未来十年最值得买入（并持有）的三只不可阻挡的股息增长型股票

要点

可口可乐公司已连续64年提高股息，并刚刚上调了2026年的盈利预期。

美国运通公司在3月份将其季度股息提高了16%。

Tractor Supply的股价下跌，使其不断增长的股息更具吸引力。

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对于长期投资者来说，很少有能像持有股息增长型股票那样可靠地积累财富。收入会随着时间的推移而增加，而这些不断增长的派息背后的企业——如果选择得当——往往具有非凡的持久力。

但并非所有股息增长型股票都一样。

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未来十年，有三个名字脱颖而出：乡村零售商 Tractor Supply（纳斯达克股票代码：TSCO）、饮料巨头 可口可乐（纽约证券交易所股票代码：KO）和信用卡专家 美国运通（纽约证券交易所股票代码：AXP）。它们各自从不同的角度切入股息故事。但它们都将不断增长的派息与能够支撑未来多年派息增长的现金流相结合。

1. Tractor Supply

Tractor Supply的股价在过去一年中大幅下跌，可能看起来像是一家陷入困境的公司。截至本文撰写时，其股价约为34美元——远低于接近64美元的52周高点。但其股息故事仍然是零售业中最稳定的之一。

今年2月，公司董事会将季度股息提高了4.3%，至每股0.24美元，年化支付额达到0.96美元。这是该公司连续第17年增加股息。加上股价的回调，这家乡村零售商的股息收益率目前约为2.7%。

尽管股价近期下跌，但其股息背后是一家仍在增长的企业。

在2026财年第一季度（截至3月28日），Tractor Supply的净销售额同比增长3.6%，达到35.9亿美元，这得益于创纪录的40家新店开业。尽管如此，其每股收益从去年同期的0.34美元降至0.31美元。但管理层重申了全年每股收益指导为2.13至2.23美元——高于2025年的2.06美元。

其派息比率处于40%中段，股息有很大的增长空间。

该公司还正在返还大量资本。仅在第一季度，Tractor Supply就通过股息和股票回购向股东返还了2.444亿美元，而2025年返还了约8.48亿美元——对于一家市值仅为180亿美元的公司来说，这是一个令人印象深刻的数额。

2. 可口可乐

对于看重稳定性的投资者来说，可口可乐很难被超越。这家总部位于亚特兰大的饮料巨头已连续64年提高股息，跻身“股息王者”之列，这是一个令人垂涎的群体，其成员至少连续50年每年都提高股息。

今年2月，可口可乐董事会将季度股息从0.51美元提高到0.53美元。截至本文撰写时，以2.12美元的新年化利率计算，该股票的收益率约为2.6%。

此外，该公司正经历强劲的业务势头。可口可乐第一季度的净收入同比增长12%，其可比非公认会计准则（调整后）每股收益增长18%。此外，管理层将全年调整后每股收益增长指导从之前的7%至8%上调至8%至9%。

可口可乐的股息看起来覆盖良好。该公司在2025年产生了约114亿美元的调整后自由现金流，而支付的股息约为88亿美元，管理层预计2026年的调整后自由现金流将增至约122亿美元。

3. 美国运通

美国运通可能是这份名单上最被忽视的股票——至少作为一只股息股票。截至本文撰写时，这家信用卡专家提供的收益率仅为1.2%，这使得专注于收入的投资者基本不感兴趣。但对于那些专注于股息增长的人来说，这可能是三者中最令人兴奋的。

今年3月，该公司将其季度股息大幅提高了16%，从每股0.82美元提高到0.95美元。此外，在过去五年中，股息翻了一番多，年复合增长率超过17%。

推动这些大幅增长的是快速的盈利增长。在第一季度，美国运通的总收入（扣除利息费用后）同比增长11%，达到189亿美元，每股收益增长18%，达到4.28美元。账单业务（即信用卡持卡人的消费额）同比增长10%——这是三年来最强劲的季度增长。

美国运通首席执行官Stephen Squeri在公司第一季度财报电话会议上表示，这是该公司“三年来最高的（消费）季度增长”。

随着管理层将2026年每股收益目标设定在17.30至17.90美元之间——中值为约14%的增长——以及约22%的派息比率，股息仍有继续上涨的空间。

该股票今年迄今也下跌了约14%，为投资者提供了更有吸引力的入场点。

长期组合

这些股票中的每一只都伴随着风险。Tractor Supply正面临同店销售额疲软和非必需消费品背景疲软的挑战。可口可乐支付了其自由现金流的很大一部分，如果业务放缓，其股息的缓冲空间就会减少。美国运通则面临消费者信贷周期和高端消费者支出疲软的风险。

但这些公司的优势也是互补的。可口可乐以无与伦比的股息持久性稳居榜首，而美国运通则提供了金融股中罕见的快速派息增长。至于Tractor Supply，其股息增长近期较为温和，但其被低估的股价已显著提高了起始收益率——而且长期增长前景依然完好。

在未来十年内，这三只股息股票可以为专注于收入的投资者提供可靠的基础——不断增长的派息应该会随着时间的推移而实现可观的复利增长。

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美国运通是Motley Fool Money的广告合作伙伴。Daniel Sparks及其客户未持有任何提及股票的头寸。Motley Fool持有并推荐美国运通和Tractor Supply。Motley Fool推荐以下期权：做空Tractor Supply 2026年4月55美元的看涨期权。Motley Fool拥有披露政策。

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