期货隔夜抛售反弹，在持续的伊朗新闻流中交易至盘中高点

期货隔夜抛售反弹，在持续的伊朗新闻流中交易至盘中高点

尽管柴油价格飙升至每加仑 5 美元以上——这是自 2022 年以来的最高水平——伊朗正在扩大对中东地区能源基础设施的袭击，以色列则针对军事/安全领导层，据报道击毙了伊朗安全主管阿里·拉里贾尼和伊朗准军事巴斯基部队的指挥官，但股指期货已扭转隔夜跌势，交易至盘中高点，略高于持平水平。截至美国东部时间上午 8:15，标普期货上涨 0.1%，而纳斯达克期货仍处于下跌区间，除英伟达因其看涨的销售前景外，大多数大型科技股均小幅下跌。韩国综合股价指数领涨海外，上涨 163 个基点，但亚洲其他地区也表现强劲，台湾加权股价指数上涨 148 点，巴西上涨 125 个基点。中国房地产是明显的滞后者，下跌 85 个基点。欧洲周期性股票反弹，汽车和化工股小幅走高。德国 ZEW 预期大幅不及预期，但当前数据点基本符合预期。澳大利亚央行周二提高了利率，因为伊朗的冲突加剧了对通胀加速和该国对石油进口依赖的担忧。能源价格已从高点回落，市场正在分析霍尔木兹海峡部分开放的结果，尽管预计产量削减将从约 650 万桶/日（3 月 13 日）增至约 1200 万桶/日（3 月 20 日）。美国运输燃料持续飙升。根据美国银行的数据，对于投资者而言，增长乐观情绪正在消退，通胀预期正在飙升，现金水平正在飙升。在伊朗无人机和导弹袭击了伊拉克一处油田和阿联酋一关键港口后，WTI 油价重回 100 美元附近。特朗普重申了他呼吁其他国家帮助确保霍尔木兹海峡安全的呼吁，该海峡至今仍只有少量船只通过。他还将与中国的峰会推迟了大约一个月。债券收益率持平至上涨 1 个基点，美元涨跌不一，但摩根大通的交易员流动仍通过美元买盘保持防御性。美国经济数据包括每周 ADP 就业变化（上午 8:15）、3 月份纽约联储服务业商业活动指数（上午 8:30）和 2 月份待售房屋销售数据（上午 10 点）。

盘前交易中，英伟达股价在 GTC 大会后小幅上涨，但其他 Mag 7 股票大多走低（英伟达 +0.2%，特斯拉 -0.1%，苹果 -0.2%，微软 -0.2%，Meta -0.3%，Alphabet -0.4%，亚马逊 -0.3%）

数据中心光学元件开发商 Coherent 和 Lumentum 在英伟达首席执行官黄仁勋表示铜线在服务器机架中仍然很重要之后下跌。Coherent (COHR) 下跌 4%，Lumentum (LITE) 下跌 4%。
达美航空 (DAL) 上涨 4%，此前该公司发布了更乐观的第一季度销售目标，因休闲和企业客户的预订在 3 月份加速。
DraftKings (DKNG) 下跌 1%，此前 Argus Research 撤销了其买入评级，理由是预测市场竞争激烈。
Janus Henderson Group (JHG) 上涨 2%，此前 Victory Capital Holdings Inc. 提交了收购该公司的改进提案。
Lemonade (LMND) 上涨 6%，此前摩根士丹利将其评级上调至增持，并指出随着自动驾驶汽车改变汽车保险行业，该公司是一家早期赢家。
Semtech (SMTC) 下跌约 2%，此前这家芯片制造商提供的展望未能延续该股 2026 年的涨势。
Uber (UBER) 上涨 3%，此前这家网约车公司和英伟达表示，他们将扩大自动驾驶汽车合作伙伴关系，到 2028 年在全球 28 个城市推出由英伟达软件驱动的自动驾驶汽车车队。
在其他公司新闻中，据报道，芬兰的通力公司正在洽谈收购 Advent 和 Cinven 旗下的电梯制造商 TK Elevator，该公司此前一直在计划 IPO。Uber 扩大了与英伟达的自动驾驶汽车合作伙伴关系，到 2028 年在全球 28 个城市推出由英伟达软件驱动的自动驾驶出租车车队。

