尽管此前出现抛售，分析师情绪并未改变。在58家公司中，55家给予该股买入或强力买入评级，仅有3家持有，无卖出评级。论点集中在可视性和规模上。近6300亿美元的后备订单、40%的Azure增长和快速扩张的AI业务表明，微软仍处于变现周期的早期阶段。