ICICI银行Q4财报电话会议重点

利润与股息：第四季度税前利润（不含国库券）同比增长10.1%至1820.9亿印度卢比，税后利润增长8.5%至1370.2亿印度卢比，董事会建议为2026财年每股派发12印度卢比的股息。

贷款超过存款但流动性保持舒适：总贷款同比增长15.8%（环比增长6%），而存款增长率为11.4%，管理层强调平均LCR约为126%，且有充足的存款流量支持持续贷款增长。

资产质量和拨备大幅改善：净不良贷款率降至0.33%，拨备覆盖率为75.8%，季度拨备降至9.6亿印度卢比（一年前为89.1亿印度卢比），2026财年信贷成本约为38个基点。

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印度工业信贷投资银行（NYSE:IBN）在2026财年第四季度财报电话会议上报告了利润的同比增长，并保持了强劲的资产质量，同时管理层讨论了推动抵押贷款势头改善、较低拨备以及银行在日益加剧的地缘政治不确定性背景下的展望的因素。

利润增长，提议派息

董事总经理兼首席执行官桑迪普·巴克希表示，该银行仍专注于"风险调整后的盈利性增长"，这以客户为中心的方法和更深入的生态系统覆盖为驱动。不含国库券的税前利润在2026财年第四季度同比增长10.1%至1820.9亿印度卢比，而核心营业利润增长5.1%至1830.5亿印度卢比。

季度税后利润增长8.5%至1370.2亿印度卢比。对于整个2026财年，该银行报告的税后利润为5014.7亿印度卢比，增长6.2%。合并税后利润在第四季度同比增长9%至1475.5亿印度卢比，2026财年达到5420.8亿印度卢比，同样增长6.2%。

董事会建议为2026财年每股派发12印度卢比的股息，需获得批准。

截至2026年3月31日，总存款同比增长11.4%，环比增长8.1%。平均活期和储蓄存款（CASA）在季度内同比增长11.3%，环比增长2.7%。该银行的平均流动性覆盖率（LCR）约为126%，管理层多次引用此数据作为持续增长的支撑。

总贷款（包括国际分行）同比增长15.8%，环比增长6%。零售贷款同比增长9.5%，环比增长4.2%，在包含非资金类未偿余额时占总投资组合的41.7%。农村贷款，包括黄金贷款，同比增长25.6%，环比增长18%，而商业银行业务同比增长24.4%，环比增长7.6%。国内企业贷款同比增长9%，环比增长3.1%。海外贷款占季度末贷款总额的2.7%。

在被问及存款增长落后于贷款增长以及可能的市场份额流失问题时，管理层认为在平均余额基础上这一差距看起来较小。"存款增长不会限制我们追求贷款增长，"管理层表示，并补充说存款流量"充足且健康"，该银行在流动性指标上仍"非常舒适"。

抵押贷款改善；信用卡下降

管理层详细介绍了混合的零售趋势。抵押贷款同比增长13.2%，环比增长4.7%。汽车贷款同比增长1.7%，而个人贷款增长7.2%。信用卡投资组合同比下降5.6%，环比下降1.3%。

关于抵押贷款增长的加速，管理层表示，由于基准风险和利差，该银行在前几个季度有所保留。随着基准"已经稳定"，管理层表示这创造了扩张的空间，同时继续保持有竞争力的定价并专注于"客户360"方法。当被问及较低的提前还款是否有所贡献时，管理层回应称这"更多是放款的增加"。

关于信用卡，管理层表示第三季度的下降是"季节性"的，继第二季度节日期间的增长之后，但将第四季度的下降更多地与"支出和循环用户"联系起来。管理层承认，较低的循环余额已影响整个行业的盈利能力，但表示该业务"仍然是一个非常盈利的业务"，拥有多个杠杆，包括成本和奖励。管理层还表示希望改善与信用卡相关的费用势头，描述信用卡和支付是今年"有点慢"的一个领域。