在最新的伊朗战争新闻中，以色列表示已击毙伊朗安全主管阿里·拉里贾尼和伊朗准军事巴斯基部队的指挥官。伊朗加大了对波斯湾地区能源资产的袭击力度，导致阿联酋一个大型天然气田起火。“冲突‘正在转变为一场旷日持久的消耗战，在石油中嵌入持续的地缘政治风险溢价，而不是短暂的价格飙升’，”富达全球宏观和战略资产配置主管 Salman Ahmed 表示。更长期的冲突前景已导致市场消化降息预期，尽管仍有一些异议者：摩根士丹利坚持其 6 月降息和 9 月再次降息的预测。

自战争开始以来，石油价格已上涨超过 40%。在最新进展中，阿联酋的 Shah 油田的运营已暂停，伊拉克一处油田和阿联酋一港口也遭到无人机和导弹袭击。与此同时，唐纳德·特朗普总统重申了呼吁其他国家帮助确保霍尔木兹海峡安全的呼吁，并威胁要扩大对伊朗石油基础设施的打击。

与此同时，根据美国银行的调查，基金经理们因战争以及对私人信贷的担忧而变得看跌。Michael Hartnett 写道，现金水平从上个月的 3.4% 升至 3 月份的 4.3%，是自大流行以来的最大增幅。尽管如此，尚未出现股票恐慌性抛售，而且与 4 月份的关税动荡和俄罗斯 2022 年入侵乌克兰等近期冲击相比，目前的仓位尚未达到极度看跌的水平。

AJ Bell 市场主管 Dan Coatsworth 表示：“油价维持在每桶 100 美元以上的时间越长，市场对通胀风险的警报就越响亮。”

在地缘政治混乱中，人工智能新闻目前已成为市场的一个附带事件，英伟达股价对其首席执行官黄仁勋展示新产品和预测 2027 年前销售额达 1 万亿美元的反应平淡。其他方面，三星推出了其下一代人工智能芯片 HBM4E，而韩国财团 SK 集团表示，内存芯片的全球短缺可能会持续四到五年。

澳大利亚储备银行将官方现金利率从 3.85% 上调至 4.10%，这是今年第二次加息。

M&G Investment Managers 固定收益首席投资官 Andrew Chorlton 表示：“央行的倾向肯定会比市场希望的更强硬。“我们不认为其他央行会加息，但也没有人会降息，任何剩余的降息预期都在逐渐消失。”

欧洲股市和债券反弹，而美国资产则落后，石油价格上涨，美国柴油价格达到 2022 年以来的最高水平。斯托克 600 指数上涨 0.3%，由公用事业和能源股领涨，有望创下自战争开始以来的首次连续上涨。以下是周二一些最大的变动者：

Sartorius 股价上涨高达 5.9%，此前这家德国实验室设备制造商公布了中长期目标，摩根士丹利分析师称其为“明确的积极信号”。
Fraport 股价上涨高达 4.7%，为 11 月以来最大涨幅，此前这家德国机场运营商报告了正的自由现金流，令投资者感到鼓舞。
Springer Nature 股价上涨高达 9.6%，为近一年来最大涨幅，此前这家德国出版集团公布了业绩并给出了 2026 年的指引，包括 5%-6% 的收入增长。
Wickes 股价上涨高达 8.6%，为 10 个月来最大涨幅，因全年销售额和利润超出分析师预期，且这家 DIY 零售商宣布了 1000 万英镑（1330 万美元）的回购计划。
Allegro 股价下跌高达 4.1%，因 InPost 计划推出人工智能购物助手被视为对在线市场构成的竞争威胁。
Indra Sistemas 股价下跌高达 7.5%，此前 El Confidencial 报道称，政府计划要求董事长 Ángel Escribano 辞去这家国防公司的职务。
亚洲股市上涨，有望连续第二天上涨，科技股在美国英伟达前景乐观的推动下上涨，同时投资者继续关注原油价格。MSCI 亚洲太平洋指数周二上涨高达 1.4%，三星和台积电是最大的贡献者之一，此前英伟达首席执行官黄仁勋在公司活动中发布了新产品。韩国综合股价指数上涨 1.6%，台湾、香港和东南亚大部分地区的基准指数也出现上涨。周一美国科技股领涨的反弹提供了缓解，加上亚洲公司在持续的人工智能建设中发挥核心作用的乐观情绪。尽管如此，对能源成本上升对通胀影响的担忧依然存在。随着伊朗加强对波斯湾地区能源基础设施的袭击，石油价格上涨。

