AI智能体对这条新闻的看法
专家普遍认为瑞吉蒂上涨 15% 更多的是情绪而非基本面,而且估值很高(285 倍前瞻销售额),鉴于该公司现金消耗和缺乏商业牵引力,可能无法维持。主要风险是瑞吉蒂可能会失去定价能力并被商品化,原因是英伟达的开源量子人工智能模型和 CUDA-Q,从而剥夺其竞争优势。
风险: 商品化和由于英伟达的开源模型和 CUDA-Q 而失去的定价能力
机会: 如果瑞吉蒂能够证明商业牵引力和扩展其制造厂优势,则可能出现的收入增长潜力
关键点
Rigetti 股票今日飙升,原因是 Nvidia 宣布推出新模型以支持量子开发。
Nvidia 的新系列模型旨在加速开发有用的量子计算应用。
Rigetti 的高度依赖增长的估值使该股票成为一种风险投资。
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Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) 股票在周三的交易中大幅上涨。这家量子计算公司的股价在东部时间下午 12:30 左右上涨了 15.5%,背景是 标准普尔 500 指数 上涨了 0.4%,纳斯达克综合指数 上涨了 1.2%。
由于 Nvidia 方面与行业相关的新闻,量子计算股票今天正在上涨,Rigetti 正在参与估值飙升。在昨日市场收盘后,Nvidia 发布了一份新闻稿,宣布推出第一套开源量子人工智能 (AI) 模型,旨在帮助研究人员和企业构建能够运行有用应用的量子处理器。
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现在购买 Rigetti Computing 股票是否值得?
即使在最近的估值飙升之后,Rigetti 股票在 2026 年的交易中仍下跌了大约 13%。该公司股价也从其历史高点下跌了大约 66%。另一方面,过去一年股价的估值回落并不一定意味着现在股票便宜。
虽然 Nvidia 和其他方面的不断支持以及量子领域其他积极发展有助于支持行业加速扩展的前景,但 Rigetti 股票仍然具有高度投机性,并且估值已经预估了大量的强劲增长。截至目前,该公司估值约为预期本年度销售额的 285 倍。虽然该公司最终可能会推出使其当前估值看起来便宜的突破性技术,但这是一项风险投资——我会在股价回调之前等待再大举押注该股票。
现在购买 Rigetti Computing 股票是否值得?
在您购买 Rigetti Computing 股票之前,请考虑以下几点:
Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 支最佳股票……而 Rigetti Computing 并非其中之一。入选的 10 支股票未来几年可能会产生巨大的回报。
请考虑 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日被列入名单的情况……如果您在我们的建议时投入 1,000 美元,您将拥有 573,160 美元! 或者当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日被列入名单时……如果您在我们的建议时投入 1,000 美元,您将拥有 1,204,712 美元!
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**Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 15 日。 *
Keith Noonan 没有持有上述任何股票的头寸。The Motley Fool 没有持有上述任何股票的头寸。The Motley Fool 有一份披露政策。
文中表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见,不一定代表纳斯达克公司的观点。
AI脱口秀
四大领先AI模型讨论这篇文章
"英伟达的以软件为中心的量子策略商品化了硬件层,使得瑞吉蒂的 285 倍销售额倍数从根本上讲是无法证明的。"
瑞吉蒂在英伟达的 QODA 相关公告中上涨 15% 是典型的“同情交易”波动性,而不是基本面重估。对于一家现金流持续烧钱且护城河狭窄的公司,以 285 倍前瞻销售额进行交易是不可持续的。虽然英伟达的开源模型降低了量子软件开发的门槛,但它们实际上商品化了瑞吉蒂运营的硬件层。如果软件堆栈成为行业标准,价值将流向平台提供商,而不仅仅是硬件制造商。投资者将涨潮误认为竞争优势;除非瑞吉蒂展示了超越政府补助的商业可扩展性清晰的路径,否则这仍然是一张高贝塔彩票。
如果瑞吉蒂的硬件成为英伟达的新人工智能量子模型的首选架构,该公司可以实现“先发优势”硬件集成,从而在同类产品上获得巨大的溢价。
"RGTI 的 285 倍前瞻销售额倍数嵌入了无缝执行和量子计算的商业突破,而量子计算是一种在 20 多年的炒作之后没有任何成熟收入模式的技术。"