资产质量改善；拨备大幅下降

资产质量指标进一步改善。2026年3月31日，净不良资产（NPA）为0.33%，而2025年12月31日为0.37%，一年前为0.39%。不良贷款的拨备覆盖率为75.8%。该银行还持有1310亿印度卢比的应急拨备，约占总贷款的0.9%。

季度拨备总额为9.6亿印度卢比，管理层表示这反映了"健康的资产质量和更高的回收及冲回"，而一年前同季度为89.1亿印度卢比。新增不良贷款总额为424.2亿印度卢比，而一年前为514.2亿印度卢比，回收和升级（不包括核销和出售）为306.8亿印度卢比。净不良贷款新增为117.4亿印度卢比。

管理层将较低的拨备需求归因于两个因素：零售贷款新增减少——特别是在无担保产品中拨备更为激进——以及更高的企业回收和冲回，包括来自已核销账户的回收，这些通过拨备科目体现。对于全年，管理层引用2026财年38个基点的信贷成本（与农业优先部门和公司回收相关的额外标准资产拨备调整后），表示全年信贷成本"低于50个基点"，"基础信贷成本保持相当稳定"。

关于企业风险集中度，该银行向非银行金融机构和住房金融机构的敞口为8590.4亿印度卢比（约占贷款的4.6%），建筑商投资组合为7142.1亿印度卢比（约占贷款总额的4.2%）。管理层表示，约0.9%的建筑商投资组合被内部评级为BB及以下或被归类为不良贷款。

息差稳定；国库券损失与市场波动和印度储备银行规则相关

净利息收入（NII）增长8.4%至2297.9亿印度卢比。净息差（NIM）为4.32%，略高于前一季度的4.30%，而存款成本从4.55%降至4.43%。管理层表示，季度息差反映了外部基准挂钩的贷款重新定价、定期存款重新定价以及KCC投资组合的季节性较低利息反转，并指出2026财年NIM为4.32%，与2025财年持平。

不含国库券的非利息收入增长5.6%至741.5亿印度卢比，而费用收入增长7.5%至677.9亿印度卢比。管理层表示，零售、农村和商业银行业务客户占季度总费用的约78%。来自子公司的股息收入为63.1亿印度卢比，一年前为67.5亿印度卢比。

印度工业信贷投资银行在第四季度录得10.6亿印度卢比的国库券损失，而前一季度为15.7亿印度卢比的损失，一年前为29.9亿印度卢比的收益。管理层表示，这一结果主要反映了市场波动，并包括印度储备银行对在岸市场外汇净头寸上限的影响。

第四季度运营费用同比增长12%，2026财年增长11.5%，其中员工成本增长8.8%，非员工费用增长14%。该银行在第四季度增加了126家分行，2026财年增加了528家，总数达到7511家。管理层表示，环比运营费用增长反映了市场波动导致的退休福利拨备增加，并强调了来自优先部门合规和薪酬相关因素的额外压力，同时重申了长期将成本增长控制在收入增长以下的目标。

展望未来，管理层避免给出明确的增长指导， citing West Asia冲突带来的不确定性。尽管如此，它强调了该银行的"强大的特许经营权"、资本和流动性状况，以及"在我们风险接受参数内"追求增长的意图，同时监测各行业和商业银行业务内部的潜在影响。

关于印度工业信贷投资银行（NYSE:IBN）

印度工业信贷投资银行有限公司是一家印度跨国银行和金融服务公司，为零售、企业和机构客户提供广泛的产品和服务。该银行可追溯至1955年成立的印度工业信贷投资公司，并在1990年代转型为商业银行，成为全方位服务金融机构的一部分。它是印度最大的私营部门银行之一，在美国以美国存托凭证形式上市，代码为IBN。

该银行的核心活动包括零售银行（存款账户、消费者贷款、抵押贷款、信用卡和支付）、企业和商业银行（营运资金、定期贷款、贸易融资和现金管理）以及国库券业务。