Saxo Markets 首席投资策略师 Charu Chanana 表示：“我不会将此解读为投资者突然变得对风险感到舒适。“如果石油价格保持稳定且央行不发出更强硬的信号，那么本周反弹可能会继续，但信心仍然脆弱。”

在外汇方面，彭博美元现货指数持平，此前一天上涨 0.2%。澳元/美元下跌 0.2% 至 0.7056，此前澳大利亚储备银行以 5 比 4 的投票结果决定加息，这可能预示着未来加息路径不那么强硬。

在利率方面，美国国债较周一收盘价略微下跌，表现不及欧洲同行，尽管在德国 3 月份 ZEW 预期指数未达预期后油价反弹，欧洲债券却走高。美国国债收益率当日约下跌 1 个基点，曲线略微变陡。10 年期国债收益率接近 4.225%，分别落后于德国国债和英国国债 3 个基点和 4 个基点。欧洲债券走高，英国债券领涨。由于伊朗战争的风险，德国投资者前景大幅下滑。周二，美国国债面临久期供应，将重新发行 20 年期国债，下午 1 点在纽约时间发行，预计还将有一系列沉重的公司新发行。美国国债 130 亿美元的 20 年期国债重新发行，其到期收益率约为 4.855%，较上月疲软的拍卖低约 19 个基点，后者尾随 2 个基点。投资级美元发行规模迄今为止包括几个发行人；周一，八家发行人总共筹集了近 300 亿美元。发行人支付了约 8 个基点的新发行优惠，交易覆盖倍数为 3.6 倍。五到七家发行人退出了，可能会在周三美联储政策公告前在周二再次尝试。
在商品方面，大宗商品中的原油反弹，WTI 上涨 270 个基点至 96 美元，欧洲天然气类似上涨；布伦特原油价格约为每桶 103 美元，此前伊朗袭击了波斯湾地区的能源设施；美国柴油价格为 2022 年以来最高。黄金小幅变动，约为 5000 美元/盎司，比特币小幅跌破 74000 美元。

美国经济数据包括每周 ADP 就业变化（上午 8:15）、3 月份纽约联储服务业商业活动指数（上午 8:30）和 2 月份待售房屋销售数据（上午 10 点）。市场开盘前预计没有重要的财报。Lululemon 和 Docusign 的财报将在晚些时候公布。英伟达的 GTC 人工智能大会在圣何塞继续举行。会议包括美国银行全球工业（伦敦）、Piper Sandler 能源（拉斯维加斯）和摩根大通工业（华盛顿）。

市场快照

标普 500 指数迷你 -0.1%
纳斯达克 100 指数迷你 -0.2%
罗素 2000 指数迷你 -0.2%
斯托克欧洲 600 指数 +0.3%
DAX +0.2%
CAC 40 +0.5%
10 年期美国国债收益率 +1 个基点至 4.22%
VIX +0.1 点至 23.65
彭博美元指数小幅变动至 1207.96
欧元 +0.2% 至 1.1523 美元
WTI 原油 +2.8% 至每桶 96.14 美元
隔夜要闻

