这是我在市场回调期间的首选人工智能股票

要点
Alphabet 的云计算业务正在迅速扩张，带来了巨大的盈利能力。
该公司正在将其人工智能模型嵌入其庞大的生态系统中。
以约 28 倍的市盈率计算，该股近期回调提供了合理的切入点。
- 我们比 Alphabet 更喜欢的 10 只股票 ›
随着市场近期出现回调，许多投资者可能正在仔细查看他们的观察名单，寻找以折扣价交易的高质量股票。尽管近期由于对巨额基础设施支出的担忧，几家大型科技公司股价受到打击，但有一家公司脱颖而出，成为一个特别引人注目的机会：Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)。
这家搜索巨头的股价已经降温，从近期约 350 美元的历史高点回落至撰写本文时约 306 美元。但尽管这只成长股近期有所喘息，但其基本业务表现却异常出色。
人工智能会创造世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司（被称为“不可或缺的垄断者”）的报告，该公司提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。继续 »
该公司正直接通过其企业云业务，间接通过其庞大的消费者生态系统从人工智能 (AI) 中受益。对于希望今天购买具有弹性的 AI 股票的投资者来说，Alphabet 是我的首选。
蓬勃发展、利润丰厚的云业务
当投资者想到 Alphabet 时，他们通常会想到数字广告。但该公司的云计算业务 Google Cloud 正在迅速成为焦点。
Alphabet 第四季度的收入同比增长 18% 至 1138 亿美元，凸显了该公司的潜在增长势头。推动这一收入加速的是 Google Cloud 收入同比增长 48% 至 177 亿美元。
更重要的是，这部分云收入正在为 Alphabet 的利润做出贡献。
Google Cloud 的营业利润同比增长一倍多，达到 53 亿美元。此外，该部门的营业利润率从去年同期的 17.5% 扩大到第四季度的 30.1%。这一细分市场利润率的扩张表明，Google Cloud 终于实现了规模化，能够切实推动 Alphabet 的综合收益，而不仅仅是补贴其收入。
而且，积压订单的增长也为这种势头提供了有力支持。为了捕捉企业需求的独特可预测性，Google Cloud 在 2025 年底拥有高达 2400 亿美元的积压订单——环比增长 55%。
为了说明该细分市场的惊人增长——尤其是与大客户的交易——首席执行官 Sundar Pichai 在 Alphabet 第四季度的财报电话会议上指出，“2025 年超过 10 亿美元的交易数量超过了前三年之和。”
人工智能生态系统的效率
除了企业云合同，Alphabet 还在积极地将人工智能融入数十亿消费者每天使用的产品中。人工智能正在增强 Alphabet 核心搜索业务、YouTube 和 Google Workspace 的产品。
尽管如此，向人工智能优先世界的转型成本极其高昂。
Alphabet 的资本支出，即数据中心和服务器等有形资产的支出，在 2025 年总计 914 亿美元。管理层预计 2026 年的资本支出将在 1750 亿美元至 1850 亿美元之间。
如此大规模的支出激增可能会让投资者对公司未来的自由现金流，即其运营现金流减去资本支出感到担忧。
但 Alphabet 正在变得更聪明地部署这项技术。该公司正在积极利用人工智能来提高自身员工的工程效率，并一直在寻找提高数据中心效率的方法。
Pichai 在财报电话会议上解释说：“通过模型优化、效率和利用率的提高，我们在 2025 年将 Gemini 的服务单位成本降低了 78%。”
为现实定价，而非完美定价
当然，该股近期回调是有原因的。华尔街担心巨额人工智能投资将在短期内影响利润率。
但以今天的价格来看，市场似乎已经充分考虑了这些风险。截至撰写本文时，Alphabet 的市盈率为 28 倍左右——这个估值并不便宜，但考虑到 Alphabet 近期的业务势头，确实很有吸引力。
尽管如此，也存在该股可能无法从这里走好的情况。最大的风险是其主要的云计算投资未能带来足够的回报。但另一个关键风险是该公司严重依赖广告——在宏观经济疲软的环境下，这可能会受到打击。
但最终，我认为 Alphabet 提供了当今人工智能股票中最平衡的风险回报之一。该公司拥有多元化、现金充裕的业务和一个快速增长的云细分市场。
如果您想在下跌时买入，我认为这是一个很好的起点。当然，这并不意味着这是底部。股价可能会进一步下跌。但我确实认为，从长远来看，该股将表现良好。
您现在应该购买 Alphabet 的股票吗？
在您购买 Alphabet 的股票之前，请考虑以下几点：
Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 只最佳股票……而 Alphabet 不在其中。进入名单的 10 只股票在未来几年可能会带来巨额回报。
想想 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日登上这份名单时……如果您在我们推荐时投资 1000 美元，您将获得 508,877 美元！* 或者当英伟达在 2005 年 4 月 15 日登上这份名单时……如果您在我们推荐时投资 1000 美元，您将获得 1,115,328 美元！*
现在，值得注意的是，Stock Advisor 的总平均回报率为 936%——与标准普尔 500 指数的 189% 相比，表现远超市场。不要错过最新的前 10 名名单，该名单可在 Stock Advisor 上获得，并加入一个由散户投资者为散户投资者建立的投资社区。
*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 18 日。
Daniel Sparks 及其客户在任何提及的股票中均无头寸。Motley Fool 持有 Alphabet 的头寸并推荐 Alphabet。Motley Fool 有披露政策。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点和意见。