巴克莱将Robinhood的目标价削减至82美元：对加密货币的拖累值得担忧吗？

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- 巴克莱将Robinhood（HOOD）的目标价从89美元削减至82美元，同时维持“买入”评级，原因是2026年第一季度收入未达预期，期权和加密货币领域的费用压缩结构性问题持续存在。

- Robinhood的加密货币收入同比下降47%，而该股的市盈率（P/E）为41倍，这使得交易收入的疲软难以持续。

- 在2010年预测英伟达（NVIDIA）的分析师刚刚列出了他最喜欢的10支股票，Robinhood不在其中。在这里免费获取它们。

Robinhood（纳斯达克：HOOD）今天早上收到华尔街的谨慎提示。巴克莱将Robinhood的目标价从89美元削减至82美元，同时维持“买入”评级，原因是2026年第一季度的营收未达预期，并且期权和加密货币领域的费用率持续压缩。

这一调整与Robinhood报告第一季度营收为10.7亿美元，低于预估的11.4亿美元，调整后每股收益（EPS）为0.38美元，低于预期10%的同一天发生。对于长期投资者来说，问题是加密货币的疲软是暂时的周期性拖累，还是Robinhood股票看涨论点的结构性威胁。

HOOD的股价在4月28日收于82.07美元后，在开盘时承压下跌，使该股正好处于巴克莱新的目标价位。

在2010年预测英伟达的分析师刚刚列出了他最喜欢的10支股票，Robinhood不在其中。 在这里免费获取它们。

| 股票代码 | 公司 | 机构 | 行动 | 旧评级 | 新评级 | 旧目标价 | 新目标价 | |---|---|---|---|---|---|---|---| | HOOD | Robinhood | 巴克莱 | 目标价削减 | 买入 | 买入 | 89美元 | 82美元 |

分析师的观点

巴克莱表示，第一季度的营收未达预期是普遍存在的，超过抵消了支出略有下降。该公司认为，即使4月份的活动看起来更健康，期权和加密货币领域的持续费用率压缩是更令人担忧的结构性问题。

维持“买入”评级表明巴克莱仍然认为Robinhood股票具有更长期的价值，但该公司预计第一季度的报告将在短期内对股价造成影响。

公司概况

Robinhood仍然是主要的零售经纪应用程序，市值755.8亿美元，产品线涵盖Robinhood Gold、银行、退休金和Bitstamp机构级加密货币交易所。

Robinhood的客户参与度仍然强劲。该公司报告了2740万个已入账账户、430万个Gold订阅者（增长36%）以及第一季度177亿美元的净存款。然而，加密货币收入同比下降47%（YoY），是导致营收未达预期的最大因素。

为什么现在这一举动很重要

估值环境是严苛的。Robinhood的市盈率（P/E）为41倍，这使得交易收入的疲软几乎没有余地。此外，加密货币的价格波动直接影响HOOD的利润率最高的交易业务。