Anthropic、Alphabet 和 Broadcom 是否已向英伟达宣战？

要点

Anthropic 正在扩大与 Broadcom 和 Alphabet 在定制 AI 芯片方面的合作。

英伟达在 Anthropic 的 AI 训练计划中仍然占有重要地位。

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Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) 和 Broadcom (NASDAQ: AVGO) 前几天宣布了一些重磅消息。Claude 的开发者 Anthropic，一家领先的生成式人工智能 (AI) 模型制造商，宣布从 2027 年开始，将部署下一代张量处理单元 (TPU)。

TPU 是 Broadcom 和 Alphabet 设计的定制 AI 芯片，因此看到这两家公司扩大与 Anthropic 的合作关系意义重大，尤其是在 Anthropic 的一些模型取得成功之后。

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然而，这给全球最大的公司 英伟达 (NASDAQ: NVDA) 留下了巨大的问号。英伟达通常被认为是训练 AI 模型 Thus the best option, as its GPUs and the ecosystem around them have no rivals. With Anthropic deploying TPUs, did Alphabet and Broadcom just say checkmate to Nvidia by beating it at its own game? Let's take a look.

Broadcom 最近预测定制 AI 芯片将大幅增长

Broadcom 是 AI 计算领域的后起之秀。它通过提供根据客户规格设计的 AI 芯片，采取了一种独特的方法。Alphabet 和 Broadcom 的 TPU 是这种合作的最佳范例，并且还有几家其他 AI 超大规模公司将在未来几年推出 Broadcom 设计的定制芯片。

Broadcom 预见了这一切，并在其最新的财报电话会议上告知投资者，它看到了巨大的增长前景。

截至 2026 财年第一季度末（截至 2 月 1 日），Broadcom 的 AI 半导体收入为 84 亿美元，同比增长 106%。定制 AI 芯片是该类别的一部分，但 Broadcom 的 CEO 严浩（Hock Tan）认为，到 2027 年底，仅定制 AI 芯片的收入就将超过 1000 亿美元。这是蓬勃发展的增长，并将使 Broadcom 成为未来几年最佳 AI 投资之一。

对 Alphabet 的影响尚不清楚。目前尚不清楚 Alphabet 将从这些计算单元的销售中获得多少收益，以及它将在 Alphabet 的业绩中如何核算。它可能会出现在 Google Cloud 中，Google Cloud 已经实现了强劲的收入增长。在第四季度，Google Cloud 的收入同比增长 48%，远高于第三季度的 34% 增长。如果我们看到 Google Cloud 的收入继续快速加速，那么我认为这些 TPU 销售将功不可没。

但这这对英伟达意味着什么？

英伟达仍然是王者

现实情况是，英伟达的计算能力很可能已售罄或接近售罄，直至 2027 年。因此，Anthropic 需要获得更多的计算能力，并转向 Alphabet 和 Broadcom 来提供。

在同一份新闻稿中，Anthropic 指出，它使用三种芯片来训练其 Claude 生成式 AI 模型：Google 的 TPU、英伟达的 GPU 和 亚马逊 Trainium 芯片（由亚马逊定制设计）。因此，仅仅因为 Anthropic 宣布增加与 Broadcom 和 Alphabet 的交易，并不意味着它将完全放弃英伟达。

无论如何，这将是一个愚蠢的举动，因为如果 Anthropic 被锁定使用 Broadcom 和 Alphabet 的 TPU，这两家公司将拥有近乎无限的定价权，因为很难切换。通过保持平衡的使用方法，Anthropic 可以让所有计算单元供应商保持制衡。

所有这些消息都没有影响英伟达的增长预测。华尔街分析师预计其即将到来的季度收入将增长 79%，整个财年收入将增长 71%。这些是巨大的增长率，表明对其产品的需求。

英伟达仍然是一个伟大的 AI 投资选择，但其他替代方案也很有意义。我认为 AI 板块今年将卷土重来，使它们成为在仍低于历史高点时明智的购买股票。

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Keithen Drury 持有 Alphabet、Amazon、Broadcom 和 Nvidia 的头寸。Motley Fool 持有并推荐 Alphabet、Amazon、Broadcom 和 Nvidia。Motley Fool 拥有披露政策。

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