以色列表示已击毙伊朗安全主管阿里·拉里贾尼和伊朗准军事巴斯基部队的指挥官。伊朗加大了对波斯湾地区能源资产的袭击力度，导致阿联酋一个大型天然气田起火。BBG
伊拉克表示正在与伊朗接触，允许一些油轮通过霍尔木兹海峡，此前该石油输出国组织成员国被迫将其石油产量削减至四分之一。BBG
唐纳德·特朗普总统已要求美国的北约盟友帮助打通霍尔木兹海峡——但他们的回应并非完全热情。“这不是我们的战争，我们没有挑起它，”德国国防部长 Boris Pistorius 周一告诉记者。这似乎总结了柏林到伦敦的领导人对特朗普要求的保留态度，并表示他们没有立即计划提供军事支持来重新开放这一关键水道。NBC
特朗普宣布并签署了行政命令，将更多社区银行带回抵押贷款业务，并降低建造更多经济适用房的建筑成本。
尽管进行了两个多星期的无情空袭，但美国情报评估称，伊朗政权目前可能仍然存在，虽然被削弱但更加强硬，强大的伊斯兰革命卫队安全部队正在施加更大的控制。WaPo
中国周二表示，仍与美国就美国总统特朗普备受期待的北京之行进行“沟通”，此前特朗普表示，由于与伊朗的持续战争，他已要求推迟约一个月。SCMP
按美元计价的资产负债表衡量，中国人民银行本月将超过欧洲央行，成为全球最大的中央银行。BBG
国际货币基金组织对乌克兰能否继续获得其 81 亿美元一揽子援助计划表示担忧，因议员们在解锁融资措施方面陷入僵局，其代表表示。BBG
澳大利亚央行周二提高了利率，因为伊朗的冲突加剧了对通胀加速和该国对石油进口依赖的担忧。澳大利亚储备银行将官方现金利率从 3.85% 上调至 4.10%，这是今年第二次加息。WSJ
比亚迪和现代汽车等亚洲汽车股在宣布与英伟达在自动驾驶汽车开发方面合作后上涨。BBG
央行

澳大利亚储备银行如预期加息 25 个基点至 4.10%，该决定是多数投票（5-4 票）的结果。五名成员投票赞成加息 25 个基点，四名成员投票维持现金利率不变。通胀可能在目标之上停留更长时间存在实质性风险。通胀风险已进一步倾向于上行。理事会将采取一切必要措施实现价格和就业目标。短期通胀预期已上升。中东冲突带来了双向的重大风险，并导致燃料价格急剧上涨，如果持续下去，将加剧通胀。在决策中将关注数据、不断变化的前景和风险。近几个月来的广泛数据显示，2025 年下半年通胀压力明显上升。
澳大利亚储备银行行长 Bullock 表示，油价上涨不是加息的原因，通胀已经过高，通胀风险倾向于上行，现金利率不足以使通胀回到目标水平。所有成员都同意通胀过高，理事会同意通胀过高。会议非常有力。投票维持利率不变的成员是以强硬的立场投票的。讨论的是时机问题，而不是政策方向和加息。区别在于时机，而反对者仍然认为需要最终加息。今天的加息对未来路径没有影响，利率的未来路径是不确定的。
日本央行行长 Ueda 表示，价格趋势正在逐步上升，潜在通胀正逐步加速至 2% 的目标。将实施适当的政策以维持物价稳定。将适当引导货币政策，以稳定、持久地实现 2% 的价格目标。预计潜在通胀将在 2026 财年下半年至 2027 财年期间接近目标。重申在日本国债收益率突然上涨的特殊情况下将灵活采取行动的立场。日本央行将在特殊情况下灵活进行债券操作。
对全球市场的更详细分析，由 Newsquawk 提供

亚太股市最终涨跌互现，该地区最初跟随华尔街的涨势，华尔街的信心受到收益率走软和油价下跌的支撑，但隔夜涨幅受到限制，因油价部分反弹，且参与者正在为本周的央行会议做准备，澳大利亚储备银行打响了第一枪，如预期般连续第二次加息 25 个基点。ASX 200 指数因矿业、公用事业和金融股的上涨抵消了科技股和消费 discretionary 股的下跌而得以维持，但由于澳大利亚储备银行的利率决定（央行以 5-4 的投票结果连续第二次会议加息），涨幅受到限制。日经 225 指数短暂收复 54,000 点关口，但随后转为下跌，因油价从早盘低点部分反弹。恒生指数和上证指数涨跌互现，香港基准指数早盘因消费股走强而表现出色，而内地股市则因美国总统特朗普透露美国要求将特朗普-习近平峰会推迟约一个月以应对伊朗战争而滞后。

