喜欢 Vanguard Wellington 共同基金？这个两只 ETF 的组合几乎可以做到同样的事情，而且更便宜

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- 简单的 ETF 组合可以复制 Wellington 的结构。 以 67/33 的比例组合 VIG 和 VTC 可以很好地模拟 Wellington 的股票-债券配置和整体策略。 - 主动管理仍然能带来微小的优势。 在测试期间，Wellington 在回报和风险调整指标上都略微跑赢了 ETF 版本。 - 较低的费用和灵活性有利于 ETF。 ETF 方法降低了成本，消除了最低投资额，并让您完全控制再平衡，即使它不能完全匹配 Wellington 的长期业绩记录。 - 在 2010 年就看好英伟达的分析师刚刚公布了他排名前十的 AI 股票。免费获取。

您知道 Vanguard 拥有现存最古老的共同基金之一吗？它被称为 Vanguard Wellington Fund Investor Shares (VWELX)，早在 1929 年就已问世。

在 2010 年就看好英伟达的分析师刚刚公布了他排名前十的股票。免费获取。

从那时起，它经历了您能想到的几乎所有重大金融冲击，包括大萧条、20 世纪 70 年代和 80 年代的通货膨胀时期、互联网泡沫破灭、2008 年金融危机以及 COVID-19 大流行。

尽管如此，自成立以来，在扣除费用后，并已再投资股息的情况下，它实现了非常有竞争力的 8.35% 的年化总回报率。今天，您可以以 0.24% 的费用率获得该基金，但最低投资额为 3,000 美元。它还支付了令人尊敬的 2.22% 的 30 天 SEC 收益率，使其成为平衡型、以收益为导向的投资者的热门选择。

尽管如此，Wellington 的“秘方”很大程度上归结为相当直接的股票和债券组合。如果您将其分解，您可以使用低成本 ETF 来复制非常相似的东西。这就是今天的文章将尝试做的事情。

其理念是将 Wellington 分解为其股票和债券组成部分，找到合适的 ETF 替代品，并查看使用 testfolio.io 的回测数据，一个简单的两只 ETF 投资组合的表现如何。

Vanguard Wellington 的股票配置

Vanguard Wellington 大约三分之二，即约 67% 的投资组合配置于股票。根据 Vanguard 的说法，该基金专注于高质量的大中型公司，通常位于不受青睐的行业。该策略强调高于平均水平的股息收益率、合理的估值和不断改善的基本面。

目前，这转化为一个相对集中的投资组合，包含 79 只股票，平均收益增长率为 25.9%，市盈率为 26.2 倍，股本回报率略高于 30%。

如果您想要一只捕捉类似理念的 ETF，我认为 Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEMKT: VIG) 是一个强有力的竞争者。它跟踪标普美国股息增长指数，该指数要求公司连续 10 年以上实现股息增长。它还排除了房地产投资信托基金，并在每次再平衡时将单个持仓上限设为 4%。