社保基金2027年生活费调整（COLA）有望创下自1997年以来的首次出现的情况

关键点

高达 90% 的退休人员在某种程度上依赖他们的社会保障收入来维持生计。

伊朗战争带来的通货膨胀影响，使得 2027 年的生活成本调整（COLA）有望做到自 1988 年至 1997 年以来未曾出现过的事情。

然而，一美元的社会保障福利已经不再是以前的样子。

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去年是社会保障具有历史意义的一年。2025 年 5 月，平均退休工人的月度福利首次超过 2,000 美元，这是自该计划启动以来首次。

但美国的领先退休计划有望在连续第二年创造历史，这基于对 2027 年生活成本调整（COLA）的早期估计。 考虑到高达 90% 的退休人员在某种程度上依赖他们的社会保障收入来支付费用，这一历史性事件将是令人鼓舞的消息。

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什么是社会保障的 COLA，以及它是如何确定的？

简单来说，社会保障的生活成本调整是指对福利的近乎年度调整，旨在反映通货膨胀（物价上涨）的影响。

例如，假设老年人经常购买的一篮子商品和服务价格从一年到下一年上涨 3%。如果社会保障福利保持不变，老年人将无法购买去年的相同数量的商品和服务（即购买力损失）。社会保障的 COLA 旨在使福利与通货膨胀保持一致。

自 1975 年以来，城市工资和文职工人消费支出指数（CPI-W）一直是该计划衡量通货膨胀的标尺。CPI-W 包含 200 多个支出类别，每个类别都有独特的百分比权重，允许该指数每月被简化为单个数字。

虽然 CPI-W 每月发布，但只有结束于 7 月、8 月和 9 月（第三季度）的 12 个月滚动读数会影响 COLA 的计算。如果今年第三季度（Q3）的平均 CPI-W 读数高于去年同期的读数，则表明发生了通货膨胀，这意味着受益人将在下一年获得“加薪”。

Q3 CPI-W 同比百分比增长，四舍五入到小数点后一位，等于受益人收到的 COLA。就是这么简单。

谁准备好迎接 2027 年具有历史意义的社会保障生活成本调整？

虽然我们距离社会保障管理局宣布 2027 年的 COLA 还有六个月的时间，但根据美国劳工统计局发布的每月通货膨胀报告，已经进行并调整了几个独立的（即非官方）估计。

非党派老年人倡导团体高级公民联盟（TSCL）在发布 3 月份的通货膨胀报告后，连续第三个月将 2027 年的 COLA 预测维持在 2.8% 不变。与此同时，独立社会保障和医疗保险政策分析师玛丽·约翰逊（Mary Johnson）将 2027 年的 COLA 预测从上个月的 1.7% 几乎翻了一番，达到 3.2%。

由于伊朗战争的影响，约翰逊的生活成本调整预测大幅上升。伊朗关闭霍尔木兹海峡的大部分石油出口导致美国原油价格和能源费用飙升。3 月份的 12 个月滚动通货膨胀率从上个月跳升了 90 个基点，达到 3.3%。

如果这两个独立的估计（2.8% 或 3.2%）都准确，这将标志着社会保障受益人连续享受高于平均水平的 COLA。在过去五年（2022-2026 年）中，支付额分别增加了 5.9%、8.7%、3.2%、2.5% 和 2.8%。2023 年的 8.7% 加薪是 41 年来按百分比计算的最大涨幅。

2.8% 或 3.2% 的 COLA 还将标志着社会保障福利连续第六年至少增加 2.5%。自 1988 年至 1997 年以来，社会保障支付额连续六年增长至少 2.5%。根据独立估计的跟踪情况，由于与伊朗战争相关的 Uncertainties，社会保障的 2027 年 COLA 有望做到自 1997 年以来未曾出现过的事情。

一美元的社会保障福利已经不再是以前的样子

虽然退休人员无疑正在享受过去五年中每年收到的高于平均水平的名义美元涨幅，但不幸的是，社会保障的 COLA 未能跟上许多老年人面临的通货膨胀压力。

社会保障通货膨胀标尺的问题在于它的名称：城市工资和文职工人消费支出指数（CPI-W）。尽管截至 2024 年 12 月，87% 的社会保障受益人年龄在 62 岁及以上，但 CPI-W 正在跟踪城市工资和文职工人的消费习惯和成本压力。这些人主要是目前没有领取退休工人工资福利的适龄劳动力。

此外，老年人每月预算中用于住房和医疗保健服务的比例高于适龄劳动力。CPI-W 没有考虑到这一点。

根据 TSCL 的分析，从 2010 年到 2024 年，社会保障收入的购买力下降了 20%。换句话说，2010 年 100 美元的社会保障收入在 2024 年只能购买到相同数量的商品和服务。

即使社会保障生活成本调整连续五年（以及可能第六年）高于平均水平，但对老年人来说最重要的开支，包括住房和医疗保健服务，仍然呈现顽固的高 12 个月滚动通货膨胀率。

无论社会保障的 COLA 明年能否创造历史，一美元的社会保障福利已经不再是以前的样子——而且 2.8% 或 3.2% 的加薪将无法改变这种局面。

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