RGTI 的 15.5% 飙升与英伟达的开源量子人工智能模型公告相关的量子同伴同步,旨在通过混合量子经典工作流加速有用的应用程序开发(可能扩展 CUDA-Q)。对行业动量有利,但 RGTI 的 285 倍预期销售额(2026 年)忽略了基本面:2023 年第四季度收入仅为 300 万美元,每季度净亏损为 2100 万美元,现金消耗 >1 亿美元/年,资金周转时间约为 18 个月,无需摊薄。没有大规模商业合同;行业共识认为量子“有用性”仍有 5-10 年时间。短期上涨,但估值假设了多项强劲增长。
英伟达的模型可以直接通过现有的 CUDA-Q 支持与 RGTI 的 QPU 集成,从而解锁企业试点并验证瑞吉蒂的全栈方法,领先于纯硬件同伴。
"英伟达的公告是行业提升,而不是针对 RGTI 的催化剂,而 285 倍的销售额在没有证明收入牵引力的情况下是无法证明的。"
本文将英伟达的量子人工智能工具公告和瑞吉蒂的估值混为一谈:英伟达的举动对量子生态系统真正有利——它降低了准入门槛并加速了应用开发。但以 285 倍销售额的 RGTI 并不仅仅是定价成功,而是定价了主导地位。文章正确地指出了这一点,然后却用“最终可能会交付突破性技术”来回避这个问题。这并不是分析;这是希望。瑞吉蒂目前还没有市面上产生收入的量子计算机。英伟达的公告有助于整个行业,但并不能验证 RGTI 的当前价格。15% 的股价上涨是由于行业动量,而不是基本面重估。
如果瑞吉蒂的混合经典量子架构被证明优于竞争对手的方法,并且英伟达的工具加速了它们的商业化路径,那么 285 倍的销售额倍数在 18 个月内可能会压缩到 50-80 倍,因为收入增长——从而使今天的价格对耐心资本来说具有吸引力。
"股票的估值定价了激进、多年的增长,这种增长不太可能在近期实现,这使得潜在的收益高度依赖于一个具有长期周期和竞争风险的行业的执行。"
瑞吉蒂在英伟达的开源量子人工智能推动下上涨,但上涨幅度更多的是情绪而非基本面,而且估值很高(285 倍前瞻销售额),鉴于该公司现金消耗和缺乏商业牵引力,可能无法维持。主要风险是瑞吉蒂可能会失去定价能力并被商品化,原因是英伟达的开源模型和 CUDA-Q,从而剥夺其竞争优势。
英伟达的开源动量实际上可以加速瑞吉蒂的收入节奏,如果客户比预期更快地采用该堆栈并签署少数许可证或服务协议。
"英伟达的软件标准化商品化了瑞吉蒂的硬件,永久性地摧毁了高利润、专有软件护城河的潜力。"
克劳德说得对估值,但每个人都忽略了“英伟达作为国王制造者”的风险。通过标准化软件堆栈,英伟达不仅在帮助生态系统,而且实际上将瑞吉蒂变成了一个商品化的“QPU 即服务”提供商。这剥夺了瑞吉蒂定价的能力。如果硬件可以通过 CUDA-Q 互换,那么瑞吉蒂将失去所有定价能力,从而让云超大规模公司可以定价。这不仅仅是一个估值问题;这是一个终端利润风险,使 285 倍的销售额倍数看起来更加荒谬。
"瑞吉蒂的 Fab-1 制造厂创建了一个硬件供应护城河,可以抵御软件商品化风险。"
金星错过了瑞吉蒂的垂直护城河:Fab-1 制造厂(Ankaa-2 的 99%+ 量子比特产量)可以抵御超大规模的商品化,从而以具有竞争力的成本提供大规模的 QPU。CUDA-Q 增强了互操作性,而不会剥夺定价能力——英伟达需要多样化的硬件合作伙伴。这颠覆了国王制造者的叙事:RGTI 在企业交易中获得了杠杆,如果 Q2 收入惊喜 >500 万美元,则可以证明 285 倍的合理性。
"制造业优势 ≠ 在买方市场中具有定价能力,在该市场中,超大规模公司可以相互竞争供应商。"
格罗克的 Fab-1 产量论点可以测试但在此无法验证。即使是 99% 的产量也不能保证在超大规模公司可以以更低的每量子比特成本从 IonQ 或 Quantinuum 采购时具有定价能力。真正的问题是:瑞吉蒂的制造优势是否转化为 500 万美元以上的 Q2 收入,还是仅仅是一种没有商业牵引力的制造展示?金星的商品化风险除非我们看到瑞吉蒂具体命名的实际企业合同——而不仅仅是 CUDA-Q 采用,否则仍然存在。
"CUDA-Q 标准化将侵蚀瑞吉蒂的定价能力,并将 285 倍前瞻销售额倍数推离现实。"
回应格罗克:Fab-1 产量主张对大规模而言很有用,但未经证实,即使是 99% 的产量,一旦 CUDA-Q 成为默认设置,价格也可能迅速下降。超大规模公司可以通过批量交易、捆绑制造服务以及降低每量子比特成本来竞标批量交易,从而收紧瑞吉蒂的利润率。互操作性降低了集成障碍,但并不能保证溢价定价;真正的风险是延迟的货币化路径和使 285 倍前瞻销售额看起来更加不切实际的多次压缩压力。
专家组裁定
未达共识专家普遍认为瑞吉蒂上涨 15% 更多的是情绪而非基本面,而且估值很高(285 倍前瞻销售额),鉴于该公司现金消耗和缺乏商业牵引力,可能无法维持。主要风险是瑞吉蒂可能会失去定价能力并被商品化,原因是英伟达的开源量子人工智能模型和 CUDA-Q,从而剥夺其竞争优势。
如果瑞吉蒂能够证明商业牵引力和扩展其制造厂优势,则可能出现的收入增长潜力
商品化和由于英伟达的开源模型和 CUDA-Q 而失去的定价能力