亚洲要闻

中国财政部表示，2026 年将继续实施更加积极的财政政策，并将支持国内市场和科技自主，并确保必要的支出水平。
日本首相岸田文雄重申不考虑进一步提高消费税。
欧洲股市均上涨，因市场继续消化油价的影响。IBEX 35 指数表现最佳，富时 100 指数紧随其后。另一方面，DAX 40 指数表现最差。欧洲板块未提供额外偏向。公用事业股跑赢大盘，巴克莱银行上调了 Neste 的评级，提振了整个板块。科技板块处于落后地位，未能从英伟达 GTC 大会中受益。其他主要变动者包括 Close Brothers、Fraport 和 Roche。

欧洲要闻

据报道，英国、芬兰等国正在探索到 2027 年建立新的国防融资机制，旨在增加弹药等关键能力的可用性。
外汇

美元指数 DXY 在窄幅区间内持平，从隔夜高点回落，在近期疲软后交易接近盘中低点。油价和地缘政治对价格走势敏感，但未出现新的升级。关于美伊可能对话的头条新闻和相互矛盾的接触报道使方向性保持低迷，而关于一名伊朗高级安全人物被杀的报道曾短暂压低美元。
欧元/美元小幅走高，扭转了此前的疲软，与美元走软同步。关注点包括欧盟的 Kallas 的评论，她建议可以将黑海式的安全模式应用于霍尔木兹海峡，并为欧盟参与敞开了大门。更广泛的欧元催化剂仍然有限，对欧盟-澳大利亚贸易协议进展反应不大。欧元因低于预期的 ZEW 经济情绪指标而下跌。
英镑/美元与竞争对手一起走强，因美元小幅走软。英国特有新闻流很少，但市场继续关注英美关系，因有报道称在伊朗冲突中的立场存在紧张关系。该货币对保持在其近期区间的顶部附近。
美元/日元从短暂跌破 159.00 的水平反弹，受到隔夜美元和石油部分回升的支撑。欧洲时段美元普遍走软限制了上行空间，使该货币对远离近期高点并在昨日的区间内盘整。
澳元/美元混合，在澳大利亚储备银行之后澳元/美元小幅走强。对加息决定的最初鸽派反应逆转，因 Bullock 行长语气强硬，强调通胀仍然高企，且分歧集中在时机而非进一步紧缩的方向上。
固定收益

美国国债最初延续了昨天的跌势，原油上涨推高了收益率，并将价格推至盘中低点。最近关于拉里贾尼的头条新闻引发了石油的回落和风险情绪的回升，支撑了债券，使美国国债回到了普遍不变的水平。
德国国债也遵循了类似的模式，因能源强劲推高收益率而触及早期低点。随着拉里贾尼相关头条新闻导致石油回落，该走势逆转，使德国国债重回积极区域。负面的 ZEW 经济情绪指标在近期交易中支撑了德国国债。
英国国债在拉里贾尼的初步头条新闻公布后开盘，仅出现温和的早期下跌，随后大幅反弹走高。基准债券与收益率和能源的回落同步大幅上涨，跑赢同行。
英国出售 40 亿英镑 4.125% 2031 年期国债：投标倍数 3.33 倍（前值 3.94 倍），平均收益率 4.228%（前值 4.001%），尾差 0.3 个基点（前值 0.2 个基点）。
英国 DMO 计划在 4 月份出售新的 10 年期常规国债，并在 6 月份出售长期国债。还计划在 4 月至 6 月之间进行 2 次辛迪加国债销售。
日本出售了 6130 亿日元 20 年期日本国债；投标倍数 3.25 倍（前值 3.08），平均收益率 3.141%（前值 2.968%）。
商品

原油期货在隔夜反弹，此前一个交易日出现回落，因伊朗冲突仍在继续，但未出现重大升级。美国晚盘交易中，关于美伊接触的报道给市场带来压力，但随后被否认，同时伊朗再次袭击地区能源资产，支撑了价格。在欧洲，头条新闻增加了波动性：富查伊拉港暂停了石油装载，而以色列则表示伊朗最高安全主管拉里贾尼可能已被杀害。霍尔木兹海峡的动态仍然是焦点，欧盟的 Kallas 提出了类似黑海的框架，而伊拉克则表示正在与伊朗进行讨论以允许油轮通过——这引发了一些盘中疲软。
现货金价在窄幅区间内交易，基本跟随美元走势。地缘政治紧张局势和通胀担忧限制了避险买盘的上涨空间，将价格维持在 5000 美元/盎司左右。
贱金属涨跌互现，铜价在风险情绪改善支撑下的前期涨势后盘整。价格仍受限于 13000 美元/吨以下，在近期上涨后动能趋于平缓。
据彭博社援引消息人士称，富查伊拉港已暂停石油装载；截至周二上午，富查伊拉石油油轮码头的装载泊位已暂停。
阿联酋富查伊拉证实其石油工业区发生火灾。
据消息人士称，在美国豁免后，中国国有石油巨头已重新开始寻求俄罗斯石油运输。
据国家通讯社报道，伊拉克石油部长表示，他们正在与伊朗接触，以允许一些油轮通过霍尔木兹海峡。
据哈萨克斯坦 Kaztransoil 称，哈萨克斯坦和俄罗斯已讨论将俄罗斯石油过境中国的数量增加到每年 1250 万吨。
欧盟的 Kallas 表示，可以采用类似黑海的模式应用于霍尔木兹海峡，但问题是邻国（包括伊朗）可以就此达成什么协议；欧盟参与该海峡的大门并未关闭。
据 Politico 报道，美国总统的盟友担心伊朗对霍尔木兹海峡油轮的袭击正在将美国逼入困境。
据 Tasnim 援引议会能源委员会发言人的话报道，伊朗石油出口仍在继续，没有中断。
据报道，一些日本铝买家已与一家全球生产商达成协议，同意在 4 月至 6 月期间支付每吨 350 美元的溢价。
地缘政治：中东

以色列国防部长卡茨表示，伊朗最高安全主管拉里贾尼在空袭中丧生。
一位以色列官员告诉《耶路撒冷邮报》，以色列袭击了伊朗高级官员拉里贾尼，但不知道他是否受伤或死亡。
以色列国防军宣布对伊朗基础设施进行大规模打击，并开始对贝鲁特的真主党基础设施进行新一轮打击。
一位伊朗高级官员表示，新任最高领袖拒绝了两个中介国家向伊朗外交部发送的提议，领导人表示现在不是和平的时候，美国和以色列必须被打败。
据伊朗媒体报道，伊朗新任最高领袖 Mojtaba Khamenei 将很快发表讲话。
伊朗革命卫队在该国东北部逮捕了 10 名从事间谍活动的外国人。
伊朗官员表示，美国已经越过了底线，他们暗示打算进行一次重大教训。
伊朗外交部长 Araghchi 表示，他与美国特使 Witkoff 的最后一次联系是在美国袭击伊朗之前。
地缘政治：其他

阿联酋更新称，其领空内的空中交通已恢复正常。
巴基斯坦证实其对喀布尔和楠格哈尔进行了空袭。
据《纽约时报》报道，美国总统特朗普政府据称已告知古巴，古巴总统必须下台，才能在谈判中取得有意义的进展。
美国总统特朗普表示，他相信他将有幸占领古巴。
韩国外长 Cho 和美国国务卿 Rubio 讨论了确保霍尔木兹海峡的安全航行。
美国活动日历

DB 的 Jim Reid 总结隔夜报道

Tyler Durden
2026 年 3 月 17 日星期二 - 08:35